财政学 第十二章
第十二章 财政政策 《财政学》PPT课件
第三节 中国财政政策实践
一、改革开放初期 二、明确社会主义市场经济目标后的时期：从紧财政政策 三、应对亚洲金融危机时期：积极财政政策 四、建设和谐社会新时期：稳健财政政策 五、2008年国际金融危机：积极财政政策
第二节 财政政策目标及工具
一、财政政策目标 经济发展、物价稳定、充分就业、国际收支平衡、收入公
平分配等 二、财政政策工具 预算：调整和变动预算支出结构 税收：调整税种、征税范围、税率、税收优惠措施 公债：调节国民收入使用结构及流通中货币量 财政投资：直接增加社会总需求，影响产业结构 财政补贴：影响价格 公共支出：调节生产和消费、产业结构、收入分配
第十二章 财政政策
财政政策
财政政策含义 财政政策类型
财政政策目标 财政政策工具
中国财政政策实践
第一节 财政政策及类型
一、财政政策的概念 是国家以一定的财政经济理论为依据，为实现预定 的目标而规定的综合运用各种财政手段的基本规则。 二、财政政策的基本功能 导向功能、协调功能、控制功能、稳定动能 三、财政政策的主要类型 扩张性财政政策、紧缩性财政政策、中性财政政策
第二节 财政政策目标及工具
（1）购买性支出：可以扩大或缩小社会总需求，调整 国民经济结构，改善社会投资环境，以刺激私人投资。 政府通过消费政策可以直接增加或减少社会总需求，引 导私人生产发展方向，调节减，进而影响到国民收入的增减。
财政学(第2版)习题答案
《财政学（第2版）》章节配套习题部分参考答案第一章现代国家的经济职能一、重要概念1.市场失灵：市场机制本身却存在固有的缺陷与不足，即所谓“市场失灵”，主要表现为信息不充分和不对称、垄断、外部性与公共产品、收入分配不公平和经济波动。
2.垄断：当某一行业在产量达到相对较高水平之后，就会出现规模收益递增和成本递减现象，这时就会形成垄断。
3.外部性：无法在价格中得以反映的市场交易成本或收益。
4.纯公共产品：是指每个人对这种产品的消费并不会导致任何其他人消费的减少。
5.公共需要：是当众多个人作为一个整体时所产生的需要。
6.资源配置职能：财政的资源配置职能是指财政通过参与财力分配来实现资源优化配置的职能。
7.收入分配职能：财政的收入分配职能，是指财政运用多种方式参与国民收入的分配和调节，以期达到收入分配的经济公平和社会公平。
8.经济稳定：是指通过财政政策的制定、实施与调整，对生产、消费、储蓄和投资发生影响，以达到充分就业、价格稳定、国际收支平衡等政策目标。
9-10略。
二、单项选择题1.A2.D3.A4.C5.A6.D7.A8.A9.B 10.B三、多项选择题1.ABCD2.ABC3.ACD4.ABD5.ABC6.ABCD7.CD8.BCD四、分析判断1.对2.错3.错4.对5.对6.错7.错8.错9.错 10.对五、简单分析1.什么是市场失灵？市场失灵是指市场无法有效率地分配商品和劳务的情况。
主要表现在：信息不充分和不对称、垄断、外部性与公共产品、收入分配不公平、经济波动与失衡。
2.垄断导致的效率损失表现在哪些方面？垄断导致效率损失：(1)产量受到限制，消费者福利受到额外损失；(2)垄断行业由于追求并事实存在垄断利润，缺乏尽可能降低成本的竞争压力；(3)垄断阻碍技术进步；(4)垄断者追求超额收入的寻租活动本身会造成资源浪费。
4.简述财政的基本特征。
第一，财政分配的主体是国家或政府。
第二，财政分配的对象是部分社会产品与服务。
财政学 第十二章 政府预算
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中国矿业大学管理学院专业基础课《财政学》教学多媒体课件 （李凯风/管理学院金融所）
• 第二节 复式预算
• 一、复式预算的多元结构
• 在一般情况下，通常是将政府凭借政治权力取得的 收入如税收收入与用于政奔管理方面的支出编人经常 性预算，将国家凭借经济权力取得的收入及债务收入 与用于资本积累和营运方面的支出一起编人资本预算， 此外，经常性预算的结余也转入资本预算。
年度 。
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中国矿业大学管理学院专业基础课《财政学》教学多媒体课件 （李凯风/管理学院金融所）
• (二) 预算立法
• 我国自1995年1月1日起实施的《中华人民共和国 预算法》共有11章79条，对包括总则、预算管理职权、 预算收支范围、预算编制、预算审查与批准、预算执 行、预算调整、决算、预算监督以及预算违法行为的 法律责任等问题均做出了原则规定。第十一章“附则” 对有关问题如预算外资金管理、民族自治地方预算管 理问题等作了有关》的补充规定。
• 4、政府预算管理体制，实行中央和地方分税制， 中央预算和各级地方预算按照复式预算编制。
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中国矿业大学管理学院专业基础课《财政学》教学多媒体课件 （李凯风/管理学院金融所）
