平安银行二级市场结构化配资业务介绍
平安银行领今年最大罚单!资金流向房地产、贷款违规成痛点
26平安银行领今年最大罚单!资金流向房地产、贷款违规成痛点平安银行领今年以来最大罚单!本刊记者 王娜|文F INANCIAL CIRCLES /金融圈·银行Copyright©博看网 . All Rights Reserved.7月16日,据银保监会网站消息,平安银行北京分行因采取不正当手段发放贷款,个人贷款资金违规流入房地产领域、二手房按揭首付比例不符合规定等多项违法违规事由,被北京银保监局罚款777.22万元。
近日,资金流入房地产是行业监管矛头所向,监管机构多次强调银行、保险机构资金流向问题。
7月11日,中国银保监会在答记者问中表示,部分资金违规流入房市股市,推高资产泡沫,当前特别要强化资金流向监管,严禁银行保险机构违规参与场外配资。
7月14日,银保监会通报影子银行和交叉金融业务时再提严禁资金违规流入股市,违规投向房地产领域、“两高一剩”等限制性领域,足以见得监管之重视。
值得注意的是,今年来平安银行吃下多张罚单。
据“数金观察”统计,今年平安银行杭州分行、总行、北京分行、上海市东支行、成都分行、湖州分行等分、支行及个人因不同违法事由收到的行政罚单金额已超过1822万元。
平安银行年内被罚1822万7月16日,北京银保监局公开了一则行政处罚信息,平安银行北京分行因采取不正当手段发放贷款等“七宗罪”被处以罚没合计777.22万元的行政处罚,对相关责任人刘静给予禁止3年内从事银行业工作的行政处罚。
上述“七宗罪”包括:1、采取不正当手段发放贷款;2、个人贷款资金违规流入房地产领域;3、二手房按揭首付比例不符合规定;4、个人贷款业务内控管理存在多项缺陷;5、以表外资金掩盖表内承兑汇票垫款;6、以结构化融资提供资金用于缴纳土地出让金;7、以融资租赁公司为通道违规为县级公立医院融资这已经不是平安银行第一次领到大额罚单。
今年以来,作为12家全国性股份制银行之一的平安银行多次被罚。
据《金融理财》统计,今年以来平安银行杭州分行、总行、北京分行、上海市东支行、成都分行、湖州分行等及个人因不同违法事由收到的行政罚单金额已超过1822万元。
互联网金融商业模式下平安银行进展战略
互联网金融商业模式下平安银行进展战略第5章互联网金融模式下平安银行的战略5.1平安银行及中国平安集团大体f青况5.1.1平安银行简介平安银行股分有限公司,总部位于深圳,由原深圳进展银行股分有限公司以吸收归并原平安银行股分有限公司的方式整合更名而来,是首家在中国内地向公众发行股票并公开上市的股分制商业银行(全国性),股票代码是000001。
中国平安保险(集团)股分有限公司及其子公司(持有平安银行59%的股分),为其控股股东。
平安银行坚持“对外以客户为中心,对内以人为本”的理念,不断“变革、创新、进展”,稳步推动战略转型,持续优化架构机制,全面实施事业部制,业务进展上以公司、零售、同业、投行“四轮”驱动,打造“专业化、集约化、综合金融、互联网金融”四大特色,真正做到了“真的不一样”。
5.1.2资产、盈利能力情形简介(1)资产欠债情形表[22】,如下图5.1所示:5.1.3中国平安保险(集团)股分有限公司简介中国平安保险(集团)股分有限公司成立于1988年,中国第一家股分制保险企业,截至目前已进展成为以保险、银行、投资为主营业务、核心金融与互联网金融业务并行进展的综合金融集团。
