国际金融学汇率专题计算题(含作业答案)
国际金融学汇率专题计算题（含作业答案）
《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学20__1研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即：
USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设20__7年12月的部分汇价如下：
欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。
请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大20__1年考研题，数据有所更新）
解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。
欧元/美元：1.4655/66 澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606 可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑
等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算
美元兑英镑三个月的远期汇率。
（北京大学20__2研）
解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远
期贴水等于50/80点三个月英镑等于
(1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元则1
美元＝英镑＝0.5983/0.6001英镑 4．已知，在
纽约外汇市场即期汇率 1个月远期差价美元／澳元
1.1616／26 36—25 英镑／美元 1.9500／10 9－18 求1个月
期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的
美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：
美元／澳元：1.1580／1.1601 英镑／美元：1.9509／
1.9528 （2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率英镑
／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591 英镑／澳元的卖
出价：1.9528×1.1601 ＝2.2654 5．已知：
20__5年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的
中间价为 USD 1 ＝ RMB 8.2765；20___年12月21日银行间
外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB
7.8190，请问美元对人民币的贴水年率、人民币对美元的升水年率各是多少？解：
（2）人民币对美元的升水年率 6.已知：
（1）20__7年12月28日（年末交易日），银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =7.3046RMB，2022年12月31日银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD =6.8346RMB。
（2）20__5年7月21日，银行间外汇市场美元折合人民币的中间价为 1USD ＝ RMB 8.2765；2022年12月31日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：USD1 ＝ RMB
6.8346，请问：
（1）2022年全年，人民币兑美元升值多少？（2）
20__5年7月新一轮汇改至2022年末，人民币兑美元累计升值多少？解：（1）2022年全年升值＝（2）20__5年7月至2022年末累计升值= （二）套汇和套利的计算 1．假定在同一时间里，英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑＝
2 .2022/2.20__美元，在伦敦市场上为1英镑＝
2 .2022/2.2025美元。请问在这种市场行情下（不考虑套汇成本）如何套汇？100万英镑的套汇利润是多少？（金融联考20__2）
解：
（1）在纽约外汇市场上，英镑的银行买入价和卖出价均
低于伦敦市场。即对客户而言，纽约市场上买卖英镑的价格均低于伦敦市场。所以客户可以在纽约市场买入英镑并在伦敦市场卖出；或者在伦敦市场买入美元并在纽约市场上卖出以获取套汇利润。
（2）客户可以在伦敦卖出英镑买入美元并且在美国卖出
美元买入英镑，100万英镑交易额的套汇本利和为：
2.2022÷2.20__×1000000＝1000227(英镑) 所以套汇
利润为：1000227－1000000＝227（英镑）
技巧：英镑都在左边，且伦敦的数字均小于纽约的数字，所以_1/_2=2 .2022/2.20__；_3/_4=2 .2022/2.2025，套汇者的利润为：
100_(_3/_2-1)=100_(2.2022/2.20__-1)=0.000227万英
镑＝277英镑。
2.已知：在纽约外汇市场，＄1＝€ 0.6822～0.6832；在法兰克福外汇市场，￡1＝€ 1.2982～1.2992；在伦敦外汇市场，￡1＝＄2.0040～2.0050。
（1）请问套汇者可进行怎样的操作策略？（2）套汇者
手头上持有一定数量的美元，请问该套汇者进行以上操作策略的利润率是多少？解：（1）a、计算各个市场上的中间汇率纽约市场：＄1＝€ 0.6827 法兰克福市场：￡1＝€ 1.2987
伦敦市场：￡1＝＄2.0045 b、转换成同一种标价方法由￡1＝€ 1.2987，可得1€=0.7700 c、计算再经汇率套算，如果等于1，不存在套汇机会，不等于1则存在套汇机会。
0．6827×0.7700×2.0045≈1.0537>1，即存在套汇机会由于，所以按照乘的方向做，即：
经过比较，纽约市场美元贵、法兰克福市场马克贵、伦敦市场英镑贵，根据“低买高卖”的套汇原则，套汇者应在高价市场卖出，低价市场买进，套汇过程与结果如下：
第1步：在纽约外汇市场，卖出100万美元，买进马克100×0.6822＝682.2欧元第2步：在法兰克福外汇市场，卖出欧元，买进英镑（100×0.6822）÷1.2992＝52.5092万英镑第3步：在伦敦外汇市场，卖出英镑，买进美元
［（100_0.6822）/1.2992］_2.0040＝105.2285万美元套汇获利：
105.2285-100=5.2285万美元套汇利润率＝ 4．设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为 GBP1=USD1.6025-1.6035，3个月汇水为30－50点，求：（1）3个月的远期汇率。
（2）若某投资者有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况。
（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格是多少？解：（1）3个月的远期汇率为：GBP1=USD（1.6025+0.0030）－（1.6035+0.0050）
