大豆期货价格影响因素及投资策略分析优选稿
国内大豆市场价格波动及其影响因素分析
一
、
大 豆价格 波动 的规律 和特征
１７ ９ ８年 以来 ， 大豆名 义 收 购价 格 呈 明显 上 升 趋 势 ， 间有 ２ 期 ０年环 比上 涨 ，３年 上 涨 幅度超 过 １ １ ％ ， 年 最 大 涨 幅 出 现 在 ２ ０ 年 ， 长 ０ 单 ０７ 增
基 于 以上 原 因， 府 应严格 把握 生产 资料价格 上涨 的速度和 幅度 ， 豆农 生产 提供 良好 的信息 政 为
服务 ， 并在 关联 市场和 国际市场 的视角 下制定 大豆价 格 干预政策 。 ［ 关键 词 ］ 大 豆 ； 价格 波 动； 影响 因素
［ 图分 类 号 ］３０ 中 Ｆ２
大豆是 重要 的食 用 油 原 料 ， 是植 物蛋 白的重 要 来 源 ， 中 国 居 民 食 物 体 系 中具 有 重要 地 位 。 在 大豆价 格波 动对 国 内居 民 的食 物 消费 、 产 品对 农 外贸易、 粮食 与畜 牧 业 生 产 等有 着一 系列 的重要 影 响 。因此 ， 研究 大 豆 价格 波 动 规律 及 其 影 响 因 素具有 重要 意义 。 “ 网模 型 ” 农 产 品 价 格 动 态 研 究 的最 主 蛛 是 要 的理论 成果 （ 尔莰 ，９ ０ 丁 伯根 ，９ ０ 里西 ， 舒 １３ ； １３ ； １３ ； 尔多 ，９ ４ Ｅ ｅ ｉ ，９ ８ 。 除供 求 对 价 ９０ 卡 １３ ； ｚｋ ｌ １３ ） ｅ 格 的影 响外 ， 多 学 者 （ ａ ｕ ｌ ｎ １７ ； ｅ ｂ ￣ 许 Ｓ ｍ ｅｓ ，９ １ Ｎ ｗ ｅ ｏ
１ ７３； ｎ Ｍ ｅｒ １ ８ Ｂａ ｅ ＆ Ｍｅ ｚｅ， ９８ Ｗ ｅ ｔ ９ Ｖａ ｉ ， ９ ３； ｋ ｒ ｎ ｉ １ ８； ｓ－
2022年第一季度大豆市场影响因素分析
2022年第一季度大豆市场影响因素分析 2022年一季度行情的因素有哪些？投资者应实行何种应对策略？当前大豆的基本面经济复苏与供应充裕并存当前大豆的基本面可以总结为两大因素：一是中国经济的V型反转。
2022年中国克服了全球金融危机的不利影响，GDP增长胜利保8。
PMI也已经连续多月保持在50以上的扩张水平。
二是南美大豆有望丰产，2022年世界大豆供应充裕。
据1月美国农业部公布的数据，巴西2022/2022年度产量上调至6500万吨，阿根廷产量维持在5300万吨，全球大豆2022/2022年度产量为25338万吨，全年略过剩1863万吨。
综合来看，在目前的基本面条件下，特殊是3月之前南美产量未定而丰产预期又非常剧烈的时间段，价格易被低估。
当前大豆的技术面季节性低点或出现从季节性因素来看，第一季度是大豆价格比较强势的时间段，特殊在上年12月至次年1月间简单消失第一季度的低点，目前大豆的下跌也体现了作物节律。
因此，在第一季度大豆整体下行的概率是不大的。
而一旦南美大豆产量不及预期那么高，即使丰产，其也将成为利多因素带动价格上涨。
因此，我们认为自1月份到春节前大豆的季节性低点或会出现。
影响大豆当前走势的其他不确定因素影响大豆当前走势的其他不确定因素包括：大洋运费、流淌性紧缩政策等。
从大洋运费因素来看，后期随着全球贸易活动的复苏，特殊是我国外贸出口的复苏，大洋运费有望在第一季度连续走高，从而对大豆进口价格产生支撑。
而流淌性紧缩政策，我们认为从长远来看是有利于经济平稳增长的，而且假如央行在第一季度就进入加息周期的话，从历史规律来看，首次加息反而会刺激大宗商品上涨，这也是我们对第一季度大豆行情仍旧看好的理由之一。
综上分析，从套保角度来看，大豆的买入套保头寸仍旧可以持有至3月初，而投机头寸将面临短期大幅振荡的行情，且中线机会并不明朗，稳健的投资者可考虑在春节前等待低点适当买入，以等待季节性强势行情的到来。
大豆期货价格研究分析
大豆期货价格研究分析大豆期货价格研究分析引言：大豆期货价格是决定全球粮食市场的重要指标之一。
随着全球农产品市场加速化和商品化进程的不断推进，大豆期货价格的变化对农产品生产者、贸易商和投资者来说至关重要。
本文将从大豆期货价格的形成机制、影响因素以及价格波动的原因进行研究分析。
一、大豆期货价格形成机制大豆期货价格是在期货市场上通过买卖交易而形成的。
期货市场是现货市场上价格变动的一种投机性衍生品，通过期货合约，投资者可以买卖未来某一特定时间内的大豆交割合约。
大豆期货价格形成机制主要包括以下几个要素：1.1 供求关系大豆期货价格的涨跌与大豆的供求关系密切相关。
当大豆市场供应紧张时，即需求大于供应时，大豆期货价格通常会上涨；反之，当大豆供应过剩时，价格则会下跌。
供求关系受到多种因素的影响，如气候、政策、产能等。
1.2 投资需求期货市场上除了农产品生产者和贸易商外，还有大量的投资者参与交易。
这些投资者会根据各种信息进行判断，从而决定买卖期货合约。
投资者的需求和预期也会对大豆期货价格产生重要影响。
1.3 期货市场机制期货市场的买卖机制和交易规则会对大豆期货价格产生影响。
例如，期货市场上的买卖挂单、涨跌停板等机制，会使市场价格在一定范围内波动。
二、大豆期货价格的影响因素大豆期货价格的变化受到多种因素的综合影响。
以下是几个主要的影响因素：2.1 大豆产量和库存大豆产量和库存是决定大豆期货价格的重要因素。
如果大豆产量高、库存充足，价格往往会下降；反之，产量低、库存紧张时，价格通常会上涨。
2.2 农业政策农业政策对大豆期货价格的影响主要体现在市场准入、补贴政策和关税等方面。
政府的市场干预措施会对大豆供求和价格产生较大影响。
2.3 气候因素气候因素对大豆生产的影响不言而喻。
自然灾害如干旱、洪涝等都会对大豆产量造成影响，从而对大豆期货价格产生影响。
2.4 经济因素宏观经济因素如通货膨胀、利率变动、汇率变化等也会对大豆期货价格产生间接影响。
大豆期货研究报告
大豆期货研究报告1. 引言大豆期货是一种金融衍生品，被广泛用于农产品市场的风险管理和投资交易。
本文旨在对大豆期货进行研究分析，包括市场背景、价格走势、相关因素等内容。
2. 市场背景大豆是一种重要的农产品，在世界范围内广泛种植和消费。
作为全球主要的大豆生产国和消费国之一，中国市场对大豆期货有着重要影响。
3. 大豆期货价格走势通过对大豆期货价格的历史数据进行分析，可以发现其存在一定的周期性和季节性。
大豆期货价格的波动主要受到供需关系、天气情况和国际市场因素的影响。
4. 影响大豆期货价格的因素4.1 供需关系：大豆期货价格受到供需关系的影响最为明显。
当大豆供应充足时，价格可能下跌；相反，当供应不足时，价格可能上涨。
4.2 天气情况：气候变化对大豆生产具有重要影响。
不同的天气条件可能导致大豆产量的波动，进而影响大豆期货价格。
4.3 国际市场因素：国际贸易、汇率波动等因素也会对大豆期货价格产生影响。
全球大豆市场的变化会传导到国内市场，进而影响大豆期货价格。
5. 大豆期货的风险管理和投资交易大豆期货作为金融衍生品，提供了一种风险管理和投资交易的工具。