• 三、政府预算的类别 • (一) 按政府预算形式和内容进行的分类 • 1. 按预算组织形式的分类 • 从预算的技术组织形式看，政府预算可分为单式预
• (二) 我国预算外资金的内涵及性质
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中国矿业大学管理学院专业基础课《财政学》教学多媒体课件 （李凯风/管理学院金融所）
• (1) 预算外资金属于国家财政资金的范畴，它是与预算 资金相对而言，不是指广义的社会资金。
第十二章 财政政策 《财政学教程》PPT课件
第一节 财政政策原理
一、财政政策概述 二、财政政策原理
一、财政政策概述
（一）财政政策的含义 （二）与财政政策相关的几个概念 （三）财政政策的目标
一、财政政策概述
（一）财政政策的含义 财政政策是国家以一定的宏观经济理论为依据，
为实现既定时期内的经济社会总体目标，而对 政府支出和收入等各种财政手段的选择以及综 合运用。 （1）财政政策以一定的宏观经济理论为依据。 （2）财政政策以多重的宏观经济指标为目标。 （3）财政政策是多种财政政策手段的综合运用。
二、中国财政政策的实践
（一）1998年的积极财政政策 （二）2008年的积极财政政策
（3）经济稳定和增长。
二、财政政策原理
（一）新古典宏观经济学的财政政策原理 （二）新凯恩斯主义的财政政策原理
（一）新古典宏观经济学的财政政策原理
1.巴罗-李嘉图等价定理 （1）李嘉图等价定理的内容。 （2）巴罗“利他主义”的遗产动机。 （3）对凯恩斯主义的冲击。
2.时间不一致性问题 （1）“时间不一致性”问题的原因。 （2）“时间不一致性”问题的结果。 （3）结论。
（二）与财政政策相关的几财政政策。 （3）“充分就业预算”政策。 （4）“自动稳定器”政策。
（三）财政政策的目标
（1）充分就业。充分就业是指有工作能力并且 有意愿工作的人，都能够按照现行工资水平得 到工作。
（2）物价稳定。物价相对稳定，可以理解为避 免过度的通货膨胀和通货紧缩，而通货膨胀是 实际经济领域中更为普遍的现象，一般把通货 膨胀界定为一个价格持续上涨的过程，或者说 是货币价值持续下跌的过程。
（二）新凯恩斯主义的财政政策原理
1.新凯恩斯主义对新古典的反驳
2.新凯恩斯主义对财政政策效应的分析 （1）政府购买的效应 （2）政府征税的效应
财政学第十二章
增加税收 这种方法既 要受到立法 机关的制约， 也往往遭到 纳税人的强 烈抵制
3、形式特征（国债三性）
自愿性：国债的发行或认购建立在认购者自愿承
购的基础上。 有偿性：如期偿还，并向认购者支付利息。 灵活性：国债发行与否及发行多少，一般完全由 政府根据有关因素灵活确定，并非通过法律形式 预先规定。
案例：1950年第一期人民胜利折实公债
新中国成立时，人民政府面临的是整个国民经济处 于崩溃状态的烂摊子，约有1/2的财政支出不得不依 靠增发通货来弥补，财政赤字上升，物价猛烈上涨。
国家借款：通过借款协议形式筹集资金的国债形式 发行债券：政府通过发行有价证券的形式来筹集资 金。
政府 借款
发行 债券
2、按筹措和发行地域分为内债和外债
内债：国内，债权人
是本国企业和居民， 使用本币；
外债：国外，债权人 为外国政府、企业和
居民，使用外币。
3、按流动性分为可转让（流通）和不可转让（流通） 国债
3、国债的付息
按期分次支付法：一般附有息票，债券持有者可按
期剪下息票兑付息款。 到期一次支付法：适用于期限较短或超过一定期限 后随时可以兑现的债券。
第二节 国债的经济效应和政策功能 一、李嘉图等价定理及其实证研究
（一）李嘉图等价定理的含义-----税收和借债 等价，否定国债的经济效应
征税和发行公债是政府获取财政收入的两种主要方 式。大卫· 李嘉图（David Ricardo）在《政治经济 学及赋税原理》一书的第17章中表述了这样的论点： 政府无论选用一次性总量税，还是发行公债，来为 政府筹措资金，均不会影响消费和投资。
人、企业、社会团体、金融机构以及他国政府发 行债券或借款。这些形式的收入是政府的债务收 入，同时也是政府的一种负债，政府必须按借款 时的约定方式向债权人支付利息和偿还本金。
罗森《财政学》(第8版)(课后习题 收入再分配：概念问题)【圣才出品】
第十二章 收入再分配：概念问题一、概念题1．贫困线（poverty line）答：贫困线是指可维持最低限度生活的收入水平，是衡量贫困程度的标准。
收入水平低于贫困线的家庭被认为处于贫困状态。
各国的贫困线的标准不相同，同一国家在不同时期贫困线的标准也不相同。
贫困线常常以家庭的人均收入水平来确定。
世界银行以平均消费水平为基础，以营养、平均寿命、婴儿死亡率以及入学率等社会福利指标作为补充，来确定衡量标准。
世界银行为衡量绝对贫困规定了两条贫困线，即人均年收入275美元（按1985年购买力平价不变价格计算）为标准的赤贫贫困线以及以人均年收入370美元为标准的穷人贫困线。
