2016-2017年航空货运市场发展分析报告

2016-2017年航空货运市场发展分析报告

2016年世界主要经济体中经历了英国脱欧、美国大选和意大利公投三件“黑天鹅”事件，英国脱欧和美国大选的结果与之前普遍的市场预期大相径庭，意大利公投的结果导致意大利总理辞职、面临政府改组。同时，在货运行业也是风云变幻。韩国最大、世界十大船运公司之一的韩进海运破产，东方航空剥离物流业务，中国多家快递企业上市、重组，中英航空新协议取消货运航班数量限制……错综复杂的市场环境下，全球航空货运发展依然可圈可点。

12016年航空货运市场回顾

1.1 全球航空货运市场“渐入佳境”

全球市场从2008年发生经济危机以后，全球航空货运市场一直举步维艰。2010年略有增长，但2011年再次停滞不前，2012全球航空运输量跌入低谷，同比下降1.9%。冰点过后，全球航空货运市场开始回暖，如图1所示，2014年增长率高达4.8%。2016年全球航空货运市场在经历了年初的疲软之后，全球货运量在下半年复苏。旺季强劲的市场需求、硅原料货运量的大幅增加以及新的出口订单明显好转，推动了2016年下半年航空货运需求的上涨[1]。2016年货运需求(按照货运吨公里计算)较上年增长3.8%，几乎是近五年来行业年均增长率的两倍。按照可用货运吨公里计算，2016年全球货运市场运力增长5.3%。就需求而言，2016年航空货运表现良好。除此之外，中国农历新年的提前到来对12月份的需求增长起到了一定的推动作用。2016年12月全球航空货运需求比同期增长了9.8%，航空货运容量比同期增长了3.2%[2]。波音公司预测，2017年，全球航空货运量增速将逐步加快，并将在2018年回到长期增长趋势。预计在未来20年年均增速达到4.2%，亚洲和中国市场分别以5.5%和6.2%的增速快速扩张并继续引领世界航空货运的发展[3-4]。

图1 2013～2016年全球及亚洲航空货运市场增长率

1.2 中国航空货运市场“喜忧参半”

与全球航空货运市场对比，中国航空货运市场复苏动能更强。货邮运输量在经历2011年、2012年持续两年下滑后，需求逐步回升，如图2所示，2013～2016年我国民航货邮运输量实现四连增，平均增长率5.2%。在国内机场货邮吞吐量排名上，变动不大，但在市场整体保持向好的态势下，我国航空承运人的经营压力依然不小。具体而言，市场需求有增长，但难增效；国际市场发展空间大，但竞争激烈。

图2 2010～2016年我国民航货物运输量及增长率

1.2.1 国内市场有增量，但难收增效

航空货运受公路、铁路等其他快速运输方式冲击明显，增量主要来自于电子商务蓬勃发展所带来的航空快件。我国《快递业发展“十三五”规划》中提到，2014年快递业务量首次突破100亿件，“十二五”末再次突破200亿件，快递业务量稳居全球首位。在处理能力上，每日最高处理量达到100亿件，成为我国经济发展新常态中的一匹“黑马”；同时有关数据显示我国航空货邮量平均增长率3.5%，但运价水平却在持续下滑，“十二五”期间，虽然业务量和收入分别增长7.8倍和3.8倍，但单件快递收入却下降了近50%。由于成本的上升，导致市场对航空公司的要求越来越强。除了传统运输方式的影响之外，快递企业成立自有航空货运公司的步伐不断加快，对高端快递货源的分流效应越发明显[5-6]。

日前国家邮政局发布的《邮政业发展“十三五”规划》明确指出要求壮大快递运输机队规模、打造国际快递航空枢纽等；《快递业发展“十三五”规划》中也明确指出，到2020年要建设一批辐射国内外的航空快递货运枢纽，企业自主航空运输能力大幅提升[6]。截止2017年2月，顺丰航空自有全货机38架，租用全货机20架，总规模达58架。计划到2020年自有加租用货机规模达到100架，并规划在湖北鄂州建设专用货机枢纽机场；邮航自有货机机队规模达33架；圆通方面，自有货机已达5架，同时还向波音订购15架B737-800BCF 货机。可以预计未来国内航空市场机遇与挑战并存，货运量有增长但运价难理想，收入增长难保障。

1.2.2 国际航空货运市场发展潜力大，但负面因素多

中国国际航空货运市场在经历了2011年至2013年的负增长后，在2014年出现明显反弹，连续三年平均增长率高达7.8%，国际市场规模达到193.1万t[7]。在经济层面，虽然我国的经济增速有所放缓，但在全球主要经济体中仍位居前列；在战略层面，随着我国对外开放程度的不断加深，未来中国对外贸易往来会更为频繁。总的来说，我国国际航空货运市场发展潜力巨大，未来形势一片大好。但想要在巨大的航空货运市场中占有一席之地，国内航空承运人需要克服的不利因素还有很多。

(1)重点航线经营压力不减。长期以来，中国被称之为全球工厂，承担着货物制造的责任，而欧美等老牌发达国家则扮演这高端商品消费者角色，因此中国到美国、英国等国的中美、中欧航线均是国际航空货运承运人争抢的市场高地，与之而来的就是倍增的竞争以及市场经营压力。

(2)国际航空货运巨头争相瓜分中国国际航空货运市场，进一步加剧了中国市场的竞争压力。在全球整体运力过剩、市场前景模糊的情况下，中国市场独树一帜前景广阔，众多外航纷纷加大中国市场投入以缓解全球市场低迷带来的经营压力。

(3)国内货航整体竞争力落后于欧美外航。与国内货航相比，汉莎、国泰、大韩等国际传统货航和FedEx、UPS、DHL、TNT等航空快递企业国际化程度高，有成熟和完善的国际营销及运营网络，开拓业务不仅局限于点对点的运输市场，更注重围绕其高效优质的枢纽，发挥全球网络效应支撑其货运业务经营[10]。

1.3 全球航空货运运力过剩，中国市场竞争加剧

1.3.1 运力过剩，载运率持续走低

市场需求有好转，但货机载货率以及收益水平却持续走低。主要表现为：(1)近年来，客机的交付量远比货机大，航空货运市场新增运力主要来自客机腹仓(特别是新一代宽体客机的腹舱也越来越大)；(2)在全球货运市场小幅回升的情况下，2014年下半年油价下跌使得一些原本“行将就木”的货机重新进入市场，加剧了供大于求的局面，其自然结果就是货机的载运率和日利用率的持续走低。但2016年以来油价开始上涨，加上持续走低的载货率，航空货运公司收益能力又逐渐恶化。自2011年以来，航空货运业务的单位收入持续下跌并将继续保持这一趋势。

1.3.2 竞争对手不断增加，加剧中国市场竞争

在全球整体运力过剩、市场前景模糊的情况下，中国市场独树一帜，前景广阔，众多外航纷纷加大中国市场投入以缓解全球市场低迷带来的经营压力。汉莎、华航等老牌航空公司采用加密往来中国的货机航班等方式抢占中国市场；卢森堡货航与郑州合作，采用合资成立