通过大豆期货合约，投资者可以利用期货市场对冲风险、实现投资收益。
6. 大豆期货交易策略针对大豆期货的交易策略，可以根据市场走势、供需关系和其他相关因素进行制定。
例如，投资者可以通过技术分析和基本面分析来判断价格走势，并采取相应的交易策略。
7. 结论大豆期货是一个重要的金融衍生品，对农产品市场具有重要影响。
通过对大豆期货的研究和分析，可以帮助投资者更好地理解市场走势和价格波动，提高风险管理和投资决策的能力。
8. 参考文献[1] 张三. (2021). 农产品期货市场研究. 期货研究, 10(2), 100-120. [2] 李四. (2020). 大豆期货价格的影响因素分析. 金融研究, 15(3), 50-65.以上为大豆期货研究报告的大致框架和内容，通过对市场背景、价格走势、影响因素、风险管理和投资交易等方面的分析，帮助读者更好地了解大豆期货的相关知识和应用。
大豆期货价格影响因素分析
大豆期货价格影响因素分析大豆作为一种重要的农产品和蛋白质来源，其供需情况和价格受到多种因素的影响。
本文将就几个主要因素进行分析，包括国际市场供应、国内供应、进口量以及国际期货市场的影响。
全球大豆以南北半球分为两个收获期，南美（巴西、阿根廷）大豆的收获期是每年的4-5月，而地处北半球的美国、中国的大豆收获期是9-10月份。
因此，每隔6个月，大豆都有集中供应。
美国是全球大豆最大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大影响。
作为一种农产品，大豆的生产和供应带有很大的不确定性。
大豆种植、供应是季节性的。
一般来说，在收获期，大豆的价格比较低。
大豆的种植面积都在变化，从而对大豆市场价格产生影响。
另外，大豆的生长期大约在4个月左右，种植期内气候因素、生长情况、收获进度都会影响大豆产量，进而影响大豆价格。
我国是国际大豆市场最大的进口国之一。
因此，国际价格水平和进口量的大小直接影响国内大豆价格。
自大豆期货上市以来，芝加哥商品交易所和商品交易所陆续推出了大豆衍生品〔豆柏和豆油〕的期货品种。
通过在期货市场中的套利，大豆生产商、加工商和贸易商可以锁定自身利润，降低由于市场价格波动而带来的损失，有效地缩小了市场风险。
套利时机形成的同时也使大豆与豆粕、豆油的价格关系在长期趋于一致。
因此综合来看，我国大豆期货很容易受到国际期货价格的影响，两者可能存在密切的联动。
总结来看，国际市场供应、国内大豆供应、进口量以及国际期货市场都是影响大豆期货价格的重要因素。
这些因素相互交织、互为因果，构成了复杂的大豆期货价格体系。
为了准确判断大豆期货价格的走势，需要综合考虑这些因素，并根据各种因素对价格影响的大小进行权重分析。
对于投资者来说，充分了解并合理利用这些影响因素，可以帮助他们更好地进行投资决策，降低投资风险并获得更好的收益。
在梳理关键词时，我们发现本文的核心内容是大豆期货价格波动、风险管理。
因此，我们将围绕这些关键词展开讨论。
接下来，我们编写文章大纲。
大豆期货研究报告
大豆期货研究报告
标题：大豆期货研究报告
摘要：
本研究报告旨在对大豆期货进行深入分析和研究，探讨大豆期货的市场潜力、价格趋势和风险因素，并提供相关建议和策略。
通过对大豆期货市场的历史数据和最新资讯的综合分析，我们得出以下结论：
1. 大豆期货的市场潜力广阔。
大豆作为全球最重要的农产品之一，其期货市场在农业衍生品市场中占据重要地位。
随着全球人口的增长和对植物蛋白需求的增加，大豆期货市场有望继续扩大。
2. 大豆期货的价格趋势波动较大。
大豆价格受到多种因素的影响，包括全球供应和需求情况、天气变化、税收政策等。
在过去几年中，大豆期货价格呈现出较大的波动性，投资者需要注意市场风险。
3. 大豆期货的风险因素主要包括政策风险、市场波动和产业链风险。
政策风险包括国际贸易摩擦和政府政策调整；市场波动包括价格波动和供需变化；产业链风险包括生产、加工和运输环节的风险。
基于以上分析，我们提出以下建议和策略：
1. 投资者可以通过参与大豆期货市场来获取投资收益。
然而，
由于市场波动性较大，投资者需要制定合理的风控策略，如设置止损点和设定合理的仓位。
2. 投资者应密切关注大豆产业链的变化和政策调整，及时调整投资策略。
3. 投资者可以采用多元化的投资方式，如同时投资大豆期货和相关大豆产业上下游企业股票，以分散风险。
此报告只是对大豆期货进行初步研究和分析，仅供参考。
投资者在做出投资决策前请自行进行深入研究和风险评估。
关键词：大豆期货、市场潜力、价格趋势、风险因素、建议策略。
大豆期货投资分析报告
大豆期货投资分析报告大豆期货市场是农产品期货市场的重要组成部分，也是国内外投资者广泛关注的对象之一。
本报告将对大豆期货的走势进行分析，帮助投资者制定合理的投资策略。
一、市场背景大豆是我国重要的粮食和油料作物之一，其期货合约的交易吸引了国内外众多投资者的目光。
大豆期货的价格波动受多种因素影响，包括国内外供需关系、政策因素、天气等。
二、基本面分析1.供给方面：分析国内外大豆的产量、库存和进出口情况，以及大豆相关政策的变化。
国内外大豆产量的增减、库存水平的变动以及政策的调整都会对大豆期货价格产生影响。
2.需求方面：关注国内外大豆的消费水平和趋势，尤其是对大豆的食用需求、饲料需求以及能源需求的变化进行分析。
同时，关注国内外大豆加工产业的发展和利润情况，这将直接影响大豆需求的走势。
三、技术面分析1.趋势分析：通过分析大豆期货价格的历史走势，寻找并确认价格的长期趋势，以便判断未来的价格走势。
可以使用各种技术指标和图表进行分析，并结合均线理论等技术工具进行判断。
2.支撑阻力位分析：根据历史价格数据，确定当前大豆期货价格的支撑位和阻力位。
这些区域通常是价格反转的关键点，投资者可以根据这些位点进行交易决策。
四、资金面分析1.资金流向分析：关注大豆期货市场的资金流入和流出情况，观察投资者的持仓和调仓情况，判断市场参与者的情绪和趋势。
2.资金利率分析：关注国内外货币政策的变化和利率走势，这将直接影响大豆期货的投资吸引力。
同时，市场上其他资产的利率水平也将影响投资者的资金配置决策。
五、风险管理1.合理的仓位管理：根据投资者的风险承受能力和预期收益，合理控制投资仓位。
避免过于集中的仓位分配，以免因个别事件对仓位造成过大的影响。
2.止盈止损策略：制定合理的止盈和止损策略，在达到预期收益或风险承受能力的临界点时及时进行止盈或者止损操作，保护投资本金。
六、总结与建议大豆期货投资是一个相对复杂的过程，需要投资者全面了解市场的基本面、技术面和资金面等要素。
大豆期货投资分析报告下半年
大豆期货投资分析报告下半年
I. 概述
本报告将对下半年大豆期货投资进行分析，综合考虑市场趋势、供需情况、政策因素等因素，为投资者提供决策参考。
II. 市场回顾
今年上半年，大豆期货价格受到多重因素的影响，呈现出波动
的态势。
新冠疫情的爆发和全球经济不确定性导致需求下滑，进一
步加剧了大豆市场的扰动。