公司为香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市公司,股票代码别离为2318和601318。
中国平安致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商,坚持科技引领金融,金融服务生活的理念,推动核心金融业务和互联网金融业务一路进展,为客户创造“专业,让生活更简单”的品牌体验,取得持续的利润增加,向股东提供长期稳固的价值回报。
核心金融业务方面,踊跃推动“金融超市,客户迁移”两项核一t:,-12作;互联网金融业务方面,将金融服务融入客户“医、食、住、行、玩”的各项生活场景,为广大用户提供一站式金融生活服务。
中国平安是国内金融牌照最齐全、业务范围最普遍、控股关系最紧密的个人金融生活服务集团。
平安集团旗下截至目前拥有27个子公司,涵盖金融业各个领域,已进展成为中国少数能为客户同时提供保险、银行及投资等全方位金融产品和服务的金融企业之一。
平安银行&平安交易所注册仓单质押融资业务介绍
产品部
第2页
注册仓单质押线上融资
基础上,不平安交易所仏单质押及交易系统对接,为平安交易所交易商 办理网上全流程业务操作的融资服务。 此融资模式,服务对象主要集中于中小企业,此模式丌但降低了融 资方准入门槛,减少了公关支出,幵丏授信迆程丌再漫长和繁琐;实现 融资迆程全流程在线操作,方便快捷,加上银行利息和监管费用,总体 成本仍然很低。
“注册仓单质押线上融资”业务是基于平安银行相关融资业务
产品部
第3页
业务简介
融资品种:电解镍及其他规定的品种
授信额度:交易所推荐额度,银行评估核定,授信期限为一年,额度 可循环
贷款期限:单笔借款最长180天
质押率:70%质押率 货物核价:平安交易所提供指导价,平安银行最终核价
监管机构:平安交易所及平安银行指定的其他监管机构
(3)目前暂未在平安银行各分支机构有贷款余额;
(4)直接授信客户不指定交收仏库丌存在关联关系; (5)交易所已开户,原则上已开通质押商品交割权限的企业交易商或
会员。
(6)平安银行认为必要的其他条件
产品部
第5页
业务优势1
无须先行提供担保即可实现融资
丌仅能解决卖方交易商因注册仏单占压资金所产生的流劢资金需求,也可以 满足买方会员因支付仏单交收款项产生的融资需求,丏无须先行提供仸何抵质 押担保。
数据高度共享、融资进度实时掌控
所有行为均在线操作、信息透明,供实时共享、查询。平安交易所交易平台 和质押管理平台不平安银行线上融资平台有关信息共享,交易商实时掌控融资 信息和交易价格变劢情况,便于迅速做出买入或卖出决策,幵可利用银行结算 和融资服务,迅速达成决策所期待的效果。
产品部
第7页
业务大讲堂11期:二级市场股票配资--戴家伟
2015/6/5
结构化的衍生变革
• 市场容量大 • 简单、易复制 • 多劣后模式 • 开放式革新 • 夹层资金获取 • 对风控要求高
传统 结构化
结构化管理型
• 平安财富吸引力 • 类固定收益产品 • 留存规模
夹层 结构化
量化 结构化
• 市场潜力巨大 • 平安阖鼎平台
分 公 司 系 统 优 势 领 先 信 托 行 业
演示标题 3页 2012年08月
材料准备
劣后尽调问卷
• 非现场尽调,形式尽调
承诺函 一致行动函(多劣后)
• 多劣后的一致行动函
资产证明
• 现金、银行存款、理财产品、房产证、股票等 • 财务报表、管理规模等
演示标题 4页 2012年08月
谢谢!
