定向增发相关规定流程及案例介绍
新三板挂牌企业定向增发规则解析
新三板挂牌企业定向增发规则解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
一、规则及流程：新三板定向增发应当按照中国证监会有关规定制作定向发行的申请文件，申请文件应当包括但不限于：定向发行说明书、律师事务所出具的法律意见书、具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具的审计报告、证券公司出具的推荐文件。
公司持申请文件向中国证监会申请核准。
股东人数超过200人和股东人数未超过200人规则、流程的不同：1、股东人数定向发行后累计超过200人或者股东人数超过200人挂牌公司（以下简称“股东人数超过200人挂牌公司”）定向发行应先向中国证监会申请核准(中国证监会受理申请文件后，依法对公司治理和信息披露以及发行对象情况进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。
)，股东人数定向发行后未超过200人挂牌公司发行后应直接向全国股转系统申请备案。
2、股东人数未超过200人挂牌公司申请其股票公开转让，中国证监会豁免核准，由全国中小企业股份转让系统进行审查。
主办券商应履行持续督导职责并发表意见，挂牌公司在发行验资完毕后填报备案登记表，办理新增股份的登记及挂牌手续。
二、定向发行时点1、申请挂牌公司在挂牌的同时可以进行定向发行。
申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露。
另，挂牌的同时可以进行定向发行，并不是一个强制要求，拟挂牌企业可以根据自身对资金的需求来决定是否进行股权融资，避免了股份大比例稀释的情况出现。
2、储架发行（挂牌后增发）是相对于传统发行的概念。
一般是指证券发行实行注册制的基础上，发行人一次注册，多次发行的机制。
公司申请定向发行股票，可申请一次核准，分期发行。
自中国证监会予以核准之日起，公司应当在3个月内首期发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕。
上市公司定向增发条件和程序
上市公司定向增发的条件与程序新的再融资管理办法较老办法变化很大，在适当降低再融资门槛的同时，最大的两个变化是引入了定向增发的制度，另外将增发的定价办法改变为市价增发。
这两大变化促使上市公司纷纷采用定向增发方式进行再融资。
新办法有关定向增发的主要规定有以下几点。
一、定向增发条件较为宽松，没有业绩方面的要求，也无融资额的限制，极大刺激了上市公司采用定向增发的冲动。
定向增发成为上市公司再融资的主流方式。
二、定向增发特定发行对象不超过十名，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
三、定向增发发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。
增发部分的锁定期不是很长，锁定期结束以后，这部分股票将会进入二级市场流通，有可能获得较高的投资收益。
四、定向增发不需要经过烦琐的审批程序，也不用漫长地等待，并且可以减少发行费用。
采用定向增发方式，券商承销的佣金大概是传统方式的一半左右。
目前，管理层对于上市公司的定向增发，并没有关于公司盈利等相关方面的硬性规定。
对于一些过往盈利记录未能满足公开融资条件，但又面临重大发展机遇的公司而言，定向增发为上市公司提供了一个关键性的融资渠道。
定向增发对上市公司的好处是不言而喻的，对参与增发的其他机构来说，也提供了重要的投资机会。
对于投资机构来说，定向增发方式可以使投资机构以简洁、低成本的方式参与高成长公司或行业，轻易获得公司或行业高速发展带来的利润，更为重要的是定向增发的股权一般锁定期只有一年左右时间，随后可以进行流通，投资周期短且收益将非常丰厚。
从目前定向增发的情况来看，机构投资者对公司拟定向增发股份的需求相当旺盛。
而对于普通流通股股东而言，定向增发同样意味着利好。
一、对于流通股股东而言，定向增发可以提高每股净资产，具有利好效应，容易获得市场的认同。
不过，如果面对关联方定向增发，还需谨慎看待。
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题
新三板定向增发详细流程与必备知识、以及相关的法律问题一、新三板定向增发流程1、董事会对定增进行决议,发行方案公告：主要内容：（1）、发行目的；（2）、发行对象范围及现有股东的优先认购安排；（3）、发行价格及定价方法；（4）、发行股份数量；（5）、公司除息除权、分红派息及转增股本情况；（6）、本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺；（7）、募集资金用途；（8）、本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案；（9）、本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项。
