证券投资基金第十三章章节习题及答案
第十三章筹资与投资循环审计cysd
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第十三章 筹资与投资循环审计
（1）债券的发行是否根据董事会授权和有 关法律规定进行；
（2）债券发行是否履行审批手续；
（3）债券发行收入是否立即存入银行；
（4）是否按照债券契约的规定及时支付债 券利息；
（5）是否将应付债券记入恰当的账户；
（6）债券持有人明细账是否定期核对；
（7）债券持有人明细账是否指定专人妥善 保管；
1、了解并确定被审计单位有关借款的 内部控制是否存在、有效且一贯遵守； （必须指出，教材中只有本章节的 “借款”、“所有者权益”出现这一 目标，与其他章节内容不同，这是一 个“或有错误”，因为它是符合性测 试的目标，而不是实质性测试的目标！ 参见教材P103审计证据的相关性。）
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第十三章 筹资与投资循环审计
短期借款实质性测试
筹资活动由借款交易和股东权益交易 组成，企业的借款交易涉及短期借款、长 期借款和应付债券，这些内部控制制度基 本类似，股东权益增减变动的业务较少， 但金额较大，注册会计师在审计中一般直 接进行实质性测试。现以应付债券为例说 明其内部控制和内部控制测试。
一般来讲，应付债券的内部控制制度 的主要内容包括下列几个方面：
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第十三章 筹资与投资循环审计
13.2.1~13.2.3内部控制测试与交易实质性测试
一、内部控制和内部控制测试概述 表13-1 筹资活动的控制目标、内部控制和测 试一览表 表13-2 投资活动的控制目标、内部控制和测 试一览表
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第十三章 筹资与投资循环审计
二、内部控制和内部控制测试 （一）筹资活动应有的内部控制
3.掌握应付债券和投资活动中有关内部控 制的内容、控制测试和实质性测试的程序 和方法；
投资学第13章课后习题及答案
投资学第13章课后习题及答案第13章本章习题1.如何理解技术分析的三大假设？2.技术分析具有哪些原则？在应用过程总应注意哪些问题？3.运用K线理论应该注意哪些问题？4.道氏理论的主要思想是什么？5.应用技术分析的法则有哪些？6.移动平均线的作用是什么？7.何谓技术指标与价格的背离？应该如何使用？参考答案：1.（1）假设一有其合理性的一面。
我们知道，影响证券价格的变动有很多方面的因素，包括宏观面、政策面、市场面、资金面、心理面等，但任何一个因素对证券市场的影响最终都必然体现在证券价格的变动上。
但是我们也应该看到，在这一假设的前提基础上，投资者在市场上获得的信息是公开的，且所有投资者所获得的信息都是一致的，即市场是有效的。
因为市场的有效性，加上投资者对市场信息的反馈及时准确，使得证券价格能够完全将市场信息加以消化，最终体现在证券价格上。
但是市场行为反映的信息只体现在股票价格的变动之中，同原始的信息毕竟有差异，损失信息是必然的。
正因为如此，在进行技术分析的同时，还应该适当进行一些基本分析和别的方面的分析，以弥补其不足。
（2）第二个理论假设结论在趋势论者看来是天经地义，完全可信的。
因为投资人之所以要卖掉手中的股票，是因为他认为目前的价格已经到顶，马上将往下跌，或者即使上涨，涨的幅度也有限，不会太多了。
他的这种悲观的观点是不会立刻改变的。
但是，随机漫步论者认为证券价格的形成是随机的，其价格变动并无趋势可言，当证券市场受到外来冲击时，这种预期就会发生变化，使得未来价格的变化表现出无规律的现象。
（3）第三个假设看似合理，且在一定程度上也反映了证券投资市场上的真实情形。
因为股票市场的某个市场行为留在投资人头脑中的阴影和快乐是会永远影响股票投资人的。
在进行技术分析时，一旦遇到与过去某一时期相同或相似的情况，应该与过去的结果比较。
过去的结果是已知的，这个已知的结果应该是现在对未来作预测的参考。
但是，股票市场的市场行为是干变万化的，不可能有完全相同的情况重复出现，差异总是或多或少存在。
第十三章 股票投资组合管理-低市盈率和低市净率
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第十三章 股票投资组合管理知识点：低市盈率和低市净率● 定义：市盈率是股票价格与每股净利润的比值市净率则是股票价格与每股净资产的比值。
● 详细描述：1.基本分析是在否定半强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析，其内容包括公司的资本结构、资产运作效率、偿债能力、盈利能力和市场占有率等方面，还可以通过同行业的横向或上下游的纵向比较加深对公司基本面的了解。
2.所谓半强式有效市场就是证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
如果市场是半强式有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助。
因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。
而基本分析是通过对公司基本面相关公开信息的分析来决定投资策略，并获得超额利润的方法。
因此，基本分析一定是建立在否定半强式有效市场的基础之上的。
3.目前国际应用较多的基本分析方法主要有以下几类：低市盈率（P/E比率）和股利贴现模型。
4.低市盈率(P／E比率)： 选择“双低”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。
所谓“双低”就是低市盈率和低市净率。
市盈率是股票价格与每股净利润的比值市净率则是股票价格与每股净资产的比值。
选择市盈率和市净率较低股票的理论基础在于这两类股票的股价有较高实际收益的支持。
低市盈率指标受到普遍欢迎正是在股市过热之后，投资理念向价值回归的一种表现。
例题：1.以基本面分析为基础的投资策略,是在否定（）前提下的。
A.强式有效市场B.半强式有效市场C.弱式有效市场D.市场有效性正确答案：B解析：以基本面分析为基础的投资策略是在否定半强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础，包括公司的资本结构、资产运作效率等方面，还可以通过同行业的横向或上下游的纵向比较加深对公司基本面的了解。
证券投资基金章节习题及答案
一、单选1、证券投资基金运作中的三方当事人一般是指基金的..A.发起人、管理人和投资人B.管理人、托管人和投资人C.托管人、发起人和投资人D.受益人、管理人和投资人答案：B2、按照基金规模是否固定;证券投资基金可以划分为..A.私募基金和公募基金B.上市基金和不上市基金C.开放式基金和封闭式基金D.契约型基金和公司型基金答案：C3、以下不是基金合同的当事人..A.基金销售机构B.基金份额持有人C.基金管理人D.基金托管人答案：A4、基金是基金产品的募集者和基金的管理者;其最主要职责就是按照基金合同的约定;负责基金资产的投资运作;在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益..A.份额持有人B.管理人C.托管人D.注册登记机构答案：B5、以下不属于证券投资基金特征的是..A.集合投资;专业管理B.组合投资;分散风险C.收益平稳;风险较小D.独立托管;保障安全答案：C二、不定项和多选1、以下关于证券投资基金中的专业理财含义描述正确的是..A.专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财B.理财的主要方法是由投资者决定的C.理财机构的从业人员由专业人士组成D.理财是由专业机构运作的答案：CD2、基金持有人享有基金等法定权益..A.资产所有权B.资产管理权C.剩余资产分配权D.资产保管权答案：AC3、按照基金法律形式;证券投资基金可以划分为..A.私募基金B.公募基金C.契约型基金D.公司型基金答案：CD4、基金份额持有人享有基金..A.资产所有权B.资产管理权C.剩余资产分配权D.资产保管权答案：AC5、以下关于证券投资基环球;网校金中的专业管理含义描述正确的是..A.专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财B.理财的主要方法是由投资者决定的C.理财机构由专业环球;网校人士组成D.理财是由专业机构运作的答案：DC6、基金市场的服务机构主要包括..A.基金销售机构B.注册登记机构C.律师事务所和会计师事务所D.基金评级公司答案：ABCD7、以下关于契约型基金的表述环球;网校正确的是..A.契约型基金具有法人资格B.契约型基金依据基金合同成立C.契约型基金依据基金合同营运基金D.契约型基金监督约束机制比公司型基金较为完善答案：BC8、证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在..A.反映的经环球;网校济关系不同B.所筹资金的投向不同C.投资收益与风环球;网校险大小不同D.市场运作方式不同答案：ABC9、证券投资基金主要的当事人有..A.基金代销商B.基金投资人C.基金管理人D.基金托管人答案：BCD10、在我国;承担基金份额注册登记工作的主要是..A.