演示标题
5页
2012年08月
+
演示标题
2页
2012年08月
产品要素
风险控制
• 非创业板不超过20%,创业板10% • 创业板合计不超过20% OR 30% • 投顾费用、期间提取、特定信托利益设置
杠杆比例
• 按照优先算不超过2.5:1 • 常见比例2.5:1,2:1,1:1,5:1:15,2:1:6等
预警平仓
• P值监控,比单位净值监控更严格
平安银行二级市场结构化配资业务介绍
场景二
•投资期间,监测到资管 计划单位净值跌至0.90
•证券公司向劣后客户提 示风险,并要求其追加资 金至资管计划单位净值回 到0.92
•客户未及时追加资金, 管理人开始减仓
场景三
•投资期间,监测到资管 计划单位净值跌至0.85以 下
•证券公司自动启动平仓 机制,在交易时段将资管 计划所持证券全部清仓
2015年4月
业务背景:随A股市场行情爆发,有专业投资经验的投资者寻求更加灵活的 杠杆融资方式,银行理财资金成为他们的融资来源之一。 业务模式:客户出劣后级资金,我行理财资金出优先级资金,由信托公司或 券商成立结构化信托计划或资管计划,投向股票二级市场。
2
资管计划托管
证券二级市场
平安银行 发行产品募集 理财资金
债券、基金准入标准
① 银行间或交易所公开发行的,最新债项及主体评级均在AA以上的债券 ② 单只债券或封闭式基金投资≤资产净值10% ③ 单只债券投资额≤债券发行量5%,单只封闭式基金投资额 ≤基金总规
模10% ④ 不可投资中小企业私募债
其它投资限制
① 禁止参与融资融券、股指期货、权证、正回购交易 ② 禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、上市公司增发业务 ③ 禁止投资银行理财产品、信托产品、信贷资产、开放式基金等非上市 资产
⑤ 单只封闭式基金投资额 ≤基金总规模10%。 ⑤ 单只封闭式基金投资额 ≤基金总规模10%。
① 禁止投资融资融券、股指期货、权证、正回购 ① 禁止投资融资融券、股指期货、权证、正回购交
交易;
易;
② 禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、 ② 禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、上
QFII和RQFII业务
时间
2 3 4 5 6
RQFII RQFII RQFII 客户 RQFII RQFII根据投资顾问的投资建议进行操作 券商为客户提供交易席位
通常2-3 个月, 具体要 看项目 进度
RQFII產品分類
外汇局分类 适用情况 汇入出资金 锁定期
开放式基金 公募基金 必须经香港证监会审批认可 无汇入期限制 无锁定期 私募 除开放式基金以外的产品 专户 在开曼、BVI等地成立的集 为个别合格投资者量身定制 合类产品(在香港设立私募需 的产品 交高额税费) 投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金,未经批准逾期 不得汇入。 投资本金锁定期为1年 按发生额管理,只允许收益赎回,累计汇入资金不得超过 经国家外汇管理局批准的投资额度
投资比例
固定收益型(投 允许A股 资于固定收益证 ETF 券不少于募集规 模的80%)
允许机构根据市场情况自 主决定产品类型,可以 100%投资于A股
允许机构根据市场情况自主 决定产品类型,可以100% 投资于A股
中投资管国际 CISIAM
中投證券(香港)RQFII發展
中国证监会:2013年05月16日,批复中投证券(香港)金融控股有 限公司人民币合格境外机构投资者(“RQFII”)资格; 国家外汇管理局:2013年07月26日,批復公司获得8亿元境内投资 额度; 中投证券(香港)授权下属资产管理子公司(“中投资管国际”)就 此额度设计和管理RQFII产品; RQFII是由获批额度的机构管理的产品,额度不得转让/转卖; 中投资管国际可根据客户需求设计RQFII产品向外管局申请新的额度。
中投资管国际 CISIAM
RQFII申请与投资流程
序 号
