001979招商蛇口：中信证券股份有限公司关于公司终止资产重组之独立财2020-11-16
2023年日制造业最大破产 中国接手报告模板
日制造业最大破产中国接手
由于全球经济下行和日本制造业企业过度依赖出口，导致其产品需求下降，同时原材料价格上涨，成本压力增大，使得一些制造业企业陷入困境此外，一些企业的经营模式过于单一，缺乏创新和竞争力，也是导致破产的原因之一
中国企业收购日本制造业企业，一方面是为了扩大市场份额和拓展业务领域，另一方面也是为了学习和借鉴日本制造业企业的技术和经验。此外，中国企业还可以借助日本制造业企业的品牌和渠道，进一步提升自身的竞争力。
结语：日制造业最大破产中国接手
日制造业最大破产中国接手，结语
1.中国有意接手夏普，展现强大实力和全球影响力
2.中国接手夏普，全面改革以提效降成本
3.中日合作，全球商业交流
THANKS
谢谢大家观看
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影响
实力
合作
经济发展
中日企业合作案例分析
中日企业合作面临的挑战
1.中日企业合作增多的同时，也面临挑战
2.中日文化差异阻碍合作
3.中日企业合作：知识产权问题成难题
4.中日企业合作：历史遗留问题与政治立场的影响
事件对中日关系的影响
The impact of the incident on Sino Japanese relations
破产背景：日本制造业企业破产的原因
中国接手：中国企业收购日本制造业企业的原因
影响：中国接手日本制造业企业的影响
夏普破产，过
“经过多次协商，双方最终达成了一项协议。”
破产清算
川崎重工
吉利集团
船舶业务
技术研发
全球船舶制造市场
原因分析
1.中企接手日本破产制造业企业
中日关系展望：合作与竞争的平衡
中日关系：经济、文化交流背后的波折
借壳上市停牌变更标的案例
借壳上市停牌变更标的案例
以下是一些借壳上市停牌变更标的的案例：
1. 2018年，中国平安通过借壳上市停牌的方式，成功变更标的为农信银行。
借壳上市后，中国平安持有农信银行股份，成为其重要股东之一。
2. 2019年，中国恒大借壳上市停牌，成功变更标的为恒大物业。
恒大物业是恒大集团旗下的房地产物业管理子公司，借壳上市后，恒大物业获得了更多资金支持，进一步扩大了业务规模。
3. 同样在2019年，阳光城借壳上市停牌变更标的为太阳神集团。
借壳上市后，阳光城成为太阳神集团的主要股东，加强了其在太阳神集团的控股地位，并与太阳神集团共同发展房地产项目。
4. 2020年，瑞幸咖啡因涉嫌财务造假而借壳上市停牌变更标的。
瑞幸咖啡原计划通过借壳上市方式进入美国资本市场，然而财务造假事件发生后，公司被爆出多项违规行为，最终导致其股票被摘牌。
上述案例展示了借壳上市停牌变更标的的不同情况，包括成功的例子，也有因财务问题等原因失败的案例。
借壳上市停牌变更标的可以为企业提供更好的融资渠道和发展机会，但同时也要注意相关风险和合规问题。
深圳市上市公司50强扫描
中信证券是国内最大的证券公司。
近年来，经纪业务继续以产品销售及泛资管业务为重点转型方向。
2015年，公司资产管理业务受托总规模及行业占比持续保持行业第一，股、债承销业务规模大幅提高。
招商银行是一家大型股份行，资产和存款规模均位居股份行首位。
自2014年以来，招行业务结构更趋均衡，零售业务领先优势突出，同时收益结构在持续优化，构成也具有持续的竞争力和优势，资产质量优于同业。
深圳市上市公司50强扫描01中国平安是包括保险、银行、投资三大支柱业务的综合金融服务集团。
随着平安在互联网金融领域的不断发力，互联网金融业务已经成为其重要的获客及迁徙客户渠道，互联网金融协同性优势显著。
02腾讯控股（00700.HK ）公司是目前中国最大的游戏运营商、社交网络平台、互联网综合服务提供商。
未来的增长亮点在于继续放大流量航母的价值，手游业务稳定增长，互联网广告及互联网金融快速腾飞。
市值15611亿涨幅：20.95%01腾讯分部业务收入（单位：亿元）中国平安（601318.SH ）市值6541亿涨幅：0.21%01万科是国内最大的专业住宅开发企业，主营业务包括房地产开发和物业服务。
作为行业龙头，始终坚持“好房子，好服务，好社区”的价值体系，提升品牌认可度，持续稳健运营。
04招商银行（600036.SH ）01市值4516亿涨幅：5.15%03中国平安利润结构（单位：百万元）万科A （000002.SZ ）市值2412亿涨幅：-4.22%01平安银行前身是深圳发展银行，2012年吸收合并原平安银行。
平安银行未来将倚靠母公司的品牌和客户优势、综合金融优势和卓越的互联网平台优势进一步做大做强零售业务板块，逐步实现规模经济效应。
06中信证券（600030.SH ）01市值1924亿涨幅：-14.34%05招商银行ROE 位居同业首位（%）平安银行（000001.SZ ）市值1588亿涨幅：-6.02%招商蛇口下属三大业务板块：社区开发与运营业务、园区开发与运营业务、邮轮产业建设与运营业务。
中海晟融中植创信买的债权理财提前终止合同
中海晟融中植创信买的债权理财提前终止合同中海晟融与中植创信之间的债权理财提前终止合同在金融市场中，债权理财是一种常见的投资方式，投资人将自己的资金委托给专业的理财机构进行管理和运作，以期获得一定的投资回报。
然而，在一些特殊情况下，投资人可能需要提前终止合同，也就是在约定的期限之前解除合同。
本文将详细讨论中海晟融与中植创信之间的债权理财提前终止合同的相关内容。
一、债权理财提前终止合同的原因债权理财提前终止合同通常是由以下几种原因引起的：1.1 投资人需要资金紧急需求在投资人的个人生活、事业或其他投资计划等方面有紧迫的资金需求，需要提前终止合同来获得资金。