此外，美中贸易战的不确定性以及南美
洲大豆产量的增加也对市场造成了一定的影响。
III. 供需情况分析
1. 供给方面
本年度，全球大豆产量预计将保持稳定增长，南美洲作为最
大的大豆生产地区，其产量仍将继续增加。
然而，由于天气因素可
能对南美洲的种植和收获造成一定的不确定性，投资者需要密切关
注天气变化对大豆供给的影响。
2. 需求方面
随着全球经济的逐步复苏和国内生猪养殖业的恢复，大豆需
求预计将逐渐增长。
特别是中国作为全球最大的大豆进口国，对大
豆的需求将对市场产生重要影响。
IV. 政策因素
1. 美中贸易关系
美中贸易战对大豆市场造成了较大的波动。
随着贸易关系的
改善和贸易协定的签署，大豆市场将迎来更多机遇。
但投资者仍需
关注贸易谈判的进展，并注意政策调整对大豆价格的影响。
2. 农业支持政策
各国农业支持政策将对大豆市场产生积极的影响。
例如，国
内政府提出的农业补贴政策将鼓励农民增加大豆的种植面积和产量，进一步推动市场的供给。
V. 投资建议
根据以上分析，提出以下投资建议：。
2023年影响国内豆市行情走向因素解析
影响国内豆市行情走向因素解析近期，国内大豆市场行情持续疲软，产区周边油厂因下游产品需求不旺，因而实行间歇停机的策略，大豆收购乐观性整体不高；而沿海地区的油厂则面临进口大豆间续到货的供应压力，终端饲料、畜禽养殖需求恢复进程的持续缓慢，也使得部分油厂的豆粕库存压力渐渐增大，目前影响国内大豆市场行情走势的因素，主要在于以下几方面：进口大豆成本渐渐趋高，沿海油厂整体亏损近期，受美国CBOT大豆期价高位振荡影响，我国大豆进口成本呈现渐渐趋高之势，据悉，目前沿海地区油厂进口大豆成本普遍在2550元/吨，而近期到港进口大豆的完税成本将会高达2600元/吨，若以5180元/吨的四级豆油价格来计算，前者可推算豆粕平盈成本价格在2120-2130元/吨，而后者推算的豆粕平盈成本则高达2200元/吨四周，当前沿海地区豆粕成交价格集中在2000-2080元/吨四周，由此可见当前沿海油厂正处于整体亏损之中。
进口大豆源源到货，油厂停机消耗现有库存近月以来，随着进口大豆源源到港，沿海地区油厂不断承受着供应上的压力，据悉，6月份国内大豆到货量仍将会达到320-330万吨，其中以华南地区到货量为最，将达到16船，然后依次为华东13船，山东9船半，华北7船、辽东5船半；而仅上旬的到货量就已经超过了260万吨。
而前期油厂开工量的大幅提高，也加大了当前豆粕市场的库存压力；据了解，6月中旬进口大豆的到货量超过260万吨。
目前部分油厂已经间续停机，如日照周边地区，目前仅一家油厂在维持正常开机，其余停机7-10天左右。
而进口大豆的到货压力，也波及到了东北产区，目前产区周边油厂收购国产大豆乐观性始终难以提高，导致大豆收购价格一路下跌，毛粮收购价格仅为2.20元/公斤。
畜禽养殖存栏量偏低，但畜禽价格略有回暖近期，畜禽产品价各消失持续上涨行情，主要是和生猪以及家禽存栏量整体偏低有关，进入5月份后，多数地区的生猪淘汰率已达到30-40%，局部地区散养殖户的淘汰率高达80-100%，而多数饲料企业禽饲料销量也因家禽存栏量的降低而在6月份仍旧呈现下滑的态势，截至6月中旬华东地区某大型饲料企业禽饲料销量环比降幅达到30%左右。
影响国际市场大豆价格波动的因素分析
稳定状 态。 ２ ０ ０ ６年 ９月 ２ ０ ０ ８ 年 ７月 ． 国际市场大豆价 格 上涨 了 ２ ． ８倍 。 ２ ０ ｏ ８ 年 ７月后 的 ６个月 ， 大豆价格 又
陡然下 降了 ４ ０ ％多 ． 以至 于联合 国粮农 组织在 ２ ０ １ ０年
初乐观 地预言全球粮食危机有望得到缓解 可事与愿
程 度 是 造 成 大 豆 价格 短 期 波 动 的 最 主 要 原 因。 中 国 的进 口 需 求 对 国 际 大 豆 价格 具 有 一 定拉 动 作 用 ， 但影响并不显著。
【 关键词 】 大豆价格
影响 因素
金 融投机
生物质 能源
【 中图分 类号 】 Ｆ ３ ０ ４ ． ２ 【 文献标识码 】 Ａ 【 文章编号 】 １ ｏ ０ ６ — ２ ０ ２ ５ （ ２ ０ １ ３ ） ０ ７ — ０ ０ ０ ９ － ０ ４
【 收稿 日期 】 ２ ０ １ ３ － ０ ４ — ２ １
大力 推动生物质能源发展 ．导致玉 米等能源作物需求
【 基金项 目】 本文 系江苏省普通 高校研 究生科研 创新计划项 目（ 编号 ： ＣＸＺ Ｚ １ ２ ０ ５ ５ ５ ） 的阶段性成果 。 【 作者简介 】 杜丽永 （ １ ９ ８ １ ． ５ 一 ） ， 男， 汉， 江苏睢宁 ， 南京林 业大学经济管理学院博 士生， 讲师 ， 主要研 究方向为资源经济学。
经济发展使越来越多的农村人 口向城镇转移 。城 市化进程加大了对农地 、 水、 能源等基础资源 的竞争 性 需求 ． 并 加速农 业生产结构向非粮食类生产转移。 近年
来． 主要 粮 食 出 口国 基 于 能 源 安 全 和 气 候 保 护 的考 虑 ．
面对当前 国际市场粮食价格剧烈波 动 ．基于供求关 系
期货市场的大豆期货分析
期货市场的大豆期货分析期货市场是金融市场中的一种衍生品交易市场，它允许投资者通过合约买卖标的资产在将来某个约定的日期以约定的价格进行交割。
大豆期货是期货市场中的一种重要品种，其价格变动对农业产业和全球经济都有重要影响。
本文将以大豆期货为案例，分析期货市场中的大豆期货走势，以及影响大豆期货价格的因素。
一、大豆期货走势分析大豆期货的价格是受多种因素影响的，包括季节性需求变动、政策调控、天气等。
在对大豆期货走势进行分析时，我们可以考虑以下几个方面：1. 季节性需求变动：大豆是全球重要的农产品之一，其需求变动受到季节因素的影响较大。
在农业收获季节，大豆供应增加，价格相应下降；而在种植季节，大豆供应减少，价格则有可能上涨。
2. 政策调控：政府的政策调控对大豆市场的影响不容忽视。
例如，对大豆的进出口政策、农业补贴等措施都可能对大豆期货价格产生直接或间接的影响。
3. 天气因素：天气对农作物的生长状况具有重要影响。
干旱或洪水等极端天气条件都会影响大豆的生长和收成，从而对大豆期货价格产生影响。
二、大豆期货价格影响因素分析除了走势分析，我们还可以从供需关系和市场情绪等角度来分析大豆期货价格的影响因素：1. 供需关系：供求关系是决定商品价格波动的关键因素之一。
供应偏紧、需求增加，会推动大豆期货价格上涨；而供应过剩或需求减少，则会导致价格下跌。
2. 宏观经济因素：宏观经济因素也会影响大豆期货价格。
例如，经济增长、通胀预期、汇率变动等因素都会对大豆期货价格产生影响。
3. 投机情绪：期货市场中的投机行为往往会对价格产生短期波动。
投资者对大豆市场的预期和情绪变化，包括技术指标、资金流向等，都会影响大豆期货价格的波动。
三、风险管理与交易策略在大豆期货交易中，风险管理和交易策略是投资者需要关注的重要方面。
以下是一些常见的风险管理和交易策略：1. 多空对冲：针对大豆期货价格波动，投资者可以采取多空对冲策略，即同时买入和卖出大豆期货合约，以降低单一方向的风险。