=USD1.6055－1.6085 （2）10万英镑投资伦敦，获本利和：
100 000×（1＋6％×3/12）= 500（英镑）
10万英镑投资纽约，获本利和：
[100 000×1.6025×（1+8%×3/12）]/1.6085= 615.9（英镑）
应将10万英镑投资在纽约市场上，可比投放在伦敦市场上多获利119.5英镑。
（3）其操作策略为：以GBP1＝USD1.6025的汇价卖即期英镑，买美元；同时以GBP1=USD1.6085的汇价卖远期美元，买远期英镑。
5．如果美元和瑞士的年利率分别5%和3%，即期汇率是0.7868$/SF：
（1）如果利率平价条件满足，则90天即期汇率是多少？（2）观察到的90天远期汇率报价是0.7807$/SF，则外汇市场存在套利机会吗？如果存在，怎样利用这一机会？解：（1）方法一（利用原始方程式）：
以美国为本国，如果满足利率平价条件，则90天远期汇率F有：
即：
解得：
方法二：（直接利用利率平价理论的升贴水率等于利差的近似方程式），有，代入数据有：
解得：
（2）外汇市场存在套利机会，套利者应借入瑞士法郎并将其换成美元，按5%的年利率获息，在90天后按0.7807$/SF 的汇率换回瑞士法郎，按3％的年利率付息后仍然有净利。
6．在伦敦外汇市场，英镑兑美元汇率为GBP/USD ＝1．4457，英镑和美元利率分别是7.5％和6.5%，如果利率平价成立，则GBP/USD三个月的远期汇率为多少？（上海交大20__0）
解：
（1）方法一：以美国为本国，假设GBP/USD三个月的汇率为F，根据利率平价理论，英镑和美元的收益率应保持一致，所以有：
解得：
即伦敦外汇市场上得GBP/USD三个月的远期汇率为
GBP/USD=1.4422。
（2）方法二：以英国为本国，假设GBP/USD三个月的汇率为F，根据利率平价理论，英镑和美元的收益率应保持一致，所以有：
解得：
小结：以谁为本国计算的结果都是正确的，当然结果也是相同的。一定要注意的是：标价方法的本币对应的国家，与本国利率中的本国是同一个国家。所以进行这类
题目计算的技巧有：（1）建议假设给定的即期汇率（不管这个市场的汇率是哪个地方的）是直接标价法；（2）找出在这种直接标价法下的本国；（3）利用利率平价的计算公式进行计算：
方法a：
或者直接利用公式方法b：或者应用近似公式：
在这里是二、课后作业：
1.20__7/12/12日，国内某银行外汇报价如下：
USD100=CNY 735.68～738.62，EUR100＝CNY1077.81 ～1086.46，请计算美元兑欧元的汇率，以及欧元兑美元的汇率。
解：方法一：
USD100=CNY 735.68～738.62 EUR100＝CNY1077.81 ～1086.46 都是直接标价法，采用对角相除法。
美元兑欧元的汇率为：
735.68/1086.46～738.62/1077.81=0.677135～0.685297 欧元兑美元的汇率为：
1/0.685297～1/0.677135=1.4592～1.4768 方法二：
2.近年来，我国经常项目及资本与金融项目连年顺差，外汇储备迅速增加，到20__4年底已达到7099亿美元，人民币在国际社会面临一定的升值压力。
（1）在经历了一段时期关于人民币升值的争论后，20__5年7月21日，中国人民银行宣布调整人民币汇率机制，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度，同时将原来的人民币对美元汇率8.276:1调整为8.11:1，请问，此次人民币对美元一次升值多少？（2）20___年7月21日，此次汇率机制改革满一周年的日子，在中国外汇市场交易市场上，人民币对美元汇率中间价达到
7.9897元兑1美元，以此来算，相比汇改之前，人民币对美元已升值多少？（3）20___年12月10日，人民币对美元汇率中间价达到7.8377元兑1美元，20__7年12月10日人民币对美元汇率中间价达到7.3953元兑1美元，请问在这一年里人民币对美元的汇率升值多少？解：20__5年7月21日汇改一次升值＝（2）20__5年7月21日相比汇改之前升值
＝。
（3）在这一年里人民币对美元的汇率升值＝ 3．已知，在纽约外汇市场即期汇率 1个月远期差价美元／瑞士法郎 1.2618／28 26—18 英镑／美元 1.9510／30 25－38 求1个月期的英镑兑瑞士法郎的1个月远期汇率是多少？解：（1）1个月期的美元／瑞士法郎、英镑／美元的远期汇率：美元／瑞士法郎：1.2592／1.2610 英镑／美元：1.9535／1.9568 （2）1个月期的英镑兑瑞士法郎的1个月远期汇率英镑／瑞士法郎的买入价：1.9535×1.2592 ＝2.4598 英镑／瑞士法郎的卖出价：1.9568×1.2610 ＝2.4675 《国际金融》全真试题及答案一、单项选择题(在下列每小题四个备选答案中选出一个正确答案，并将答案卡上相应题号中正确答案的字母标号涂黑。每小题1分，共40分) 1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响(B) A．出口增加，进口减少B．出口减少，进口增加 C．出口增加，进口增加 D．出口减少，进口减少 2、SDR2是(C) A．欧洲经济货币联盟创设的货币 B．欧洲货币体系的中心货币 C．IMF创设的储备资产和记帐单位 D．世界银行创设的一种特别使用资金的权利 3、一般情况下，即期交易的起息日定为(C) A．成交当天 B．成交后第一个营业日 C．成交后第二个营业日 D．成交后一星期内4、收购国外企业的股权达到10%以上，一般认为属于(C) A．股票投资 B．证券投资 C．直接投资 D．间接投资 5、汇
率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是(C) A．非自由兑换货币 B．硬货币 C．软货币 D．自由外汇 6、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是(B) A．浮动汇率制 B．国际金本位制C．布雷顿森林体系 D．混合本位制 7、国际收支平衡表中的基本差额计算是根据(D) A．商品的进口和出口 B．经常项目C．经常项目和资本项目 D．经常项目和资本项目中的长期资本收支 8、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明(C) A．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C．本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D．本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 9、当一国经济出现膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是(D) A．膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策 B．紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策 C．膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策 D．紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策 10、欧洲货币市场是(D) A．经营欧洲货币单位的国家金融市场 B．经营欧洲国家货币的国际金融市场C．欧洲国家国际金融市场的总称 D．经营境外货币的国际金融市场 11、国际债券包括(B) A．固定利率债券和浮动利率债