1.2 债权方面遭遇重大变故债权方所承担的债务发生严重变化，如债权方破产、债权方被司法机关查封或冻结资产等，可能导致投资人决定提前终止合同。
1.3 债权方违约行为债权方未能按照合同约定履行其义务，如未按时支付本金或利息等，可能导致投资人要求提前终止合同。
二、提前终止合同的程序在提前终止合同的情况下，投资人应按照以下步骤进行操作：2.1 书面通知债权方投资人应书面通知债权方有关提前终止合同的意愿和理由，并要求债权方协助处理终止合同的事宜。
这往往需要投资人提供相关的证明文件，如紧急资金需求的证明、债权方违约证据等。
2.2 协商解决债权方收到通知后，双方应协商解决提前终止合同的各项事宜，如解决未到期的利息、返还剩余本金等。
在协商过程中，双方应注意确保合同终止后各自的权益。
2.3 书面确认在协商一致后，双方应进行书面确认，明确合同提前终止的日期、解决方案和责任划分等事项。
这有助于确保双方权益和避免后续的纠纷。
三、案例说明为了更好地理解债权理财提前终止合同的操作流程，下面以中海晟融与中植创信之间的案例进行说明：3.1 案例背景投资人A在2019年与中海晟融签订了债权理财合同，投资金额为100万元，合同期限为3年，年利率为6%。
然而，在2020年中植创信遭遇重大变故，导致债权方无法按时履行合同义务，A决定提前终止合同。
全志科技、中银绒业
2016年第19期中银绒业：盛大股权出售一事子虚乌有全志科技：VR 定增被叫停系谣言传闻：全志科技VR 定增被叫停。
求证：记者致电公司证券部，工作人员表示，以公告为准，勿听传言。
近日，关于证监会叫停上市公司跨界定增并购的消息在网络上疯传，虽然证监会已经辟谣说目前再融资和并购重组相关规定及政策没有任何变化，但市场上仍有不少投资者担心，政策是没有变化，审核却可以更加严格。
所以市场上还时不时会出现XX 公司定增被否的传言，全志科技（300458）就是这其中一家公司。
不过，经过记者致电询问，公司方面已经否认了此事。
全志科技于1月27日发布公告称，拟以定价方式向不超过5名投资者非公开发行2300万股，募集资金总额不超过11.6亿元，其中4.6亿元投入车联网智能终端应用处理器芯片与模组研发及应用云建设项目、3.5亿元用于消费级智能识别与控制芯片建设项目、3.5亿元投入虚拟现实显示处理器芯片与模组研发及应用云建设项目。
4月21日，公司还发布了业内首款可量产的VR 一体机解决方案——H8vr 。
该解决方案拥有开放的硬件系统平台和开放的H8vr 系统SDK （软件开发工具包），具有“低发热、低功耗、高集成度”等特性，可以让电池更小重量更轻，同时能够解决头盔本身的散热问题。
不仅如此，全志H8vr 方案还具备“高性能、低延时、高清晰、超流畅、超高性价比”的特性，极大了解决一体机VR 厂商的难题。
业绩方面，2016第一季度，公司实现营业收入为2.39亿元，同比下滑7.23%；归属上市公司股东的净利润3899万元，同比增长2.87%；归属上市公司股东的扣非后净利润3885万元，同比增长9.44%。
一季度的收入下滑主要系平板电脑市场竞争激烈，公司退出了部分低端平板市场。
近日，网传中绒集团将持有盛大的41%的股权作价68亿出售给世纪华通。
对此，中银绒业（000982）回应称，没有这回事。
5月6日，公司因2015年年报披露的经营及财务异常问题，接到深交所问询函。
《交易思维：价值投资背后的战役》札记
《交易思维：价值投资背后的战役》读书笔记目录一、内容描述 (3)1.1 书籍背景与目的 (4)1.2 价值投资概述 (5)二、交易思维的基础 (5)2.1 交易的本质 (6)2.2 价值投资的理念 (7)2.3 交易思维与价值投资的关联 (8)三、价值投资的关键要素 (9)3.1 企业分析 (11)3.1.1 行业分析 (12)3.1.2 公司分析 (13)3.2 价格评估 (14)3.2.1 市场价格 (15)3.2.2 内在价值 (17)3.3 投资策略 (18)3.3.1 长期投资 (19)3.3.2 短期交易 (21)四、交易思维在价值投资中的应用 (22)4.1 战略性投资 (23)4.1.1 控股收购 (25)4.1.2 资产配置 (26)4.2 战术性交易 (28)4.2.1 价格波动交易 (29)4.2.2 技术分析 (31)五、交易思维的挑战与应对 (32)5.1 市场波动 (33)5.1.1 市场风险 (35)5.1.2 市场机会 (36)5.2 信息不对称 (37)5.2.1 信息收集 (38)5.2.2 信息处理 (40)六、交易思维的培养与提升 (41)6.1 学习与实践 (43)6.2 心理素质 (44)6.3 持续改进 (45)七、结语 (46)7.1 交易思维的价值 (47)7.2 价值投资的发展前景 (48)一、内容描述《交易思维：价值投资背后的战役》是一本深入探讨价值投资理念与实践相结合的书籍。
本书从全新的视角出发，将交易视为一种思维方式，详细阐述了价值投资背后的战略与战术。
书中首先对价值投资进行了定义，指出它不仅仅是一种投资策略，更是一种关于如何发现、评估并利用企业内在价值的方法论。
通过这一定义，作者引导读者进入价值投资的殿堂，了解其核心原则和关键要素。
在内容安排上，本书采用了循序渐进的方式。
介绍了价值投资的基本概念和原理，帮助读者建立起对该投资方法的基本认识；接着，通过丰富的案例分析，展示了众多投资者在实际操作中如何运用价值投资策略取得成功；结合当前的市场环境，对价值投资策略进行了深入的反思与展望，为读者提供了新的思考角度和投资建议。
a股退市与债务豁免案例
a股退市与债务豁免案例1. 东方电子退市案：东方电子是一家从事电子制造业的公司，因为经营不善导致业绩持续下滑，股价暴跌。
最终，公司无法维持正常经营，被上交所决定退市。
由于公司债务较高，退市后面临债务违约风险。
然而，根据相关法律规定，退市后公司可以申请债务豁免，减轻企业负债压力。
