我国现代物流产业统计指标体系框架设计①

我国物流行业外资并购的经济效应分析

内容摘要:随着我国物流业的全面开放,外资加快了进军我国物流业的步伐,外资并购我国国内物流企业频繁发生。本文首先分析了外资并购我国物流企业的原因,在此基础上,从宏观和微观两个角度,对我国物流行业外资并购的经济效应进行了探讨。

关键词:物流行业外资并购经济效应

自我国物流业全面对外开放以来,国际物流巨头纷纷采取并购重组的方式进入我国物流市场,一批物流行业的龙头企业成为外资并购的目标,2005年初,国内专业货代开山元老大通集团被香港公司嘉里物流完成收购;2005年10月,大田集团被合作伙伴FedEx收购;2005年11月,国内最大的快递民营企业申通与中外运达成收购协议;2007年耶路全球收购上海佳宇物流公司,世能达物流收购宝运物流主要经营资产,万络环球收购熙可公司等,物流行业的外资并购日益成为牵动国人神经的热点问题。在这种背景下,探讨外资并购对我国经济以及物流行业的影响,成为理论界和实务界关注和争论的焦点。科学研究外资并购的经济效应,更是一个亟待解决的学术问题,它对于政府确定政策导向、物流企业确定应对策略,具有极其重要的实践意义。

我国物流行业外资并购的成因分析

(一)顺应国际资本流动的新趋势

随着全球化进程的加快,国际资本跨国流动日趋便利,发达国家利用国际资本流动和国际贸易发展创造的有利环境不断推动产业结构转型升级,将国内制造业大量外移,我国抓住历史机遇承接制造业国际转移,成为全球生产制造基地和各类制成品的出口基地,出口能力不断提高,出口规模不断扩大。从产业链的角度来看,作为服务行业的物流企业和制造行业是捆绑在一起的。

伴随世界制造中心转移到我国,其原材料、零部件及产成品的国内国际物流需求持续增长。为了配合全球跨国公司进入我国,维持和巩固原有客户,外资物流有随着制造业的转移进入我国物流业的强烈欲望,力图将其物流网络作为原有战略联盟关系的一种延伸扩展到我国,将我国物流市场纳入全球供应链体系。随着外资投资我国物流企业的政策瓶颈被打破,外资物流企业通过并购一些业务已上轨道、国内网络较为完善的物流企业可以帮助其迅速实现跟进服务,扩大物流服务的范围,取得竞争优势。

随着经济全球化和信息化进程的不断加快,国际资本流动的方式出现了新的趋势,目前,在全球外商直接投资总额中,跨国并购投资约占跨国投资的70%-80%,而且并购资本份额有不断增加的趋势。据统计,2006年全球的跨国并购总额达到万亿美元,比2005年增长58%,并购成为世界上跨国投资的趋势和主流。而资本总是逐利的,外资并购其根本原因是资本对利润的追求。随着我国经济的快速发展和经济体制改革的不断深化,我国物流产业成为国民经济中的新的经济增长点和第三利润源。据统计,2007年,我国社会物流总额万亿元,同比增长%,远远高于同期GDP的增

长速度,占GDP的比重由上年的%提高到%。这反映出物流产业对国民经济发展的促进作用不断加强,物流业已成为我国新的利润源。因此,外资将适应国际资本流动的趋势,在利润的驱动下选择以并购的方式进入我国物流行业。

(二)基于时间和资金成本的考虑

一般来说,外资物流企业最初进入国内市场是以进出口运输业务作为其主要活动领域,随着我国逐渐成为世界工厂,消费能力在不断增长,国内外贸易额增长,交运需求趋旺,物流市场迅速扩张,外资物流公司将不仅仅满足于保持其进出口运输市场的市场份额,保证外商产品流通效率和物流服务的质量,而会逐渐从进出口运输市场向国内物流市场渗透或延伸,抢占国内物流市场份额,最终成为我国制造业的物流服务提供商。外资物流企业要拓宽国内物流市场的份额,最头疼的就是网络资源缺乏,通过外资物流企业自身的实力进行网络布局有一定难度,并且投入较大,通过并购国内的物流企业,直接占有其网络布局,可拥有现成的经营网络,这样可省去物流网络本土化的过程,节约时间,也节约了开支,而且可以根据以往的布局、节点进行物流服务的改进和提高。