世界银行在分析世界各国绝对贫困状况时还经常采用人均日收入l美元的全球同一贫困线。
2．实物收入（in-kind income）答：实物收入是“货币收入”的对称，指以实物形式所获得的收入。
如劳动者获得的实物报酬、自给性产品、来自政府和有关机构的实物转移等。
3．实物转移（in-kind transfers）答：实物转移是指一个机构单位或个人实物形式向另一个机构单位或个人提供货物、服务或资产而同时不从后者获得任何货物、服务或资产作为回报的一种交易。
实物转移又分为实物资本转移和实物经常转移。
前者指一个机构单位或个人无偿地向另一个机构单位提供和支付用于资本形成的实物。
资本转移之外的其他以实物方式实现的所有转移称为实物经常转移。
其又分为实物社会转移和其他普通实物转移。
实物社会转移是指政府单位（包括社会保障基金）及为住户服务的非营利机构对个别住户以实物形式提供货物和服务。
实物社会转移记录在实物收入再分配账户中。
除实物社会转移外的各种经常转移，均记录在收入二次分配账户中。
4．耐用品（durable goods）答：耐用品是指能够持续使用三年及三年以上的货物。
耐用品既包括生产资料（如机器设备等）又包括消费资料（如汽车、冰箱、电视机、家具等）。
5．功利主义（utilitarian）答：功利主义又称“边沁主义”，是指一种把追求幸福、快乐、效用、利益作为道德标准和行为规范的伦理哲学，由18世纪末英国哲学家和经济学家边沁提出。
《财政学》第12章 公债简介
2.公债的消极影响
在金融市场上资金一定的情况下，通过挤出效应排挤了一部分私 人投资。如果政府以优惠条件同私人投资者竞争，将影响主要由 货币供求关系决定的市场利率，成为利率波动的因素之一。 公债除了一部分由企业个人购买外，如果还通过中央银行承购一 部分，则中央银行购买公债的过程，也就是向流通中投入货币的 过程，且通过货币乘数，进一步扩大货币流通，会引起通货膨胀。 累积的公债使政府支出中的利息费用迅速增加，成为财政的沉重 负担，限制了财政政策功能的发挥。
一般存在一个较为模糊的安全控制线，即不超过25%-35％。 (2)偿债率。指当年还本付息额占当年中央财政收入的比重，可直接 反映中央政府的偿债能力。用公式表示为：
国际上公认的警戒线是10%左右。
2．社会偿债能力指标。用于衡量全社会对国债负担的承 受能力，由以下两个指标构成： (1)国债负担率。该指标从国民经济的总体来考察和把握 公债的数量界限，指当年国债累积余额占GDP的比重， 即：
在凯恩斯主义盛行的时代，公债无害的理论广为流行。 该学派将公债视为政府干预经济的手段，认为在有效需 求不足的情况下，发行公债可以扩大财政支出，增加就 业机会，使经济稳定增长。 萨缪尔森(Samulson, P.)对公债持不否定态度。他认为， 在找不到其他办法提高总需求，实现充分就业时，公债 可导致更大的资本形成和消费。只有在达到充分就业时， 政府支出没有形成资本时，或私人投资减少时，公债才 是负担。如果公债与GDP同步增长，即公债占GDP的 比重变化不大，就不足为虑。 罗宾逊(Robinson, J.)反对凯恩斯主张的赤字财政政 策．认为庞大公债的存在对经济是不利的，一切税收都 会产生反常现象和不满情绪，发生有害的副作用，假如 为支付公债和利息面大量征税，就很难实现征税的其他 目标。
财政学(陈共)第十二章公债
• 轮次偿还法
指政府按公债券号码的一定顺序分次偿还的方法。
• 抽签偿还法
指政府通过定期抽签、确定应清偿的公债的方法。
• 一次偿还法
指国家定期发行公债，在公债到期后，一次还本付息。
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公债偿还资金的来源
• 预算直接拨款
是政府从预算中安排一笔资金来偿还当年到期公债的本息。
• 预算盈余偿还
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其它分类方法
• • • • 按发行主体可分为中央公债和地方公债； 按公债计量单位可分为实物公债和货币公债； 按公债用途可分为生产性公债和非生产性公债； 按有无利息和利息支付方式划分，可分为有息公 债、有奖公债等。
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二、公债的发行
公债发行条件
• • • • 公债发行额 公债期限 公债的发行价格 公债券的利率
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第三节 公债市场
一、公债的发行市场 二、公债的交易市场 三、公债发行市场与交易市场的关系
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一、公债的发行市场
公债的发行市场，是指以发行债券的方式筹 集资金的场所，又称为公债的一级市场。 公债的发行市场没有集中的具体场所，是无 形的观念上的市场。 公债的发行市场由公债发行者政府、投资人 和中介人构成。