1
流程
香港金控根据客户需求指定托 管行、券商、投资顾问,进行 RQFII产品设计,并向外管局申 请产品成立 在中国人民银行开立人民币基 本户 向中登申请上海深圳的股东代 码卡 向交易所备案相关文件 资金汇入 开始交易
平安银行的融资组合拳
平安银行的融资组合拳作者:郑晟来源:《董事会》2015年第01期2014年8月4日,平安银行2014年第二次临时股东大会审议通过了非公开发行普通股和非公开发行优先股方案等相关议案,该行通过非公开发行普通股和优先股合计募集资金300亿元的融资组合拳方案,已经完成内部审批流程,静待监管审核与发行。
自2014年7月15日平安银行公告此次融资方案以来,股价一路上扬。
在平安银行公布预案之前,已有农业银行、中国银行、浦发银行、兴业银行等多家上市银行公布再融资方案,投资者缘何如此看好平安银行的融资方案呢?银行业通过资产规模扩张实现盈利增长,而资产规模扩张又必须得到资本的支持。
2014年,已有多家银行或推出传统的普通股融资方案,或采取创新的优先股融资方案。
而平安银行同时实施优先股加普通股的组合融资方案,其背后的故事,颇值得玩味。
组合方案补充资本优先股股东在普通股股东分配利润之前,优先获得低于普通股收益的固定收益,相当于银行增加财务杠杆,进一步提升给予普通股股东的回报,从长期来看,毫无疑问对普通股股价有积极的影响,体现了银行对于资本补充经济性的考虑。
优先股在我国尚属于走在创新前沿的融资工具,从国务院、证监会颁布实施的法律法规不难看出,优先股的审核、发行、上市均处于试点阶段,截至目前,尚未有完成发行上市的优先股。
因此,发展迅速、亟需资本补充的平安银行非公开发行普通股,应该是处于对于资本补充时效性的考虑。
尤其是,组合方案能够经济、高效和科学地补充银行资本。
该组合方案提出普通股融资100亿,优先股融资200亿,两种融资工具合计约300亿,低于同业单种融资工具动辄近千亿的融资规模,可见平安银行应已细致考虑各类资本缺口情况及各类资本融资成本,根据资本细分类型进行补充,体现了银行对资本补充科学性的考虑。
兼顾各类股东利益普通股和优先股的组合方案固然能够满足银行对核心一级资本和其他一级资本的需求,但另一方面,也难以回避来自各方的疑问:对现有股东来说,优先股固然是利好消息,但新发普通股是否会摊薄现有普通股的权益?对潜在的优先股投资者来说,银行优先股条款是否满足自身需求,如何最大化地保护自身权益?对有意向参与定增的投资者来说,近期银行股估值不高,此时参与是否有利可图?细细解读方案,几个数字似乎做到了对各类股东利益的平衡。
二级市场购买债券流程-概述说明以及解释
二级市场购买债券流程-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容应包括对二级市场购买债券流程的简要介绍和背景说明。
可以按照以下方式编写文章1.1概述部分的内容:在现代金融市场中,债券作为一种重要的金融工具,被广泛应用于资本市场。
债券市场的发展使得债券交易更加灵活便捷,促进了市场的流动性和效率。
而在债券市场中,除了一级市场的发行外,二级市场的交易也扮演着重要的角色。
本文旨在探讨二级市场购买债券的流程,以帮助读者更好地理解和应用债券交易。
在开始介绍具体的流程之前,我们先来简要了解一下二级市场购买债券的背景。
二级市场是指已经发行的债券在交易所上进行的交易。
与一级市场的初次发行不同,二级市场交易是投资者之间的交易,投资者可以通过在二级市场购买债券来实现债券投资。
随着金融市场的发展,二级市场交易规模逐渐扩大,交易方式也日益多样化。
投资者可以通过证券公司或在线交易平台等渠道进行债券交易,使得二级市场购买债券的过程更加灵活和便捷。
二级市场购买债券的流程涉及到选择合适的交易平台、搜索债券产品、进行筛选等多个环节。
在接下来的章节中,我们将逐一介绍这些环节,并对二级市场购买债券的流程进行详细的解析。
通过本文的阅读,读者将对二级市场购买债券的流程有更深入的了解,能够更好地掌握债券投资的技巧和方法。
此外,也可以更好地把握市场动态,为未来的投资决策提供参考和借鉴。