券 B．外国债券和欧洲债券 C．美元债券和日元债券 D．欧洲美元债券和欧元债券 12、二次世界大战前为了恢复国际货币秩序达成的(B)，对战后国际货币体系的建立有启示作用。
A．自由贸易协定 B．三国货币协定 C．布雷顿森林协定D．君子协定 13、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是(C) A．伦敦、法兰克福和纽约 B．伦敦、巴黎和纽约 C．伦敦、纽约和东京 D．伦敦、纽约和香港 14、金融汇率是为了限制(A) A．资本流入 B．资本流出 C．套汇D．套利 15、汇率定值偏高等于对非贸易生产给予补贴，这样(A) A．对资配置不利 B．对进口不利 C．对出口不利 D．对本国经济发展不利 16、国际储备运营管理有三个基本原则是(A) A．安全、流动、盈利 B．安全、固定、保值 C．安全、固定、盈利 D．流动、保值、增值 17、一国国际收支顺差会使(A) A．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升
B．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌 C．外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D．外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升 18、金本位的特点是黄金可以(B) A．自由买卖、自由铸造、自由兑换 B．自由铸造、自由兑换、自由输出入 C．自由买卖、自由铸造、自由输出入 D．自由流通、自由兑换、自由输出入 19、布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为(C) A．±10% B．±2.25% C．±1%
D．±10－20% 20、国际贷款的风险产生的原因是对银行规定法定准备金或对银行征收税款，此类风险属(D) A．国家风险B．信贷风险 C．利率风险 D．管制风险 21、欧洲货币体系建立的汇率稳定机制规定成员国之间汇率波动允许的幅度为 (D) A．±1％ B．±1.5％ C．±1.75％ D．±2.25％ 22、布雷顿森林协议在对会员国缴纳的资金来中规定(C) A．会员国份额必须全部以黄金或可兑换的黄金货币缴纳 B．会员国份额的50％以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳，其余50％的份额以
本国货币缴纳 C．会员国份额的25％以黄金或可兑换成黄金
的货币缴纳，其余75％的份额以本国货币缴纳 D．会员国份
额必须全部以本国货币缴纳 23、根据财政政策配合的理论，当一国实施紧缩性的财政政策和货币政策，其目的在于(A) A．克服该国经济的通货膨胀和国际收支逆差 B．克服该国经济的衰退和国际收支逆差 C．克服该国通货膨胀和国际收支顺差 D．克服该国经济衰退和国际收支顺差 24、资本流出是指本国资本流到外国，它表示(D) A．外国对本国的负债减少B．本国对外国的负债增加 C．外国在本国的资产增加 D．外国在本国的资产减少 25、货币市场利率的变化影响证券价格的变化，如果市场利率上升超过未到期公司债券利率，则(B) A．债券价格上涨，股票价格上涨 B．债券价格下跌，股票价格下跌 C．债券价格上涨，股票价格下跌 D．债券价格下跌，
股票价格上涨 26、目前，我国人民币实施的汇率制度是(C) A．固定汇率制 B．弹性汇率制 C．有管理浮动汇率制 D．钉住汇率制 27、若一国货币汇率高估，往往会出现(B) A．外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支顺差 B．外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支逆差 C．外汇供给增加，外汇需求减少，国际收支逆差 D．外汇供给减少，外汇需求增加，国际收支顺差 28、从长期讲，影响一国货币币值的因素是(B) A．国际收支状况 B．经济实力 C．通货膨胀 D．利率高低 29、汇率采取直接标价法的国家和地区有(D) A．美国和英国 B．美国和香港 C．英国和日本 D．香港和日本 30、(C)，促进了国际金融市场的形成和发展。
A．货币的自由兑换 B．国际资本的流动 C．生产和资本的国际化 D．国际贸易的发展 31、史密森协定规定市场外汇汇率波动幅度从±1％扩大到(A) A．±2.25％ B．±6％C．±10％ D．自由浮动 32、美国联邦储备Q条款规定(D) A．储蓄利率的上限 B．商业银行存款准备金的比率 C．活期存款不计利息 D．储蓄和定期存款利率的上限 33、所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是(D) A．防止资金外逃 B．限制非法贸易 C．奖出限入 D．平衡国际收支、限制汇价 34、主张采取透支原则，建立国际清算联盟是(B)的主要内容。
A．贝克计划 B．凯恩斯计划 C．怀特计划 D．布雷迪计划 35、工商业扩张导致(A) A．资金需求增加，证券价格上涨B．资金需求增加，证券价格下跌 C．资金需求减少，证券价格上涨 D．资金需求减少，证券价格下跌 36、持有一国国际储备的首要用途是(C) A．支持本国货币汇率 B．维护本国的国际信誉 C．保持国际支付能力 D．赢得竞争利益 37、当国际收支的收入数字大于支出数字时，差额则列入(A)以使国际收支人为地达到平衡。
A．“错误和遗漏”项目的支出方 B．“错误和遗漏”项目的收入方 C．“官方结算项目”的支出方 D．“官方结算项目”的收入方 38、国际上认为，一国当年应偿还外债的还本付息额占当年商品劳务出口收入的(C)以内才是适度的。
A．100％ B．50％ C．20％ D．10％ 39、外汇远期交易的特点是(B) A．它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行 B．业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加 C．合约规格标准化 D．交易只限于交易所会员之间 40、短期资本流动与长期资本流动除期限不同之外，另一个重要的区别是(B) A．投资者意图不同 B．短期资本流动对货币供应量有直接影响 C．短期资本流动使用的是1年以下的借贷资金D．长期资本流动对货币供应量有直接影响三、名词解释题(将答案写在“答卷”纸上相应题号的空白处。每小题2分，
共10分) 46、固定汇率一国货币的汇率基本固定，同时又将汇率波动幅度限制在规定的范围内。
47、外汇储备一国货币当局持有的各种国际货币的金融
资产，主要包括国际存款和有价证券。
48、国际金融市场在国际范围内进行资金融通、有价证
券买卖及有关的国际金融业务活动的场所，由经营国际间货币业务的一切金融机构所组成。