外资物流公司在进入一个新的市场时,将面临许多进入障碍。如果外资物流公司重新建立网点和配送渠道,不仅要花费很长的时间,而且选址、办手续也是麻烦的,甚至在某些情况下是不可能的,而并购我国的物流公司就能迅速地解决这一问题,不但可以节约重建渠道和网络的时间,而且可以规避许多进入我国物流市场的障碍,迅速有效地进入我国物流市场,使形成市场地位和市场竞争实力的时间大为缩短,快速扩大其在我国

国内物流行业中的市场份额,并可能达到垄断的目的。外资获取垄断地位之后,又可以控制物流服务的数量和价格,从而赚取高额的垄断利润。并购需要大量资金,而我国人民币汇率存在较大升值的空间,外资可以通过并购进行套利,降低资金成本。

(三)基于经营与管理权的考虑

外资物流企业进入我国物流市场不外乎两大直接目的,即巩固原有客户和开发新市场。外资进入我国物流行业的初始阶段,外资的优势主要表现在其资金和品牌资源上,但存在如人脉关系、地方保护、地区差异等方面本土化的障碍,需要利用国内物流企业的渠道、人才、营销网络去开拓市场,因而此阶段外资选择具有本土优势和相关业务经验的国内企业以合资、合作方式进入我国市场,能够使其更迅速、更安全地达到这两方面的目的。如FedEx与大田的合作。但随外资物流企业对我国市场认识的加深,其资源优势能得以更大地发挥。

原先的合资、合作经营方式对资金和品牌资源的利用方式可能变得不充分或无效。而且,由于东西方文化背景和思维方式的差异,很多合资企业在管理中遭遇到合资双方在管理理念和文化背景上的冲突这一问题,造成中、外合资双方相互掣肘。双方需要花费很大的精力进行日常协调,企业内部的交易成本较高,甚至时常发生内耗,阻碍企业的发展。而如果是一家外商独资公司,则可以完全按照其母公司的策略来进行生产经营。因此,外资方倾向于谋取原合资企业的控制权,增资并购是其谋取控制权的有效方式。并购所形成的独资经营能够避免合资、合作企业管理中的诸多摩擦,有利于按照其母公司的策略来进行管理经营。

我国物流行业外资并购的微观经济效应分析

(一)规模经济效应

规模经济是微观经济理论中的一个重要概念,它是指厂商的生产随其生产规模的扩大而产量增加,每单位产出的成本逐渐下降。一般企业的规模经济效应是由生产的规模经济和管理的规模经济两个层次组成,而物流企业由于其行业特点在外资并购过程中则主要是通过有效的管理,实现管理的规模经济。其主要表现在以下方面:

资源利用效率提高导致的规模经济效应。外资物流公司一般具有社会化、系统化、网络化的特点。其在经营过程中逐步形成的以供应链管理为核心的、社会化的物流系统,如货运管理系统(TMS)、仓库管理系统(WMS)、供应链意外管理系统(SCEM)和国际贸易物流系统(ITLS)等,并购之后,这些物流系统的利用率将提高,服务范围将扩大,这样可以提高企业内资源的利用效率,经营成本降低。例如,一家外资物流公司购买一套TMS系统,刚开始为10家公司提供物流服务,随着企业规模的扩大,服务的企业数量不断增加,在系统能承受的范围内,显然公司的数量越多,平均下来的服务成本就越低。管理和技术水平提高导致的规模经济效应。国际物流企业有着多年的运营经验、成熟的管理技术、较完善的服务网络和较强的融资能力。并购之后,国外优势企业的技术和管理优势向国内物流企业传递,使得双方企业得以互通有无相互学习,有利于我国物流企业提高技术和管理的整体水平,尽快缩短与国际先进水平的差距,在更大范围、

