现代会计专题研究
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•《会计准则》 •《公开发行证券的公司信息披露内容与格式 准则》1-30号 •上市公司信息披露管理办法
•《上市公司临时公告指引》 •《上市公司内部控制指引》、 •《上市公司治理结构披露相关问题的通知 》
上市公司信息披露监管框架图
证监会发行部 证监会上市部
证监会稽查一局
稽查指导
业务指导 监督
发行审核
•《财务信息披露内容与格式条例》 regulation S-X •《非财务信息披露内容与格式条例》 regulation S-k •《财务报告编报公告》FRRs
美国信息披露内容及形式
招股说明书（registration statement)：S-1,F-1 年报(annual report)：10-K表，10-KSB表（供小规模发
11月1日，四川长虹公布，长虹高管在10月28 日至31日购买公司股份2583万股。
11月2日，股价盘中涨4.6%。
11月1日，鱼跃医疗公布，大股东吴群三个月 来合计减持鱼跃医疗898.2452万股。
公司股价自8月4日以来，持续下跌，至11月1 日区间跌幅近23%。
研究意义
现实意义（2）
行人所用）, 20-F（供外国私营企业发行人所用） 季报(quarterly report)：10-Q表，10-QSB 临报（current report)：8-K 表, 6-K
10-K表的披露内容:四个部分，15个项目
– 公司基本情况 – ITEM 1 Business – ITEM 2 Properties – ITEM 3 Legal Proceedings – Item 4 Submission of Matters to a Vote of Security Holders; – 公司权益变动、内控信息及财务报表 – ITEM 5 Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of
去上市公司任职，如何为管理层制定一个理性的 （双赢的？）信息披露策略？
上市公司哪个部门负责信息披露事务？ 董事会秘书办公室 证券办
五粮液信息披露违规受到证监会处罚和股民索赔
• 泛海建设道歉信
– 2008年实现归属于上市公司股东的净利润仅为 2.11亿元，不但较上年同期下降68.02％，而且 仅为此前公司管理层预测的15.21亿元的13.87 ％。由于净利润远远逊色先前的预测，泛海建 设财务顾问不得不向投资者致歉。
披露方式：强制披露与自愿披露
2、中、美上市公司信息披露比较
我国上市公司信息披露形式
招股说明书、上市公告书
业绩 年报 内控 社会
预告
报告 责任
中报
盈利预测
临时报告
季报
投资者沟通会 公司网站
年报（annual report)披露内容：
共9章
§1 重要提示 §2 公司基本情况简介 §3 会计数据和业务数据 §4 股本变动及股东情况 §5 董事、监事和高级管理人员 §6 董事会报告 §7 重要事项 §8 监事会报告 §9 财务报告
证券交易所 相互协作
日常信息 披露监管
地方证监局
公司治理 巡检稽查
会计师、律师 实质性审核
wenku.baidu.com上市公司
稽查
美国信息披露的法律规范体系
第一 层次
第二 层次
美国国会颁布的有关法 律
美国证监会（SEC） 制定的各种规则和规定 。
•《securities act of 1933》 •《securities exchange act of 1934》
1、信息披露的概念
披露：disclosure, make information openly ,publicly, 公开，公示的 意思，私人信息向公开信息的转化
披露属于证券市场范畴：
披露主体：上市公司（listed company) 披露对象：全体公众（public) 披露内容：
有关公司经营、关联、风险、薪金和治理方面的信息。（以会计 信息为主体的基本面信息）
研究意义
现实意义（3）
去政策制定单位工作，如何制定有用的政策？
主讲内容
一、信息披露概述 二、信息披露违规案例 三、现有研究综述 四、如何撰写论文？（有哪些好的研究视
角、研究方法）
一、信息披露概述
1、信息披露概念 2、中、美上市公司信息披露体系 3、上市公司为什么要进行信息披露？ 4、信息披露与会计的关系
Equity Securities – ITEM 6 Selected Financial Data – ITEM 7 Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations – ITEM 8 Financial Statements and Supplementary Data – ITEM 9 Changes in and Disagreements With Accountants on Accounting and Financial Disclosure – 公司治理 – ITEM 10 Directors, Executive Officers and Corporate Governance – ITEM 11 Executive Compensation – ITEM 12 Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder – ITEM 13 Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence – ITEM 14 Principal Accounting Fees and Services – 表格、财务报表明细及签名 – ITEM 15 Exhibits, Financial Statement Schedules Signatures
《现代会计专题研究》之
上市公司信息披露问题研究
主 讲 人：王惠芳副教授，硕士生导师 中南财经政法大学会计学院财务系
研究意义
学术意义 信息披露是连接会计学与经济学、管理学、法学 等学科的桥梁，跳出了就会计研究会计的圈子， 使会计的研究视野更加开阔。 是学术界的研究热点。
数字：1227（cnki，2010-2011）; 1525（，1994-2011）
研究意义
现实意义（1） 作为投资者，如何通过上市公司信息披露行为 探查其运营“黑箱”及其市场后果？
披露与不披露 披露的早与晚 披露的详与简 披露的更正、补丁、变脸
刘姝威与蓝田股份
“2002年经济年度人物 ”
“2002年感动中国人物 ”
《上市公司虚假会计报 表识别技术》
高管增减持信息与股价
临时报告的披露内容
增资公告
并购重组公告
高管持股变动 公告
。。。。。
临时报告
重大投资项目 进展
股权变动 公告
三会 决议
关联交易
对外担保 公告
高管变更 公告
我国信息披露的法律规范体系
第一 层次
第二 层次