战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位的区别：
(1)国际准备金中是黄金与美元并重，而不只是黄金(1分)
(2)战前处于统治地位的储备货币，除英镑外，还有美元和法郎，而战后美元是唯一的主要储备货币(1分) (3)战前英、
美、法三国都允许居民兑换黄金，战后美国只同意外国政府向美国兑换(1分) (4)战前没有一个国际机构维持着国际货币秩序，战后有国际货币基金组织作为国际货币体系正常运转的中心(0.5分) 战后布雷顿森林体系与战前金汇兑本位制的相似
之处。
(1)战后会员国的货币平价与战前金平价相似(1分) (2)
战后会员国货币汇率的变动不超过平价上下1％的范围与战前
黄金输送点相似(1分) (3)战后会员国的国际储备除黄金外还
有美元与英镑等可兑换货币，与战前国际储备相似(0.5分) (4)战后对经常项目在原则上不实施外汇管制，与战前的自由
贸易和自由兑换类似(1分) 57、阐述外汇管理的目的与方法。(7分) 目的：
（1）限制外国商品输入，促进本国商品输出，扩大国内生产(1分) (2)限制资本逃避和外汇投机，稳定外汇行市，保持国际收支平衡(1分) (3)稳定国内物价水准，避免国际市场价格巨大变动的影响(0.5分) (4)促进进口货从硬通货国家转向软通货国家，节约硬通货(0.5分) (5)促使其他国家修改关税政策，取消商品限制或其他限制(0.5分) 方法：
(1)干预外汇市场(1分) (2)调整利率(0.5分) (3)控制资本流动(1分) (4)封锁帐户(0.5分) (5)动用黄金储备，改善国际收支地位(0.5分) 国际资本流动币利率与汇率的关系。
58、怎样理解国际资本流动中利率与汇率的关系。(6分) 这主要指国际短期资本流动对汇率的影响。(1分) 表现在：
(1)一国利率水平提高引起国际短期资本内流，汇率趋于上浮，相反汇率趋于下浮(2分) (2)短期资金流动通过国际收支影响汇率，一国实际利率提高使经常项目出现顺差，引起汇率的上浮，反之，引起汇率的下浮。(2分) (3)利率变动，还会对即期和远期汇率产生影响，利率高的国家即期汇率上升，远期汇率出现贴水(1分)
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题： 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率? 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率? 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问：
某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率： 美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9 请问: 某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？ （1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623） 2.假设汇率为： 美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问: 某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ （1英镑=268.59/268.92； 268.92） 货币升值与贬值的幅度： ?直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% ?间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。 例如： 1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。 在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少? 答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86% 而美元对日元的汇率变化幅度为多少？ 答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40% 补充习题： 一、一外汇交易所的电脑屏幕显示如下：
国际金融计算题及答案
习题答案 1、某日纽约USD1=HKD7、7820—7、7830 伦敦GBP1= USD1、5140---1、5150 问英镑与港元的汇率是多少？ 解：GBP1=HKD7.7820 X 1.5140-----7.7830 X 1.5150 GBP1=HKD11.7819-----11.7912 2、某日苏黎士USD1= SF1、2280----1、2290 法兰克福USD1= E0、9150----0、9160 问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少？ 解:E1=SF1.2280/0.9160------SF1.2290/0.9150 E1=SF1.3406------1.3432 3、某日GBP1=HKD12、6560----12、6570 USD1=HKD 7、7800---- 7、7810 问英镑与美元的汇率是多少？ 解:GBP1=USD12.6560/7.7810--------12.6570/7.7800 GBP1=USD1.6265--------1.6269 4、某日巴黎即期汇率USD1=E0、8910----0、8920 1个月远期20-----------30 问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少？ 解:一个月远期USD1=E0.8930-------0.8950 5、某日香港即期汇率USD1=HKD7、7800---7、7810 3个月远期70-----------50 问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少？ 解:三人月远期USD1=HKD7.7730---------7.7760 6、某日纽约即期汇率USD1=SF1、1550----1、1560 6个月远期60------------80 问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少？解:六个月远期USD1=SF1.1610-------1.1640 7、某日伦敦即期汇率GBP1=E 1、2010-----1、2020 3个月远期40-------------50 问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少？
国际金融学汇率专题计算题(含作业答案)
