金融实务课程设计

前言：模拟网上外汇交易总体介绍

金融实务课程设计是与国际经济与贸易专业的专业必修课“国际金融理论与实务”配套的实践课程，旨在使学生通过实践，学会利用广域网上的外汇交易平台进行模拟外汇交易，并通过熟练操作forextrade模拟外汇交易平台的软件，理解外汇、汇率、买卖价以及影响汇率变动的诸多因素，达到对所学的国际金融实务中有关外汇知识的巩固和运用，从而提高学生外汇交易操作能力，更好地应对未来的职业考验。外汇交易的实战训练也为今后的个人理财提供了一个投资渠道。

本次课程设计共分三个部分，计划用一周的时间完成。

第一部分是复习巩固外汇交易的基本概念。包括：外汇市场、外汇交易、网上外汇交易、保证金制度、外汇交易风险控制等基本问题。

第二部分是学会行情分析。

第三部分是进行外汇交易的模拟实战。

课程设计的考核分三个部分：

1、每天的交易日志和交易心得：50%（每天10%）

2、课程结束后的资金账户余额：20%

3、课程结束后的总结：20%

4、出勤率：10%

一、基本概念入门

1、外汇市场的特点

外汇市场，也称为“Forex”或“FX”市场，是全球最大的金融市场。随着外汇市场不断发展，越来越多的股票及期货投资者将资金转投到外汇市场。外汇市场成为投资热点的优势有以下几个方面：（1）24 小时市场全球市场

外汇市场是一个24小时永不停滞的全球市场，市场交易每天从悉尼开始，随着地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始。不像美国股市，只在美东上午9：30到下午4：00交易。因此外汇市场适合活跃的交易者。24小时的市场使得投资者可以根据自己的生活习惯安排交易时间，以及对每一时段发生的经济、社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应，获得交易机会。同时，24小时不间断的特性保证最小的市场裂缝；排除了开市价格戏剧性高于或低于收市价格的可能性。也就是说，因为24小时的市场，裂口性高开或低开是不可能的。而在股票和期货市场，由于所有的交易都是集中于中央式的交易所进行，因此股票市场是有固定的开市和收市时间的。当股票市场收市后，股票的交易是很稀疏或是完全没有交易的，所以，收市后的交易基本上是不可能的。

更为重要的是，固定的收市时间使得交易者有一段时间不能平仓，从而进一步使交易者暴露在更大的风险之下：如果收市后有对交易者不利的重大新闻公布，交易者根本没有机会平仓离场，减低损失。进一步说，交易者只可以等到第二天开市时才有机会平仓离场，而开市价可能完全不同于上个交易日的收市价。

（2）最大最公平的市场——交易量巨大，交易品种简单，流通性强

外汇市场平均日交易量1.9兆美金，相当于美国证券市场的30倍，中国股票市场日交易量的600倍，期货市场的4倍，是全球最大，同时也是流通性最高的市场。庞大的市场容量，使得投资者有足够的盈利空间。

虽然世界上有很多不同种类的货币，但是和股票市场需要关注成千上万的股票种类不同，外汇市场只需要关注几种货币对，每天交易量的85%集中于G-7国家的货币，即俗称的“主要货币”，包括美元，日元，欧元，英镑，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。

而与数百种产品组成的期货市场，多交易所和有多于50000只股票组成的股票市场相比，显然外汇市场的流通性是股票及期货市场无可比拟的。巨大的交易量和强流通性使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格的变动有规律可循，市场趋势非常明显，特别适合技术分析，对普通投资者也比较公平。这也是外汇市场成为全球最公平的市场的主要原因。

（3）成本低，免佣金

外汇交易的成本是极低的，仅为买卖差价的几个点而已。此外，一个纯电子市场使得交易者可以直接与庄家进行交易，免除了标价和中间人的费用，从而可以进一步降低交易成本。因为外汇市场