基金管理公司B.基金托管公司C.中国证券登记结算有限责任公司D.基金代销机构答案：AC三、判断题1.证券投资基金的管理者是基金的实际所有者..答案：错误2.凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金..答案：错误3.契约型基金的投资者既是基金持有人;又是公司的股东;可以参加股东大会;行使股东权利..答案：错误第二章习题一、单项选择题以下各小题只有一项最符合题目要求;请选出正确的选项;不选、错选均不得分1.ETF日净值收益率与标的指数日收益率之差;称为..A.跟踪误差B.跟踪偏离度C.折溢价率D.费用率答案：A2、按照股票性质不同;可将股票基金划分为..A.私募基金和公募基金B.上市基金和不上市基金C.价值型基金和成长型基金D.小盘基金、中盘基金和大盘基金答案：C3、下列不属于货币市场工具的是..A.短期国债B.商业票据C.银行承兑汇票D.股票答案：D4. 基金主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票..A.保本型B.平衡型C.积极成长型D.收入型答案：C5.子基金之间可以进行相互转换的基金是..A.股票基金B.债券基金C.货币市场基金D.系列基金答案：D6.在下列指标中;最能全面反映基金经营成果的是..A.基金分红B.已实现收益C.久期D.净值增长率答案：D7.多个基金共用一个基金合同;各子基金独立进行投资决策;投资者可以根据自己的需要转换子基金;这类基金是..A.指数基金B.对冲基金C.系列基金D.开放式基金答案：C8.不追求取得超越市场表现的基金是..A.指数型基金B.主动型基金C.灵活配置基金D.积极成长基金答案：A二、不定项选择题以下各小题有一项或一项以上符合题目的要求;请选出正确的选项;漏选、错选均不得分1.成长型基金的主要投资对象包括..A.有较大升值潜力的公司股票B.新兴行业股票C.绩优股D.债券E.优先股答案：AB2、QDII基金的投资风险有以下几点..A.国别风险B.汇率风险C.市场风险D.流动性风险答案：ABCD3.ETF基金的三大特点是..A.被动操作的指数基金B.独特的实物申购赎回机制C.实行一级市场与二级市场并存的交易制度D.拥有独特的套利机制E.每个交易日的实时净值公布答案：ABCD4.系统风险主要包括..A.政策风险B.利率风险C.汇率风险D.购买力风险答案：ABCD5.根据基金投资对象的不同;基金可以划分为..A.股票基金B.指数基金C.债券基金D.混合基金E.货币市场基金答案：ACDE6.关于指数基金;下列说法正确的是..A.指数基金是一种保底型基金B.指数基金的运作目标在于达到与所选基准指数相同的收益水平C.指数基金不用进行主动的投资决策D.基金管理人进行投资所产生的成本以及销售费用较低E.指数基金业绩一般不受系统性风险的影响答案：BCD7.债券基金投资风格划分的主要依据是基金所持债券的..A.久期B.信用等级C.发行对象D.发行者E.偿债方式答案：AB8.反映股票基金组合特点的指标有..A.基金组合全部股票的平均市值B.组合的平均市盈率C.组合的平均市净率D.组合的持股集中度E.基金份额变化答案：ABC9.关于基金费用率的大小;下列说法正确的是..A.股票型基金费用率通常大于债券型基金的费用率B.债券型基金费用率通常大于股票型基金的费用率C.小型基金的费用率通常大于大型基金的费用率D.货币型基金的费用率通常大于股票型基金的费用率E.国外股票基金的费用率通常大于国内股票基金的费用率答案：ACE10.关于ETF套利交易;下列正确的是..A.ETF交易价格低于其份额净值折价交易时;在二级市场买进ETF;在一级市场赎回;再在二级市场上卖掉股票B.发生折价交易时;在二级市场上买进一揽子股票;并在一级市场按净值转化成ETF;再在二级市场上卖掉ETF而实现套利C.溢价交易时;在二级市场上买进一揽子股票;并在一级市场按净值转化成ETF;再在二级市场上卖掉ETF而实现套利D.交易价格高于其份额净值时;在二级市场买进ETF;在一级市场赎回;再在二级市场上卖掉股票E.套利机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与净值趋于一致答案：ACE11、以下关于封闭式基金和开放式基金说法正确的是..A.封闭式基金一般有固定的存续期限B.开放式基金一般没有固定的存续期限C.封闭式基金投资人少D.开放式基金投资人多答案：AB12.公募基金主要具有的特征有..A.可以面向社会公开发售基金份额和传言推广B.基金募集对象不固定C.投资金额要求低;适宜中小投资者参与D.遵守基金法律和法规的约束;并接受监管部门的严格监管答案：ABCD13.平衡型基金具有特点..A.既注重资本增值又注重当期收入B.兼具成长与收入双重目标C.风险、收益介于成长型基金与收入型基金之间D.与成长型基金相比.风险大、收益高答案：ABC14.以下反映货币市场基金风险的指标主要有..A.组合平均剩余期限B.收益的标准差C.融资比例D.浮动利率债券投资情况答案：ACD15.依据股票基金所持有的全部股票的等指标可以对股票基金的投资风格进行分析..A.平均市值B.平均市盈率C.平均市净率D.净值增长率答案：ABC16.以下不属于保本基金的分析指标的有..A.保本期B.赎回费C.安全垫D.投资比例答案：D三、判断题判断以下各小题的对错;正确的选A、错误的选B1.货币市场基金的份额净值固定在1元人民币;基金收益通常用每万份日收益和最近7日年化收益率表示..答案：对2.基金分红是反映基金经营业绩的最主要指标..答案：错3.如果基金的平均市盈率、市净率小于市场指数的市盈率、市净率;可以认为该基金属于成长型基金..答案：错4.根据中国证监会对基金类别的分类标准;80%以上的基金资产投资于货币市场工具的为货币市场基金..答案：错5.离岸基金是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金份额;并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金..答案：对6.平衡型基金又被称为“混合型基金”..答案：错7.持股集中度越低;基金的风险越高..答案：错8.2004年6月1日实施的证券投资基金法将我国的基金类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型..答案：对9、按照募集方式不同;基金可分为公募基金和私募基金..答案：对第三章基金的募集、交易与登记习题一、单项选择题以下各小题所给出的4个选项中;只有一项最符合题目要求;请选出正确的选项;不选、错选均不得分1、根据有关规定;我国封闭式基金的募集期限为内..A.一个月B.二个月C.三个月D.四个月答案：C2、封闭式基金募集不成功; 必须承担基金募集费用..A.基金发起人B.基金持有人C.基金托管人D.基金管理人答案：D3、某投资者欲通过基金管理人以现金认购10000份ETF份额;认购费率为1%;那么他需要准备的金额为元..A.10000B.10100C.10050D.9950答案：B4、投资者赎回申请成功后;基金管理人应通过注册登记机构按规定向投资者支付赎回款项;赎回款项在自受理基金投资者有效赎回之日起不超过个工作日的时间内划往赎回人资金账户..A.3B.5C.7D.9答案：C5、开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于..A.1亿元B.2亿元C.5亿元D.10亿元答案：B6、由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于..A.禁止现金替代B.可以现金替代C.必须现金替代D.可能现金替代答案：C7、投资者申购基金成功后;注册登记机构一般在日为投资者办理增加权益的登记手续;投资者自日起有权赎回该部分基金..A.T+0;T+1B.T+0;T+2C.T+1;T+1D.T+1;T+2答案：D8、目前;我国开放式基金的最低认购金额一般为元..A.100B.1000C.500D.10000答案：B9、根据证券投资基金法的要求;国务院证券监督管理机构应当自受理封闭式基金之日起作出核准的决定..A.2个月内B.4个月内C.6个月内D.8个月内答案：C10、投资者T日提交认购申请后;一般可于日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况..A.T+0B.T+1C.T+2D.T+3答案：C11、目前;我国债券型基金的认购费率通常在以下..A.0.5%B.1%D.2%答案：B12、我国封闭式基金的募集期限一般为个月..A.1B.2C.3D.6答案：C13、在ETF的募集期内;根据投资者认购渠道的不同;可分为..A.场内认购和场外认购B.集体认购和个人认购C.公开认购和私人认购D.有偿认购和无偿认购答案：A14、个人投资者开立基金账户时;每个有效证件允许开设个基金账户..A.1B.2C.3D.4答案：A15、投资者在T日申购、赎回ETF成功后;登记结算机构在后为投资者办理现金差额的交收并将结果发送给申购赎回代理券商、基金管理人和基金托管人..A.T日收市B.T+1日C.T+2日D.T+3日答案：B16、我国股票开放式基金份额的申购采用..A.已知价法B.未知价法C.账面价值法D.