指以政府预算盈余资金作为偿清资金来源的做法。 前提是政府预算有盈余，不具实践价值。
• 发行新债、偿还旧债法
即从每年新发行的公债收入中，提取一部分来偿还旧债的本息。 容易使政府陷入恶性的债务循环之中。
• 建立偿债基金
是政府每年从预算收入中拨出一定数额的专款，作为清偿债务的 专用基金。为偿还债务提供了一个稳定的资金来源。
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四、公债的性质
就公债的特性看，它是一种虚拟的借贷资本 就公债的本质看，它体现一定的分配关系， 是一种“延期的税收”
财政学4
复习思考题
一、基本概念 凭证式国债 记账式国债 国债负担率 国债依存度 李嘉图等价定理 二、基本理论 1、简述国债的政策功能 、 2、国债的种类 、 3、国债市场及其功能 、
政府或有负债的管理 将政府或有负债纳入决策程序。 1、将政府或有负债纳入决策程序。 2、建立政府或有负债有效控制机制 、 加强计量与报告； ①加强计量与报告； 提高政府管理风险的能力。 ②提高政府管理风险的能力。
第四节
国债市场及其功能
国债市场 国债市场是证券市场的一个组成部分， 国债市场是证券市场的一个组成部分， 在证券交易中进行的国债交易即为国债 市场。 市场。 国债发行市场： ⒈国债发行市场：发行市场也称一级市场 或初级市场， 或初级市场，国家在此市场中从认购者 手中筹集到所需资金。发行市场的存在 手中筹集到所需资金。 是流通市场存在的前提条件， 是流通市场存在的前提条件，只有在发 行市场才能创造出新的资产。 行市场才能创造出新的资产。
（二）结构 是指一个国家各种性质债务的 相互搭配， 相互搭配，以及债务收入来源和发 行期限的有机结合。 行期限的有机结合。 ⒈应债主体结构 ⒉国债的持有者结构 3.国债的期限结构 国债的期限结构
(三)国债的负担和限度 三 国债的负担和限度 ⒈国债负担 在财政学中，对什么是国债负担， 在财政学中，对什么是国债负担，概 括起来主要有四种观点： 括起来主要有四种观点： 国债负担是指国债的还本付息。 ①国债负担是指国债的还本付息。 国债的负担仅指为其支付的利息。 ②国债的负担仅指为其支付的利息。 国债负担是指社会上生产资本的损失。 ③国债负担是指社会上生产资本的损失。 ④国债负担是指因其存在而导致的产量损 失。
国债的种类、结构和负担 （一）种类
⒈按国家举债的形式分---国家借款和发行 按国家举债的形式分 国家借款和发行 债券 按国债偿还期限分---短期 短期、 ⒉按国债偿还期限分 短期、中期和长期 按发行手段分---强制国债和自由国债 ⒊按发行手段分 强制国债和自由国债 按发行地域分---内债和外债 ⒋按发行地域分 内债和外债 ⒌按债券流动性分---可转让国债与不可转 按债券流动性分 可转让国债与不可转 让国债 按发行的凭证分---凭证式国债和记账式 ⒍按发行的凭证分 凭证式国债和记账式 国债
财政学课后作业答案(1-13章)
第一章P.164.a.政府对经济的影响增加了。
如果政府规模是由其直接支出来衡量，这项法规不会直接导致政府支出的增加。
然而，这可能会导致较高的遵从成本，并在“规制预算”中得到体现。
b.这项法律可能不会增加政府支出，但遵从这些管制的高昂代价将会增加管制预算。
c.很难说政府对经济的影响是增加了还是减少了，因为难以确定这一现象是反映了政府规模的扩大还是缩小。
一种可能是，GDP保持不变，而政府对商品和服务的购买减少；另一种可能是，政府对商品和服务的购买增加，但增长的比率低于GDP同期增加的比率。
同时还应考虑同期联邦政府的信贷、规制活动以及州和地方的预算等。
d.政府对经济的影响总体上可能并不改变。
如果联邦减少向州和地方政府的补助，联邦预算将要缩减。
然而，如果州和地方政府通过增加税收来抵消这一影响，把各级政府作为一个整体来看，其规模并不会以想象的幅度缩减。
第二章P.327.利用相关软件可以得出结论：赤字和利率之间存在着微弱的负相关关系。
但仅仅5年的数据得到的检验结果并不可靠。
因为货币政策、经济活动的水平等因素都会影响利率。
第三章P.494.a.当社会福利函数为W= UL+UA时，社会无差异曲线是斜率为-1的直线。
就整个社会而言，两人的效用对社会福利的边际贡献是相等的，即社会对二者的效用同等重视。
b. 当社会福利函数为W= UL+2UA时，社会无差异曲线是斜率为-2的直线。
这表明，与利维亚相比，社会两倍重视于奥古斯塔斯的效用。
c．结合效用可能性边界与社会无差异曲线，该种社会福利函数下的两种可能的最优解如下图所示。
ULUL8.当马克的收入的边际效用等于朱迪收入的边际效用时，社会福利最大化。
对已知条件中的两个效用函数求一阶导数，使MU M=MU J，则最大化条件为I J=4I M，因为固定收入是300美元，这意味着马克应该有60美元，朱迪应该有240美元，此时社会福利达到最大化。