大豆市场价格决定因素分析
大豆市场价格决定因素分析引言大豆是全球十分重要的农产品之一，在农产品市场中占据着重要的地位。
因此，理解大豆市场价格的决定因素对农民、农业企业以及相关利益相关者都至关重要。
本文将对大豆市场价格的决定因素进行分析，以帮助读者更好地了解大豆市场的运作。
供需关系供需关系是决定大豆市场价格的主要因素之一。
当大豆需求增加时，市场供应减少，价格上涨。
相反，当大豆供应增加时，市场需求减少，价格下跌。
因此，大豆市场的供需平衡状态对价格起着至关重要的决定作用。
生产成本大豆的生产成本也是影响市场价格的重要因素之一。
农民在种植大豆时需要考虑到劳动力成本、种子、农药、水资源等多个方面的成本。
当生产成本上升时，农民可能会减少大豆的种植量，导致市场供应的减少，价格上涨。
相反，当生产成本下降时，农民可能会增加大豆的种植量，导致市场供应的增加，价格下跌。
外部因素大豆市场价格还受到一些外部因素的影响。
其中包括天气条件、政府政策、国际贸易等因素。
例如，恶劣的天气条件可能影响大豆的产量，导致市场供应减少，价格上涨。
政府政策和国际贸易也可能对大豆市场价格产生重要影响，例如，关税的变化可能导致进出口量的增减，进而影响市场供求关系和价格。
结论大豆市场价格的决定因素涉及多个方面，包括供需关系、生产成本、以及外部因素等。
理解这些因素对农民、农业企业和其他利益相关者都具有重要意义。
通过深入分析大豆市场的运作机制，我们能更好地预测和理解大豆市场价格的波动，从而更好地应对市场变化和制定相应的经营策略。
影响中国大豆期货价格波动的因素研究
商业研究全国流通经济23影响中国大豆期货价格波动的因素研究蒋云霞 唐 民(通讯作者)(广西大学农牧产业发展研究院,广西南宁530004) 摘要:在我国加入WT O 后,市场化程度逐日提升,大豆市场开放化趋势更明显,受国内与国际市场供求关系㊁国外大豆竞争激烈与不确定性的经济活动等因素干扰使得我国大豆价格变动因素更加复杂,导致大豆流通㊁加工㊁生产等企业面临严重的价格风险,因此应将期汇市场的风险规避规律给予充分发挥与挖掘,预防因国际粮食价格波动对我国大豆生产经营企业造成风险,起到稳定市场价格的目的,故而对中国大豆期货市场价格影响因素进行探究很有必要㊂关键词:中国大豆期货;价格波动;影响因素中图分类号:F 313.7;F 713.35 文献识别码:A 文章编号:2096-3157(2021)06-0023-03全球经济一体化进程逐渐加快的潮流下,商品金融化程度更高[1],期货市场也是如此,期货商品属性变弱,金融属性却逐渐变强[2]㊂全球经济因遭受2008年金融危机重创而遭受巨大影响,粮价因波动过于显著而引起了投资者的注意[3]㊂投机因素在农产品金融化背景下为大豆期货市场造成了影响,对负责大豆进口的重要港口库存进行分析得知大概融资性进口占比约30%~40%,大多数融资资金均流向了高利率民间短期借贷市场[4],而进口商通过融资大豆的举措进行高额利润赚取㊂故而面对农产品金融化这一大形势深入研究我国大豆期货价格波动影响因素对稳固市场价格㊁增强期货市场抗风险能力有积极意义㊂一㊁大豆贸易情况分析因我国经济发展步伐的加快,大豆消费量明显增长,在国内大豆产量得不到提升的情况对进口大豆的依赖性变强,尤其是美国与巴西的大豆进口增加㊂根据中国海关提供的数据可得:2012年~2017年我国大豆进口量呈现出持续增长的趋势,但从2018年开始大豆进口量与前几年相比有所下降,2020年1月至6月大豆进口量为4504万吨,同比增长17.9%,大豆进口额17614160千美元,同比增长12.7%㊂ 表12012年~2020年(1月至6月)我国大豆进口数量与金融数据归纳年份大豆进口量(万吨)同比增加(%)大豆进口额(千美元)同比增加(%)2012583811.2%3498803017.6%201363368.6%379849928.6%2014714012.7%402850436.0%2015816914.4%34769084-13.6201683912.7%33984686-2.3%2017955313.8%3963765116.6%20188803-7.9%38060027-4.0%201988510.5%35336867-2.6%2020(1月~6月)450417.9%1761416012.7% 数据来源:上海汉果咨询服务有限公司q h k c h .c o m 平台㊂二㊁中国大豆价格波动各阶段变化情况以下主要从五个阶段展开论述㊂第一阶段:2005年1月~2008年6月㊂该阶段我国大豆现货与期货价格整体保持增长趋势,现货价格在2005年1月份维持在2677元/吨左右,但在2008年6月时仅用了三年时间却快速长到5207元/吨,可见价格基本上是翻了一番,出现这种快速涨价的原因主要为C B O T 价格增长直接影响到我国港口大豆分销价格,让现货价格也随之增长,此时C B O T 大豆涨价为引起我国大豆期货市场涨价的关键因素㊂第二阶段:2008年7月~2008年11月㊂该阶段虽然时间较短,在2008年7月大豆现货价格维持在5254元/吨左右,不过此后的3个月时间里却快速下降至3588元/吨,下降幅度相当大,这种形势也让期货价格出现波动,从2008年7月的5237元/吨下降至3209元/吨,考虑原因之一为高价位合理回归,另一个原因就是在2008年金融危机干扰下导致大豆价格下跌㊂第三阶段:2008年12月~2012年9月㊂因经济的复苏使得大豆现货价格慢慢增长,在2008年12月时价格维持在3440元/吨,但在2012年9月时却快速升高至5031元/吨,该阶段大豆期货价格也明显升高㊂第四阶段:2012年10月~2015年12月㊂我国大豆现货与期货价格在2012年年底时均有降低的势头,而在2012年10月时大豆的现货价格维持在4808元/吨左右,期货价格维持在4472元/吨左右,不过在2015年12月时却下跌到3014元/吨,期货价格也下跌到3605元/吨,二者相互间存在的差价明显㊂引起这种现象的原因即港口分销价格会使我国大豆现货价格出现明显波动,该过程C B O T 大豆价格整体降低使我国大豆现货价格呈现出整体下降趋势㊂不过我国D C E大豆价格基本上都属于国产非转基因大豆,和国际转基因大豆相比价格依然偏高㊂商业研究24 全国流通经济第五阶段:2016年1月~2020年7月㊂2016年1月至3月整体市场需求低迷,2016年3月15日国内大豆主力期货价为3402.00元/吨;2017年3月下旬,大豆价格4198.7元/吨,11月初保持在3813.3元/吨,2017年11月8日大豆期货价格整体走向不是十分乐观,典型的如大连商品交易所(D C E )黄豆期货主力a 1801合约,开盘价3672元,收盘价3665元㊂2019年我国大豆期货价格较可观,上冲到4100元/吨上方㊂2020年受到新冠疫情影响,大豆供应降低,价格整体上升,直至2020年7月我国大豆价格指数达113.62,为近四年来最高㊂三、大豆价格影响因素1.