东方日升2020年三季度财务风险分析详细报告
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36.81 68,340.68
-9.73 -0.57
存货
一年内到期的非流动资 产
134,930.98 12,844.59
186,738.87
- 10,927.61
38.4 186,352.53
-14.92 6,090.3
-0.21 -44.27
其他流动资产
63,949.89
- 99,348.89
55.35 125,365.85
东方日升2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为451,174.97万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为771,203.95万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为333,200.29万元，2020年三季度已有长期带息 负债为198,239.74万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为784,375.27万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为43,194.18万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是175,716.62万元，实际已经取得 的短期带息负债为771,203.95万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为109,970.69万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为143,101.3万元，在5年之内偿还的贷款总规模为209,362.52万 元，当前实际的带息负债合计为969,443.68万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为297,504.56万元。不过，该资金缺口在 企业持续经营 10.63个分析期之后可被盈利填补。企业负债水平较高，且
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
经营活动和投资活动均存在资金缺口，存在资金链断裂风险但风险趋于下 降。资金链断裂风险等级为9级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 111,142.02万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为408,646.58万元。这部分 资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收股利增加203.77万元， 应收账款减少37,211.8万元，预付款项减少388.54万元，存货减少386.33 万元，一年内到期的非流动资产减少4,837.31万元，其他流动资产增加 26,016.96万元，共计减少16,603.25万元。应付账款增加11,172.59万元， 预收款项减少91,004.56万元，应付职工薪酬减少673.62万元，应付股利 减少143.1万元，应交税费减少4,596.29万元，其他应付款减少10,998.12 万元，应付利息增加322.81万元，一年内到期的非流动负债增加19,666.96 万元，共计减少76,253.33万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的资金缺口将从297,504.56万元缩小到82,193.17万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要129.03年。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在三年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在153.14年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要146.57年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业在6个月内偿还50%的短期借款有困难，但在一年内能够偿还。 该企业在二年内难以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债但在三年内 有可能。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金
项目名称 应收股利
经营性资产增减变化表(万元)
Βιβλιοθήκη Baidu
2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%)
0
-
数值 增长率(%)
0
-
2020年三季度
数值 增长率(%)
203.77
-
应收账款 预付款项
288,551.63 50,238.75
382,563.26
- 68,729.22
32.58 345,351.46
15,470.41 0 0
85,121.65
318,368.96
- 91,004.56 - 7,025.52 - 725.79 - 21,578.98 - 32,803.99 - 1,088.07
- 22,346.13
329,541.55
170.12
0
70.72 6,351.9
- 582.69
39.49 16,982.69
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到383,842.42万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到344,092.69万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从297,504.56万元扩大到512,815.94万 元。
26.19
经营性负债增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
项目名称
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
应付账款
0
预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款 应付利息 一年内到期的非流动负 债
33,689.88 4,115.23 0
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 297,504.56万元减少到211,166.69万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从297,504.56万元减少到 250,916.42万元。
- 21,805.87
- 1,410.88
-73.75 42,013.09
3.51
-100 -9.59 -19.72 -21.3 -33.53 29.67
88.01
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为34,615.26万元，存货为186,352.53万元，应收账款 为345,351.46万元，其他应收款为0万元，应付账款为329,541.55万元， 货币资金为385,562.83万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一 年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的297,504.56万 元缩小为262,889.3万元。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
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存货
一年内到期的非流动资 产
134,930.98 12,844.59
186,738.87
- 10,927.61
38.4 186,352.53
-14.92 6,090.3
-0.21 -44.27
其他流动资产
63,949.89
- 99,348.89
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东方日升2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为451,174.97万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为771,203.95万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为333,200.29万元，2020年三季度已有长期带息 负债为198,239.74万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为784,375.27万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为43,194.18万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是175,716.62万元，实际已经取得 的短期带息负债为771,203.95万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为109,970.69万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为143,101.3万元，在5年之内偿还的贷款总规模为209,362.52万 元，当前实际的带息负债合计为969,443.68万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为297,504.56万元。不过，该资金缺口在 企业持续经营 10.63个分析期之后可被盈利填补。企业负债水平较高，且
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
经营活动和投资活动均存在资金缺口，存在资金链断裂风险但风险趋于下 降。资金链断裂风险等级为9级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 111,142.02万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为408,646.58万元。这部分 资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收股利增加203.77万元， 应收账款减少37,211.8万元，预付款项减少388.54万元，存货减少386.33 万元，一年内到期的非流动资产减少4,837.31万元，其他流动资产增加 26,016.96万元，共计减少16,603.25万元。应付账款增加11,172.59万元， 预收款项减少91,004.56万元，应付职工薪酬减少673.62万元，应付股利 减少143.1万元，应交税费减少4,596.29万元，其他应付款减少10,998.12 万元，应付利息增加322.81万元，一年内到期的非流动负债增加19,666.96 万元，共计减少76,253.33万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的资金缺口将从297,504.56万元缩小到82,193.17万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要129.03年。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在三年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在153.14年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要146.57年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业在6个月内偿还50%的短期借款有困难，但在一年内能够偿还。 该企业在二年内难以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债但在三年内 有可能。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金
项目名称 应收股利
经营性资产增减变化表(万元)
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2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%)
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数值 增长率(%)
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应收账款 预付款项
288,551.63 50,238.75
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32.58 345,351.46
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- 91,004.56 - 7,025.52 - 725.79 - 21,578.98 - 32,803.99 - 1,088.07
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70.72 6,351.9
- 582.69
39.49 16,982.69
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到383,842.42万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到344,092.69万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从297,504.56万元扩大到512,815.94万 元。
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经营性负债增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
项目名称
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
应付账款
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预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款 应付利息 一年内到期的非流动负 债
33,689.88 4,115.23 0
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从 297,504.56万元减少到211,166.69万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从297,504.56万元减少到 250,916.42万元。
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为34,615.26万元，存货为186,352.53万元，应收账款 为345,351.46万元，其他应收款为0万元，应付账款为329,541.55万元， 货币资金为385,562.83万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经过一 年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的297,504.56万 元缩小为262,889.3万元。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：