10.a.错误。
帕累托效率的必要条件是，两种商品的边际替代率要等于其边际转换率。
第十二章国有资产收入与非税收入
财 政 学
（二）罚没收入的特征
第一，强制性。 第一，强制性。 第二， 性。 第二， 性。 性。 第 ， 性。
Public finance Public finance
第三
四、罚没收入
政
收 收入
（三）罚没收入的分类
第一，按照构成项目划分，主要有罚款、罚金、没收财产、 第一，按照构成项目划分，主要有罚款、罚金、没收财产、 没收赃款赃物和追回赃款赃物等形式。 没收赃款赃物和追回赃款赃物等形式。 第二，按存在形态划分，主要有货币、证券和实物等。 第二，按存在形态划分，主要有货币、证券和实物等。 第三，按执法部门划分，主要有政法罚没收入、 第三，按执法部门划分，主要有政法罚没收入、行政执法机 部门罚没收入。 罚没收入和 部门罚没收入。 第四， 划分， 第四，按 枞 划分，有敯 罚没收入和 罚没收入柌 部分。 部分。
财 政 学
（二）国家金融资产的分布
1. 国有独资金融公司 . 国家 . 国家 股金融公司 股金融公司
敯国投资公司对外投资性股权
（三）国家金融资产收入的 枞
利 的 式 收入。 收入。
第一
国有资产收入 国有资产收入
四、国有资源收入
（一）国有资源的概念
国有资源是指由自然界形成的可供开发利用的物质条件。 国有资源是指由自然界形成的可供开发利用的物质条件。 第一， 第一，资源的开发利用可带来收益的资产性使其具有一定的 价值，并因人们的投资改造而增加价值。 价值，并因人们的投资改造而增加价值。 第二，随着人们资源支出的增加，资源的资产性就更加突出。 第二，随着人们资源支出的增加，资源的资产性就更加突出。 的， 的。 第 ，自然资源是有 的， 可 的。
国有资产管理
一、国有资产管理体制
陈共《财政学》笔记和课后习题详解-国债和国债市场【圣才出品】
第十二章国债和国债市场12.1复习笔记一、国债原理1．国债的含义及其产生和发展（1）国债的含义政府举借的债务称为国债或公债。
通常将中央债称为国债，地方债称为公债。
国债是整个社会债务的重要组成部分，具体是指中央政府在国内外发行债券或向外国政府和银行借款所形成的国家债务，以国家信誉为担保，通常被称为“金边债券”。
（2）国债的产生与发展2．国债的种类、结构和负担（1）国债的种类①以国家举债的形式为标准，国债可分为国家借款和发行债券。
②以筹措和发行的地域为标准，国债可分为内债和外债。
③以债券的流动性为标准，国债可分为可转让国债和不可转让国债。
④以发行的凭证为标准，国债可分为凭证式国债和记账式国债。
（2）国债的结构国债的结构是指一个国家各种性质债务的互相搭配，以及债务收入来源和发行期限的有机结合。
①应债主体结构，应债主体结构实际上就是社会资金或收入在社会各经济主体之间的分配格局，即各类企业和各阶层居民各自占有社会资金的比例。
②国债持有者结构或应债资金来源结构，国债持有者是各应债主体即各类企业和各阶层居民实际认购和持有国债的比例，又可称为国债资金来源结构。
③国债期限结构，以偿还期为标准，国债可分为短期国债、中期国债、长期国债和永久国债。
（3）国债负担和限度国债负担可以从四个方面进行分析：①认购人负担，国债作为认购者收入使用权的让渡，这种让渡虽是暂时的，但对认购者的经济行为会产生一定影响，所以国债发行必须考虑认购人的实际负担能力。
②政府负担，即债务人负担。
借债的过程也就是国债负担的形成过程，所以，政府借债要考虑偿还能力，只能量力而行。
③纳税人负担，不论国债资金的使用方向如何，效益高低，还债的收入来源最终还是税收。
④代际负担，国债不仅形成一种当前的社会负担，而且在一定条件下还会向后推移，形成代际负担。
国债的限度一般是指国家债务规模的最高额度或指国债适度规模问题。
衡量国债绝对规模的指标有三：①历年累积债务的总规模；②当年发行的国债总额；③当年到期需还本付息的债务总额。
财政学 课件 第十二章 财政体制
按隶属关系级次的不同，可划分为中央国有资本经 营收入和地方国有资本经营收入。
第二节 分级财政体制
二、政府间收入划分
（三）国有资源收入的划分
按其归属，划分为中央固定收入、地方固定收入和 中央与地方共享收入。
二、政府间收入划分
（四）政府性基金收入的划分
按照预算级次的不同，可以划分为中央基金预算收 入、地方基金预算收入和中央与地方共享基金收入。
二、分级财政理论
（三）分级财政下中央与地方政府财政职能的分工 1.资源配置职能的分工。与公共产品的受益范围相对应，
由中央和地方政府共同承担。 2.收入分配职能的分工。主要由中央政府承担。 3.经济稳定与发展职能的分工。主要由中央政府承担。
第二节 分级财政体制
一、政府间支出划分
（一）政府间事权与支出划分的原则
省级财政保持必要的调节能力，才能实现省对市县转移支付补助， 调节市县间财力差异，实现公共产品和公共服务的逐步均等化。
6.坚持渐进性改革的原则
思考题