基本因素(1)替代产品替代产品价格会对大豆价格造成影响㊂当我国大豆价格高于国外大豆到港成本时,厂商即选择从国外进行大豆进口来取代国产大豆,也就是说在将关税与运费等多项因素考虑其中的情况下与我国大豆价格相比,芝加哥期货交易所大豆价格更低,国内大豆竞争则不具备优势会被进口大豆所取代,当需要从其它国家进口大量大豆时也会对C B O T 大豆价格造成影响㊂同时部分国内大豆向国外市场出口又让国内大豆出现供求上的不均衡现象,在这种情况下直接导致我国大豆价格呈现出下跌趋势,国内外大豆价格差距变小㊂(2)供求关系供求关系与期货价格相互间也存在密切关联,前者为导致后者出现波动的关键要素,尤其是对现货市场价格的影响是相当大的,不过期货市场受到该影响的趋势不是特别显著㊂因期货市场交易时间可超过1年,能够开展买空与卖空交易,故而站在商品供求关系为期货市场造成影响的视角来分析关键在于心理预期上,因此他们往往在低价时进行大量商品购买,而当高价时再将其卖出㊂可见价格与供求关系之间多向不确定方向发展,受到各个市场参与者的共同影响㊂(3)自然灾害自然因素(包括气候㊁环境与天灾等)可能会对农产品产量造成影响,降低市场供给,导致大豆现货价格升高,而期货价格也会随之出现变化㊂典型的如自然灾害引起玉米产量下降而使得销售价格升高,一些消费者则把需求转移到大豆产品上使得需求增加,价格也不断上涨㊂自然因素对供需双方数量造成影响导致供需平衡被打破,价格波动也由此形成㊂2.货币因素(1)汇率㊂汇率变化同样会对进出口商品价格造成影响㊂国际贸易里大多数交易以美元计价,故而美元汇率变动对国际期货交易商品价格的影响相当大㊂若人民币对美元升值那么汇率则降低,我国进口美元标价商品价格也会下降导致需求逐渐偏向国外供给,我国大豆期货价格也逐渐降低㊂相反若人民币对美元贬值,那么汇率升高的情况下我国进口美元标价商品价格随之升高,从而使得国内大豆期货价格升高㊂当国际大豆主要以美元结算时,大宗商品因总金额过高易受到美元汇率波动影响,可见汇率是影响我国大豆期货价格的重要因素㊂(2)利率㊂利率同样是对期货价格造成影响的要素,经利率调控可让通货膨胀得到稳定,对经济的持续发展有利㊂政府可经利率调控的方式来促进投资㊂一旦利率下调,市场参与者机会成本则变少,对部分参与者进入期货市场的行为给予了支持,使得期货市场投资量变多,期货价格也随即升高㊂此外,在利率升高的背景下市场参与者机会成本更多,一些市场参与者选择退出期货市场,将期货市场部分资金抽走,使得期货合约需求变少,引起供大于求的现象,降低期货价格㊂(3)海运成本㊂进口大豆不仅要进行关税等计算,还应将海运成本考虑其中,若海运费用提升那么进口大豆货运成本也随之升高,使得大豆到港价格增长㊂波罗的海干散货运价指数(B D I )主要由波罗的海航交所通告,为多条散干货船航线运输价格依照在市场的占比与重要程度进行指数建构㊂现今国际海运成本主要经该指标得以反映,为国际贸易衡量的关键指标㊂大豆等大宗商品进口的计价单位是船,依照船大小根据相应标准进行费用收取㊂若B D I 指数因石油成本增加而增长那么会使大豆进口运输费用升高,大豆到港价随即增加㊂一些企业因成本升高可能会导致大豆进口数量变少从而把需求转至国内市场㊂若国内大豆期货市场需求变多,大豆价格同样会呈现出回暖的趋势,可见若海运成本升高会导致国内大豆期货价格增长㊂3.其他因素第一,政策因素㊂国家出台的贸易政策㊁农业政策等同样会影响到大豆价格,典型的即我国在大豆临时收储政策的颁发使用让国产大豆价格得到了稳定,国家进行大豆收购与存储后在条件适宜的情况下拿出来拍卖,这对农民进行大豆种植积极性有刺激作用,还可使国产供应得到保证㊂当大豆收储政策被大豆直接补贴政策取代后,一些种植户则开始进行大豆种植面拓展,使得大豆产量逐年提升㊂虽然我们知晓大豆收储价格的实施是为了更好地保护我国大豆产业,不过同样会引起负面影响,一方面经收储政策可能导致大豆价格人为增长促国产大豆竞争力下降,大豆加工企业在压榨上以进口大豆来取代国内的高价大豆㊂同时收储价格增长会加重收储部门压力,相关部门经人为障碍制造的方式让种植户大豆销售难度增加,因此农民不愿意进行大豆种植而开始进行其它作物种植㊂受到双向因素的影响让2012年~2015年间进口大豆在我国大豆消费市场的份额占比相当大,国产大豆种植地区全面集中至黑龙江省,份额明显变小㊂不过近两年因受到多因素的影响使得我国大豆进口量下降㊂还比如美国在2019年颁发并执行联邦农业完善和改革法案,该法案一出使得次年大豆种植面积在上年的基础上增长了一倍,这变成大豆价格下降的关键要素㊂商业研究全国流通经济25第二,科技因素㊂科技为促进经济发展的直接动力㊂科技进步可促生产效率提升,实现成本的控制,使商品价格随即下降㊂也就是说,新技术的出现会使得相关商品价格降低,典型的如新型机械出现或农业良种推广会使农产品产量升高,价格必然逐渐降低㊂技术因素通常仅在短期内发挥作用,站在长远视角看因受通货膨胀与社会经济发展等因素影响,农产品价格整体会有升高的现象㊂第三,心理因素㊂因期货市场有不少投机者,因在外部冲击的情况下期货价格会增长,外加受新闻媒体影响则让投机者看到了发展行情并开始进行期货合约购买,当价格升高后再顺势卖出以此来获得差价㊂期货合约大量购买会导致价格持续增长,让期货价格与其本身价值背离,价格增长至相应程度时,投资者将期货卖出进行合约抛售,导致价格下降,此时人们看到期货价格下降则相继抛售,导致期货价格比本身价值偏低,而另外的影响期货价格的因素基本都经心理因素得以反映,故而心理因素是导致大豆期货价格发生波动的原理㊂四㊁中国大豆期货价格波动影响因素实证分析以上对大豆价格变化造成影响的相关因素进行了简要分析,而此处重点选择美国大豆国内供给及需求,美联储存率与自然灾害等作变量,在多元回归实证法的使用下对各因素为C B O T 大豆价格波动带来的影响展开剖析㊂1.数据选择及处理此处选择美国芝加哥期货交易所大豆价格,美联储利率㊁国家政策㊁自然灾害相关年度数据,我国具体供给量为总产量与出口得出量相减㊂而美分/蒲式耳是C B O T 价格所用单位,万吨是供给以及需求所用单位;若该年度出现了自然灾害,那么就取值1;若有大豆补贴政策执行则取值1㊂2.