主要财务指标分析(杜邦体系)

主要财务指标分析（杜邦体系）

一、偿债能力指标

A、短期偿债能力指标

1、流动比率=流动资产/流动负债*100%（下限100%，适用200%）

2、速动比率=速动资产/流动负债*100%（适用100%）

3、速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据+应收利息（股息）+其它应收款

B、长期偿债能力指标

1、资产负债率=负债总额/资产总额*100%（适用60%，比率越小说明企业长期偿债能力越强）

2、产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%（比率越低，说明企业长期倘使能力越强）

二、运营能力指标

周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额

其中资产平均余额=（期初资产余额+期未资产余额）/2

周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额

A、流动资产周转情况

应收账款周转率（周转次数）=营业收入/平均应收账款余额

其中平均应收账款余额=（期初应收账款余额+期未应收账款余额）/2

应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额*360/营业收入

B、存货周转率

存货周转率（周转次数）=营业成本/平均存货余额

存货周转期（周转天数）=平均存货余额*360/营业成本

流动资产周转率（周转次数）=营业收入/平均流动资产总额

流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额*360/营业收入

固定资产周转率（周转次数）=营业收入/平均固定资产净值

固定资产周围率（周转天数）=平均固定资产净值*360/营业收入

C、总资产周转率

总资产周转率（周转次数）=营业收入/平均资产总额

总资产周转期（周转天数）=平均资产总额*360/营业收入

三、获利能力指标

A、营业利润率

营业利润率=营业利润/营业收入*100%（越高，说明发展潜力越大、盈利能力越强）

营业净利润率=净利润/营业收入*100%

营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%

B、成本费用利润率

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额*100%

C、总资产报酬率

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100%

其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出

D、净资产收益率

净资产收益率=净利润/平均净资产*100%

（越高，反映收益能力强、运营效益好、对企业投资人、债权人利益的保证程序越高）其中：平均净资产=(所有者权益年初数+所有者权益年未数)/2

四、发展能力指标

A、营业收入增长率

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%

（大于零，反映企业收入有所增长，指标越高表明增长速度越快、发展前景越好）

其中：本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额

B、资本保值增值率

资本保值增值率=扣除客观因素的本年未所有者权益总额/年初所有者权益总额*100%（适用大于100%）

（指标越高表示企业的资本保全状况越好、所有者要益增长越快，债权人的债务越有保障）C、总资产增长率

总资产增长率=本年总资产增长率/年初资产总额*100%

其中：本年总资产增长额=本年总资产总额-上年总资产总额

D、营业利润增长率

营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额*100%

其中：本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额

五、综合指标的分析方法

净资产收益率=总资产净利润*权益乘数

=营业净利率*总资产周转率*权益乘数

其中：营业净利率=净利润/营业收入

总资产周转率=净利润/营业收入

总资产周转率=营业收入*平均资产总额

=1/（1-资产负债率）

六、测算借款人营运资金需要

营运资金需求=上年度销售收入*（1-上年度销售利润率）*（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转开数+预计嵌账款周转天数-预计账款周转天数）

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预计账款周转次数=销售收入/平均预计账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预计账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额