估计价值法答案：B17、投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入TA系统;自日始;投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额..A.T+0B.T+lC.T+2D.T+3答案：C二、多项选择题以下各小题所给出的4个选项中;2个或2个以上符合题目要求;请选出正确的选项;不选、错选均不得分1、下列哪些属于开放式基金的认购步骤..A.开户B.确认C.赎回D.认购答案：ABD2、股票、债券型基金的申购、赎回原则是..A.未知价交易原则B.已知价原则C.确定价原则D.金额申购、份额赎回原则E.份额申购、金额赎回原则答案：AD3、目前我国开放式基金的认购渠道主要包括..A.基金管理人的直销中心B.商业银行C.证券公司D.证交所E.股份制企业答案：ABC4、ETF的申购对价、赎回对价包括..A.组合证券B.现金替代C.现金差额D.其他对价E.ETF份额答案：ABCD5、目前我国开放式基金的登记体系有..A.基金管理人自建登记系统的“内置模式”B.委托中国结算作为登记机构的“外置模式”C.以上两种情况兼有的“混合模式”D.基金托管人作为登记机构的“外置模式”E.基金托管人作为登记机构的“内置模式”答案：ABC6、LOF份额的转托管业务包含..A.从场内到场内转托管B.从场内到场外转托管C.从场外到场内转托管D.从场外到场外转托管E.其他转托管答案：ABCD7、下列有关LOF的募集说法正确的是..A.LOF的募集分为场外和场内募集两部分B.场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统C.场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记系统D.场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记系统E.场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统答案：ABD8、封闭式基金份额上市交易;应符合下列条件..A.基金份额总额达到核准规模的80%以上B.基金合同期限为5年以上C.基金募集金额不低于2亿元人民币D.基金份额持有人不少于1000人E.基金份额上市交易规则规定的其他条件答案：ABCDE9、因以下原因导致的基金非交易过户需向基金销售网点申请办理..A.继承B.司法强制执行C.申购D.赎回答案：AB10、买入与卖出封闭式基金份额;对于申报数量要求描述准确的是..A.为100份或其整数倍B.为1000份或其整数倍C.基金单笔最大数量应当低于10万份D.基金单笔最大数量应当低于100万份答案：AD11、以下关于上市开放式基金的说法中正确的是..A.上市开放式基金份额的转托管业务包含系统内转托管和跨系统转托管两种类型B.投资者通过深圳证券交易所交易系统获得的基金份额托管在证券营业部;登记在证券登记系统中;只能在深圳证券交易所交易;不能直接申请赎回C.投资者通过基金管理人及其代销机构获得的基金份额托管在代销机构、基金管理人处;登记在TA系统中;可以直接在深圳证券交易所交易D.上市开放式基金份额跨系统转托管只限于在深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行答案：AD三、判断题判断以下各小题的对错;正确的选√、错误的选×1、开放式基金的赎回申请是采取金额赎回申请的方式..错2、后端收费的认购费率一般都会随着投资时间的延长而递减;甚至不再收取认购费..对3、ETF份额的认购可用现金认购;也可用证券认购..对4、根据中国证监会2007年3月对认申购费用及认申购份额计算方法的统一规定;基金认购费率将统一按净认购金额为基础收取..对5、ETF份额的认购只能用证券认购;不能以现金认购..错6、开放式基金认购申请一经提交;不得撤销..对7、基金转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额;就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式..对8、投资者赎回基金成功后;注册登记机构一般在T+2日为投资者办理扣除权益的登记手续..错9、ETF申报价格最小变动单位为0.001元..对10、货币市场基金的申购、赎回费率通常为零..对11、开放式基金的登记业务;可以由基金管理人办理;也可以委托中国证监会认定的其他机构办理..对12、目前我国只有上海证券交易所开办LOF基金的交易..错13、根据有关规定;我国封闭式基金的募集期限为基金批准之日起3个月内;所以;募集时间必须达到3个月方可成立..错14、ETF的建仓期为6个月以内..错15、开放式基金的后端收费模式是指在认购基金份额时不收费;在赎回基金时才支付认购费用的收费模式..对16、开放式基金的申购、赎回全部采用“未知价”进行..错第四章基金管理人习题一、单项选择题以下各小题所给出的4个选项中;只有一项最符合题目要求;请选出正确的选项;不选、错选均不得分1. 是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构..A.总经理B.董事会C.风险控制委员会D.投资决策委员会答案：D2.基金管理公司的治理应当以为基本原则..A.基金份额持有人利益优先B.基金管理公司的股东利益最大化C.投资风险最小化D.投资回报最大化答案：A3.以下对于基金管理公司治理结构的论述;不正确的为..A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确;相互协助;又相互制衡B.应实行独立董事制度C.应建立完善的内部监督和控制机制D.应坚持以股东利益最大化答案：D4.关于基金管理公司的主要股东的描述不正确的是..A.注册资本不低于10亿元人民币B.持续经营3个以上完整的会计年度;公司治理健全C.从事证券经营等金融资产管理业务D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚答案：A5.在基金管理公司;核算每日基金资产净值的工作由承担..A.投资部B.研究部C.基金运营部D.财务部答案：C6.基金管理公司最核心业务是..A.基金设立B.投资管理C.基金发行D.风险管理答案：B7.基金管理公司应当建立健全独立董事制度;独立董事人数不得少于3人;且不得少于董事会人数的..A.1/4B.1/3C.1/2D.2/3答案：B8.基金资产与公司的其他资产的运作应当分离;是遵循基金管理公司内部控制的原则..A.健全性B.有效性C.独立性D.相互制约答案：C9.基金管理公司应当建立健全督察长制度;督察长由聘任..并对其负责..A.股东会B.董事会C.董事长D.总经理答案：B10.基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高;且不低于的股东..A.20%B.25%C.33%D.50%答案：B11、下列不属于基金管理公司内部控制应遵循的原则的是..A.有效性原则B.独立性原则C.成本效益原则D.考察性原则答案：D二、多项选择题以下各小题所给出的4个选项中;有2个或2个以上符合题目要求;请选出正确的选项;不选、错选均不得分1.我国基金管理公司一般的决策程序是..A.公司研究发展部提出研究报告B.投资决策委员会决定基金的总体投资计划C.基金投资部制定投资组合的具体方案D.风险控制委员会提出风险控制建议E.交易员在基金经理指令的指挥下进行交易答案：ABCD2.公司制定内部控制制度的原则是..A.合法、合规性原则B.全面性原则C.审慎性原则D.适时性原则E.成本效益原则答案：ABCD3.基金管理公司的组织架构包括..A.投资管理部门B.风险管理部门C.市场营销部门D.基金运营部门E.后台支持部门答案：ABCDE4.基金管理公司内部控制机制一般包括..A.员工自律B.部门各级主管的检查监督C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制D.董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导E.市场监管部门监管答案：ABCD5.公司内部控制制度由等部分组成..A.内部控制大纲B.基本管理制度C.部门业务规章D.业务操作手册E.风险控制制度答案：ABCD6.基金管理公司研究部的研究一般包括..A.宏观与策略研究B.行业研究C.个股研究D.技术分析E.投资者心理分析答案：ABC7.基金的投资决策过程涉及..A.研究发展部B.交易员C.基金投资部D.投资决策委员会E.风险控制委员会答案：ACDE三、判断题每小题0.5分;答对得0.5分;答错倒扣0.5分;不答不得分;共30分;扣分仅限于本题范围之内;判断以下各小题的对错;正确的选√、错误的选×1.投资决策委员会是基金管理公司的常设机构;是公司最高投资决策机构..对2.基金必须以基金管理人为会计核算主体;独立建账、独立核算并采取适当的会计控制措施..错3.基金管理公司应当建立和股东之间的业务隔离制度..对4.基金管理公司应当设立督察长;经总经理聘任;对总经理负责..错5.在基金的运作中;基金管理人实际上处于中心位置;起着核心作用..对6.基金管理公司的董事会拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权..错7.基金管理公司对其管理的基金必须以基金为会计核算主体;而不能以基金管理公司为会计核算主体..对8.