2、召开股东大会，公告会议决议内容与董事会会议基本一致。
3、发行期开始，公告股票发行认购程序公告主要内容：（1）、普通投资者认购及配售原则（2）、外部投资者认购程序（3）、认购的时间和资金到账要求4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告公告主要内容：（1）、本次发行股票的数量（2）、发行价格及定价依据（3）、现有股东优先认购安排（4）、发行对象情况5、定增并挂牌并发布公开转让的公告公告主要内容：司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。
二、新三板定向增发必备知识1、新三板交易对投资者的要求?①、注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业;②、集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品;③、自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。
2、投资者怎样参与新三板交易?①、选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商;②、提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》;3、新三板股票交易制度有哪些?目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为0.01元;价格不设涨跌幅限制。
定向增发流程(实务操作)
定向增发流程(实务操作)定向增发流程(实务操作)非公开发行暨重大资产重组（关联交易）主要流程一、向大股东非公开发行股票+收购大股东资产主要流程及关键点：初步磋商：上市公司与母公司就非公开发行收购资产事项进行筹划。
关键点：属于内部筹划阶段，制定严格有效的保密制度；如果相关信息已在媒体上传播或股票异动，应当立即进行公告。
聘请中介机构：包括独立财务顾问、律师事务所以及具有相关证券业务资格的会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。
关键点：应当立即与所聘请的证券服务机构签署保密协议。
停牌公告：发布重大资产重组及连续停牌公告。
关键点：停牌超过5日，则每周公告一次，一般最长不超过30日（已取消最长30日规定）。
在实施持续期间也要定期就事项进展进行公告。
上报国资委预审核：由母公司将《可行性研究报告》报送国资委审核。
关键点：国资委10个工作日内出具意见，并由母公司通知上市公司依法披露。
（如未获通过，上市公司股票停牌的则应立即复牌，且3个月内不得重新启动该事项）上市公司与母公司签署附生效条件的交易合同关键点：在首次召开董事会当日或前一日与母公司签订附生效条件的交易合同。
召开第一次董事会：审核上市公司重大资产重组预案。
关键点：经上市部审查同意后，在指定媒体上披露。
具体包括：董事会决议、独立董事意见、重组预案、交易对方出具的承诺。
上报国资委审核：母公司与上市公司进行资产重组的方案经上市公司董事会审议通过后，母公司应当在上市公司股东大会召开日前不少于20个工作日，按规定程序将相关方案报国资委审核。
关键点：上报材料包括：关于本次资产重组的请示及方案；上市公司董事会决议；本次资产重组涉及相关资产的审计报告、评估报告及作价依据；国有股东上一年度的审计报告；上市公司基本情况、最近一期的年度报告或中期报告；律师事务所出具的法律意见书；其他。
国资委在上市公司股东大会召开前5个工作日出具批复文件。
召开第二次或第N次董事会：审核相关事项。
定向增发有关制度
定向增发有关制度在股票市场中，定向增发是指上市公司为特定的投资者以优先购买的方式增发股票，通过增发股票的方式来筹集资金。
定向增发的制度在中国股市中具有重要的作用，本文将从定向增发的概念、制度作用、程序流程、制度监管等多个方面进行阐述。
一、定向增发的概念定向增发（Private Placement）是上市公司向特定投资者发行股份，特定投资者可以是法人、自然人、信托、基金等。
相较于公开增发，定向增发更为灵活、高效，且不会对股票市场产生过多的压力。
二、定向增发的制度作用定向增发在中国股市中具有以下几个制度作用：1.增强公司资金实力：定向增发对于上市公司来说是一种较为快速、便捷的融资方式，可以有效增强公司的资金实力，为公司的发展提供充足的资金支持。
2.丰富投资者结构：定向增发可以引入新的大股东，改善公司的股权结构，提高公司的治理水平和市场竞争力。
3.解决公司去IPO肯塔基苦瓜问题：定向增发对于一些计划IPO但未能如期上市的公司来说，可以是一种解决去IPO难题的有效途径，通过定向增发筹集资金，解决痛点问题，为IPO创造条件。