提供了24小时的流动性，交易者得到了狭窄和具竞争力的价差，使在线外汇交易更成为短线交易者的乐园。

（4）熊市、牛市均能获利

外汇交易总是涉及货币对，您买一个货币的时候，就必然卖另一个货币。您既可持有多头头寸，也可持有空头头寸，无论行情如何，都有机会获利。

2、外汇交易

“外汇交易”是买入一种货币，同时卖出另外一种货币。每一种货币，都有国际统一的符号，如：

外汇是以货币对形式交易，例如: 欧元 / 美元 (EUR/USD) 或美元 / 日元

(USD/JPY) 。 1) 前面的货币是基础货币。 2) 基础货币的价值总是以 1 为单位。

“点”的概念

国际外汇市场上，汇率的价格共有 5 位数字，汇率价格的最后一数，称之为一

点，如美金兑日圆为 114.51 中的 0.01 、欧元兑美金为1.2801 中的0.0001，都

称作为一点，这是汇率变动的最小基本单位。在外汇交易中，买价与卖价的差别为点差，交易商通过买卖的点差获利。

3、网上外汇交易

（1）网络科技带来交易革命

在网络科技发展以前，外汇交易一直由大型银行和其他金融机构独

享，个人投资者基本无缘这一市场。但从上世纪90年代末期，互联网的

迅速发展和普及，极大的降低了投资门槛及成本，使个人参与外汇投资成

为可能。

过去，银行10-30点的交易点差成本，通过 的网上平台降低到3-5个点。原来只有金融机构才能付得起成本的道琼斯新闻、路透社行情、专业图表工具等，现在只要开户就可以免费使用。原来必须到银行才能完成的交易行为，现在坐在家里，轻轻点击鼠标就可以在几秒钟内完成。原

来无处学习和练习的苦恼，现在借助免费网上课程、网上讲座和模拟交易平台，就可以在短时间内速成入门课程。

（2）市场的规范化促进外汇市场的兴起

2000年12月，克林顿政府通过了《期货现代化法案》，这一法案要求美国的外汇期货经纪商必须在美国期货协会(NFA)注册，并接受美国商品与期货交易委员会(CFTC)的监管。《期货现代化法案》的出台，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道，为广大外汇投资者提供了有力的法律保护。这一保护措施不仅适用于美国投资者，同样适用于来自全世界各地的投资者。

不断降低的入市门槛、日益加强的政府监管，再加上外汇市场自身固有的对个人投资者的魅力，使外汇市场成为21世纪个人投资者的新宠。

（3）市场透明

外汇市场的透明度非常之高。一家信誉良好的经纪商会为交易者提供实时更新的、可执行的报价。虽然，股票和期货也已经有在线交易，但是，在线交易所显示的价格只是最后的成交价，非可执行价格。进一步说，在线交易，能确保交易者的所有价格都是公平的。但当进行股票和期货交易时，交易者首先必须要求经纪人报价，这样一来就给了经纪人一个查看交易人部位的机会及就交易者的部位而操纵价格的机会。

的线上交易平台提供了实时投资组合和账户追踪功能，从而提高了市场的效率和透明度。交易者随时可以登录平台查询持仓部位的盈亏情况，以及编制详细显示持仓部位，定单，保证金部位和最新的总盈亏数字等。

（4）杠杆比率，放大资金

杠杆比率是决定某个市场是否值得投资的重要因素之一，因为交易者可以通过对杠杆的运用来度身定做暴露于风险的程度。就 而言，如投资者开立一个迷你账号，那么一手单的大小是10,000 美元。在没有杠杆作用的情况下，无论是买或卖，交易者都必须拿出$10,000才可以参与交易。但如果杠杆比率为200倍，那交易者无论买或卖，都只需拿出$50。

这一杠杆比率远高于股票及期货市场，使交易者具备了根据市场波动获取最大盈利的能力。同时，杠杆比率也使得小额投资者可以进入到这个原本属于大投资的市场。当然，我们必须认识到，杠杆比率是一把双刃剑，它能使投资者迅速获利，但也很容易使您迅速亏本。

4、保证金制度

保证金是利用杠杆比率，提高购买力的方法。如果您有2,000 美元现金在一个保证金帐户中，并允许100:1的杠杆率，您可以买到最高价值200,000美元的外汇，因为您仅需在您的帐户显示购买价格的 1% 作为担保，换句话说，您拥有购买 $200,000 的购买能力。