基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作;分别核算..对9.投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等..对10.基金管理公司的董事会和董事长不得越权干预经营管理人员的具体经营活动..对11、在我国;基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任..对12、基金管理公司的风险控制委员会和监督稽核部属重要的职能部门;直接对公司董事会负责..错A.10B.20C.30D.40本题1分;建议1分钟内完成本题正确答案：B答案解析：参见教材P1172. 是基金托管人全面行使职责的主要阶段..A.签署基金合同B.基金募集C.基金运作D.基金终止本题1分;建议1分钟内完成本题正确答案：C答案解析：参见教材P1193.根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则;交易资金采用制度..A.T+0日交割B.T+1日交割C.T+2日交割D.T+3日交割本题1分;建议1分钟内完成本题正确答案：B答案解析：参见教材P1254.关于交易所交易资金清算的步骤;排序正确的是 ..1制作清算指令;2接收交易数据;3执行清算指令;4确认清算结果A.1234B.2134C.1342D.1324本题1分;建议1分钟内完成本题正确答案：B答案解析：参见教材P1255.在我国; 负责对基金管理公司的会计核算结果进行复核;基金管理公司负责将复核后的会计信息对外披露..A.中国证监会基金部B.中国证监会信息中心C.基金托管人D.中央登记结算公司本题1分;建议1分钟内完成本题正确答案：C答案解析：参见教材P1266.基金是指基金托管人以证券投资基金法证券投资基金会计核算办法等法律法规为依据;对管理人的账务处理过程与结果进行校对的过程..A.账务复核B.头寸复核C.财务报表复核D.资产净值复核本题1分;建议1分钟内完成本题。
第13章 公共债务 习题
第十三章公共债务一、填空题1、凡属由中央政府发行的公债，称为。
凡属地方政府发行的公债，称为2、公债以发行地域为标准，可分为和。
3、公债以举债形式为标准，可分为和。
4、公债的特点有、、。
5、政府信誉良好，公债利率可相应较；如果政府信誉不佳，公债利率只能较6、公债以偿还期限为标准，可分为、和7、公债以其流动性为标准，可分为和。
二、单项选择题1、政府以债务人的身份，依据信用原则取得的财政收入是（）。
A.税收B.规费收入C.国有资产收益D.公债收入2、公债的发行主体是（）。
A.银行B.国家C.企业D.认购人3、将公债划分为中央公债和地方公债，其划分标准是按照（）。
A.举债方法不同B.举债主体不同C.流通与否D.发行区域不同4、由中央政府发行的公债，称为（）。
A.公债B.国债C.内债D.外债5、由财政部门直接与公债认购者举行一对一谈判出售公债的发行方式，称为（）。
A.委托出售方式B.公募招标方式C.承购包销方式D.直接出售方式6、从实践上看，各国政府偿还公债的基本手段是（）。
A.设立偿债基金B.依赖财政盈余C.通过预算列支D.借新债还旧债7、公债可分为契约性借款和公债券，其划分标准是（）。
A.按举债形式B.按期限长短C.按发行主体D.按公债用途8、目前，世界各国一般将年之内的债券看作短期债券。
（）A.一B.二C.三D.十9、国家将发行的债券统一售与银行，再由银行自行发售的方法，称为（）。
A.公募招标方式B.委托出售方式C.行政分配方式D.承购包销方式10、投资者在金融市场上通过竞拍来购买公债，这是属于（）。
A.承购包销方式B.委托出售方式C.公募招标方式D.行政分配方式11、20世纪80年代初期我国公债的发行方式主要是（）。
A.地方承购包销B.委托出售C.行政分配D.中央银行承购包销12、当年公债发行总额/当年财政支出总额X100%=（）。
A.公债负担率B.偿债率C.公债依存度D.借债率三、多项选择题1、偿还公债的资金来源包括（）A.经常性预算收入B.预算盈余C.举借新债D.偿债基金E.公司债券2、公债的特点有（）A.稳定性B.有偿性C后愿性D.强制性E.灵活性3、按照举债的形式为标准，可将公债分为（）A.中央公债B.地方公债C.公债券D.国内公债E.契约性借款4、按偿还期限不同，公债可分为（）A.短期公债B.长期公债C.中期公债D.国库券E.无限期公债5、世界各国发行公债的方式大体有（）A.行政分配方式B.直接出售方式C.委托出售方式D.承购包销方式E.公募招标方式6、偿还公债的资金来源通常有（）A.经常性财政收入B.预算结余C.借新债还旧债D.偿债基金E.公债投资收益7、政府可选择使用的公债偿还方式主要有（）A.一次清偿法B.抽签偿还法C.市场购销法D.以旧替新法E.公募招标方式8、公债的效应主要包括（）A.挤出效应B.引致效应C.外部效应D.财政效应E.货币信用效应9、按举债形式划分，公债可以分为（）A.契约借款B.不可转让公债C.可转让公债D.建设性公债E.公债券四、判断题1、公债作为财政收入的一种形式，具有强制性和无偿性的特点。
2014年证券从业资格考试《证券投资基金》分章练习题库-第十三.股票投资组合管理
一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请选出正确的选项)1．下列各项不属于对股票投资价值的估值方法的是（）。
A．市盈率模型B．市净率模型C．资本资产定价模型D．现金流折现模型2．按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可演化的形式不包括（）。
A．固定股利贴现模型B．内含增长模型C．三阶段股利贴现模型D．随机股利贴现模型3．积极型股票投资战略的目标是（）。
A．获取平均收益B．获取最大化利润C．获取超额收益D．上述全部正确4．根据我国《证券投资基金运作管理办法》，一只投资基金持有一家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的（）。
A．10%B．15%C．20%D．25%5．按公司规模划分的股票投资风格通常不包括（）。
A．小型资本股票B．中型资本股票C．大型资本股票D．混合型资本股票6．道氏理论认为市场波动具有（）趋势。
A．4种B．3种C．2种D．1种7．目前国际应用较多的主要几种基本分析方法不包括下列（）。
A．权益资本比率B．低市盈率法C．股利贴现模型法D．内含报酬率法8．复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），凋整所花费的交易成本（）。
A．越大，越低B．越大，越高C．越小，越低D．越小，越高9．从长期来看，小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比（）。
A．更低B．更高C．一样D．二者回报率没有可比性10．常见的市场异常策略不包括（）。
A．小公司效应B．低市盈率效应C．日历效应D．会计效应二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有2个或2个上符合题目要求，请选出正确的选项)1．基金股票投资组合重大变动的披露内容包括（）。
A．整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额B．对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于3%的，应披露至少前20名的股票明细C．报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值3%的股票明细D．报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细2．反映股票基金投资业绩的指标有（）。
人大财务管理学第五版课后题第九章-第十三章部分答案
第九章短期资产管理一、名词解释⒈营运成本：营业成本有广义和狭义之分。
广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义的营运资本则是指经营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。
通常所说的营运资本多指后者。
⒉短期资产：指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
⒊短期金融资产：指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的金融资产，包括股票、债券、基金等。
⒋现金预算：在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为指导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理预测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。
⒌现金持有成本：即机会成本，是指持有现金所放弃的收益，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例变化。
⒍现金转换成本：即交易成本，是指现金与有价证券转换的固定成本，包括经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有关，而与现金的持有量无关。