最高立法机关（全国人 大）制定的证券基本法律
财政部、证监会发布 的准则、规章
第三 层次
交易所规则
•《公司法》 •《证券法》
•《上市公司临时公告指引》 •《上市公司内部控制指引》、 •《上市公司治理结构披露相关问题的通知 》
上市公司信息披露监管框架图
证监会发行部 证监会上市部
证监会稽查一局
稽查指导
业务指导 监督
发行审核
•《财务信息披露内容与格式条例》 regulation S-X •《非财务信息披露内容与格式条例》 regulation S-k •《财务报告编报公告》FRRs
美国信息披露内容及形式
招股说明书（registration statement)：S-1,F-1 年报(annual report)：10-K表，10-KSB表（供小规模发
11月1日，四川长虹公布，长虹高管在10月28 日至31日购买公司股份2583万股。
11月2日，股价盘中涨4.6%。
11月1日，鱼跃医疗公布，大股东吴群三个月 来合计减持鱼跃医疗898.2452万股。
公司股价自8月4日以来，持续下跌，至11月1 日区间跌幅近23%。
研究意义
现实意义（2）
行人所用）, 20-F（供外国私营企业发行人所用） 季报(quarterly report)：10-Q表，10-QSB 临报（current report)：8-K 表, 6-K
10-K表的披露内容:四个部分，15个项目
– 公司基本情况 – ITEM 1 Business – ITEM 2 Properties – ITEM 3 Legal Proceedings – Item 4 Submission of Matters to a Vote of Security Holders; – 公司权益变动、内控信息及财务报表 – ITEM 5 Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of
去上市公司任职，如何为管理层制定一个理性的 （双赢的？）信息披露策略？
上市公司哪个部门负责信息披露事务？ 董事会秘书办公室 证券办
五粮液信息披露违规受到证监会处罚和股民索赔
• 泛海建设道歉信
– 2008年实现归属于上市公司股东的净利润仅为 2.11亿元，不但较上年同期下降68.02％，而且 仅为此前公司管理层预测的15.21亿元的13.87 ％。由于净利润远远逊色先前的预测，泛海建 设财务顾问不得不向投资者致歉。
披露方式：强制披露与自愿披露
2、中、美上市公司信息披露比较
我国上市公司信息披露形式
招股说明书、上市公告书
业绩 年报 内控 社会
预告
报告 责任
中报
盈利预测
临时报告
季报
投资者沟通会 公司网站
年报（annual report)披露内容：
共9章
§1 重要提示 §2 公司基本情况简介 §3 会计数据和业务数据 §4 股本变动及股东情况 §5 董事、监事和高级管理人员 §6 董事会报告 §7 重要事项 §8 监事会报告 §9 财务报告
证券交易所 相互协作
日常信息 披露监管
地方证监局
公司治理 巡检稽查
会计师、律师 实质性审核
wenku.baidu.com上市公司
稽查
美国信息披露的法律规范体系
第一 层次
第二 层次
美国国会颁布的有关法 律
美国证监会（SEC） 制定的各种规则和规定 。
•《securities act of 1933》 •《securities exchange act of 1934》
1、信息披露的概念
披露：disclosure, make information openly ,publicly, 公开，公示的 意思，私人信息向公开信息的转化
披露属于证券市场范畴：
披露主体：上市公司（listed company) 披露对象：全体公众（public) 披露内容：
有关公司经营、关联、风险、薪金和治理方面的信息。（以会计 信息为主体的基本面信息）
研究意义
现实意义（3）
去政策制定单位工作，如何制定有用的政策？
主讲内容
一、信息披露概述 二、信息披露违规案例 三、现有研究综述 四、如何撰写论文？（有哪些好的研究视
角、研究方法）
一、信息披露概述
1、信息披露概念 2、中、美上市公司信息披露体系 3、上市公司为什么要进行信息披露？ 4、信息披露与会计的关系
Equity Securities – ITEM 6 Selected Financial Data – ITEM 7 Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations – ITEM 8 Financial Statements and Supplementary Data – ITEM 9 Changes in and Disagreements With Accountants on Accounting and Financial Disclosure – 公司治理 – ITEM 10 Directors, Executive Officers and Corporate Governance – ITEM 11 Executive Compensation – ITEM 12 Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder – ITEM 13 Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence – ITEM 14 Principal Accounting Fees and Services – 表格、财务报表明细及签名 – ITEM 15 Exhibits, Financial Statement Schedules Signatures
《现代会计专题研究》之
上市公司信息披露问题研究
主 讲 人：王惠芳副教授，硕士生导师 中南财经政法大学会计学院财务系
研究意义
学术意义 信息披露是连接会计学与经济学、管理学、法学 等学科的桥梁，跳出了就会计研究会计的圈子， 使会计的研究视野更加开阔。 是学术界的研究热点。
数字：1227（cnki，2010-2011）; 1525（，1994-2011）
研究意义
现实意义（1） 作为投资者，如何通过上市公司信息披露行为 探查其运营“黑箱”及其市场后果？
披露与不披露 披露的早与晚 披露的详与简 披露的更正、补丁、变脸
刘姝威与蓝田股份
“2002年经济年度人物 ”
“2002年感动中国人物 ”
《上市公司虚假会计报 表识别技术》
高管增减持信息与股价
临时报告的披露内容
增资公告
并购重组公告
高管持股变动 公告
。。。。。
临时报告
重大投资项目 进展
股权变动 公告
三会 决议
关联交易
对外担保 公告
高管变更 公告
我国信息披露的法律规范体系
第一 层次
第二 层次
最高立法机关（全国人 大）制定的证券基本法律
财政部、证监会发布 的准则、规章
第三 层次
交易所规则
•《公司法》 •《证券法》