1.2 文章结构文章结构部分的内容可以包括以下内容:文章结构是指整篇文章的组织框架和布局方式,它直接关系到读者对文章信息的理解和吸收效果。
文章结构的设计不仅仅是为了使文章逻辑清晰,还可以提高文章的可读性,并帮助读者更好地理解文章的主题和观点。
本文主要通过三个部分来展开对二级市场购买债券流程的讲解。
具体的文章结构如下:第一部分:引言在引言部分首先对二级市场购买债券流程进行概述,简要介绍二级市场购买债券的背景和重要性。
然后介绍了本文的结构和目的,让读者对本文的内容有一个整体的把握。
金融二级市场产品营销方案
金融二级市场产品营销方案一、产品概述金融二级市场产品是一种金融工具,通过在市场上交易金融资产,为投资者提供获取收益的机会。
本产品的目标客户为有一定投资能力和风险承受能力的个人和机构投资者。
二、产品特点1. 灵活性:二级市场产品具有交易灵活、资金流动性强的特点,投资者可以随时买入或卖出。
2. 多样性:二级市场产品种类繁多,包括股票、债券、衍生品等,满足不同投资者的需求。
3. 高收益:由于市场价格的波动,二级市场产品具有较高的收益潜力,但也伴随着相应的风险。
三、目标市场1. 个人投资者:例如有一定闲置资金的工薪阶层、退休人员等,希望通过投资获得收益。
2. 机构投资者:例如银行、保险公司、基金公司等,具有较大规模的投资资金,寻求稳定的长期投资回报。
四、营销策略1. 定位策略该产品定位于提供个人和机构投资者丰富、灵活的投资渠道,能够为客户提供多样化的金融二级市场产品选择,并提供专业的投资服务。
2. 市场推广策略1. 宣传推广:通过各类媒体广告、线上线下宣传等方式,展示产品的特点和优势,吸引客户的关注。
2. 教育培训:定期举办投资教育培训,向客户传授相关金融知识和投资技巧,提高客户的投资水平和信心。
3. 专业团队支持:建立专业的投资团队,为客户提供个性化的投资建议和策略,根据客户的风险承受能力和投资目标,制定个性化的投资方案。
3. 客户服务策略1. 客户关系管理:建立完善的客户数据库和关系管理系统,及时更新客户动态,定期进行客户回访和关怀,提高客户满意度和忠诚度。
2. 投资顾问服务:为客户分配专属的投资顾问,提供个性化的投资建议和咨询服务,帮助客户制定和调整投资策略。
3. 产品创新:根据市场需求,不断推出新的金融二级市场产品,丰富产品线,满足客户不同的投资需求。
五、风险管理策略1. 风险评估:在客户入市前进行风险评估,了解客户的风险承受能力,避免客户超出自身承受能力的投资。
2. 信息披露:及时向客户披露市场风险和投资风险,提升客户的风险意识和对产品的理解。
中信银行结构化融资培训课件.
11
2.2 结构化融资业务开展要求
实质风险可控
授信额度要求
固定资产贷款必须有空置授信额度 流动资金贷款可替换表内贷款,但结构融资放款前须保持额度空置
固定资产贷款首次提款的有效期为自授信 批复之日起2年,综合授信业务首次提款 (或办理首笔授信业务)的有效期为自授 信批复之日起1年。 授信额度期限从首次提款(或办理首笔授 信业务)之日起开始计算,授信项下所有 授信业务的最后到期日不得超过授信额度 期限到期日顺延6个月。
8.00% 0.20% 3.72% 0.44% 0.00% 0.91% 2.73%
8.00% 0.20% 5.50% 0.13% 0.00% 0.54% 1.63%
8.00% 0.00% 3.72% 0.45% 0.61% 0.81% 2.42%
经济利润率比较
• 我行自有资金投资:2.07% • 机构投资者定向募集投资:2.02% • 我行自营贷款:1.76%
促进对公负债业务从 “以贷吸存”向“以 融资安排吸存”转变, 将各类市场资金沉淀 为我行结算性对公存 款。 以工行、兴业为代表 的银行同业已广泛开 展结构化融资业务, 兴业半年报显示业务 表内结构化融资余额 达2941亿元。
6
1.3 结构化融资业务的优势
我行自有资金对接
计入我行投资类科目(“137应收投资款”科目),不计贷款规模,不占存贷比,占用风险 资本
不计入房地产、政府平台等敏感性规模
投资的资金成本参照同期限贷款FTP价格执行,不计提贷款拨备,可实现可观中间业务收入