⒎信用标准：是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。
通常以预期的坏账损失率作为判断标准。
⒏信用条件：是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
⒐5C评估法：指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。
这五个方面是品德(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)和情况(conditions)，因其英文的第一个字母都是C，故称之为5C评估法。
⒑资产证券化：是一种对（金融）资产所有权和收益权进行分离的金融创新，其基本流程是：发起人把证券化资产出售给一家特设信托机构（SPV），或者由SPV主动购买可以证券化的资产，然后由SPV将这些资产汇集称资产池，并以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券。
⒒经济批量：是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量⒓保险储备：又称安全储备，是指为防止存货使用量突然增加或者交货期延误等不确定情况所持有的存货储备。
上财投资学教程第二版课后练习习题
第十三章证券投资基金一、习题集（一）判断题1、封闭式基金是指基金资本总额及发行份额在发行之前就已确定，在发行完毕和规定的期限内形成封闭状态，资本总额及发行份额固定不变的基金。
答案：对2、封闭式基金份额不可以在交易所上市交易，投资者不得向发行人要求赎回，但可以在证券市场上转让实现。
答案：错3、封闭式基金具有聚集与分配资源的功能，将保险公司、个人投资者等市场主体的资金集中起来，通过投资金融产品，将资金配置到有较高投资价值的公司和行业。
答案：对4、封闭式基金具有转移资源的功能，有效地将货币市场和资本市场相联接。
答案：对5、封闭式基金具有管理与熨平风险的功能，可以通过同时持有多只证券、分散投资消除非系统性风险，同时也避免市场因散户投资而具有的“非理性化成分”。
答案：对6、封闭式基金具有减少信息不对称的功能，基金公司作为一个机构，其获得和处理信息方面的能力强于一般的个人投资者。
基金公司的存在可以在一定程度上减少上市公司和投资者之间存在的信息不对称，提高市场的有效性、保证资源的高效配置。
答案：对7、开放式基金是指发起人在设立基金时，基金份额总额不固定，投资者可以在规定的时间和场所进行申购或赎回的基金。
答案：对8、证券投资基金的发起设立有核准制和注册制两种基本管理模式答案：对9、证券投资基金的核准制管理模式，是指基金的设立不仅要符合法律规定的条件，而且必须经基金主管机关审查通过才能生效答案：对10、证券投资基金的注册制管理模式，采用的是公开管理原则。
根据该原则，基金发起人必须将依法应公开的与基金设立有关的信息公之于众，基金主管机关负责审查申请人是否严格履行相关的信息披露义务，而不涉及任何基金设立的实质性条件。
只要设立申请人依法将有关信息完整、及时、准确地予以披露，主管机关就不得拒绝其发行。
答案：对11、基金按组织形式不同可分为公司型基金和契约型基金答案：对12、基金按变现方式分可分为开放式基金和封闭式基金答案：对13、基金设立的要件是依据本国的证券法要求制定的，对基金当事人的权利、义务予以规定、保障、约束，对基金的运作进行规范的核心文件，包括基金章程、信托契约、招募说明书。
证券投资学 13 证券投资技巧与策略
5、跟庄与套庄的操作
跟庄之前要判断清楚庄家的意图。
用逆向思维思考题材或消息的另一面。
要判断庄家实力的大小与做庄的手法。
踩准庄家“吸筹、拉升、出货”的三个节奏。
逃庄，必须清楚庄家的各种出货手法，以便及时逃庄。 快速下跌出货法 不同的庄家有不同的个性，有不同的操作方法。按照操作周期分为三类：短线庄、中线庄、和长线庄。短线庄操作全过程最长不超过一个月，最短秩序一二天；中线庄短则一个月，长则半年；而长线庄做庄的时间较长，通常在经济周期谷低或公司经营处于复苏初期进庄，在经济周期见顶或公司经营高速成长后期出货。
3
跟庄被庄家空盘的股票
4
*
要在底部进行买入的操作，必须准确的判断底部才能进行。
6、底部的操作技巧
连续阴跌一段时间之后，又突然暴跌之时，即为底部之日。
当成交量的圆弧出现之后，显示股价将反转回升了。
所有坚实的底部出现的时候，都会出现成交量的剧减的局面。这种现象表示抛压已经消竭。
成交量的底部出现的时候，往往就是股价的底部了。
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4、震荡市的操作技巧
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5、跟庄与套庄的操作
所谓庄家，是指持有巨额资金，掌握着某种股票较多的流动筹码。在一定时期内，对该种股票进行集中操作，从中谋取利润的机构或者大户，也称作市商。 要明白庄家进庄的时机并紧跟之。庄家进庄一般选在下列时机： ⑴股价在股票低价区或者有投资价值之时。 ⑵股价底部构筑完整之时。 ⑶恐慌性暴跌或长期下跌之后。 ⑷人心极度悲观，严重超跌之后。 ⑸了解到公司有重大利多消息之时。 ⑹可能有股权争夺之时。
*
2、熊市中的操作技巧
所谓熊市，是指卖方力量强劲、股价连连下挫、股市普遍看跌的市场行情，亦称为空头市场。
板块或个股会轮涨补涨是牛市的特征，板块或个股会轮跌补跌是熊市的特征。
《(证券)投资学》课程练习题
《（证券）投资学》课程练习题一、问答题第一章题目：一、什么是证券？说明其主要的种类。
二、证券的特征是什么？3、试述虚拟投资与实体投资的异同。
4、证券市场有哪些类型？五、证券市场一般分哪几个层次？六、对证券市场的监管一般有哪几个层次？第二章题目：一、简述公司股票上市的一般进程。
二、股票交易的大体流程如何？3、试比较金融远期合约与金融期货合约的差别。
4、什么是保证金交易，其特征是什么？第三章题目：一、如何理解有效市场假定的三种形式？二、行为金融理论对有效市场理论提出了哪些挑战？3、影响债券价钱的因素有哪些？4、说明股票的大体风险。
第四章题目：一、概述投资组合理论的主要内容。
二、如何理解可行集、有效集？3、风险厌恶、风险偏好与风险中性投资者的无差别曲线有什么不同？4、为何要进行投资分散化？需要考虑什么因素？第五章题目：一、资本资产定价模型有哪些假设？二、什么是分离定理？3、资本市场线与证券市场线有什么异同？4、什么是贝塔系数?第六章题目：一、如何理解资本资产定价模型、单因素模型和单指数模型的关系？二、简述FF三因素模型的设定。
3、构建无风险套利组合需要知足哪些条件？4、套利定价理论的核心思想是什么？第七章题目：一、什么是战略资产配置？什么是战术资产配置？二、什么是增加性股票和非增加性股票？第八章题目：一、说明债券定价定理。
二、为何要进行债券的信用评级？第九章题目：一、消极债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方式？二、踊跃债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方式？第十章题目：一、绝对定价模型的大体思想是什么？有什么模型？二、相对定价模型的大体思想是什么？有什么模型？第十一章题目：一、说明货币政策与股市涨跌的关系。
二、说明利率对股市涨跌的影响。
3、行业的生命周期可以分为哪些阶段？4、技术分析法基于什么假设？第十二章题目：一、期权价钱的影响因素有哪些？二、说明期权的功能。
第十三章题目：一、说明期货的功能。
二、期货价钱由什么组成？第十四章题目：一、开放式基金与封锁式基金有什么区别?二、基金收益分派的方式有哪几种？第十五章题目：一、公司型投资管理组织和契约型投资管理组织各有什么特点？二、构建投资组合的大体原则有哪些？3、风险调整的投资业绩评估指标有哪些？二、计算题一、某面值为1000的债券距离上次付息110天，票面利率为10％，现价1015元，则应计利息为多少？投资人若是以1015元买入，那么结算价为多少？二、当前1年期零息票债券的到期收益率为5%，2年期零息票债券的到期收益率为6%，财政部发行2年期附息债券，每一年支付一次利息，息票率为8%，债券面值为200元。
证券投资学知到章节答案智慧树2023年上海财经大学浙江学院
证券投资学知到章节测试答案智慧树2023年最新上海财经大学浙江学院第一章测试1.代表了证券持有者对公司的所有权的是（）。
参考答案:权益型证券2.衍生证券包括（）参考答案:期权;期货3.金融资产不会直接增加一个经济体的生产能力。
（）参考答案:对4.浮动利率债券不是固定收益型债券。
（）参考答案:错5.假设A公司股票的价格高于执行价格，那么其看涨期权一文不值。
（）参考答案:错第二章测试1.卖方报价是指将一张国库券卖给交易商时所能收到的价格，它略高于买方报价。
（）参考答案:错2.看跌期权的价格随执行价格的增加而降低。
（）参考答案:错3.二级市场上的交易不影响已发行证券的数量，仅是证券的所有权在投资者之间的转移。
（）参考答案:对4.私募发行的证券比公募发行的证券流动性低。
（）参考答案:对5.下述哪种股票指数的权重配置方式会使得具有大市值的公司股票对指数的影响更大？（）。
参考答案:市值加权第三章测试1.如果实际年利率是5%，与预期通货膨胀率是4%，名义利率大约是（）。