更广领域和更高层次上开展与国际物流企业的联盟与合作,实现优势互补,充分利用国际、国内两个市场、两种资源,优化资源配置,从而降低物流成本。

资源整合导致的规模经济效应。由于外资并购后,外资物流企业可获得新的网络布局,经营规模扩大,业务范围拓宽,使用的物流设备和劳动力也随之增加,这就使得并购后的企业可以整合已有资源,构建结构合理、布局优化、功能配套、运作高效的现代物流网络体系,进行更多、更细的专业化分工,达到提高经营管理的效率,降低经营成本的效果。例如:TNT收购华宇物流集团后,利用华宇集团的1100多个操作点和转运中心,3000多辆卡车,12000多名员工和多领域的17万客户资源平台,既发展在国内的物流服务,又将其作为国内业务和海外业务的“桥梁”。在对物流网络进行优化的基础上,进行业务重组和优化,实现了更科学、更合理的专业化分工,发展了快递、物流、直邮三大主营业务,使经营效率得到显著提高,实现其在我国建立最大货物和包裹内陆运输网络的目的。

因此,物流行业的外资并购,不仅仅是一个单纯的企业合并和规模扩大的过程,更是一个具有1+1>2的规模经济效应的过程。

(二)垄断效应

外资通过选择一些业务已上轨道、国内网络较为完善的民营物流企业进行收购和整合,可以提高市场集中度,减少竞争者数量。同时加剧物流行业的集中垄断。外资并购的垄断效应表现在以下方面:

外资并购我国物流企业,导致物流经营业务的集中与垄断。目前,在我国物流业的国际快递、航运物流,以及进入我国的国外制造企业、餐

饮企业带来的物流业务三个领域中,外资已经占据了短期内难以打破的垄断地位,占据了中高端的物流服务。例如:美国联邦快递(FedEx)、美国联合包裹(UPS)、德国敦豪公司(DHL)以及荷兰天地快运(TNT)四大外资快递巨头已占领了我国国际快递市场80%以上的份额。并购以后,外资物流企业依靠强大的市场力量,形成了外资物流企业不仅对国际物流市场的垄断,而且对国内物流市场的垄断。而我国的物流企业总体规模较小,物流服务功能相对单一,服务水平低,难以与外资物流企业抗衡,因此,外资物流企业有可能通过掠夺性定价打压国内中小物流企业,争夺更多的市场份额,形成经营业务的集中和垄断。有数字表明,在2004年的国内速递市场,中国邮政和国际快递巨头占90%,中小快递企业只占10%。

外资并购我国物流企业,导致物流巨头之间的协调,从而排斥竞争。少数几家获得垄断地位的企业,为了获取高额的垄断利润,便可能通过公开或秘密的手段就物流服务的价格、物流服务的领域等达成协议。而物流巨头之间的协调,将使市场竞争这只“看不见的手”失去调节和优化资源配置的功能,这是企业为了摆脱市场竞争压力而表现出来的一种必然的行为倾向。

我国物流行业外资并购的宏观经济效应分析

(一)就业效应

增加就业机会,提高就业人口的数量。外资并购之后,外资物流公司作为新的企业所有者,为了进行资源的整合和优化配置,有可能会进行

裁员、削减机构,因此,短期内增加就业效果不明显,甚至会引起就业量的下降。但从长期来看,外资并购可以扩大就业量、减轻我国长期存在的巨大就业压力。这是因为物流产业包含的范围广,产业链长,其包括分销服务业、交通运输业、邮电通讯业、仓储业、加工配送业、包装业、国际货代业、第三方物流服务业等。从业人口基数大,就业层面广,物流业外资并购丰富了我国物流产业的内容,扩大了物流市场容量,从而促使我国物流业规模不断扩大,这必将为社会提供更多的就业岗位。而目前我国物流业就业人口在总就业人口中的比重较低。如果我国物流业的就业达到总就业人口5%这个保守估计的数据,就将提供大约1500万个新的就业岗位。