三、定向增发的程序流程定向增发的程序流程主要包括发行对象选择、发行方案设计、发行准备、公告、认购、申报过程、审核、发行等多个环节。
1.发行对象选择：发行对象的选择是定向增发的首要环节，一般可以通过集中竞价方式、询价方式、协议定价方式等来确定发行对象。
2.发行方案设计：发行方案的设计需要考虑到发行价格、发行数量、发行对象的权益保护等多个因素，同时还需符合证监会相关规定。
3.发行准备：包括确定发行价格和数量、确定发行对象、签订认购协议、编制发行公告、披露相关信息等。
4.公告、认购、申报过程：通过公告发布发行信息，通知投资者进行认购申报。
投资者完成认购后，需要提交申报材料，包括认购申请书、认购款等。
6.发行：发行阶段需要通过券商等中介机构进行发行，包括认购款的划拨等。
四、定向增发的制度监管定向增发作为一种重要的融资方式，在中国股市中受到严格的监管，并需要遵守相关的法律和规定。
你了解定向增发吗？定向增发的发行条件及流程
你了解定向增发吗？定向增发的发行条件及流程你了解定向增发吗？问答：定向增发究竟是什么呢？定向增发，即非公开发行，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
基本特点：●发行对象数量——基金公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境内法人投资者及自然人等的特定对象；●发行底价——不得低于定价基准日前20个交易日均价的90%（一般为股票市价的6-8折）；●锁定期——发行股份12个月内不得转让；●募资规定——募集现金总额不超过公司上年度末经审计净资产额的50%(但向控股股东或实际控制人发行或者本次发行后控股股东或实际人控制发生变化的除外)，募资用途需符合国家产业政策；●参与门槛——2014年近500个定增项目平均参与起点为1.4亿元问：那上市公司为什么要实施定向增发呢？从一个企业的发展来看，企业融资需要经历五个阶段，在发展期时，上市公司可以通过公开增发、定向增发、配股等方式实现融资。
而定向增发也主要是为了提升上市公司的盈利能力，一般通过以下形式来实现：●引进战略投资者——上市公司通过定向增发，以实现与战略投资者资源共享并吸收先进的管理经验以及技术，提升企业效率；●财务重组——上市公司在发生财务困难的条件下，为了偿还债务，通过定向增发偿还债务的一种行为，这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更；●股权激励——上市公司通过定向增发实现给予公司高管及核心员工股票或股票期权，以激发公司管理层及员工对企业的积极性与忠诚度；●整体上市——上市公司通过向控股股东定向增发股票，换取大股东相关经营性资产，从而达到上市公司控股股东整体上市的目的；●兼并收购——上市公司通过定向增发募集资金，收购优质资产，构建完整的产业链，提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力；●项目融资——上市公司通过向机构投资者定向增发募集资金，投资具有增长潜力的新项目，为公司培育新的利润增长点；认识上市公司定增的目的或者定增的类型对我们做定增投资策略的制定极其关键。
上市公司定向增发的一般流程
上市公司定向增发的一般流程全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：上市公司定向增发是指公司在证监会批准下，通过发行新股，向少数特定对象募集资金的一种融资方式。
在现代资本市场中，定向增发已经成为上市公司募资的重要手段之一。
其流程一般包括募资准备、决策审批、发行公告、认购定价、发行上市等环节。
上市公司定向增发的流程通常从公司内部的募资准备开始。
公司首先需要确定募资的目的和规模，根据公司的发展战略和资金需求，确定募资额度。
然后公司将拟定的募资计划提交董事会审议，获得董事会的批准后，开始准备相关材料。
第二步是决策审批阶段。
上市公司需要向证监会提交相关材料，包括募资预案、意见书等文件，经证监会审查后获批。
上市公司还需要向股东大会提交募资预案，获得股东的通过后，才能正式发起定向增发。
第三步是发行公告阶段。
公司需要根据审批的募资计划，制定相关的发行公告，并按照法定程序进行公告。
发行公告要包括募资的规模、价格、募集对象、募集方式、发行时间等内容，确保信息披露充分透明。
第四步是认购定价阶段。
募集对象根据公司的发行公告，进行认购定价。
根据市场情况和公司的实际情况，确定认购价格。
认购价格一般由公司和认购对象协商确定，确保公司能够获得合理的募资回报。
最后一步是发行上市阶段。
公司根据认购情况，按照发行公告的安排，完成发行程序。
发行完成后，公司将新股在证券交易所挂牌上市。
公司需要向相关监管机构提交上市申请，经过审核合格后，新股方可在二级市场上正式交易。
上市公司定向增发的一般流程包括募资准备、决策审批、发行公告、认购定价、发行上市等环节。