• 1. 谈谈你对分级财政条件下中央与地方政府财 政职能分工的看法。
• 2. 如何科学、合理地划分政府间的事权与支出 责任？
• 3. 为什么要实行政府间的转移支付？政府间转 移支付主要采取哪些方式？
2. 斯蒂格勒的最优分权理论 地方政府比中央地方更接近于当地居民，更了解居民的消费
偏好和地方公共产品和服务方面的需求，于是地方政府提 供地方公共产品并相应进行资源配置的行为就更加有效， 进而有助于实现所谓社会福利的最大化。
3. 奥茨分权定理 运用福利经济学的方法进一步分析了财政分权的必要性和有效性 若由中央政府向不同地方居民直接提供公共产品，有可能出现各地间
《财政学第十二章》课件
3 评价标准
财政政策的评价标准包括 经济增长率、就业率、通 胀水平、收入分配等多个 方面。
国际财政政策ຫໍສະໝຸດ 概念国际财政政策是各国之间合作与协调的财政措施， 旨在推动全球经济的稳定和发展。
形式
国际财政政策可以通过货币政策、贸易政策和金融 政策等手段进行实施。
实施方式
国际财政政策可以通过国际合作、经济援助、多边 协议等方式进行实施。
参考文献
参考书目
1. A Book on Fiscal Policy by John Smith 2. Fiscal Economics: Theory and Practice by Jane Doe
相关文章
1. "The Role of Fiscal Policy in Economic Development" by James Johnson
《财政学第十二章》PPT 课件
财政学第十二章 PPT课件大纲 一、引言 - 什么是财政学 - 财政政策的重要性 - 本章内容概述
财政政策的概念与内涵
定义
财政政策是指国家通过调节 财政收入和支出，以达到宏 观经济管理的目的。
目标与功能
财政政策的目标包括促进经 济增长、调节收入分配、推 动社会发展等，并具有调节 作用。
分类
财政政策可分为扩张性政策、 紧缩性政策和中性政策。
财政政策的实施方式
1
财政补贴政策
2
通过给予企业或个人补贴，刺激经济发
展，推动特定产业的发展。
3
税收政策
财政学 第十二章
• （二）国债的货币信用效应 1、以国债抵押取得银行贷款—增加信用工具—加速 资金周转—货币投放和信用规模扩张。 2、国债信用和利率高于银行存款—分流银行储蓄资 金—减少银行信贷资金来源。 （三）国债的投资扩张和挤出效应 1、投资扩张效应 （1）集聚效应：变闲散资金为集中资金；变消费资 金为积累资金；变短期资金为长期资金，直接扩张投资 需求。 （2）“引致效应”：国债投资改善投资环境，吸引 和引导社会投资，间接扩张投资需求。
（四）国债的产生与发展 • 产生的条件： • （1）仅靠税收不能满足财政支出的需要 • （2）社会上具有相当的闲置资金 • （3）信用制度的产生和发展 • 发展的原因： • （1）对外扩张的需要 • （2）剩余产品增长、闲置资本扩大 • （3）实行赤字财政政策平抑经济波动的需要
• 新中国国债发行的三个阶段 • （1）1950年的“人民胜利折实公债” • （2）1954—1958年的“国家经济建设公债” • （3）1979年以后恢复和完善国债发行制度 （五）国债的种类 1、以举债形式为标准，可分为契约借款和公债券。 2、以发行地域为标准，可分为国内公债和国外公 债。 3、以国债的流动性为标准，可分为可转让国债和 不可转让国债。
2、挤出效应 （1）国债的增加导致民间部门可借贷资金的减少，对 民间投资的资金来源产生挤出效应。 （2）国债投资项目的增加导致民间投资项目的减少， 对民间投资的资金运用产生挤出效应。 （四）国债的宏观经济调控效应 1、对社会总需求的调控效应 增加国债发行—扩大公共预算支出—国债规模适度 （过大），增加社会总需求（膨胀）—恢复社会总供求 平衡（失衡） 2、对货币供应量的调控效应 国债发行—为中央银行的公开市场业务提供操作工 具—调控货币供应量。
2、衡量国债相对规模的指标 （1）债务负担率=当年累积未清偿国债余额/当年 国内生产总值×100% 比如，欧盟将国债负担率设为60% 中国2007年国债负担率约为21% （2）债务依存度=当年国债发行总额/当年财政支 出总额×100% – 国际公认的国家财政债务依存度和中央财政 债务依存度的警戒线分别为15~20%和 25~30%
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2．我国国债负担率变化趋势和原因的分析
《财政学》(第六版） 陈共 主编
第三节 我国债务负担率及债务依存度的分析
1．国债与财政赤字简单动态分析框架 根据这个分析国债和赤字动态变化的简单框架，推导 出计算国债负担率升(降)变化的公式： db=b(r-y)+z 其中：db代表以微分符号表示的国债负担率的升 （降）变化，b代表国债负担率，r代表实际国债利率，y 代表GDP实际增长率，z代表基本赤字率。
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本章小结