参考答案:9%2.假设今天你公司投资了2500000元于一张期限为270天的商业票据，在投资期末（第270天），公司将收到2585000元，该投资的年化百分比率是（）。
参考答案:4.6%3.以下对普通股的风险溢价描述错误的是（）。
参考答案:应该是负数，因为普通股是有风险的;不可以为0，即投资者不愿意投资于有风险的资产4.你以27元的价格买入一股股票，一年后你收到了1.5元的股利，并以28元的价格卖出，你的持有期收益率是（）参考答案:9.26%5.投资100000元，利用下表计算投资权益的预期回报和风险溢价分别是（）参考答案:18000，13000第四章测试1.下列关于风险厌恶投资者的说法哪项是正确的（）。
参考答案:他们只接受风险溢价超过无风险利率的风险投资。
2.在均值-标准差图标中，无差异曲线的斜率是（）。
参考答案:大于03.按照均值-方差准则，下列哪项投资组合优于其他组合（）。
基金从业《私募股权投资基金基础知识》第十三章：中国证券投资基金业协会自律规则13(乐考网)
《私募股权投资基金基础知识》中国证券投资基金业协会自律规则61[单选题]在私募基金合同中说明私募基金财产投资的有关事项，包括但不限于()。
Ⅰ．投资目标和范围Ⅱ．投资策略Ⅲ．投资限制Ⅳ．业绩比较基准(如有)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ参考答案：A参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十五条规定，说明私募基金财产投资的有关事项，包括但不限于：(一)投资目标；(二)投资范围；(三)投资策略；(四)投资限制，订明按照《私募办法》、自律规则及其他有关规定和基金合同约定禁止或限制的投资事项；(五)对于基金合同、交易行为中存在的或可能存在利益冲突的情形及处理方式进行说明；(六)业绩比较基准(如有)；(七)参与融资融券及其他场外证券业务的情况(如有)。
62[单选题]私募基金管理人办理份额登记，与有关机构签订委托代理协议时，在基金合同中应订明()。
Ⅰ．份额登记机构的名称Ⅱ．外包业务登记编码Ⅲ．代为办理私募基金份额登记机构的权限Ⅳ．代为办理私募基金份额登记机构的职责A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十三条规定，订明私募基金管理人办理份额登记业务的各项事宜。
说明私募基金管理人委托可办理私募基金份额登记业务的其他机构代为办理私募基金份额登记业务的，应当与有关机构签订委托代理协议，并订明份额登记机构的名称、外包业务登记编码、代为办理私募基金份额登记机构的权限和职责等。
63[单选题]下列说法错误的是()。
A.基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序应由基金合同约定B.基金份额持有人大会日常机构应当由基金合同约定C.基金合同应订明基金份额持有人大会或日常机构的议事内容与程序D.基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动参考答案：B参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十条规定，基金份额持有人大会日常机构应当由基金份额持有人大会选举产生。
2009证券考试：证券投资基金（第十三章）复习精华
第⼗三章 股票投资组合管理 股票投资组合管理是在组合管理投资理念的基础上发展起来的。
分散风险和化投资收益是组合管理的基本⽬标。
根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理⼜演化出积极型与消极型两类投资策略。
积极型投资旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。
消极型投资策略则以拟合市场投资组合为主要⽬的，通过跟踪误差，尽量缩⼩投资组合与市场组合的差异，并以获得市场组合平均收益为主要⽬标。
第⼀节 股票投资组合的⽬的 股票投资组合管理的⽬标就是实现效⽤化，即使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来的满⾜。
构建股票投资组合的原因有⼆：⼀是为降低证券投资风险;⼆是为实现证券投资收益化。
⼀、分散风险 所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。
除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将⼩于各股票的期望收益率的加权平均。
资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
⼀般⽤股票投资收益的⽅差或者股票的β值来衡量⼀只股票或股票组合的风险。
通常股票投资组合的⽅差是由组合中各股票的⽅差和股票之间的协⽅差两部分组成。
通过组合投资，能够减少直⾄消除各股票⾃⾝特征所产⽣的风险(⾮系统性风险)，⽽只承担影响所有股票收益率的因素所产⽣的风险(系统性风险)。
⼆、实现收益化 第⼆节 股票投资组合管理基本策略 根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为两⼤类：⼀是以战胜市场为⽬的的积极型股票投资组合策略，另⼀类是以获得市场组合收益为⽬的的消极型股票投资组合策略。
⼀、消极型管理是有效市场的选择 如果股票市场是⼀个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值⾼估”的股票。
⼆、积极型管理的⽬标：超越市场 通过买⼊“价值低估”的股票、卖出“价值⾼估”的股票，获取超出市场平均⽔平的收益率。
第三节 股票投资风格管理 常见的股票投资风格管理模式包括两⼤类：消极型和积极型股票投资风格管理。
第十三章货币资金审计
资收入、对外投资收入、租金和押金收入、劳务 服务收入、收费和罚没收入、手续费和回扣收入 等。 （2）虚报费用。如修理费、零部件购置费、差旅 费、业务招待费等。手法为虚列业务、虚列事项、 篡改金额。
第二节 库存现金和银行存款审计
2. 贪污库存现金
根据货币资金存放地点及用途的不同，货币资 金分为： 库存现金 银行存款 其他货币资金
货币资金的特点
从审计的角度来看，货币资金具有固有风险较 高的特点。其原因在的 可能性随之增大。
(2) 货币资金收付业务量大、发生频繁，其增减 变动的数额往往超过其他账户，因而出现记账差 错的可能性较大。
（1）监盘时间：最好是资产负债表日，也可以是 外勤审计时。
（2）参加人员：出纳、会计主管人员。 （3）编制监盘计划。
第三节 库存现金审计
2. 监盘中的注意事项
（1）突击盘点，在上班前或下班时进行。 （2）出纳把已经办妥现金收付手续的收付款凭证
全部登记入账，并结出发生额和余额。 （3）核对现金收付款凭证和现金日记账：内容、
5. 隐瞒存款受限情况
如达尔曼，在02年末有4.9亿元的定期存单，在03 年末有6.5亿元的被质押存单，均未披露。
6. 大股东占用
如三九医药大股东及关联方占用上市公司资金超 过25亿，占公司净资产的96%。
又如济南轻骑大股东轻骑集团占用资金25.8亿元， 创下中国证券市场大股东占用上市公司之最。
（1）现金实有数为627.34元
（2）存在下列未入账的单据：
a.职工李某，预借差旅费300元，经领导批准；
b.职工王某，借据金额140元，未经批准，也未说明用途；
c.另有2张收款凭证，金额135.24元
投资学基础答案
投资学基础答案【篇一：《投资学》课后习题参考答案】2章答案：一、选择1、d2、c 二、填空1、公众投资者、工商企业投资者、政府2、中国人民保险公司；中国国际信托投资公司 3、威尼斯、英格兰4、信用合作社、合作银行；农村信用合作社、城市信用合作社；5、安全性、流动性、效益性三、名词解释：财务公司又称金融公司，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。
其最初是为产业集团内部各分公司筹资，便利集团内部资金融通，但现在经营领域不断扩大，种类不断增加，有的专门经营抵押放款业务，有的专门经营耐用消费品的租购和分期付款业务，大的财务公司还兼营外汇、联合贷款、包销证券、不动产抵押、财务及投资咨询服务等。
信托公司是指以代人理财为主要经营内容、以委托人身份经营现代信托业务的金融机构。
信托公司的业务一般包括货币信托（信托贷款、信托存款、养老金信托、有价证券投资信托等）和非货币信托（债权信托、不动产信托、动产信托等）两大类。
保险公司是一类经营保险业务的金融中介机构。
它以集合多数单位或个人的风险为前提，用其概率计算分摊金，以保险费的形式聚集资金建立保险基金，用于补偿因自然灾害或以外事故造成的经济损失，或对个人因死亡伤残给予物质补偿。
四、简答1、家庭个人是金融市场上的主要资金供应者，其呈现出的主要特点如下：（1）投资目标简单；（2）投资活动更具盲目性（3）投资规模较小，投资方向分散，投资形式灵活。
企业作为非金融投资机构，其行为呈现出了以下的显著特点：（1）资金需求者地位突现；（2）投资目标的多元化；（3）投资比较稳定；（4）短期投资交易量大。