国际金融学汇率专题计算题（含作业答案） 《国际金融学》第五章课堂练习及作业题一、课堂练习（一）交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50， USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2022研） 解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。 2．在我国外汇市场上，假设2022年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66； 澳元/美元：0.8805/25。 请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？（上海交大2022年考研题，数据有所更新） 解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。 欧元/美元：1.4655/66 澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606 可得：欧元/澳元：1.6606/56。 3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于 1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。（北京大学2022研） 解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点三个月英镑等于 (1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元则1美元＝英镑＝0.5983/0.6001英镑 4．已知，在纽约外汇市场即期汇率1个月远期差价美元／澳元 1.1616／26 36—25 英镑／美元 1.9500／10 9－18 求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率： 美元／澳元：1.1580／1.1601 英镑／美元：1.9509／1.9528 （2）1个月
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)
《国际金融学》第五章课堂练习及作业 题 一、课堂练习 （一）交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研） 解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 可得：FF1＝ 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为： FF=DM0.3330。
2．在我国外汇市场上，假设2007年12月的部分汇价如下：欧元/美元：1.4656/66；澳元/美元：0.8805/25。 请问欧元与澳元的交叉汇率欧元/澳元是多少？ 解：由于两种汇率的标价方法相同，所以交叉相除可得到交叉汇率。 欧元/美元：1.4655/66 澳元/美元：0.8805/25 1.6656 1.6606 可得：欧元/澳元：1.6606/56。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。() 解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于 (1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元 则1美元＝ 11 / 1.6715 1.6665 英镑 ＝0.5983/0.6001英镑
4．已知，在纽约外汇市场 求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？（1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601减（直接） 英镑／美元：1.9509／1.9528加（间接）（2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率 英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591 英镑／澳元的卖出价：1.9528×1.1601 ＝2.2654
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)
国际金融学--汇率专题计算题(含作业答案)
《国际金融学》第五章课堂练习及作业 题 一、课堂练习 （一）交叉汇率的计算 1．某日某银行汇率报价如下：USD1=FF5.4530/50，USD1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北京大学2001研）解：应计算出该银行的法国法郎以德国马克表示的套算汇率。由于这两种汇率的方法相同，所以采用交叉相除的方法，即： USD1=DM1.8140/60 USD1=FF5.4530/50 可得：FF1＝DM0.3325/30 所以该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为：FF=DM0.3330。
3、某日伦敦外汇市场上汇率报价如下：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元，三个月远期贴水50/80点，试计算美元兑英镑三个月的远期汇率。（北京大学2002研） 解：即期汇率1英镑等于1.6615/1.6635美元三个月远期贴水等于50/80点 三个月英镑等于 (1.6615+0.0050)/(1.6635+0.0080)=1.6665/1.6715美元 则1美元＝ 11 / 1.6715 1.6665 英镑 ＝0.5983/0.6001英镑
4．已知，在纽约外汇市场 即期汇率1个月远期差 价 美元／澳元 1.1616／26 36—25 英镑／美元 1.9500／10 9－18 求1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率是多少？ （1）1个月期的美元／澳元、英镑／美元的远期汇率：美元／澳元：1.1580／1.1601 英镑／美元：1.9509／1.9528 （2）1个月期的英镑兑澳元的1个月远期汇率 英镑／澳元的买入价：1.9509×1.1580 ＝2.2591
国际金融：汇率理论习题与答案
一、单选题 1、购买力平价理论的理论基础是 A.一价定理 B.持久收入假说 C.奥肯法则 D.费雪效应 正确答案：A 2、某件商品在美国卖10美元，在英国卖4英镑，市场上的现实汇率是£1=$3.5，在绝对购买力平价成立的条件下，是否存在商品套利空间？ A.存在，商品从美国流向英国 B.无法确定 C.存在，商品从英国流向美国 D.不存在商品套利 正确答案：A 3、如果绝对购买力平价成立，则一国实际汇率 A.等于1 B.大于1 C.无法确定 D.小于1 正确答案：A 4、根据相对购买力平价理论，如果英国的通货膨胀率为10％，美国为4%，那么 A.美元相对于英镑贬值6％ B.美元相对于英镑贬值4％ C.美元相对于英镑升值6％
D.美元相对于英镑升值4％ 正确答案：C 5、巴拉萨-萨缪尔森效应中的实际汇率是指 A.名义汇率-本国通胀率/别国通胀率 B.名义汇率-通货膨胀率 C.不可贸易品价格/可贸易品价格 D.名义汇率±财政补贴和税收减免 正确答案：C 6、抵补利率平价公式是 A.Pd=S* Pf B.(St - St -1) / St -1 =(πd –πf) / (1+πf) C.SE=S* (1+id) / (1+if) D.F=S* (1+id) / (1+if) 正确答案：D 7、假设欧元利率为5%，美元利率为3%，根据利率平价理论，欧元对美元的远期汇率应 A.升水 B.上浮 C.下浮 D.贴水 正确答案：D 8、利率平价理论的相关市场是 A.外汇市场 B.商品市场和外汇市场 C.商品市场和货币市场