2. 华信退市案：华信是一家IT服务公司，由于长期亏损和财务造假等问题，公司被上交所决定退市。
退市后，公司面临债务违约的风险。
然而，根据相关法律规定，退市公司可以向债权人申请债务豁免，减轻企业负债压力。
3. 亚星化学退市案：亚星化学是一家从事化工行业的公司，由于环保问题和经营不善导致公司被上交所决定退市。
退市后，亚星化学面临巨额债务无法偿还的风险。
然而，根据相关法律规定，退市公司可以申请债务豁免，减轻企业负债压力。
4. 河钢集团退市案：河钢集团是一家大型钢铁企业，由于行业竞争激烈和盈利能力下降，公司被上交所决定退市。
退市后，河钢集团面临巨额债务无法偿还的风险。
然而，根据相关法律规定，退市公司可以向债权人申请债务豁免，减轻企业负债压力。
5. 神华集团退市案：神华集团是中国最大的煤炭公司，由于煤炭行业供需矛盾和环保压力增大，公司被上交所决定退市。
退市后，神退市公司可以申请债务豁免，减轻企业负债压力。
6. 奇瑞汽车退市案：奇瑞汽车是一家中国知名的汽车制造公司，由于质量问题和市场竞争压力增大，公司被上交所决定退市。
退市后，奇瑞汽车面临巨额债务无法偿还的风险。
然而，根据相关法律规定，退市公司可以向债权人申请债务豁免，减轻企业负债压力。
7. 长城汽车退市案：长城汽车是中国知名的汽车制造公司，由于销售额下降和市场竞争压力增大，公司被上交所决定退市。
退市后，长城汽车面临巨额债务无法偿还的风险。
然而，根据相关法律规定，退市公司可以申请债务豁免，减轻企业负债压力。
8. 金融街退市案：金融街是一家从事地产开发的公司，由于楼市调控政策和市场需求下降，公司被上交所决定退市。
五粮液：撇清“进军房地产”干系
第41期58Industry ·Company传闻求证:千阳E-mail:**********************传闻：中信证券(600030)将以3亿收购新华期货，后者或将被注销。
记者连线：中信证券证券部工作人员称，目前尚不方便透露项目进展及相关细节，一切请以上市公司对外披露的公告信息为准。
据知情人士透露，近日中信证券及旗下全资子公司中证期货已前往新华期货进行调研，并达成初步协议，将以3亿元收购新华期货，目前正在等待收购方中信证券的最后决议。
业内人士预计，未来或将以中证期货并购新华期货的形式公布。
2007年中证期货被中信证券全资控股后，共进行了两次大规模增资。
原有的金牛期货在改名为中证期货后，注册资本由3000万元增至1亿元，2008年11月，中信证券又对中证期货进行了一次增资，由1亿元增至1.5亿元。
2010年8月份，中证期货的注册资金由1.5亿增至3亿元。
不到1年，中信证券就宣布，同意追加对中证期货的增资金额，增资完成后中证期货的注册资本由3亿元增加至8亿元。
浙江新华期货经纪有限公司创建于1993年3月，由浙江启天实业有限公司、义乌市诚世实业投资有限公司、安徽高恒东方绿洲有限公司、义乌市建设工程开发有限公司联合出资组成，注册资本为6000万元。
按照目前的规模水平，两者合并后，有望跻身注册资本10亿元以上的期货公司行列，目前这个量级的期货公司仅广发期货一家。
行业协会数据显示，2010年中证期货、新华期货的客户保证金总量分别达28.24亿元和12.08亿元，净利润分别为4252.02万元和3616.51万元。
据了解，根据监管层做大做强期货业的要求，中信证券下面不可能有两块期货牌照，此次中信证券收购新华期货或只是第一步，后续中证期货将与新华期货合并。
但目前收购模式还未敲定，业内人士预计，最终或以中证期货并购新华期货的形式公布。
今年9月份，中国国际期货以3.98亿并购珠江期货，成为业界涉及并购金额最大的合并案，也标志着期货业的并购拉开序幕。
A股并购重组方案设计(中信证券)
东软集团
50.30%
东软股份 其他股东 49.70%
东软股份 （600781.SH）
65.88%
21.74%
中银香港
（2HK） 100% 100%
其他下属公 司
70.49%
100%
南洋 商业银行
中银 信用卡公司
100%
集友银行
南洋 商业银行
中银 信用卡公司
集友银行
2002年7月，中银香港首先在香港联交所上市，共发行H股24.54亿股，募集资金208.6亿港元 2006年6月，中国银行在香港联交所挂牌上市，共发行H股294.04亿股，占H股发行后总股本的11.89%，募集资金867亿港元 2006年7月，中国银行在上海交易所挂牌上市，共发行A股64.93亿股，占摊薄后总股本的2.56%，募集资金200亿元人民币 子公司中银香港实现H股上市，母公司中国银行实现A+H两地上市，中国银行和中银香港拥有各自的银行业务，中国银行已通知香港金 管局不会从事可能与中银香港构成直接竞争的商业银行业务
东软股份 （600781.SH）
1996年，东软集团下属子公司东软股份在上海证券交易所上市 2008年，东软股份通过换股方式反向吸收合并控股股东东软集团。该次合并东软股份的换股价格为24.49元，换股比例为1:3.5，即东 北大学产业集团等10家股东所持东软集团每3.5元出资额转换为1股东软股份的股票 本次合并完成后，东软股份作为合并方依法存续，东软集团法人资格注销，其全部资产、负债、权益并入东软股份。东软集团现时所 持有的东软股份全部股份将注销 2008年6月，东软股份改名为东软集团，实现东软集团整体上市
财政部、国家税务总局关于中国中信集团公司重组改制过程中土地增值税等政策的通知
财政部、国家税务总局关于中国中信集团公司重组改制过程中土地增值税等政策的通知
文章属性
•【制定机关】财政部,国家税务总局
•【公布日期】2013.02.20
•【文号】财税[2013]3号
•【施行日期】2013.02.20
•【效力等级】部门规范性文件
•【时效性】现行有效
•【主题分类】土地增值税
正文
财政部、国家税务总局关于中国中信集团公司重组改制过程
中土地增值税等政策的通知