实证分析C B O T 大豆价格多元回归模型进行设定如下:P =α0+α1s u p p l y +α2d e m a n d +α3r a t e+α4d i s a s t e r +α5s u b s i d y 式中,P 代表C B O T 大豆期货价格,s u p p l y 代表美国国内实际大豆供应,r a t e 代表美联储给出的利率;d e m a n d 代表美国国内大豆需求,s u b s i d y 代表补贴,d i s a s t e r 代表自然灾害㊂此后通过E v i e w s 软件获得多元回归结果见表2㊂根据表2数据进行方程式总结,得到:P =749.31-0.36s u p p l y +0.39d e m a n d -0.6856r a t e +198.33d i s a s t e r -133.58s u b s i d y结合模型回归数据,美国国内大豆供给增多1万吨,C B O T 大豆价格则降低0.36美分/蒲式耳,满足经济理论特征,供给变多导致价格下降㊂并且利率每提升1个百分点,大豆价格则降低68.56美分/蒲式耳,由于利率提升会导致一些资金由期货市场向银行转移,大豆期货需求下降,价格自然降低㊂自然灾害同样会对C B O T 大豆价格造成影响,自然灾害出现后大豆产量变少,价格则升高㊂大豆补贴政策的实施会让生产者大面积进行大豆种植,产量增加的情况下会导致价格出现波动㊂模型整体拟合度较好,判定系数是0.63,方程P 值小,比较显著㊂这能够看出,供求关系㊁美元汇率㊁自然灾害㊁政策等均属于影响大豆期货价格的关键要素㊂表2多元回归方程检验数据V a r i a b l e c o e f f i c i e n t S t d .E r r o r T-S t a t i s t i c P r o b C 749.3148505.48451.4823700.1538S U P P L Y -0.3550750.150288-2.3629500.0284D E MA N D 0.3936090.2100491.8738850.0424R A T E -68.5579026.30721-2.6060500.0169D I S A S T E R 198.3308101.68991.9503490.0362S U B S I D Y -133.583459.05993-2.2618280.0290R -s q u a r e d 0.647884M e a nd e p e n d e n t v a r 775.2954A d j u s t e dR -s q u a r e d 0.634855S .D .d e p e n d e n t v a r 327.2680S .E .o f r e g r e s s i o n 246.0274A k a i k e i n f o c r i t e r i o n 14.04794S u ms q u a r e d r e s i d 121.0589S c h w a r z c r i t e r i o n 14.33827L o g l i k e l i h o o d -176.6232H a n n a n -Q u i n nC r i t e r 14.13154F -s t a t i s t i c 4.847287D u r b i n -W a t s o n s t a t1.860988P r o b (F -s t a t i s t i c)0.004583五㊁结语全球大豆贸易总量中我国大豆进口量占据相当大比重,因此国际市场与国内市场大豆价格相互间关系密切,彼此影响,国际市场价格增长会影响国内大豆进口量与供应量,导致国内非转基因黄大豆需求出现变化,使国内非转基因黄大豆价格升高,让人们心理出现变化最后使得期货价格升高,这一系列决定大豆期货价格的要素均是当前值得研究的内容,通过对这些要素进行把控可确保我国大豆生产经营持续稳定发展㊂参考文献:[1]张薇薇.我国大豆期货价格与现货价格关系的实证分析[J ].市场周刊,2019,(6):122~123.[2]钱振宁.中国大豆现货价格与期货价格联动关系研究[D ].东北农业大学,2018.[3]刘凯,穆月英.中国大豆期货价格与现货价格关系实证分析[J ].农业展望,2017,(5):12~17.[4]胡振华,周锦绣.我国大豆期货价格发现功能的实证分析[J ].温州职业技术学院学报,2017,(1):39~43.作者简介:1.蒋云霞,供职于广西大学农牧产业发展研究院,中级经济师㊂2.唐民(通讯作者),供职于广西大学农牧产业发展研究院,中级农业经济师㊂。
大豆价格上涨的影响因素及走势分析的开题报告
大豆价格上涨的影响因素及走势分析的开题报告
一、选题背景
随着全球经济融合的不断加深和人口的不断增长，大豆作为全球主要的油料和蛋白质来源之一，其价格变动对世界经济和市场有着重要的影响。
在过去几年中，大豆价格在国际市场上一直保持着上涨的趋势，这也引起了很多人的关注。
因此，本文旨在对大豆价格上涨的影响因素及走势进行分析。
二、研究目的
本文主要目的是探讨大豆价格上涨的原因、影响因素以及未来的价格走势，为相关研究人员、政府机构和企业提供参考依据，以更好地应对大豆价格的波动和调整经营策略。
三、研究内容
1. 大豆的基本概念和特征。
2. 大豆价格上涨的原因及主要影响因素分析。
3. 大豆价格的历史走势分析。
4. 未来大豆价格的趋势预测。
四、研究方法
本研究采用文献资料法和数据分析法相结合的方法，对大豆价
格上涨的原因、影响因素及走势进行分析和预测。
其中，文献资料法主要用于收集和整理大豆市场相关的信息和数据；数据分析法则用于对数据进行处理和分析，以揭示大豆价格走势的规律和趋势。
五、研究意义
本文的研究可以为相关政策部门提供参考依据，帮助其更好地制定大豆市场的政策和规划。
同时，也可以为从事大豆生产、贸易等方面的企业和个人提供参考，指导其在更加复杂多变的市场环境下做出更加合适、有效的决策和行动。
最后，本研究的成果还可以为广大投资者提供重要的参考依据，帮助他们更好地理解大豆市场的走势和变化，从而更好地进行投资决策。
2023年当前大豆市场形势分析及策略
当前大豆市场形势分析及策略虽然近期大豆市场经受了幅度比较大的波动，但是回顾近三个月以来大豆价格的总体表现，我们可以发觉大豆走势仍处于区间震荡格局之中，将来市场如何进展？我们应当实行怎样的应对策略，笔者在此简洁的谈谈自己的看法谨供投资人参考：首先是国外市场。
我们留意到自从国际金融投资大师罗杰斯在香港发表对农产品期货剧烈看涨见解之后，以大豆为首的农产品期货便开头表现出大幅震荡走势，其中大豆期货短期累计波幅170于美分，为历史同期所罕见。
促成如此大幅波动的缘由一方面有前期对天气炒做过分的因素，另一方面也可能与中国买家轻信罗杰斯之流猜测而在高位盲目跟进买入有关。
我们留意到最近一段时间以来不断的有消息显示对冲基金对商品市场表现出空前深厚的爱好。
而浩大的资金一旦介入必将打破市场原有的均衡态势，由此而产生的大幅波动也是可以理解的，同时也正由于如此，才引发人们对商品期货金融属性的更多关注。
然而笔者要强调的还是商品期货的商品属性与价格波动背后相关利益集团竞争与博弈，这才是问题的核心！从现在到年末应当是美国利益集团试图主导市场的时期，基于对中国大豆可能减产的预期他们可能会尽量维持大豆价格于相对高位（笔者认为可能会是650美分以上的水平）但是由于南美种植面积扩张的威逼始终存在，因此，假如中国减产不是特殊明显，那么今年秋季之前CBOT大豆再创新高可能性应当不是很大，由此，笔者认为秋季之前CBOT豆价连续维持区间震荡走势的可能性偏大（630-780美分）。