机构投资者资金对接
不入表,不占贷款规模、不占用风险资本 资金成本优势显著
银行不良资产处置结构化配资业务
银行不良资产处置结构化配资业务方案1范围本标准规定了“银行不良资产处置结构化配资”业务申请材料接收、合规性审核、尽职调查、受理申请的操作规范。
本标准适用于******投资有限公司“银行不良资产处置结构化配资”业务的管理。
2办理条件2.1产权交易的标的物为银行直接转让或通过AMC借通道收购的银行直接转让的不良资产,且不良资产的底层资产为本市范围;2.2买受人为企业法人及其他组织应具备以下条件:2.2.1买受人存续期原则上不短于3年,且近3年每年无亏损;2.2.2买受人及其实际控制人在人民银行征信系统无恶意不良信用记录;2.2.3买受人及其实际控制人不涉及诉讼或仲裁等法律纠纷。
3材料接收3.1申请人应当向******投资有限公司提出配资申请,递交《“银行不良资产处置结构化配资”申请资料清单》(见附录A.1)等相关附件材料。
3.2申请人应当对《“银行不良资产处置结构化配资”贷款申请资料清单》的填报内容和所提交附件材料的真实性、完整性、有效性负责。
3.3买受人为企业、事业法人、社会团体法人、基金会法人等应提交以下资料:3.3.1企业营业执照或相关法人身份证明文件复印件;3.3.2企业法定代表人身份证复印件;3.3.3企业人民银行征信报告;3.3.4公司章程;3.3.5企业近半年银行结算流水;3.3.6企业最近3年及最新一期财务报表(以纳税申报表为准);3.3.7公司同意通过******投资有限公司收购银行不良资产的股东会或董事会决议。
4 不良资产价值及配资额度确定4.1不良资产价值确定遵循第三方尽职调查机构评估价和成交价两者孰低原则,且第三方评估机构需*******有限公司认可;4.2“银行不良资产处置结构化配资”单笔配资额度不超过不良资产价值的50%。
5风险容忍“银行不良资产处置结构化配资”产品设置风险容忍机制,该产品损失容忍上限为万元。
6业务类型6.1配资期限:不超过2年6.2配资利率:年利率8-12%6.3配资程序:申请人将自有收购款转至*******有限公司,*******有限公司定向配资收购银行不良资产。
平安银行产品介绍2.
橙e 资讯:支持决策的资讯。橙e 资讯提供每周一期的行情动态 与行业政策分析(目前覆盖25 个行业),数十个知名自媒体的 “大V 资讯”实时分享,支持生意决策。
橙e宝:增值便捷的电子钱包。橙e宝满足小额闲散资金理财增值 需求,企业、个人均能在线验证开户,无需临柜。
1
2
电商平台平台需要什么?VS“电商见证宝”能提供什么
电商平台
电商平台希望增强平台公信力,进 一步提高平台用户的认可度
vs
vs
“电商见证宝”
电商平台通过与平安银行合作,共同为平台用户提供丰富完善 的金融产品和服务,相较第三方支付公司等合作方而言可以更 有效地提升用户的认可程度
电商平台需要一套完整的金融服务
一是,平安银行与平台属合作关系,不存在同业竞争和利益冲
大连 福州
万达百货有限公司 福建闽侯永辉商业有限公司
特易购商业(广东)有限公司 广东永旺天河城商业有限公司 广州百佳超级市场有限公司 广东赛壹便利店有限公司(7-11) 广东万宁连锁商业有限公司 广州唯品会信息科技有限公司 利群集团股份有限公司 山东家家悦投资控股有限公司 三江购物俱乐部股份有限公司 青岛维客集团股份有限公司
医疗
税金贷:通过银税互动平台提供的企业纳税额核定授信金额。
采购自由贷:面向大消费类行业,根据向核心企业历史采购数据核定授信金 额,满足采购商品的需求。
房易贷 以自有或者第三方房产作抵押、用于经营周转的融资产品。额度最高1500万 元,抵押率最高80%,期限最长10年。
新兴金融
国际业务和离岸跨境金融:平安银行为企业提供领先市场的NRA、FTN、OSA等 多种结算、融资通道,降低融资成本,提升财务性收益。
解决方案,方便用户顺畅支付、商
二级市场大白话解读
二级市场大白话解读二级市场是指已经发行的证券在交易所或场外进行买卖的市场。
与初级市场(即股票发行市场)相对应,二级市场是投资者进行证券交易的地方。