（财税[2013]3号）
各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、地方税务局，西藏、宁夏、青海省（自治区）国家税务局，新疆生产建设兵团财务局：
为支持企业重组改制，根据国务院批复精神，现就中国中信集团公司（以下简称中信集团）重组改制过程涉及的土地增值税、契税、印花税政策通知如下：
一、在中信集团整体改制为中国中信集团有限公司（以下简称中信有限）过程中，对中信集团无偿转移到中信有限的房地产，以及中信集团无偿转移到中国中信股份有限公司（以下简称中信股份）的房地产，不征土地增值税。
在中信集团通过股权投资方式将符合境外上市条件的资产等注入中信股份过程中，对中信集团涉及的土地增值税（房地产开发企业销售房地产除外），予以免征。
二、中信集团重组改制过程中涉及的契税和印花税，按现行政策规定执行。
财政部国家税务总局2013年2月20日。
建发股份：停牌一年重组终止业务发展或遇瓶颈
行业·公司|公司深度Industry·Company停牌近一年的“钉子户”建发股份（600153），日前发布终止筹划重大资产重组的公告。
折腾近一年后于6月14日终于复牌，复牌后股价连续一字跌停。
根据建发股份公告，这也意味着公司正式宣布终止其供应链运营业务与房地产开发业务分立上市的计划。
公司本次筹划的分立上市属于重大无先例事项，虽经专业机构和专家论证，但由于本次方案较为复杂，时机不成熟，为保障投资者对公司股票的正常交易权利，经公司董事会审慎研究，决定终止筹划本次重大资产重组。
停牌近一年，投资者等来的结果却是分立上市终止，不确定性引发的巨大机会成本引人深思。
新规显威，投资者呼吁维权今年5月底沪深交易所出台“最严”停复牌新规，其中“上市公司重大资产重组停牌不得超3个月”的规定，让不少“停牌钉子户”备受压力。
根据新规，深交所规定累计停牌时间不得超过3个月，公司筹划各类事项连续停牌时间自停牌之日起不得超过6个月；上交所则规定，筹划重大资产重组的停牌时间原则上不超过3个月，连续筹划重组的停牌不超过5个月。
受此影响，已有超100家上市公司宣布复牌。
其中，建发股份6月8日晚发布公告称，终止其供应链运营业务和房地产开发业务分立上市的计划，理由是“方案较为复杂，时机不成熟”。
该公司管理层解释称，公司重组方案系经反复论证，已向有关部门汇报和沟通，法律上并无障碍，但因属于涉及监管政策难以把握的重大无先例事项，当前时机尚不成熟，若继续停牌论证势必旷日持久。
对于后续是否继续实施重组？建发股份董事长回应称：“根据规定，公司承诺本次复牌后三个月内不再筹划重大资产重组。
之后将视市场和政策变化而采取最适合公司发展战略的资本运作方式，当然不排除在时机成熟时再次筹划分立上市。
”短期来看，停复牌新规的出台确实效果明显，上市公司随意停牌、停牌时间过长等问题都将遭到严控，长期停牌的上市公司已被推向风口浪尖，复牌只是时间问题。
“8.13”中信证券暴跌背后的故事
“8.13”中信证券暴跌背后的故事作者：暂无来源：《投资与理财》 2012年第23期国内“空军”们照猫画虎，在照搬国外做空模式时，原本应该专业的研究报告变为了用利空传闻甚至谣言开路，来引起市场恐慌进而抛售股票打低股价来获利，而这一切在中信证券被做空中表现得淋漓尽致。
本刊记者王奇若干年后，再回想A股做空的历史，“8·13”中信被做空事件都是绕不开的话题。
在酒鬼酒被检出塑化剂的当下，我们不妨再次回顾那个最后以证监会处罚三个散户而戏剧性收场的事件。
三个散户导演做空大残提起“黑色星期一”，从1987年世界性股灾开始，总会让投资者有些不安。
无独有偶，中信证券被做空也是发生在“黑色星期一”。
8月13日上午，一切还是风平浪静。
下午1点50分，在东方财富股吧里流传出这样一条消息：“传闻中信证券海外投资巨亏29亿，今晚出公告”。
此消息出现后的短短15分钟左右，中信的股价应声下跌2.86%，创下当日区间段的最大跌幅。
随后事件迅速发酵，消息如病毒裂变一样开始在各大论坛蔓延，“中信高管被带走调查”、“公司裁员减薪”、“里昂证券员工大规模流失”等各种利空消息漫天飞舞。
利空消息随即引起媒体关注。
14点44分，实名认证的“新浪证券”发布消息称，新浪股吧的中信证券吧中，有一条关于中信证券即将公告巨亏的消息：“中信证券海外投资巨亏29亿，今晚出公告。
”随之，被大量转载。
局面也开始一发不可收。
8月13日收盘，竟然有七成券商股被砸出今年以来最大的单日跌幅，中信证券被1.7亿股的巨量卖单砸出9.1%的跌幅。
券商股板块当天重挫7.64%，西南证券和光大证券的跌幅也达到9.55%和9.3%。
除太平洋跌3.43%、山西证券停牌外，其余17家上市券商的跌幅都超过5个百分点。
当日前十大跌幅榜中，西南、光大、中信、海通、国元、东北等6家券商榜上有名。
券商板块的砸盘，也让上证指数当天下跌1. 51%，成为近一个月来的最大跌幅。
收盘后，惊魂未定的投资者们开始验证消息真伪。
st股重组失败案例
st股重组失败案例随着中国资本市场的不断发展，ST股的重组案例也屡见不鲜。
然而，并非所有的ST股重组都能够成功，有些重组计划由于各种原因最终以失败告终。
本文将列举10个ST股重组失败案例，以帮助读者更好地理解这些失败案例的原因和教训。
1. ST中航：ST中航是中国航空工业的龙头企业，曾计划通过重组来摆脱ST股的身份。
然而，由于重组方案涉及到的利益关系复杂，最终未能获得股东的一致同意，导致重组失败。
2. ST银河：ST银河是一家房地产企业，因为多年来的经营不善，陷入了财务困境。
该公司曾计划通过与其他房地产企业的重组来实现业务整合，但由于对方企业的拒绝，重组计划最终失败。
3. ST中兴：ST中兴是一家通信设备制造商，由于美国对中国通信企业的制裁，该公司面临着巨大的压力。