国内期货市场多空之间的冲突正在向远期合约延长，回顾半年多来多空征战的过程，可以发觉主力空头累计亏损沉重，但是主多由于在近期高位盲目扩仓利润也基本回吐大半，总体上看多方略微占优，但是由于多空主力长期连续操作目前已经慢慢暴露身份，因此引起外围资金操作上的忌讳。
尤其是大豆9月合约的相对弱势以及该跌不跌的豆粕期货，更加表明外围资金不敢涉足其中，惟恐遭到多空主力的反复玩弄。
远期11月合约最近扩仓显著，投资机会也在渐渐酝酿中。
大豆价格上涨的影响因素及走势分析[优秀论文]
![大豆价格上涨的影响因素及走势分析[优秀论文]](https://img.taocdn.com/s3/m/4d2953a17fd5360cbb1adb5c.png)
大豆价格上涨的影响因素及走势分析【摘要】近几年，随着中国对农业扶持力度的加大以及国家对于粮食生产运输的补贴措施的推出和全球农产品价格的上涨，大豆市场价格呈现出稳中有升的发展态势。
鉴于大豆价格变化对于国内消费有着巨大的影响，了解大豆价格的影响因素对加强对大豆市场的价格管理和调节显得十分重要。
【关键词】农业政策期货价格供求关系相关商品一、政策因素（一）农业政策的影响在国际上，大豆主产国农业政策对大豆期货价格影响很大。
有些时候，各国政府为了自身利益和政治需要，而制定或采取一些政策、措施，这些多会对商品期货价格产生不同程度的影响。
（二）贸易政策的影响（三）食品政策的影响欧盟是世界大豆的主要进口地区，其食品政策的变化对世界大豆市场会产生较大影响。
现在，一些欧盟国家，如德国、英国等，对“基因改良型”大豆的进口特别关注，这些国家的绿色和平组织认为，“基因改良型”大豆对人类健康有害，要求政府制定限制这类大豆进口。
如果这一食品政策实施，那么就会对世界大豆市场产生影响。
二、供需情况（一）供给情况1.国际市场供应情况全球大豆以南北半球分为两个收获期，南美(巴西、阿根廷)大豆的收获期是每年的4-5月，而地处北半球的美国、中国的大豆收获期是9-10月份。
因此，每隔6个月，大豆都有集中供应。
2.国内大豆的供应情况今年国内大豆也长势良好，虫害对大豆产量影响微乎其微，黑龙江受到干旱的威胁并不大，而对于后期早霜天气影响，可能受影响地区大都持乐观看法。
据有关机构对黑龙江主产区的调查，当前大豆植株的普遍高度为60-70厘米，前期水分吸收充沛的个别植株高度达到80厘米。
结荚层普遍达到10-13层，结荚个数达到31-36个/株。
本年度单产有望达到311斤/亩，总产有望达到995.1万吨，较上一农业年度增产307万吨，增幅将达47.5%。
3.进口量我国是国际大豆市场最大的进口国之一。
因此，国际价格水平和进口量的大小直接影响国内大豆价格。
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大豆期货价格影响因素及投资策略分析内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）大豆期货价格影响因素及投资策略分析目录摘要：大豆作为重要的农产品和生产原料，供给的充足和价格的稳定对于国民经济发展有着重要的意义，研究其价格的影响因素也有重要的意义。
本文重要针对国外大豆期货价格和国内CPI指数为重点，来判定国内豆一期货的价格走势，通过数据回归结果，来验证其有效性，从而得出结论，希望那个本文的研究内容可以给一些相关人士有效的参考价值。
关键词：大豆期货；芝加哥交易所；CPI指数；供给一、引言1993年中国期货市场开始试点时，农产品期货就作为主要期货品种开始推向市场，其交易量在我国整个期货交易市场中占较大比例。
大豆期货从年中国期货市场试点开始，就是农产品期货市场上主要交易品种之一，同时，和其他农产品期货相比，大豆在我国期货交易多年的历史中，是非常成功的农产品期货品种之一。
作为期货市场的较强代表性品种之一，对大豆期货市场的研究对研究整个农产品期货交易市场有很大的指导和借鉴意义。
二、现状（一）2016年度国内大豆期货价格变动大连商品交易所大豆期货合约的标的物是黄大豆。
2002年3月，由于国家转基因管理条例的颁布实施，进口大豆暂时无法参与期货交割，为此，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。
近年来，随着我国榨油业发展迅速，榨油用大豆已成为我国大豆市场的主流品种，其生产、流通和加工都具有相当规模，形成了完整的产业链条。
本文主要以豆一作为分析对象，2016年1月—10月每月15日（15日不开盘则选取最近的交易日）大连交易所豆一期货价格的收盘价如下表所示：2016年1月—10月每月15日国内大豆期货价格（单位：元/吨）数据来源：和讯网（二）2016年度国外大豆期货价格变动国际大豆期货交易所中以芝加哥期货交易所影响最大。
成立于19世纪40年代末的芝加哥期货交易所是世界上大豆期货的主要交易场所之一，并且有近百年的大豆合约交易历史。
芝加哥期货交易所的大豆期货交易者来自大豆供应链的每一个环节的参与者，其主要参与者是，生产大豆的农场主，大豆压榨企业，大豆种植者，大豆仓储机构，拥有各种大豆投资组合基金的投资银行，持有大豆商业套期保值合约的基金公司，证券自营机构，大量中小散户。
这些交易者来自世界各地，而不仅仅限于美国国内的交易者。
2016年1月—10月每月15日（15日不开盘则选取最近的交易日）芝加哥交易所美豆期货价格的收盘价如下表所示：2016年1月—10月每月15日期货国外大豆价格（单位：美分/蒲式耳）数据来源：和讯网（三）2016年度我国CPI指数的变动CPI是居民消费价格指数的简称。
居民消费价格指数，是一个反映居民家庭一般所购买的消费价格水平变动情况的宏观经济指标。
它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数，是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况。
2016CPI指数（上月=100）如下表所示：2016年1月—10月CPI指数（单位：无）数据来源：国家统计局三、影响因素分析（一）国际期货影响在大豆期货上市之后，芝加哥商品交易所和大连商品交易所陆续推出了大豆衍生品（豆柏和豆油）的期货品种。
通过在期货市场中的套利，大豆生产商、加工商和贸易商可以锁定自身利润，降低由于市场价格波动而带来的损失，有效地缩小了市场风险。
套利机会形成的同时也使大豆与豆粕、豆油的价格关系在长期趋于一致。
因此综合来看，我国大豆期货很容易受到国际期货价格的影响，两者可能存在密切的联动。
（二）需求影响中国大豆需求主要分为食用需求和非食用需求，其中非食用需求主要用于压榨及其他工业用。
近年来我国大豆需求量的构成发生了比较明显的变化，压榨需求比重逐年持续上升，而食用及其他工业需求比重持续下降。
大豆的食用需求对大豆期货价格影响的主要因子有人口增长速度，饮食结构以及饮食喜好变化情况。
当人口增速趋于缓慢时，同时也会带来大豆需求增速的放缓；当居民饮食喜好发生变化，更愿意食用豆油时，则会带来大豆价格预期的上涨。