D.货币市场和外汇市场 正确答案：D 9、货币的价格有三个，分别是通胀率、利率和汇率，其中反映利率和汇率之间关系的是 A.费雪效应 B.货币与商品之间的关系 C.利率平价 D.购买力平价 正确答案：C 10、对于实际利率平价理论的假设条件，以下说法正确的是 A.其他三项需要同时满足 B.需要费雪效应成立 C.需要相对购买力平价成立 D.需要非抵补利率平价成立 正确答案：A 11、在弹性价格分析法中，本国货币供给增加会给本国汇率造成的影响是 A.使本币升值 B.其他三种情况都有可能 C.无影响 D.使本币贬值 正确答案：D 12、在弹性价格分析法中，外国物价水平提高对本币汇率产生的影响是 A.其他三种情况都有可能 B.不产生任何影响
国际金融学：外汇和汇率习题与答案
1、在汇率标价方法上采用了间接标价法的国家有（）。 A.美国、英国、日本 B.美国、英国 C.瑞士 D.中国、中国香港 正确答案：B 2、在间接标价法下，汇率的变动以（）。 A.本国货币数额的变动来表示 B.外国货币数额的变动来表示 C.本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示 D.本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示 正确答案：B 3、“外币固定本币变”的汇率标价方法是（）。 A.美元标价法 B.间接标价法 C.直接标价法 D.复汇率 正确答案：C 4、欧式期权和美式期权划分的依据是（）。 A.行使期权的时间 B.交易的内容 C.交易的场所 D.协定价格和现汇汇率的差距
5、在其他条件不变的情况下，远期汇率与即期汇率的差异决定于两种货币的（）。 A.利率差异 B.绝对购买力差异 C.含金量差异 D.相对购买力平价差异 正确答案：A 6、下列属于远期外汇交易的是（）。 A.客户同银行约定有权以1美元=6.6339人民币的价格在一个月内购入100万美元 B.客户从银行处以1美元=6.6339人民币的价格买入100万美元，第二个营业日交割 C.客户依期交所规定的标准数量和月份买入100万美元 D.客户从银行处以1美元=6.6339人民币的价格买入100万美元，约定15天以后交割正确答案：D 7、在现货市场和期货交易上采取方向相反的买卖行为，是（）。 A.套期保值交易 B.掉期交易 C.期权交易 D.现货交易 正确答案：A 8、伦敦市场￡１＝SF1.3092/06，某客户要卖出SF，汇率为（）。 A.1.3092 B.1.3006 C.1.3106 D.1.3099 正确答案：C
国际金融： 外汇与汇率习题与答案
一、单选题 1、已知，2020年1月15日，中国银行对外报出的人民币即期汇率：美元买入价688.2，美元卖出价691.12；而当日外汇交易中心给出的人民币汇率报价：美元买入价6.8961，美元卖出价6.897。下述分析正确的是（） A.中国银行报出的价格与外汇交易中心价格完全不相等，因而中国银行报价是错误的 B.外汇交易中心美元对人民币标价采取间接标价法 C.中国银行的报价是零售价格 D.外汇交易中心的报价采取了远期汇率报价 正确答案：C你错选为A 2、如果即期汇率USD/CNY=6.8746/6.9037，而USD/CNY的6个月远期汇率为140/150，则下述分析正确的是（） A.6个月后美元升水，人民币相应升水 B.6个月后美元买入人民币升水140个基点，卖出升水150个基点 C.远期人民币汇率不变 D.远期美元贬值，人民币升值 正确答案：B 3、有效汇率指数根据（） A.贸易权重计算 B.人为分权权重计算 C.价格指数计算
D.随机分配权重获得 正确答案：A 二、多选题 1、根据我国现行外汇管理法律法规，下列属于外汇范畴的有（） A.特别提款权 B.外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等 C.其他外汇资产 D.外币有价证券，包括债券、股票等 正确答案：A、B、C、D 2、下列国际金融缩略语，解释正确的有（） https://www.360docs.net/doc/2e19363766.html,P，英国货币英镑的国际ISO码 B.MYR，马来西亚货币林吉特的国际ISO码 C.IMF，国际货币基金组织 D.SDRs，特别提款权 正确答案：B、C、D 3、实际汇率是指对名义汇率进行调整后的汇率，调整方法包括（） A.财政补贴 B.消费价格指数 C.生产价格指数 D.劳动力成本 正确答案：A、B、C、D 4、我国人民币汇率指数包含的种类（）
国际金融计算题最详细的解答
第一章习题: 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大” f远期汇率升水远期汇率=即期汇率+远期汇水 (2)远期汇水：”点数前大后小” f 远期汇率贴水远期汇率=即期汇率-远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为：49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：£1=US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率？ 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价：60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率？ 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元103.4/103.7
英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问： 某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的 套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元153.40/50 美元/港元7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率： 美元/瑞典克朗6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9 请问： 某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？ （1 加元=5.6623/5.6765 克朗；5.6623） 2.假设汇率为： 美元/日元145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问： 某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ （1 英镑=268.59/268.92；268.92） 货币升值与贬值的幅度： 口直接标价法 本币汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100% 外汇汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100% 口间接标价法 本币汇率变化=（新汇率+旧汇率-1）x100% 外汇汇率变化=（旧汇率+新汇率-1）x100% 如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。例如： 1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日 元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。