公司必须按照法定程序和相关规定进行操作，确保募资活动合法合规，保护股东利益，实现公司的长远发展目标。
随着资本市场的不断发展和完善，上市公司定向增发将更加规范和透明，为公司的发展提供更多融资渠道和机会。
第二篇示例：上市公司定向增发是指上市公司向特定投资者非公开发行股份或权益的行为。
在股票市场上，定向增发是常见的一种融资方式。
定向增发议案
定向增发议案一、定向增发议案概述定向增发议案是指上市公司为特定对象发行股票，以筹集资金的一种融资方式。
在我国，定向增发议案需经公司董事会、股东大会审议通过，并报送证监会审批。
定向增发议案的主要目的是为了优化公司资本结构、提升公司价值，同时为特定对象提供投资机会。
二、定向增发议案的意义和优势1.融资效果明显：定向增发议案能够迅速为公司筹集资金，满足资金需求。
2.优化资本结构：通过定向增发，公司可以调整股权结构，提高资本运作效率。
3.提高公司价值：定向增发议案有助于提升公司的市场价值，提高投资者信心。
4.促进企业兼并重组：定向增发议案可以作为企业兼并重组的工具，推动产业发展。
三、定向增发议案的操作流程1.董事会审议：公司董事会就定向增发议案进行审议，形成预案。
2.股东大会审议：公司将定向增发议案提交股东大会审议，获股东大会批准。
3.报送证监会审批：公司将定向增发议案及相关材料报送证监会审批。
4.发行与募集资金：定向增发成功后，公司进行股票发行，筹集资金。
5.资金使用与信息披露：公司按照约定使用募集资金，并按照监管要求进行信息披露。
四、定向增发议案的风险与防范1.市场风险：定向增发议案可能面临市场波动带来的风险，影响募集资金规模。
2.审批风险：定向增发议案需经过证监会审批，审批结果存在不确定性。
3.合规风险：定向增发议案需遵守相关法律法规，否则可能导致合规风险。
4.防范措施：公司应充分了解市场情况，合理制定定向增发议案；加强与监管部门的沟通，确保审批顺利进行；加强内部管理，确保资金合规使用。
五、总结与建议定向增发议案作为一种有效的融资方式，在为公司筹集资金、优化资本结构的同时，也存在一定风险。
定向增发的流程
定向增发的流程
定向增发只是⼀种形式，增发主体和客体不同，流程也有⼀些差异。
⽐如，上市公司向机构投资者定向发⾏股票以发展资⾦;上市公司实施股权激励，由上市公司向激励对象定向发⾏股票;上市公司向⼤股东定向发⾏股份，募集资⾦⽤来购买⼤股东的业务类资产，从⽽实现资产置换;或是⼤股东直接⽤资产来换上市公司股份，形式上仍然采⽤上市公司定向发⾏，等等。
定向增发的条件在新公司法和上市公司新股发⾏管理办法出台后，⽐较松。
具体的流程⼤致是：
⼀、公司有⼤体思路，与中国证监会初步沟通，获得⼤致认可;
⼆、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东⼤会;
三、公司召开股东⼤会，公告定向增发⽅案;将正式申报材料报中国证监会;
四、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准⽂件;
五、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告;
六、执⾏定向增发⽅案;
七、公司公告发⾏情况及股份变动报告书。
定向增发议案
定向增发议案摘要：1.定向增发的概念和意义2.定向增发议案的主要内容3.定向增发议案的流程4.定向增发的优缺点5.我国对定向增发的监管政策正文：一、定向增发的概念和意义定向增发，全称为非公开发行股票，是指上市公司在特定对象范围内发行新股，以筹集资金的行为。
这种发行方式有别于公开发行，其主要特点是发行对象特定、发行价格和数量灵活。
定向增发在资本市场中具有重要意义，可以为企业提供资金，扩大生产规模，提高企业效益，还可以引入战略投资者，优化公司治理结构。
二、定向增发议案的主要内容定向增发议案通常包括以下几个方面的内容：1.发行对象：包括发行对象的名称、认购方式和认购数量等。
2.发行价格：发行价格一般会低于市场价格，以吸引投资者。
3.发行数量：发行数量应根据实际资金需求和市场情况确定。
4.募集资金用途：明确资金用途，如补充流动资金、投资新项目等。
5.发行期限：发行期限一般为一年。
三、定向增发议案的流程定向增发议案的流程主要包括以下几个步骤：1.董事会审议：董事会审议通过定向增发议案，并形成决议。
2.股东大会审议：股东大会对定向增发议案进行审议，并投票表决。
3.证监会审核：将定向增发议案报送证监会，接受审核。
4.发行股票：审核通过后，进行股票发行，募集资金。
5.信息披露：发行过程中，上市公司应按照规定进行信息披露。
四、定向增发的优缺点定向增发的优点：1.筹集资金：可以为企业提供资金，支持业务发展。
2.引入战略投资者：优化公司治理结构，提高企业效益。
3.降低每股收益：缓解业绩压力，提高公司价值。
定向增发的缺点：1.稀释原股东权益：可能导致原股东的持股比例下降。