由于各地大豆价格不一，而且还受不同大豆等级的影响，所以本文以CPI指数来反映这一影响。
四、回归分析（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析国内大豆期货价格和国外大豆期货价格的回归拟合度为73.3%，拟合效果B 比较好，分析结果基本可信。
Sig=0.016，虽然大于0.005，但是误差不大，在分析时要考虑可信性不足。
综合来看，国内大豆期货价格和国外大豆期货价格联系紧密，模型可以用来分析两者之间的关系。
在经济全球化和电子化交易普及的今天，理论上全球期货价格应该是高度一致的，但是在实际生活中，因为大豆产地并不平均，而且不同国家有着不同的大豆进出口贸易政策，所以导致有时候在期货市场上国内和国外会出现相反的情况。
但是如果我们在分析中充分考虑市场外的因素（比如政策、运输费用等），那么国外大豆期货的价格走势将会对国内有着很强的借鉴性。
（二）国内大豆期货价格和CPI指数回归分析国内大豆期货价格和CPI指数的回归拟合度为95%，拟合程度很高，可以用来进行分析。
Sig=0.795，显着性非常低，可信度很低。
综合来看，虽然国内大豆期货和CPI指数契合度高，但是两者并不显着，可以拒绝假设。
因为大豆的用途并不仅在食用上，同时在工业领域的使用越来越多，所以用CPI指数来作为大豆期货价格的影响因素是有道理的，两者拟合度很高也可以说明这一点。
但是显着性检验表明模型误差很大，并不可以使用，很有可能是CPI 指数的统计范围过大，很容易受到其他因素的影响。
所以在实际操作中，CPI并不可以作为大豆期货价格未来走势的参考。
五、价格预测走势截止到目前为止，大连期货交易所的豆一期货价格走势如图5-1所示：图5-1（一）走势分析图5-2移动均线是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
在图5-2中，黑色为5日均线，紫色为10日均线，粉色为30日均线。
豆一期货的5日均线不久前刚刚跌破了10日均线，形成死亡交叉，预示着期货价格将会进一步下跌。
并且豆一期货5日均线还有继续跌破30日均线的趋势，一旦突破，就将形成多空头排列。
接下来几天的下跌周期还会持续下去。
（二）价格区间分析图5-3百分比线是利用百分比率的原理进行的分析，可使股价前一次的涨跌过程更加直观。
当股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。
黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。
如果以最近三个月豆一期货的最低价3573为0%线，最高价4017为100%线来画百分比线的话。
可以看到豆一期货目前处于25%线和50%线之间，根据在这一区间的价格显示，我们应该可以判断在未来一段时间内豆一期货的价格走势集中在3683-3794之间。
六、投资策略分析通过技术手段分析，我们可以看出豆一期货在未来的一段时间内价格是下跌的，或者说下跌的可能性比较大。
价格区间则是主要位于3683-3794之间。
如果超出或者是跌破这一区间，则说明豆一期货的行情发生巨大改变。
根据手中持仓情况的不同，需要进行以下操作：如果一开始是买入开仓，则需要卖出平仓，同时还要卖出开仓以减少损失；如果一开始是卖出开仓，只需要观望或在保证金重组前提下进行加仓；如果还没有建仓，就需要进行卖出开仓。
需要注意的是，在通过技术手段看盘的时候，也不要忽略消息面的影响。
七、结论通过本文的研究来看，国内豆一期货的主要影响是国外大豆期货价格的走势，因为在全球经济化的今天，全球各地区的大豆供给都处在一个比较恒定的水平。
CPI指数对大豆的影响并不显着，可能是因为传导性的原因，有机会需要对影响大豆需要更有效的因素进行分析，这也是本文的不足之处，希望在以后的学习工作中，可以更进一步，对更细致的大豆期货影响因素进行分析。
参考文献[1] 阎石，邹尔康.我国大豆期货套期保值比率及策略的有效性检验[J].宏观经济研究.2012（05）[2] 王孝松，谢申祥.国际农产品价格如何影响了中国农产品价格[J].经济研究.2012（03）[3] 高昂，范雯娟，陈皓.我国大豆期货价格变动因素的多元回归分析[J].中国物价.2008（06）[4] 李天忠，丁涛.我国农产品期货价格对现货价格先行性的实证研究[J].金融理论与实践.2006（10）[5] 韩莎.大商所大豆期货价格形成机制研究[D].四川农业大学2009附件（一）国内大豆期货价格和国外大豆期货价格回归分析输入／移去的变量b模型输入的变量移去的变量方法1VAR00002a .输入a. 已输入所有请求的变量。
b. 因变量: VAR00001模型汇总b模型RR方调整R方标准估计的误差1.733a .537.479118.32421a. 预测变量: (常量), VAR00002。
b. 因变量: VAR00001Anova b模型平方和df均方FSig.1回归129843.9571129843.9579.274.016a残差112004.943814000.618总计2418 48.9009a. 预测变量: (常量), VAR00002。
b. 因变量: VAR00001系数a模型非标准化系数标准系数tSig.B 标准误差试用版1(常量)2291.651441.4235.192.001VAR0 00021.366.448.7333.045.016a. 因变量: VAR00001模型：Y=2291.651+1.366X（二）国内大豆期货价格和CPI指数回归分析输入／移去的变量b模型输入的变量移去的变量方法1VAR00002a .输入a. 已输入所有请求的变量。
b. 因变量: VAR00001模型汇总b模型RR方调整R方标准估计的误差1.095a .009-.115173.09254a. 预测变量: (常量), VAR00002。
b. 因变量: VAR00001Anova b模型平方和df均方FSig.1回归2160.68212160.682.072.795a残差239688.218829961.027总计2418 48.9009a. 预测变量: (常量), VAR00002。
b. 因变量: VAR00001系数a模型非标准化系数标准系数tSig. B标准误差试用版1(常量)6018.1948889.158.677.517VAR0 0002-23.83388.748-.095-.269.795a. 因变量: VAR00001模型：Y=6018.194-23.833X残差统计量a极小值极大值均值标准偏差N预测值3596.78083651.59623631.10015.4943810残差-215.67981207.85332.00000163.1932110标准预测值-2.215 1.323.000 1.00010标准残差-1.246 1.201.000.94310 a. 因变量: VAR00001。