乐考网-基金从业资格考试《基金基础知识》试题4

1、（），证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

【单选题】A.20世纪90年代末期B.20世纪60年代以后C.20世纪80年代以后D.20世纪40年代以后正确答案:C答案解析:从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势。

除了基金投资范围国际化，基金注册、基金管理以及基金相关服务跨国化之外，基金的跨国销售也成为大趋势。

2、公司债券的发行主体是（）。

【单选题】A.有限责任公司B.股份公司C.集体所有制公司D.混合所有制公司正确答案:B答案解析:公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。

公司债券的发行主体是股份公司，但有的国家也允许非股份制企业发行债券。

3、关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。

【单选题】A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差正确答案:B答案解析:提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。

债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。

可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。

故B正确。

4、某投资者在2016年6月3日（周五）申请赎回200份基金，当日基金份额净值为1.55元，在2016年6日（周一）赎回成功，该基金收益率为18%，则该投资者申请赎回期间的收益为（）。

【单选题】B.1.4586C.2.4586D.3.4586正确答案:A答案解析:投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

投资者申请赎回期间的收益=基金份额净值*赎回份额（基金收益率/365）* 享有利润的天数=1.55*200*（18%/365）*3=0.4586元。

5、某基金的贝塔值为1.2，收益率为15%，市场组合的收益率为12%，无风险利率8%，其詹森α为（）。

【单选题】A.0.020B.0.022C.0.031D.0.033正确答案:B答案解析:詹森α衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。

用公式表示为：将数据代入公式，该基金的詹森α=（15%-8%）-1.2×（12%-8%）=0.022。

6、下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。

【单选题】A.债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度B.一般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要正确答案:A答案解析:本题正确答案为A，债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度。

一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高（B、C不符合），对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要（D不符合）。

7、债券基金主要的投资风险不包括（）。

【单选题】A.政策风险B.利率风险D.提前赎回风险正确答案:A答案解析:A项不属于债权基金主要的投资风险，答案是A选项；债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

8、下列关于资本资产定价模型的基本假定，说法错误是（）。

【单选题】A.市场上存在大量投资者B.存在交易费用及税金C.所有投资者都是理性的D.所有投资者都具有同样的信息正确答案:B答案解析:资本资产定价模型的基本假定：市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的；所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等；不存在交易费用及税金；所有投资者都是理性的；所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。

9、关于证券公司向客户收取的佣金标准，下列表述错误的是（）。

【单选题】A.不得高于证券交易金额的3‰B.交易佣金标准由证券交易所制定C.不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费D.交易佣金标准备案一星期内无异议则正式实施正确答案:D答案解析:证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。

交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会备案，备案15天内无异议则正式实施。

10、（）是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。

【单选题】A.融资融券B.融资C.卖空交易D.买空交易正确答案:C答案解析:卖空交易，也叫融券，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益；融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。

1、目前，我国股票型封闭式基金托管费一般按基金资产净值的（）的年费率计提。

【单选题】A.0.1%B.0.25%C.0.15%D.0.5%正确答案:B答案解析:目前，我国股票型封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。

2、某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。

若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权（息）报价应为（）元。

【单选题】A.1.50B.6.40C.9.40D.11.05正确答案:C答案解析:因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。

除权（息）参考价的计算公式为：3、如果某基金的贝塔系数（）1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。

【单选题】A.大于B.等于C.小于D.远远小于正确答案:A答案解析:答案是A选项，通常可以用贝塔系数（p）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。

如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

4、以下不会造成资产转持的是（）。

【单选题】A.基金经理更换B.基金风格转换C.指数调仓D.市场价格下跌正确答案:D答案解析:在投资过程中，基金可能面对基金经理更换、基金风格转换、指数调仓等情况，这些情况往往带来大规模的证券交易，产生较大的交易成本，给基金资产带来损失，这种大规模的组合调整被称为资产转持。

5、（）通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

【单选题】A.事前指标B.事后指标C.下行风险D.风险价值正确答案:A答案解析:此题考察的是风险指标中的事前指标的相关定义，答案是A选项，风险指标可以分成事前和事后两类。

事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

6、QFII的设立标准中关于托管人资格的规定，应具备的条件不包括（）。

【单选题】A.设有专门的资产托管部B.实收资本不少于80亿元人民币C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格D.最近2年没有重大违反外汇管理规定的记录正确答案:D答案解析:选项D不包括在内：QFII的设立标准中托管人应当具备下列条件：（1）设有专门的资产托管部；（2）实收资本不少于80亿元人民币；（3）有足够的熟悉托管业务的专职人员；（4）具备安全保管合格投资者资产的条件；（5）具备安全、高效的清算、交割能力；（6）具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格；（7）最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。

7、信息比率是单位跟踪误差所对应的（）。

【单选题】A.超额收益B.绝对收益C.相对收益D.部分收益正确答案:A答案解析:信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。

信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

8、按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为（）。

【单选题】A.看涨期权和看跌期权B.欧式期权和美式期权C.期货期权和利率期权D.实值期权、虚值期权和平价期权正确答案:D答案解析:按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为实值期权、虚值期权和平价期权。

按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。

按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权。

9、预期收益率高出无风险收益率的部分称为（）。

【单选题】A.收益报酬B.资本回报C.风险报酬D.资产收益正确答案:C答案解析:预期收益率高出无风险收益率的部分称为风险报酬，即为了让投资者接受该风险而付给投资者的报酬。

投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。

这样，市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。

10、按照（）方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。

【单选题】A.复利B.单利C.贴现D.现值正确答案:B答案解析:单利是计算利息的一种方法。

按照这种方法，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；复利是计算利息的另一种方法。

按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。

除非特别说明计息期为一年。

固定收益证券中常常是半年付息一次；贴现是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到期前在贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为或银行购买未到期票据的业务；现值指资金折算至基准年的数值，也称折现值和在用价值，是指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。