为了摆脱ST股的身份，ST中兴曾计划进行重组，但由于国内外市场的不确定性，重组计划最终未能实施。
4. ST九州：ST九州是一家电子制造企业，由于多年来的盈利能力下滑，面临着退市风险。
为了保壳，该公司曾计划进行重组，但由于与重组方的利益分配问题无法达成一致，重组计划最终失败。
5. ST华能：ST华能是一家能源企业，由于多年来的利润下滑，面临着退市风险。
为了避免退市，该公司曾计划进行重组，但由于与重组方的商业模式不符，重组计划最终无法实施。
6. ST东旭：ST东旭是一家太阳能企业，由于市场竞争激烈，经营状况一度不佳。
该公司曾计划通过重组来实现业务整合，但由于重组方的经营状况更加不佳，重组计划最终失败。
7. ST盛达：ST盛达是一家汽车零部件制造商，由于市场需求下滑，陷入了财务困境。
为了摆脱ST股的身份，该公司曾计划进行重组，但由于重组方的经营状况同样不佳，重组计划最终失败。
8. ST宇通：ST宇通是一家公交车制造商，由于市场竞争激烈，经营状况一度不佳。
该公司曾计划通过重组来实现业务整合，但由于与重组方的商业模式不符，重组计划最终无法实施。
中国银行中国东方资产公司不良资产剥离及接收方案
中国银行中国东方资产公司不良资产剥离及接收方案
根据公开报道，中国银行和中国东方资产管理公司近年来一直在积极推进不良资产的剥离和接收工作，以优化资产质量和提高经营效益。
根据相关方案，中国银行和中国东方资产公司将通过以下步骤进行不良资产的剥离和接收：
1. 不良资产识别和评估：中国银行首先对不良资产进行识别和评估，确定哪些资产符合剥离条件。
2. 资产剥离计划：中国银行制定具体的资产剥离计划，确定剥离的时间表、剥离的方式和剥离的对象。
3. 资产转让或收购协议：中国银行和中国东方资产公司通过协商达成资产转让或收购的协议，明确双方的权利和义务。
4. 资产剥离和接收执行：根据资产剥离计划和协议的约定，进行资产的剥离和接收工作。
5. 资产处置和清收：中国东方资产公司负责接收并处置剥离的不良资产，包括追讨债权、变现资产等。
通过以上步骤，中国银行和中国东方资产公司可以实现不良资产的剥离和接收，从而降低不良资产对银行业务的影响，提高资产质量，进一步增强银行的经营效益和风险防控能力。
股权架构及顶层设计方案
股权架构及顶层设计方案目录一、内容综述 (3)1.1 背景与目的 (3)1.2 股权架构的重要性 (4)1.3 顶层设计方案的定义 (5)二、股权架构概述 (6)2.1 股权架构的定义 (7)2.2 股权架构的类型 (8)2.2.1 集中式股权架构 (9)2.2.2 分散式股权架构 (10)2.2.3 混合式股权架构 (11)三、顶层设计方案 (12)3.1 设计原则 (13)3.1.1 公平性原则 (14)3.1.3 稳定性原则 (16)3.1.4 灵活性原则 (17)3.2 设计要素 (18)3.2.1 股东权益 (19)3.2.2 股权比例 (20)3.2.3 股权转让与退出机制 (22)3.2.4 股权激励与约束 (23)四、具体设计方案 (24)4.1 股权结构调整 (25)4.1.1 股权转让 (26)4.1.2 增资扩股 (27)4.1.3 股权回购 (29)4.2 股权激励方案 (30)4.2.1 限制性股票 (31)4.2.3 股票增值权 (34)4.2.4 员工持股计划 (35)4.3 股权退出机制 (36)4.3.1 股权转让退出 (37)4.3.2 股权回购退出 (39)4.3.3 股权置换退出 (40)五、实施与风险管理 (41)5.1 实施步骤 (42)5.1.1 制定详细实施方案 (43)5.1.2 股权结构调整与激励方案设计 (44)5.1.3 实施与调整 (46)5.1.4 监督与评估 (47)5.2 风险管理 (48)5.2.1 风险识别 (49)5.2.3 风险防范与控制 (51)5.2.4 风险应对措施 (53)六、结论与展望 (54)一、内容综述本文档旨在为企业提供全面而深入的股权架构及顶层设计方案，以确保公司的长期稳定发展，并维护股东权益。
我们将详细解析现有的股权结构，识别潜在问题，并提出切实可行的优化建议。
结合企业的战略目标和市场环境，我们将制定一套科学、合理的顶层设计方案，包括公司治理结构、股权激励机制、投融资策略等关键领域。
爱尔眼科招股说明书
深圳市达晨财信创业投资管理有限公司、万伟先生和林芳宇女士承诺：自爱
尔眼科股票上市之日起十二个月内，本人或本公司不转让或者委托他人管理本人
或本公司所持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。
除上述股份锁定外，李力先生、郭宏伟先生、万伟先生还承诺，在担任公司
董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持公司股份总数
招股说明书
重大事项提示
一、本次发行前公司总股本为10,000.00 万股，本次拟发行3,350万股流通 股，发行后总股本为13,350.00万股，全部为流通股。其中：湖南爱尔医疗投资 有限公司承诺：自爱尔眼科股票上市之日起三十六个月内，本公司不转让或者委 托他人管理本公司所持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。陈邦 先生、李力先生和郭宏伟先生承诺：自爱尔眼科股票上市之日起三十六个月内， 本人不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼 科回购该等股份。深圳市达晨财信创业投资管理有限公司、万伟先生和林芳宇女 士承诺：自爱尔眼科股票上市之日起十二个月内，本人或本公司不转让或者委托 他人管理本人或本公司所持有的爱尔眼科股份，也不由爱尔眼科回购该等股份。 除上述股份锁定外，李力先生、郭宏伟先生、万伟先生还承诺，在担任公司董事、 监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过本人所持公司股份总数的百分 之二十五；离职后半年内，不转让所持有的公司股份。