2.增加公司负担：如果募集资金不能有效运用，会增加公司负担。
五、我国对定向增发的监管政策我国对定向增发的监管政策主要包括以下几个方面：1.发行对象限制：定向增发对象不得超过10 名。
2.发行价格限制：定向增发价格不得低于市场价格的90%。
3.募集资金用途限制：募集资金不得用于固定资产投资、股权投资等。
上市公司定向增发流程
金斧子财富：
定向增发作为上市公司比较特殊的融资手段，已经受到越来越多投资者的关注。
股权投资属于一级市场，股票投资属于二级市场，定向增发则属于一级半市场。
那么上市公司定向增发到底是什么意思？上市公司定向增发流程是怎样的？下面，金斧子小编就来跟大家说说定向增发那些事儿。
上市公司定向增发
上市公司定向增发是指上市公司向少数特定的投资者非公开发行股份的行为。
少数特定的投资者一般指机构投资者，包括证券公司，公募基金公司、信托公司、私募基金以及少数
金斧子财富： 特定企业和自然人。
对上市公司和投资者来说，这都是一个双向选优的过程。
上市公司定向增发流程
上市公司定向增发流程如下：
1、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；
2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；
3、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；
4、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；
5、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；
6、执行定向增发方案；
7、公司公告发行情况及股份变动报告书。
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定向增发流程图及详细解读
新三板增发流程及政策解析新三板定向增发，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为，其作为新三板股权融资的主要功能，对解决新三板挂牌企业发展过程中的资金瓶颈发挥了极为重要的作用。
一、新三板定向增发的优势及特点详见下图：（一）挂牌的同时可以进行定向发行。
《业务规则（试行）》4.3.5：“申请挂牌公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的同时定向发行的，应在公开转让说明书中披露”，该条明确了企业在新三板挂牌的同时可以进行定向融资。
（二）小额融资豁免审批。
《监管办法》第42条规定：“公众公司向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，或者公众公司在12个月内发行股票累计融资额低于公司净资产的20%的，豁免向中国证监会申请核准，但发行对象应当符合本办法第36条的规定，并在每次发行后5个工作日内将发行情况报中国证监会备案。
”由此可见，挂牌公司必须在上述两个条件均突破时，才需要向证监会申请核准。
（三）定向增资无限售期要求。
最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。
二、新三板定向增发操作流程新三板定向增发总体流程包括以下五个环节：•审查投资者适当性管理规定•发行人与发行对象签订附生效条件的股份认购协议•召开董事会审议发行股份议案并披露•召开监事会并披露监事会决议公告•召开股东大会作出相关决议并公告•披露股票发行认购公告•发行对象缴款•律师事务所：出具法律意见书•券商：制作申报材料和工作底稿•股转系统认为不符合要求的，向公司出具问题清单•中介机构对问题进行答复和解决•中登公司进行股份登记并出具股份登记证明文件•备案后办理工商变更登记注：1、挂牌公司在取得股份登记函之前，不得使用本次股票发行募集的资金2、发行后累计股东人数应不超过200人，若超过200人需向证监会报送审核材料。
定向增发的相关法律规定(3篇)
第1篇引言定向增发，即上市公司非公开发行股票，是指上市公司向特定对象发行股票的行为。
这种发行方式具有灵活性和效率性，能够满足上市公司特定的融资需求。
我国《公司法》、《证券法》等相关法律法规对定向增发进行了规定，本文将对这些法律规定进行详细阐述。
一、定向增发的基本概念1. 定义：定向增发是指上市公司向特定对象发行股票，包括向公司控股股东、实际控制人及其关联人、战略投资者等发行股票。
2. 特点：- 发行对象特定：定向增发的发行对象具有特定性，不能向不特定投资者公开发行。
- 发行价格灵活：定向增发的股票发行价格可以协商确定，不受二级市场股价的直接影响。
- 审批程序简便：定向增发的审批程序相对简便，能够快速完成发行。
二、定向增发的法律依据1. 《公司法》：根据《公司法》第一百五十一条规定，上市公司可以通过非公开发行股票的方式筹集资金。