2、商业银行在经济运行中主要的职能如下：（1）信用中介职能；（2）支付中介职能；（3）调节媒介职能；（4）金融服务职能；（5）信用创造职能；总的来说，商业银行业务可以归为以下三类:（1）负债业务：是指资金来源的业务；（2）资产业务：是商业银行运用资金的业务；（3）中间业务和表外业务：中间业务指银行不需要运用自己的资金而代客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务第3章答案：一、选择题1、d2、d3、b 二、填空题1、会员制证券交易所和公司制证券交易所、会员制、公司制。
第十三章 股票投资组合管理-股票投资目的
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第十三章 股票投资组合管理知识点：股票投资目的● 定义：股票投资组合管理是在组合管理投资理念的基础上发展起来的，分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。
● 详细描述：1.股票投资组合管理是在组合管理投资理念的基础上发展起来的，分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。
2.根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。
积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。
消极型投资策略则以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得市场组合平均收益为主要目标。
3.一般用股票投资收益率的方差或者股票的β值来衡量一只股票或股票组合的风险。
通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。
4.股票投资组合管理的目标是实现效用最大化，也就是使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。
因此，构建股票投资组合的原因有二：一是降低证券投资风险；二是实现证券投资收益最大化。
5.通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
6.从市场经验来看，单只股票受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。
例题：1.组合管理的基本目标是（）。
A.投资收益最大化B.风险最小化C.分散风险D.以上都不对正确答案：A,C解析：分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。
2.我们一般用股票投资收益率的方差或者股票的β值来衡量一只股票或股票组合的风险。
A.正确B.错误正确答案：A解析：我们一般用股票投资收益率的方差或者股票的β值来衡量一只股票或股票组合的风险。
基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》章节题库(基金管理人的合规管理)
第十三章基金管理人的合规管理单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1．根据合规管理的要求，基金公司在日常业务活动中应当遵守（）。
[2017年11月真题]Ⅰ．基本法律规则Ⅱ．适用于全行业的规范、标准、惯例等Ⅲ．公司章程Ⅳ．职业道德A．Ⅰ、ⅡB．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅰ、Ⅱ、ⅣD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】合规管理要求基金公司在日常业务活动中应当遵守的规则包括：①立法机关和证监会发布的基本法律规则；②基金业协会和证券业协会等自律性组织制定的适用于全行业的规范、标准、惯例等；③公司章程以及企业的各种内部规章制度以及应当遵守的诚实、守信的职业道德。
2．在合规管理的原则中，合规人员在对业务部门进行监督核查时，坚持统一的标准来对违规行为进行风险评估和报告属于合规管理的（）。
[2017年11月真题]A．专业性原则B．独立性原则C．协调性原则D．公正性原则【答案】D【解析】合规管理的基本原则包括：①独立性原则；②客观性原则；③公正性原则；④专业性原则；⑤协调性原则。
公正性原则是指合规人员在对业务部门进行核查时，应当坚持统一标准来对违规行为风险进行评估和报告。
3．对基金管理人合规管理的有效性承担责任的是（）。
[2017年11月真题]A．监事会B．督察长C．董事会D．管理层【答案】C【解析】基金管理人董事会设定公司的合规管理目标，审核、监督公司风险控制制度的有效执行，对合规管理的有效性承担责任。
4．关于合规政策的落实，负责执行合规政策，确保发现违规事件时及时采取适当的纠正措施的主体是（）。
[2017年11月真题]A．监事会B．董事会C．纪律检查委员会D．公司经理层【答案】D【解析】公司经理层负责贯彻执行合规政策，确保发现违规事件时及时采取适当的纠正措施，并追究违规责任人的相应责任。
5．基金管理人控制合规性风险的措施，主要包括（）。
[2017年11月真题]Ⅰ．检查公平交易的方法及其有效性Ⅱ．引入第三方评估机构进行合规审核评价Ⅲ．安排合规人员到相关部门兼职，查找问题原因Ⅳ．杜绝信息共享，实现部门间信息隔离A．Ⅰ、Ⅱ、ⅢB．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】Ⅳ项，合规管理要求加强合规管理部门与业务部，监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。
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一、单项选择题1、( )旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。
A.消极型投资策略B.积极型投资策略C.个人投资策略D.集体投资策略2、在无效的市场条件下，基金管理人可通过( )获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。
A.买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票B.买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票C.卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票D.卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票3、小型资本股票回报率和大型资本股票回报率相比( )。
A.更低B.一样C.更高D.二者回报率没有关系4、对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言( )。
A.消极的股票风格管理有意义B.消极的和积极的股票管理均有意义C.积极的股票风格管理有意义D.消极的和积极的股票管理均无意义5、积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该( )，若前景良好则( )。
A.增加权重，增加权重B.降低权重，降低权重C.增加权重，降低权重D.降低权重，增加权重6、积极型股票投资战略的目标是( )。
A.实现平均收益B.实现经济利润C.挑选价值低估股票超越大盘D.以上都不正确7、以技术分析为基础的投资策略是建立在否定( )的基础之上。
A.有效市场B.半强式市场C.强式有效市场D.弱式有效市场8、道氏理论认为市场波动具有( )。
A.2种趋势B.4种趋势C.3种趋势D.5种趋势9、道氏理沦认为( )。
A.开盘价是最重要的价格B.收盘价是最重要的价格C.买入价是最重要的价格D.卖出价是最重要的价格10、根据简单过滤器规则，( )。
A.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则卖出B.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则买入C.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则清仓D.如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，则满仓11、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该( )。
A.买入B.卖出C.清仓D.满仓12、选择市盈率和市净率较低的股票的理论基础是，它们有( )支持。
A.平稳的预期收益B.平稳的实际收益C.较高的预期收益D.较高的实际收益13、根据股利贴现模型，应该( )。
A.买入被低估的股票，买入被高估的股票B.买入被低估的股票，卖出被高估的股票C.卖出被低估的股票，卖出被高估的股票D.卖出被低估的股票，买入被高估的股票14、从历史数据看，一般来说，股票市场的表现和小公司（以市场资本总额衡量）投资组合表现的关系是( )。
A.前者优于后者B.前者后者表现相同C.后者优于前者D.二者不能相比15、消极型股票投资战略的理论基础在于( )。
A.有效市场假说B.弱式有效市场假设C.无效市场假设D.市场信息不对称假设16、指数型消极投资策略认为在有效市场中( )。