3、市场竞争风险 不断扩大的市场规模和国家鼓励性的政策导向，将会吸引更多的社会资本进 入眼科医疗服务行业，加之现有眼科医疗机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增 强，这些因素都将使我国眼科医疗服务市场的竞争趋于激烈。虽然本公司经过多 年的快速发展，在品牌形象、人才梯队、医疗技术、网点规模、管理水平等方面 都具备了较强的竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原 有优势，公司未来的发展仍将面临一定的风险。 4、租赁物业的风险 由于公司实行“三级连锁”商业模式，截至目前，除株洲爱尔外，发行人及 其下属连锁医院的经营场所均系租赁取得，这样发行人可以将更多的资金用于购 置先进的诊疗设备和引进优秀的人才，有利于加快网点的布局和提高医疗服务质 量。发行人及其下属连锁医院在承租经营场所时，承租期限较长，除沈阳爱尔外， 租赁期一般都在 8 年以上（含 8 年），截至招股书签署之日，绝大多数连锁医院 的剩余租赁期限也都在 5 年以上，而且部分租赁合同还包含了在同等条件下发行 人具有优先续租权的条款，而沈阳爱尔经营场所的租赁期限虽为 3 年（2008 年 8 月 1 日至 2011 年 8 月 1 日），但其租赁合同赋予了承租人明确的续租权。尽管如 此，若部分医院经营场所租赁到期后不能续租，可能会对公司的持续经营带来一 定的风险。
a股退市与债务豁免案例
a股退市与债务豁免案例a股退市与债务豁免是近年来经常出现的现象，下面列举10个与此相关的案例，详细介绍了每个案例的背景和相关信息。
1. 东亚银行退市：东亚银行是中国大陆一家民营银行，由于多年来经营不善，债务违约风险加大，最终于2020年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，东亚银行的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
2. 保利地产退市：保利地产是中国知名房地产开发企业，由于多个项目的资金链断裂，面临巨额债务问题，最终于2019年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，保利地产与债权人达成协议，部分债务得到豁免，以减轻其负债压力。
3. 中弘退市：中弘退市是中国房地产企业中弘控股的子公司，由于多年来经营不善，资金链断裂，债务违约风险加大，最终于2018年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，中弘退市的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
4. 世纪星源退市：世纪星源是中国大陆的一家化工企业，由于多年来经营不善，债务危机加剧，最终于2020年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，世纪星源的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
5. 中信证券退市：中信证券是中国大陆一家知名证券公司，由于多年来经营不善，资金链断裂，最终于2019年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，中信证券的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
6. 华谊兄弟退市：华谊兄弟是中国大陆知名的影视公司，由于多个项目的资金链断裂，债务风险加大，最终于2020年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，华谊兄弟的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
7. 金融街退市：金融街是中国大陆一家知名的房地产开发企业，由于多个项目的资金链断裂，债务危机加剧，最终于2018年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，金融街的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
8. 绿地退市：绿地是中国大陆一家知名房地产开发企业，由于多个项目的资金链断裂，债务风险加大，最终于2020年被中国证监会决定退市。
经典十大并购案例集锦
经典十大并购案例集锦事情概述：自2021年中国民营企业〝并购生长〞的逻辑初步确立以来，国际并购市场日益风起云涌。
发现依托自身累积开展太慢的企业家，从2021年起纷繁减速并购扩张，2021年，并购更蔚为风潮，产业链上的横向并购、纵向并购乃至合纵连横案例令人眼花纷乱，降生了不少教科书式案例。
由于该10大经典案例篇幅过长，分为前五个为〔上〕，后五个为〔下〕，分两篇发布。
2021年十大经典并购案例包括：【1】电建集团全体上市【2】中信股份923亿港元配售【3】招商蛇口全体上市【4】中石化混改及专业化分拆上市【5】千亿引资，启动销售板块混改【6】南京新百收买中国脐带血库【7】神州数码IT分销业务借壳坚信泰丰【8】首旅酒店收买如家酒店【9】利亚德兼并平达系统【10】天神文娱两次并购完善游戏产业链虽然，2021年下半年，并购重组监管严厉，但中国经济转型和结构调整，尤其结构性供应侧革新，是离不开资本市场的资源优化配置的，而并购重组作为影响实体经济和资本市场结构的重要手腕，是不会中止的，只会愈加生动。