2. 《证券法》：根据《证券法》第四十五条规定，上市公司非公开发行股票，应当符合公司章程规定的发行条件和程序，并经股东大会决议。
3. 《上市公司非公开发行股票实施细则》：这是中国证监会发布的规范性文件，对上市公司非公开发行股票的具体条件和程序进行了详细规定。
三、定向增发的基本条件1. 公司条件：- 上市公司应当符合中国证监会规定的发行条件。
- 上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。
- 上市公司募集资金投向符合国家产业政策和行业发展规划。
2. 发行对象条件：- 发行对象应当符合中国证监会规定的投资者资格。
- 发行对象应当具有良好的信用记录和财务状况。
3. 发行价格条件：- 定向增发的股票发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。
四、定向增发的程序1. 董事会审议：上市公司董事会审议通过非公开发行股票的方案。
2. 股东大会决议：上市公司召开股东大会，审议通过非公开发行股票的方案。
3. 证监会核准：上市公司向中国证监会报送非公开发行股票的申请材料，证监会进行审核。
一文看懂定向增发全部过程
一文看懂定向增发全部过程在上市公司公告中，关于定向增发的公告占了半数以上——上市公司大都通过定向增发圈钱，投资者对此也见怪不怪。
但这次证监会关于再融资的新规，让定向增发的很多细节浮现在投资者面前——这些细节让投资者意识到，定向增发并不是看上去那么简单。
从筹划到完成发行，一次定向增发往往需要长达一年左右的时间。
在这一年左右的时间里，上市公司会发布一堆公告，这些公告主要分为两大类——你能看懂的和你看不懂的。
仔细读完这篇关于定向增发的介绍，以后再看关于定向增发的消息时，就不会那么吃力了，还可以方便你跟踪一家上市公司的定向增发过程，便于把握投资机会。
非公开发行股票，现在也被成为定向增发，是上市公司向特定的对象发行股票的行为，是目前公司上市后再融资的主要方式之一。
上市公司搞定向增发的主要目的就是为了再融资——俗称圈钱。
圈钱以后办大事儿——例如上个新项目，研发新技术，收购其他公司之类的。
其中收购其他公司分为两种情况，一种是从别人那里圈到钱以后，直接拿钱去买那家公司；另一种是不必支付现金，直接向那家公司的所有者发行股份，使对方成为自己的股东——相当于以自己的股票换对方公司的所有权。
当然，也有圈钱后不办事儿的，例如有的上市公司圈完钱以后，把钱存银行或者买理财——这就有点不厚道了，相当于我把你的钱拿过来放到我余额宝里。
对于这种情况，证监会的定向增发新规是不允许的。
还有一种情况，证监会的定向增发新规不再允许——上市公司还有很多可以方便拿去换钱的物件儿，就别再来圈钱了，先拿自己的钱玩儿去吧。
这事儿跟去年罗尔事件有点相像——你既然有房子有地，就别去圈别人的钱了，有困难先自己解决，自己尽力之后再找组织解决。
整个定向增发主要分为三个阶段——筹备阶段、审议阶段、发行阶段。
这三个阶段涉及到上市公司管理层、上市公司股东、券商、评估机构、证监会审核机关、增发对象等等。
具体的流程如下——上面这些流程中，普通投资者应该关心的是定向增发获得资金的用途，定向增发的规模，定向增发的对象，定向增发的价格，以及定向增发是否被管理层审核通过。
上市公司定向增发的发行条件及流程
金斧子财富：定向增发是指上市公司向少数特定的投资者非公开发行股份的行为。
少数特定的投资者一般指机构投资者，包括证券公司，公募基金公司、信托公司、私募基金以及少数特定企业和自然人。
对上市公司和投资者来说，这都是一个双向选优的过程。
下面，金斧子小编就带大家一起来看看。
根据《上市公司证券发行办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》规定，定向增发发行条件定向增发的发行流程，按规定必须经过董事会、股东大会以及证监会的审核和核准，审核严格，操作规范。
定向增发在公司资本运作中的运用主要体现在：（1）筹集资金；（2）资产收购（股份置换资产）；（3）吸收合并（根据吸收合并的方向分为两种类型：一种是定向增发的发行对象（收购方）通过用其资产认购发行方（目标公司）新发行股份向目标公司注入资产并获得控股权，实现收购方的借壳上市；另一种是定向增发的发行方（收购方）通过对目标公司定向增发新股，以换股方式获得发行对象（目标公司）的全部股权，完成对发行对象的吸收合并。
）三方面。
定向增发主要为了提升上市公司的盈利能力，一般通过以下形式来实现：金斧子财富： 引入战略投资者：上市公司通过定向增发，以实现与战略投资者资源共享，吸收先进的管理经验以及技术，提升企业效率。
项目融资：上市公司通过向机构投资者定向增发募集资金，投资具有增长潜力的新项目，为公司培育新的利润增长点。
整体上市：上市公司通过向控股股东定向增发股票，换取大股东相关经营性资产，从而达到上市公司控股股东整体上市的目的。
