123法则

123法则1、趋势线被突破；

2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；

3、在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点，或在下降趋势中，价格上穿先前的短期反弹高点。

123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义，注意其中第二点，有的时候价格会出现短暂的假突破（新高或者新低），但很快会回到前高以下（前低以上），因此还可以和2B法则相结合。

2B法则

在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此，只是方向相反。

这两个法则不论是中长线的趋势中还是短线当日交易中都可以加以运用。

在期货投资中，保护性止损价为的设置非常关键，而运用上述两个法则在期货具体操作过程中，止损价为可以这样设置：运用123法则，当上升中出现法则中第3条，开立空头头寸，止损价位设在前低点稍上方；在下降中出现法则中第3条，开立多头头寸，止损价位设在前高点稍下方。

运用2B法则，在上升趋势中，价格已经穿越先前的高价，稍后又跌破先前的高点，立即开设空头头寸，止损价为设在先前的高点稍上方；在下降趋势中，价格已经穿越先前的低价，稍后又涨回先前的低点上方，立即开设多头头寸，止损价为设在先前的低点稍下方。

如果之后又发生符合123法则的情况，结合123的操作方法追加头寸，原先头寸的止盈价和追加头寸的止损价共同放在前低点稍上方（或前高点稍下方）。

123法则、2B法则在期货上的运用，其好处不仅仅在于较好的把握了价格转向的先机，而且由于止损价位和开仓价位非常接近，使风险能被控制再更小的范围内，从而获得较高风险收益比。

刹破狼(850767806) 18:59:42

案例一：豆粕508合约15分钟图

破狼(850767806) 19:00:44

解盘：从案例一可看到4月11日到4月19日的短期底部横盘形成的三角形中先后两次出现符合2B法则的交易机会，之后又出现符合123法则的交易机会。操作上在第二次2B进场后，在3处加仓。案例二：棉花507合约小时图2B法则应

用

刹破狼(850767806) 19:01:44

例三：铜507合约中2B法则的运用

案例

四：本次铜头部捕捉的经典案例

刹破狼(850767806) 19:02:08

刹破狼(850767806) 19:02:33

盘：上图是沪铜当月连续图，由于牛市近月逼仓的特性，现货月往往具有指标性质，当5月铜在进入现货月（5月）后，于5月11日高开在36380。原操作计划，当5月铜高开在36400以上——即4月铜高点，之后回落至36400以下，开空6月铜。市场实际情况是5月铜高开在36380，距离目标高点仅20元，之后没有上冲欲望，于是在操作上稍作变通，立刻空6月铜，6月铜当天开盘34250，摸高34280，按本策略空头开仓成交可在34200以上，止损位不确定，当5月冲过36400即可止损，相信止损幅度不会太大。之后一路下泻，当日6月最低33400，收盘33820，后续下跌大家都知道了。

资讯

：交易指标：

（一）布林线的算法

布林线的算法很简单，就是求出过去一段时间（软件中取20日）的收盘价的标准差，然后在移动平均线加减标准差的位置各画一条线，就是布林线。优化布林线是在原来两条布林线的基础上，在移动平均线加减1.7倍标准差的位置增

加两条线而成。

（二）布林线的市场含义

布林线的市场含义是，价格围绕平均价波动时偏离平均价的程度。它反映了价格震荡的剧烈程度。比如，上布林线在13元，下布林线在10元，移动均线在11.5元，含义为股价围绕11.5元波动，平均偏离均价1 .5元。

用标准差表示行情震荡的剧烈程度比用一段时间价格的最大值最小值之差表示股价震荡幅度要好。比如，如果在计算的时期内，某一天价格波动幅度很大，但其它每天波动的幅度都很小，那么这段时间的市场波动剧烈程度显然应该比始终按较大振幅波动的时侯小，但如果用最大振幅度量市场的波动就不能反映这种差别。用标准差度量股价震荡就没有这种缺点，因为它综合考虑了这一段时间内每天股价的涨跌。

布林线还有统计学意义，根据统计学理论，约７０％的情况股价落在布林线中间，９０％的情况股价落在１.7倍布林线中间。

（三）布林线的使用

布林线是揭示价格短线震荡剧烈程度的指标，其侧重点在于通过价格的震荡分析预测走势。从震荡角度着眼，则价格的基本走势为盘整和突破，价格的运动就是由一次次盘整和对盘整的突破构成。

盘整过程中，价格在一定区间内震荡，此时适合的作方法是高抛低吸。每一次涨跌震荡都在消耗着散户追涨杀跌的热情，消耗着震荡的能量，所以，盘整过程中股价振幅总是在逐渐衰减。当振幅小到高抛低吸已经没有获利空间时，游戏就无法继续玩下去了，此时，就会有人开始寻求突破盘整区间，寻找新的空间把游戏继续玩下去，于是酝酿着变盘，此所谓"静极生动"。

突破过程中，价格突破原盘整区间，展开一段迅速的涨跌。除非庄家高度锁定筹码，否则不论是上涨还是下跌，这种迅猛的运动都会使参与者心态不稳，造成巨大的短线震荡能量，给继续涨跌造成阻力。同时，这一震荡能量也需要充分利用，所以，涨跌一段空间后，必然要重新进入盘整，逐渐消耗震荡能量，稳定人们心态，然后才能重新酝酿下一次突破。此所谓"动极生静"。

所以，从盘整角度看，可以说每一次突破都是在为新的盘整寻找空间；从突破角度看，每一次盘整都是在为新一轮突破积蓄能量。二者互为因果，交替进行，股市就这样永远波动下去。

从盘整与突破的观点出发，可以很自然的引申出布林线的各种用法。

（1）判断市场状态，决定作策略

当上下布林线距离开始收缩时，表明价格运动进入盘整状态，适合进行高抛低吸。当布林线间距离开始扩展时，表明价格震荡加剧，可能进入突破状态，需要顺势而为。盘整与突破的另一个标志是，在盘整过程中，股价一般是处于布林线两条轨线之间的，而突破过程中，股价一般是走在布林线两条轨线之外的。所以，当股价由布林线之外穿回布林线之内，表示突破行情结束，将进入盘整。

（2）上下布林线之间的宽度可以作为变盘的预警信号

盘整过程中，布林线之间的距离逐渐变小，当布林线的距离小到5%左右时，表明市场震荡已经太小，短线炒做已经没有获利空间，将要发生变盘；如果布林带宽还在10%以上，则表明还有较大的短线震荡空间，发生突破的可能性较小，可以继续进行高抛低吸。突破过程中，当布林线宽达到30%以上时，表明已有较大的短线震荡空间，行情随时可能停下来开始新一轮盘整。

（3）盘整过程中作为高抛低吸的目标位