A.任何积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益B.少数积极型股票投资战略可能取得高于其风险承担水平的超额收益C.多数积极型股票投资战略都不可能取得高于其风险承担水平的超额收益D.只要投资战略合适就能取得高于其风险承担水平的超额收益17、复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差( )，调整所花费的交易成本( )。
A.越小，越低B.越大，越低C.越小，越高D.越大，越高18、指数型策略( )。
A.重点是进行风险控制B.是-种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合C.可以扩展到积极型股票投资战略的实施过程中D.不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票19、股票投资组合管理的目标就是( )。
A.实现收益最大化B.实现价值最大化C.实现风险最小化D.实现效用最大化20、N日的乖离率=( )。
A.（当日收盘价一N 日移动平均价）÷N日移动平均价×100％B.（当日开盘价一N日移动平均价）÷N 日移动平均价×100％C.（当日收盘价一N日移动总价）÷N日移动平均价×100％D.（当日收盘价一N日移动平均价）÷N日移动价×100％21、有效市场的最佳选择是( )。
A.积极型管理B.混合型管理C.消极型管理D.以上都不合适22、在一个有效的股票市场上，对于股票来说( )。
A.存在价值高估B.既没价值高估，也没价值低估C.存在价值低估D.既有高估，也有低估23、在有效的市场，基金管理人应努力获得( )。
A.超额收益B.经济利润C.大盘同样的收益水平D.自然收益24、以基本分析为基础的投资策略是建立在否定( )的基础之上。
A.半强式有效市场B.强式有效市场C.弱式有效市场D.无效市场25、根据股利贴现模型，如果股票净现值( )零，应卖出股票；如果( )零，则应买入股票。
A.大于，大于B.大于，小于C.小于，大于D.小于，小于26、( )就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
A.市场灵敏度B.市场有效性C.市场长期性D.市场有机性27、如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是( )。
A.半强式有效市场B.弱式有效市场C.无效市场D.强式有效市场28、( )是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
A.消极的股票风格管理B.积极的股票风格管理C.稳定的股票风格管理D.稳健的股票风格管理29、( )是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。
A.消极的股票风格管理B.积极的股票风格管理C.稳定的股票风格管理D.稳健的股票风格管理30、根据对市场( )的不同判断，股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。
A.稳定性B.有效性C.持续性D.竞争性31、消极型投资策略以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得( )为主要目标。
A.超过市场组合收益的回报B.超过市场组合平均收益C.市场组合平均收益D.额外收益32、资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间( )多元化证券组合可以有效降低个别风险。
A.关联性低的B.关联性高的C.无关联性的D.不同规模的33、除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将( )各股票标准差的加权平均。
A.小于B.大于C.小于等于D.大于等于34、股票投资风格管理是基金经理人以股票的( )为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式。
A.价格模式B.行为模式C.行业模式D.区域模式35、对股票按公司规模分类是基于不同规模公司的股票具有不同的( )，而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。
A.稳定性B.收益性C.风险性D.流动性36、从实践经验来看，人们通常用公司股票的( )所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
A.市场价值B.内在价格C.现值D.收益率37、按股票( )所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型。
B.价格行为C.风险行为D.内在价值38、相比较而言，( )更多地受到市场力量的影响，较少受到会计数据不足的制约。
A.持续增长率B.盈余保留率C.红利收益率D.净资产收益率39、从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看，红利收益率通常和公司增长能力呈( )关系。
A.正向变化B.反向变化C.不相关D.线性相关40、持续增长率和红利收益率对公司的增长前景进行预测时，这两个变量应该是互补的，同时还必须注意它们之间的( )关系。
A.正相关B.负相关C.不相关D.线性相关41、道氏对市场波动三种趋势的划分为以后的( )打下了基础。
A.K线理论B.波浪理论D.指标理论42、通过对( )放大或萎缩的观察，再配合对股票价格形态的分析，增加了对趋势反转点判断的准确性。
A.交易量B.交易区间C.交易价格D.交易方向43、一般买卖双方对价格的认同程度通过( )得到确认。
A.成交金额大小B.交易时间的早晚C.报价的高低D.成交量大小44、市盈率是股票价格与每股( )的比值。
A.净利润B.净资产C.收益D.股利45、市净率是股票价格与每股( )的比值。
A.净利润B.净资产C.收益D.股利二、多项选择题1、( )是组合管理的基本目标。
A.避免风险B.分散风险C.最大化股东利益D.最大化投资收益2、如果股票市场是一个有效的市场，那么( )。
A.不存在价值高估的股票B.存在价值低估的股票C.不存在价值低估的股票D.不能获得超额收益3、股票投资风格分类的标准有( )。
A.公司规模B.股票的获利能力C.公司成长性D.股票价格行为4、按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为( )。
A.能源类B.增长类C.周期类D.稳定类5、积极的股票风格管理( )。
A.主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重B.只改变投资组合中增长类股票在组合巾的比重C.若股票前景不妙，降低权重D.若股票前景良好，增加权重6、积极型股票投资战略主要包括( )。
A.以技术分析为基础的投资策略B.以基本分析为基础的投资策略C.以价格分析为基础的投资策略D.市场异常投资策略7、以下属于在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略有( )。
A.道氏理论B.移动平均法C.价格与交易量的关系D.低市盈率法8、对公司基本面状况分析，其内容包括( )。
A.资本结构B.资产运作效率C.偿债能力D.盈利能力9、逆时针理论的八大循环包括( )。
A.价稳量增，价量齐升B.价涨量稳，价涨量缩C.价稳量缩，价跌量缩D.价格快速下跌而量小，价稳量增10、技术分析和基本分析的主要区别在于( )。
A.对市场有效性的判定不同B.分析基础不同C.使用的分析工具不同D.分析得出结果不同11、有关指数型消极投资策略，以下说法正确的是( )。
A.创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论B.复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致C.复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大D.如果复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成份股数目，可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合12、按照公司成长性划分，可以将股票分为( )。
A.增长类股票B.非增长类(收益类)股票C.收益类股票D.非收益类股票13、描述公司成长性的指标通常有( )。
A.资本权益比率B.持续增长率C.红利收益率D.杠杆收益率14、积极型股票投资策略大致包括( )。
A.在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略B.在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略C.人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等D.选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一风格15、根据选定的参考基准和计算方法的差异出现的理论有( )。