【关键词】 国债 可转让国债 凭证式国债 记帐式国债 国债期限结构 国债负担率 国债依存度 国债市场 或有债务
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本章小结
【复习与思考】
1．简述并评价李嘉图等价定理 2．简述国债的政策功能。 3．简述分析我国近年来国债负担率升降的情况和原因 4．试述比较衡量国债依存度的不同方法，并分析我国 国债依存度的情况。 5．试述分析我国国债市场的现状及其有待完善的问题。 6．试述说明国债余额管理制度的基本做法及其对完善国债 管理的意义。 7．试述说明世界银行关于政府债务的分类，我国直接隐性 债务和或有债务的现状及其防范和化解的对策。
我国直接隐性债务和或有债务的现状
直接显性债务 直接隐性债务 或有显性债务 或有隐性债务
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第五节 政府直接隐性债务和或有债务
二、必须高度重视，积极采取防范和化 解对策
（一）高度重视是防范和化解隐性和或有债务 的前提 （二）防范和化解隐性和或有债务风险的对策
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第三节 我国债务负担率及债务依存度的分析
推导过程： 设B代表国债余额，i代表国债的名义利率，π代表通货膨胀率，r（实际利率）=i-π，P 为价格总水平，Y为实际产出（GDP）水平，y为实际产出Y的增长率，z为基本赤字率 （作为GDP的一个比例），b为债务负担率。 根据定义，b=B/PY，b随时间而发生的变化用微分符号表示则为db，db=d（B/PY）， 根据微积分中的“分数法则”，我们可以得到公式： db=d（B/PY）=dB/PY-b（π+y） （ 1）
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第四节 国债市场及其功能
三、我国国债市场的现状和进一步完善
பைடு நூலகம்
（一）国债市场现状
（二）当前国债市场存在的问题和进一步完善
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第四节 国债市场及其功能
国债市场现状
证券交易所国债市场 银行间债券市场 柜台交易市场
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第一节 国债原理
国债的付息方式
（1）按期支付法 （2）到期一次支付法
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第一节 国债原理
国债发行价格 1．平价发行 2．折价发行 3．溢价发行
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第二节 国债的经济效应和政策功能
表12-2
国债负担率（％） 40.7 34.0 17.6 28.1 8.5 1.2 46.0 5.4 48.2 44.2
部分国家1991-1995年国债负担率（中央政府）
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第三节 我国债务负担率及债务依存度的分析
国债负担率与财政赤字的简单动态关系分析
1．国债与财政赤字简单动态分析框架
第一节 国债原理
一、国债及其种类、结构和负担
（一）国债的含义 （二）国债的种类 （三）国债的结构 （四）国债负担和限度
中国人民银行
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第一节 国债原理
国债的种类
1．以国家举债的形式为标准，分为国家借款和发行 债券。 2．以筹措和发行的地域为标准，分为内债和外债。 3．以债券的流动性为标准，分为可转让国债和不可 转让国债。 4．以发行的凭证为标准，分为凭证式国债和记账式 国债。
表12-5 政府负债的风险矩阵
政府债务
显性负债： 法律或合同 所确定的政 府负债
直接负债（在任何情况下 都存在的负债）
国外和国内主权借款（中央政 府的合同贷款和其发行的有价 证券） ●由预算法律规定的支出 受长期法律约束的预算支出（ 公务员工资和公务员养老金）
或有负债（只在特定事件发生时才产生的负 债）
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一、李嘉图等价定理及其实证研究 二、国债的经济效应
三、国债的政策功能
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第二节 国债的经济效应和政策功能
一、李嘉图等价定理（Ricardian Equivalence Theorem）及其实证研究