当然，我们要严厉遵守证监会的最新规则，做坏事，做坏人，要置信好并购才会有好报！一、电建集团全体上市触及上市公司：中国电建〔601669〕独立财务顾问〔经办人〕：中信建投〔林煊、白罡、张冠宇、杜鹃、李笑彦、于宏刚〕、中信证券〔高愈湘、马滨、刘日、陈琛、杨斌、凌陶〕案例类型：全体上市买卖背景：电建集团2020年成立时，正值中国电建央求IPO。
为维护上市公司及中小投资者利益，防止集团与上市公司的潜在同业竞争，增加关联买卖，电建集团准备组及中国电建向中国证监会及社会承诺：电建集团成立后将完善管理结构，协调业务开展，具有条件后实施全体上市。
虽然2021-2021年A股继续低迷，但为如期兑现承诺，中国电建仍启动了资产重组，重组方案的设计充沛思索到中小投资者利益，赢得了投资者支持。
这一买卖的结构包括两个局部。
一是中国电建以3.63亿元/股，向电建集团非地下发行40.4亿股普通股，同时承接电建集团债务25亿元，收买的标的资产是电建集团持有的顾问集团、北京院〔即北京勘测设计研讨院，下同〕、华东院、西北院、中南院、成都院、贵阳院、昆明院等8 家公司100%股权，此为中国电建主业的下游资产。
上交所公告重组终止模板
上交所公告重组终止模板
以下是一个上交所公告重组终止的模板：
公告标题：关于公司重组终止的公告
股票代码：XXXXXX
股票简称：XXXX
公告编号：XXXX-XXX
上海XX交易所上市公司
关于公司重组终止的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
一、重组概述
（这里简要介绍重组的背景、目的和计划）
二、终止原因
（这里详细说明重组终止的原因，如市场环境变化、交易条件未达成等）
三、对公司的影响
（这里分析重组终止对公司经营、财务状况和未来发展的影响）
四、风险提示
（这里提示投资者注意相关风险，如市场波动、公司经营风险等）
五、备查文件目录
（这里列出与重组终止相关的备查文件，如董事会决议、独立财务顾问报告等）
特此公告。
上海XX交易所上市公司XXXX年XX月XX日。
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中信证券股份有限公司
关于
招商局蛇口工业区控股股份有限公司
终止资产重组
之
独立财务顾问核查意见
独立财务顾问
二〇二零年十一月
声明
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”、“本独立财务顾问”）受招商局蛇口工业区控股股份有限公司（以下简称“招商蛇口”、“上市公司”、“公司”）委托，担任招商蛇口发行股份、可转换公司债券购买资产（以下简称“本次资产重组”或“本次交易”）的独立财务顾问。
本独立财务顾问核查意见是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规的有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范和诚实信用、勤勉尽责精神，遵循客观、公正原则，在认真审阅相关资料和充分了解本次交易行为的基础上，对招商蛇口终止本次交易事项出具核查意见。
本独立财务顾问特作如下声明：
1、本独立财务顾问已对出具核查意见所依据的事实进行了尽职调查，对本核查意见内容的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。
2、本独立财务顾问提请投资者注意，本核查意见旨在就本次交易对招商蛇口全体股东是否公平、合理作出客观、公正的评价并发表意见，本独立财务顾问的职责范围并不包括应由招商蛇口董事会负责的对本次交易事项在商业上的可行性评论，不构成对招商蛇口的任何投资建议，对投资者依据本核查意见所做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何责任。
3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上：国家现行法律、法规无重大变化，相关各方提供的文件资料真实、准确、完整；相关各方遵循诚实信用原则进行了友好协商。
4、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务顾问核查意见中列载的信息和对本核查意见做任何解释或者说明。
5、本独立财务顾问提请广大投资者认真阅读招商蛇口董事会发布的关于终止发行股份、可转换公司债券购买资产事项的公告。
本独立财务顾问受招商蛇口委托，担任本次交易的独立财务顾问，按照相关规定审慎核查了本次交易终止的原因，出具本核查意见如下：
一、本次交易的基本情况
1、本次交易方案
公司拟以发行股份、可转换公司债券的方式向深圳市投资控股有限公司（以下简称“深投控”）购买其持有的南油集团24%股权，该事项不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。
2、本次交易推进情况及相关信息披露
2020年6月1日，公司披露了《关于筹划发行股份、可转换公司债及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌公告》（公告编号：【CMSK】2020-077）。
2020年6月5日，公司第二届董事会2020年第九次临时会议和第二届监事会2020年第一次临时会议审议通过本次交易预案的相关议案，并于2020年
6月8日披露了《招商局蛇口工业区控股股份有限公司发行股份、可转换公司债及支付现金并募集配套资金预案》等相关公告。
2020年7月9日，公司披露了《关于披露资产重组预案后的进展公告》（公告编号：【CMSK】2020-093）。