物流业的产业关联度大,带动效应强。从物流活动特征来看,与物流产业关联的产业不仅包括第一产业和第二产业,而且也包括第三产业其他部门。物流产业的发展可带动相关产业的发展。这样通过关联关系可以间接地增加关联企业的就业。

促进我国人力资源开发,提高就业质量。通过并购进入我国的外资物流企业的优势并非其规模和资本优势,而是多年来积累起来的知识和人力资本。因此外资物流公司在我国的投资必定是和我国人力资源开发紧密结合在一起的,这对我国人力资源开发有着积极的影响。物流产业的竞争优势建立在高素质人力资源的基础上,目前,我国物流人才不足,特别是高级物流管理人才、物流运营管理人才和技术技能型物流一线操作人才奇缺,为了使其技术、设备、网络能够有效运转和经营方针能有效贯彻,大量从国外引进人才是不现实的,外资物流公司必须在东道国培养掌握其经营理念、经营管理知识和技术能力的人才。因此,外资物流公司一般都很重

视培养东道国当地的技术和管理人才,这有益于国内就业质量的提高。特别是大型跨国物流巨头,它们都有一整套成熟的员工培训计划,通过这种培训,帮助东道国的就业人员快速提高工作技能和管理能力。

(二)产业结构优化效应

并购所带来的技术进步能带动产业结构的优化。外资通过并购方式进入我国物流行业后,不仅按照现代物流的理念,把国内的物流资源加以重新整合,实现资源的优化组合,对传统的流通业加以改造,促进运输服务方式的创新,使得传统的运输业、仓储业得到新生,而且带来了全新的物流理念和物流技术,促使中国物流业在服务理念、服务方式、服务标准、服务范围等方面进行全面的提升。

通过并购进入我国的外资物流企业,大多涉及国际物流和国内市场那些技术含量高、附加值高、市场潜力大的采购、供应链管理等业务项目,以及物流管理信息技术、快递、集装箱多式联运等国内物流业发展的薄弱环节。这对于我国物流产业发展具有重要意义,尤其是其中的技术和管理经验往往能通过其技术外溢效应及经营示范效应形成对其技术水平与管理水平提高的直接推动,带动物流产业结构升级,形成新型的现代物流产业。

同时,根据产业结构发展演进规律,产业结构合理化是以第三产业的发展水平来衡量的。在第三产业中,物流产业具有重要的地位,物流产业的发展将对第三产业的发展起到积极的促进作用。这必将大大提高第三产业在三次产业结构中的比重,有利于形成新的高一级产业形态,使产业结构趋于优化。

产业的关联效应促进产业结构的优化。外资通过并购方式进入我国物流行业后,物流业务的发展会带动和促进许多相关领域的发展,如物流设备制造行业、以互联网技术为基础的电子商务的发展等,从而促进国民经济各产业部门的健康发展和产业结构优化。同时,物流产业发展带来的商流、资金流、信息流、技术流的集聚,以及交通运输业、商贸业、金融业、信息业和旅游等多种产业的发展,有助于国内产业结构的合理化。此外,外资物流企业不断加强在国内的物流基础设施建设,机场、港口、码头、公路、物流基地等方面的投资在逐年增加。比如TNT公司在北京空港物流基地圈地50亩,投资5000万元兴建空港物流基地,将这里建设成为我国最大的综合快运中心,基础运作现代物流管理,构建区域、跨区域和国际物流网络。物流基础设施的加强,势必大大降低物流成本,从而降低企业和产业总成本,促使产业结构的稳定、高效,并优化产业结构。

参考文献:

1.曾一军.跨国创业投资研究[M].中国经济出版社,2007

2.袁平红.外资物流业进入中国市场的现状与影响[J].物流科技,2008

3.侯静.外资并购狂潮来袭[J].中国储运,2008