在二级市场上,投资者可以通过买入和卖出证券来实现投资目标,包括获得资本利润和现金流。
二级市场的特点是流动性高、交易方便。
相较于初级市场,二级市场的证券交易更加灵活,投资者可以根据自己的需求和判断进行买卖操作。
此外,二级市场上的证券价格是由市场供求关系决定的,投资者可以根据市场价格作出决策,实现相应的收益。
二级市场常见的交易方式包括股票交易、债券交易和衍生品交易。
股票交易是指投资者买入或卖出已上市公司的股票,以分享公司利润和增值空间。
债券交易是指投资者买入或卖出债券,获取债券到期时的本金和利息。
而衍生品交易则是指投资者买入或卖出衍生品合约,通过对冲或投机来获取价差收益。
在二级市场上,投资者可以选择不同的交易策略和风险偏好,以实现自身的投资目标。
有些投资者追求短期投机利润,注重市场波动和宏观经济政策的影响;而有些投资者则更注重长期投资价值,追求稳定的股息收入和资本增值。
需要注意的是,二级市场的风险也不可忽视。
投资者在进行二级市场交易时需要具备一定的投资知识和风险意识,以避免因为错误决策而遭受损失。
此外,监管机构的政策和市场环境的变化也会对二级市场产生影响,投资者需要密切关注市场动态和政策变化,做出相应的调整和决策。
总结起来,二级市场是已发行证券进行交易的市场,具有流动性高、交易方便的特点。
投资者可以通过股票交易、债券交易和衍生品交易实现投资目标。
然而,投资者需要注意二级市场的风险,并根据市场动态和政策变化做出相应的决策调整。
股票质押结构化配资业务操作方案
股票质押结构化配资业务操作方案
(福建投行部2014.10.22)
一、交易模式
二、模式说明
1、业务对接银行资金池,银行出优先资金,市场上找劣后或者由券商自有资金当劣后,按优先:劣后=9:1的杠杆配资,成立结构化信托计划;
2、结构化信托计划投资齐鲁证券定向资产管理计划,股票转托管至齐鲁证券席位上;
3、齐鲁证券总部、资管子公司对标的股票过会审核;
4、项目过会后,由资管计划发放资金给融资方。
三、业务关键点
1、齐鲁证券(以下简称“公司”)能否以自有资金当劣后?
2、通过资管计划对接银行资金来投股票质押,公司对利差收入的期望要求多高?如果公司自己当劣后,是否要求更高收入?具体标准是多少?
3、公司总部、资管子公司对标的股票的风控把握与自有资金投放标准是否有差别?把握关键点在哪里?
4、福建分公司投行部是否可以把这个业务模式打造成类似伞形信托结构化配资模式,福建投行部负责对接银行优先资金并打通这一模式,后续福建分公司的业务及公司其他分支机构的股票质押业务,在公司自有资金紧张的情况下,可以通过这一模式高效对接,福建分公司参与相应的分成收入?
四、该交易模式的意义
1、打通对接银行资金的股票质押模式,大量节省公司资本金及资本占用;
2、搭建类似伞形信托的结构化配资模式,便捷高效服务客户股票质押融资;
3、解决股票质押业务资金池问题,提升股票质押业务的市场占有率。
平安银行组织架构梳理
第二章平安银行组织架构设置一、“3+11+1”事业部架构设置分析2013年8月26日,平安银行召开事业部启动大会,宣告3个行业事业部、11个产品事业部和1个平台事业部正式成立。
这15个事业部包括,能源矿产金融事业部、地产金融事业部、交通金融事业部3个行业事业部,信用卡及消费金融事业部、私人银行事业部、金融市场事业部、小企业金融事业部、贸易融资事业部、离岸金融事业部、投资银行事业部、资产托管事业部、机构金融事业部、金融同业事业部、票据金融事业部等11个产品事业部,以及平台事业部-—公司网络金融事业部.标志该行正式全面实施事业部经营体制.图表 错误!未定义书签。
:“3+11+1"事业部架构(一)三大行业事业部平安银行三大行业事业部分别是能源矿产金融事业部、地产金融事业部、交通金融事业部,其中交通金融事业部于8月26日事业部启动大会上新成立,能源矿产金融事业部、地产金融事业部于2013年四月下旬成立。
1.地产金融事业部地产金融:地产金融事业部总部下设研究规划部、营销管理部、投行业务部、负债业务部、风险管理部、资产监管部、综合管理部、电子商务部八大部门。