股权激励：上市公司通过定向增发实现给予公司高管及核心员工股票或股票期权，以激发公司管理层及员工对企业的积极性与忠诚度。
收购资产：上市公司通过定向增发募集资金，收购产业链上下游的优质资产，构建完整的产业链，提升行业定价能力、盈利能力以及风险控制能力。
财务重组：上市公司在发生财务困难的条件下，为了偿还债务，通过定向增发股票，偿还债务的一种行为，这种情况一般会涉及上市公司所有权的变更。
定向增发相关规定流程及案例介绍
定向增发相关规定流程及案例介绍一、定增的相关条件《上市公司证券发行管理办法》（2006年证监会令第30号）第三章非公开发行股票的条件第三十六条本办法规定的非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。
第三十七条非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：（一）特定对象符合股东大会决议规定的条件；（二）发行对象不超过10名。
发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
第三十八条上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：（一）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;（二）本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；（三）募集资金使用符合本办法第十条的规定；（四）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。
第三十九条上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（二）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；（三）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；（四）现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责；（五）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；（六）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。
保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；（七）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
二、定增的定价方式及参与方式《上市公司非公开发行股票实施细则》证监发行字〔2007〕302（2011年修订）第二章发行对象与认购条件第七条《管理办法》所称“定价基准日”，是指计算发行底价的基准日。
定向增发基金操作步骤讲诉
定向增发基金操作步骤讲诉一、确定增发计划1.基金管理人应根据基金的投资策略和运作需要，确定是否需要进行定向增发，并确定增发规模。
2.需与基金托管人、证券服务机构等相关方沟通，确定增发计划。
二、召开基金份额持有人大会1.基金管理人应向基金份额持有人发送通知，召开基金份额持有人大会。
2.通知中应包含有关增发的相关信息，如增发目的、增发规模、增发价格、增发对象等。
三、发行对象的选择和确认1.根据基金管理条例的相关规定，选择投资者为增发对象，一般包括合格投资者、基金业协会会员等。
2.进行尽职调查，确认增发对象的资格和合规性。
3.基金管理人与投资者签订认购协议，明确双方的权利和义务。
四、编制招股说明书1.基金管理人应向证监会申请编制招股说明书，详细说明增发的相关信息，例如募集资金用途、增发对象的情况、投资风险等。
2.招股说明书应包括披露事项的相关内容，例如基金管理人、基金托管人、基金经理、基金的投资策略等。
五、申请发行和上市1.提交发行申请材料给证监会，包括发行公告、招股说明书等。
2.完成上市申请，如向证交所提交上市申请表、承销商的意见书等。
六、发行和上市1.发行基金份额，向增发对象分配基金份额，按照招股说明书规定的发行价格进行持有人投资。
2.基金份额开始在证券交易所正式上市交易。
3.基金管理人、基金托管人等通过相关渠道，向基金份额持有人进行信息披露、风险提示等。
七、用途管理和运作1.根据增发的资金用途，基金管理人按照招股说明书的规定进行基金的投资运作。
2.监督和管理基金运作，确保运作符合相关法规和基金招股说明书的规定。
八、进行定期报告披露1.基金管理人应依法定期向监管机构和基金托管人进行报告披露，包括基金净值、运作情况、投资状况等。
2.基金管理人应定期向基金份额持有人进行基金的运作情况、业绩等的披露。
九、退出机制1.增发对象可以根据合同约定或法律规定，在一定的时间内通过协商或交易所交易等方式进行减持或退出。