国际金融计算题 精选含答案
7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？ （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON 1GBP=JPY158.10/20 NY 1GBP=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=JPY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润？ 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少？ 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率： 你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？ 3个月远期汇率: 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。根据合同规定，进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下： 即期汇率USD1=JPY141.00/142.00 三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4 请问：
（1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？ （2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？ 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为： 即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30 试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）； （2）将远期汇率的汇差折算成年率。 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10万美元；他将这批货物转口外销，预计3个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？ 新加坡外汇市场汇率如下： 1个月期美元汇率： USD1=SGD（1.8213-1.8243） 3个月期美元汇率： USD1=SGD（1.8218-1.8248） 14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10，客户要以港元向你买进100万美元。请问： （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是： 经纪A：7.8030/40 经纪B：7.8010/20 经纪C：7.7980/90 经纪D：7.7990/98 你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？ 15、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F.Fr6.2400-6.2430，3个月远期差价为：360-330，问： （1）3个月远期的$/F.Fr汇率？ （2）某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？ 16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.50的欧式期权,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约?为什么?请计算说明.并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。
国际金融金融市场学练习题计算题
国际金融金融市场学练 习题计算题 TPMK standardization office【 TPMK5AB- TPMK08- TPMK2C- TPMK18】
国际金融金融市场学精选练习题计算题 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：£1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率? 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率? 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘
例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问： 某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率： 美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9 请问: 某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？ （1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623） 2.假设汇率为： 美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问: 某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ （1英镑=268.59/268.92； 268.92） 货币升值与贬值的幅度： ☐直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)⨯100% 外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100% ☐间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)⨯100%
国际金融计算题答案