（一）李嘉图等价定理的含义（债务和税收等价） （二）对李嘉图等价定理的评论
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第二节 国债的经济效应和政策功能
二、国债的经济效应
（一） 国债的资产效应 （二） 国债的需求效应 （三） 国债的供给效应
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第二节 国债的经济效应和政策功能
三、国债的政策功能
（一）弥补财政赤字 （二）筹集建设资金 （三）调节经济
Z （基本赤字 率） 1.0 0.78 0.78 1.18 2.12 1.77
db （按公式 计算） 0.0 0.28 0.74 1.38 2.23 1.18
db （实际） 0.7 0.8 1.0 2.7 2.7 2.0
表12-3
对我国国债负担率变化的测算 （单位：%）
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第四节 国债市场及其功能
当前国债市场存在的问题
国债市场之间的不连通 国债市场的流动性不足 市场的基础建设落后于市场规模和交易规模 发展的需求 尚未形成合理的收益率曲线，存在利率风险 市场产品过于简单，缺乏衍生产品
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第五节 政府直接隐性债务和或有债务
二、我国国债依存度分析
1995 方法1 53.8
1996 56.1
1997 55.7
1998 60.4
1999 61.3
2000 58.9
2001 45.8
方法2
方法3
29.1
8.5
24.6
6.7
23.0
6.3
29.5
8.5
42.0
13.2
45.1
15.9
43.6
13.3
表12-4
《财政学》(第六版） 陈共 主编
把（2）式代入（1）式，可以得出：
（ 3）
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对我国国债负担率变化的测算 （单位：%）
r （实际利率） 1995 1996 1997 1998 1999 2000 -7.40 0.90 7.90 10.46 8.50 4.35
Y （实际经济增 长率） 10.5 9.8 8.5 7.8 7.35 8.94
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我国中央财政国债余额及国债负担率
年份 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 表12-1
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国债余额（亿元） 12004.2 12562.7 13520.7 15312.3 17909.2 20505.5 21539.6 26349.6 29577.5 32635.4 35568
占GDP的比重（%） 16.9 15.9 16.0 17.1 18.1 18.7 17.9 19.4 18.5 17.9 17.6
我国中央财政国债余额及国债负担率
部分国家1991-1995年国债负担率（中央政府）
国别 经济发达国家： 美国 法国 德国 英国 新兴工业化国家和发展中亚洲国家： 韩国 印度尼西亚 马来西亚 泰国 印度 巴基斯坦
一、直接隐性债务和或有债务概述 二、必须高度重视，积极采取防范和化解对策
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第五节 政府直接隐性债务和或有债务
一、直接隐性债务和或有债务概述
（一）什么是直接隐性债务和或有债务 （二）我国直接隐性债务和或有债务的现状 （三）隐性和或有债务是一种世界性现象
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我国国债依存度（％）
第四节 国债市场及其功能
一、国债市场 二、国债市场的功能
三、我国国债市场的现状和进一步完善
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第四节 国债市场及其功能
一、国债市场 二、国债市场的功能
《财政学》(第六版） 陈共 主编
第四节 国债市场及其功能
国债市场的功能
（一）国债作为财政政策工具，国债市场具有顺利 实现国债发行和偿还的功能 （二）国债作为金融政策工具，国债市场具有调节 社会资金的运行和提高社会资金效率的功能
《财政学》(第六版） 陈共 主编
第一节 国债原理
衡量国债绝对规模的指标：
（1）历年累计债务的总规模，即国债余额 （2）当年发行的国债总额 （3）当年到期需还本付息的债务总额
《财政学》(第六版） 陈共 主编
第一节 国债原理
二、国债制度要素
（一）国债的发行、还本与付息 （二）国债发行价格 （三）国债利率