2020年7月10日，公司第二届董事会2020年第十次临时会议和第二届监事会2020年第二次临时会议审议通过本次交易正式方案的相关议案，并于2020年7月13日披露了《招商局蛇口工业区控股股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）》等相关公告。
2020年7月28日，公司2020年第二次临时股东大会审议通过本次交易相关议案，并于2020年7月29日披露了《2020年第二次临时股东大会决议公告》（【CMSK】2020-112）。
2020年8月15日，公司披露了《关于收到<中国证监会行政许可申请受理单>的公告》（公告编号：【CMSK】2020-115），并于2020年8月22日披露
了《关于收到<中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书>的公告》（公告编号：【CMSK】2020-118）。
2020年9月11日，公司第二届董事会2020年第十二次临时会议和第二届监事会2020年第四次临时会议审议通过本次交易方案调整的相关议案，方案调整不构成重大调整，并于2020年9月14日披露了《招商局蛇口工业区控股股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产报告书（草案）（修订稿）》等相关公告。
同日，公司披露了《关于<中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书>（202047号）之回复报告》及相关文件。
2020年9月18日，公司披露了《关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作会议安排的公告》（公告编号：【CMSK】2020-135）。
2020年9月23日，中国证监会上市公司并购重组审核委员会召开2020年第42次工作会议，无条件审核通过公司本次交易事项。
公司于2020年9月24日披露了《关于公司发行股份、可转换公司债券购买资产事项获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核无条件通过暨公司股票复牌的公告》（公告编号：【CMSK】2020-137）。
截至本公告披露日，公司尚未收到中国证监会出具的正式核准文件。
公司严格按照《上市公司重大资产重组管理办法》及深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第3号-重大资产重组》等法律法规和规范性文件的有关规定，严格履行相关决策程序，及时披露相关信息，并对本次交易存在的相关风险及不确定性进行了充分披露。
二、终止本次交易的原因
期间，公司、深投控及各中介机构等相关各方积极推进本次交易的各项工作。
基于目前宏观环境变化等原因，现阶段继续推进后续程序的条件具有不确定性，经审慎研究，公司与深投控均决定终止本次交易事项。
三、终止本次交易的决策程序
2020年11月13日，公司召开第二届董事会2020年第十四次临时会议，审议通过了《关于公司终止发行股份、可转换公司债券购买资产的议案》、《关于公司与深投控签署<发行股份、可转换公司债及支付现金购买资产协议之终止协议>的议案》，同意公司与深投控签署终止协议终止本次交易，并向中国证监会申请撤回相关申请文件。
根据2020年7月28日公司2020年第二次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次发行股份、可转换公司债及支付现金购买资产并募集配套资金相关事宜的议案》，公司股东大会授权公司董事会全权办理与本次交易有关的全部事宜，终止本次交易相关事项无需提交公司股东大会审议。
四、对公司的影响
本次交易终止后，深圳市前海蛇口自贸投资发展有限公司（以下简称“前海自贸投资”）仍保持股权架构现状，不影响公司对前海自贸投资的控制及推进前海的开发建设。
去年前海土地整备及合资合作完成后，相关开发建设稳步推进。
今年，启动区项目陆续竣工，部分入伙。
其余地块正在逐步推进建设。
目前，公司经营情况、财务状况良好，本次交易的终止不会影响公司的日常生产经营和持续稳定发展，不会损害公司及股东特别是中小股东的合法利益。
公司将持续推动综合发展模式，以期更好地回报全体股东。
公司与深投控签署了本次交易终止协议，双方均不存在违约情形，互不承担违约责任。
五、承诺事项
根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第3号——重大资产重组》等相关规定，公司承诺自本公告披露之日起一个月内不再筹划重大资产重组事项。
六、独立董事意见
公司独立董事认真审阅了《关于公司终止发行股份、可转换公司债券购买资产的议案》等有关资料，基于目前宏观环境变化等原因，公司与深投控同意
终止本次交易，符合有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，公司董事会审议该事项时履行了必要的程序，不存在损害公司及全体股东利益的行为，不会对公司生产经营造成重大不利影响。
公司全体独立董事一致同意终止发行股份、可转换公司债券购买资产事项，与深投控签署本次交易终止协议，并向中国证监会申请撤回相关申请文件。
七、独立财务顾问核查意见
经核查，本独立财务顾问认为：公司在本次交易中根据相关规定及时履行了信息披露义务。
公司终止本次交易事项已经董事会审议通过，并已获公司全体独立董事一致同意，公司终止本次交易符合有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定。
（以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于招商局蛇口工业区控股股份有限公司终止资产重组之独立财务顾问核查意见》之签章页）
中信证券股份有限公司
年月日。