1.计算下列货币的交叉汇率： （1）已知：USD／DEM：1.8421／28 USD／HKD：7．8085／95 求：DEM／HKD （2）已知：GBP／USD：1．6125／35 USD／JPY：150．80／90 求：GBP／JPY (1)7.8085/1.8428=4.2373 7.8095/1.8421=4.2394 DEM／HKD=4.2373/94（5分） (2)150.80*1.6125=243.165 150.90*1.6135=243.477 GBP／JPY=243.165/477（5分） 2.某年10月中旬外汇市场行情为： 即期汇率GBP／USD＝1．6770／80 2个月掉期率 125／122， 一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定，预计2个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测2个月后英镑将贬值，即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10，不考虑交易费用。那么： (1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后将收到的英 镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少? (2) 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值? (1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美 元。3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元，因此需多支付60 901—60 569：332美元。（5分） (2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5分） 10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时，与银行签订远期交易合同，按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．6494(1．6510—0．0016)买人100 000马克。这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元(100 000÷1．6494)就可满足需要，这实际上是将以美元计算的成本“锁定”。 3.3月12日，外汇市场即期汇率为USD/JPY=92.06/20，3个月远期差价点数30/40。假定当日某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备，需在3个月后支付美元。若日本进口商预测三个月后（6月12 日）美元将升值到USD/JPY=9 4.02/18。在其预测准确情况下：（1）如不采取保值措施，6月12日需支付多少日元？ （2）采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少？ 1、不保值6月12日买入美元，需付日元1000000*94.18=94180000元；（2分） 2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元，锁定日元支 付成本；（2分）协定远期汇率为92.06/20+30/40=92.36/60，（2分）需支付日元：1000000*92.60=92600000元；（2分）因此，采取远期外汇交易保值时，可以避免损失：1000000*（94.18-92.60）=1580000日元。（2分）
国际金融计算题及答案
习题答案1、某日纽约 17、7820—7、7830 伦敦 1= 1、51401、5150 问英镑及港元的汇率是多少？ 解：17.7820 X 1.51407.7830 X 1.5150 111.781911.7912 2、某日苏黎士 1= 1、22801、2290 法兰克福 1= E0、91500、9160 问法兰克福市场欧元及瑞士法郎的汇率是多少？ 解11.2280/0.91601.2290/0.9150 E11.34061.3432 3、某日 112、656012、6570 1 7、7800 7、7810 问英镑及美元的汇率是多少？ 解112.6560/7.781012.6570/7.7800 11.62651.6269 4、某日巴黎即期汇率 10、89100、8920 1个月远期 2030 问巴黎市场美元及欧元1个月远期汇率是多少？ 解:一个月远期 10.89300.8950 5、某日香港即期汇率 17、78007、7810 3个月远期 7050 问香港市场美元及港元3个月远期汇率是多少？ 解:三人月远期 17.77307.7760 6、某日纽约即期汇率 11、15501、1560 6个月远期 6080 问纽约市场美元及瑞士法郎6个月远期汇率是多少？ 解:六个月远期 11.16101.1640 7、某日伦敦即期汇率 1 1、20101、2020 3个月远期 4050 问伦敦市场英镑及欧元3个月远期汇率是多少？
8、某企业出口铝材，人民币报价为15000元/吨，现改用美元报价，其价格应为多少？ （即期汇率16、8310—6、8380） 解:15000÷6.8310=2196美元 9、某企业进口商品人民币报价为11000元/件，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上） 解:11000÷6.8380=1609美元 10、某企业出口商品美元报价为2500美元/件，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上） 解:2500 X 6.8380=17095元 11、某企业进口商品报价为5700美元/吨，现改用人民币报价，应为多少？（汇率同上） 解:5700 X 6.8310=38937元 12、某出口商品的报价为8500/件，现改用美元报价，应为多少？（即期汇率 11、1830—1、1840） 解:8500÷1.1830=7185美元 13、某进口商品的报价为21500/吨，现改用美元报价，应为多少？（汇率同上） 解:21500÷1.1840=18159美元 14.某日：即期汇率10.9150 — 0.9160 • 3个月 40 60 某出口商3个月后将收入1000万美元，届时需兑换成欧元，问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值？解:3个月远期 10.91900.9220 签3个月远期合约 卖出1000万美元,买入919万欧元. 15、某日：即期汇率 11.3210 —1.3220 • 6个月 80 60 该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元，届时需用瑞士法郎兑换，问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值？ 解：6个月远期 11.31301.3160 签6个月远期合约 卖出瑞士法郎1316万，买入1000万美元。 16、某日：即期汇率 11.2870 —1.2880 • 3个月 50 70 问：若某交易者认为3个月后美元汇率将上涨，他应如何进行远期投机操作？（以1000万美元切入）假设3个月后即期汇率为11.3680 — 1.3690，问其操作结果是什么？ 解:3个月远期 11.2920-1.2950