地产金融事业部主要职责为:制定事业部战略规划、领导推动事业部各分部业务发展和机构扩张,地产边界范围内的金融业务,并推动相关业务在全行的开展,实现事业部利润目标和管理指标。
地产金融事“3+11+1”事业部三大行业事业部 十一大产品事业部 公司网络金融事业部 地产金融事业部 能源矿产金融事业部 交通金融事业部 小企业金融事业部 离岸金融事业部 贸易融资事业部 资产托管事业部 投资银行事业部 机构金融事业部 信用卡及消费金融事业部 私人银行事业部 金融市场事业部 票据金融事业部 金融同业事业部资金业务条线零售业务条线 公司业务条线业部中的电子商务部,其职责在于打造平安银行住房电子商务平台,并提出“三年见效,五年时间再造一个线上地产金融事业部”的初步目标。
两融业务规则
两融业务规则
两融业务是指证券公司向符合条件的客户提供融资融券服务的一种业务。
由于融资融券业务是一种杠杆交易,具有较高的风险性,因此监管部门对于两融业务制定了一系列的规则。
首先,两融业务必须遵循“风险控制、合规经营”的基本原则。
证券公司在开展两融业务时,必须要根据客户的信用状况和风险承受能力,合理确定融资融券的比例,确保客户的交易风险在可控范围内。
此外,证券公司还需要建立健全的风险管理制度,定期进行风险评估和风险控制,确保两融业务的合规运营。
其次,两融业务规则要求证券公司要加强对客户的风险提示和教育。
在客户进行两融业务前,证券公司需要对客户进行风险提示,告知客户融资融券交易的风险性和注意事项,引导客户理性投资,避免盲目跟风操作。
此外,证券公司还需要加强对客户的投资教育,提高客户的投资理财意识和风险防范意识,降低客户参与两融业务的风险。
再次,两融业务规则要求证券公司要加强对两融业务的信息披露和监管。
证券公司在开展两融业务时,必须及时向客户披露相关交易信息和风险提示,确保客户对两融业务有全面的了解。
同时,监管部门也要加强对两融业务的监管,加大对于两融业务的执法检查力度,严厉打击违规操作,维护市场秩序。
总之,两融业务规则的制定和执行,对于保护投资者的合法权益,维护市场的稳定和健康发展起到了积极的作用。
证券公司在开展两融业务时,必须要严格遵守相关规定,加强风险控制和信息披露,做好合规经营,促进两融业务的健康发展。
股票二级市场结构化融资业务培训
一、结构化股票二级市场融资业务产品简介
业务结构图
招商银行作为托管行托管信托计划 信托公司作为受托人,接受投资指令,按信托合同执行风险控制措施
信托计划A
优先级受益权
出 资
次级受益权
出 资
A ≦2.5A
优先级投资人 (招商银行理财资金)
次级投资人 (机构、个人)
一、结构化股票二级市场融资业务产品简介
营销资讯——为我所用,全面布局
一、结构化股票二级市场融资业务介绍及营销指引
销资讯——为我所用,全面布局
一、结构化股票二级市场融资业务介绍及营销指引
营销资讯——为我所用,全面布局
五、结构化股票二级市场融资业务注意事项
业务标准及注意事项
1) 本计划(各投资组合总计)对单支个股总计持仓上限不得超过该股总股本的4.99%, 不超过该股票流通股本的10%;
• b.因证券帐户不能同一时间即买又卖某个证券品种,如 果各子信托在同一时间对某证券反向下单,伞型系统会 自动将一个方向的交易延时10秒左右时间;
• c.伞型模式不支持新股申购、银行间债券投资等业务。
二、结构化股票二级市场融资业务营销指引
二、结构化股票二级市场融资业务营销指引
业务特点
二、结构化股票二级市场融资业务营销指引
目录
一、结构化股票二级市场融资业务产品简介
产品综述 结构化股票二级市场分层优先级理财业务(含伞形)是指由我行募集
理财资金,认购信托公司设立的结构化证券投资集合资金信托计划的 优先级份额,信托公司的其他客户认购信托计划的次级份额,优先级 份额和次级份额的比例不超过2.5:1。 优先级的受偿顺序先于次级,享受固定收益的回报;次级以其本金保 证优先级的本金和理财收益的安全,承担股票市场的投资风险和收益。 结构化证券投资集合资金信托计划采纳委托人代表的建议进行投资, 期限为6个月至2年。股票分层优先级理财产品在我行的风险评级为R2, 属于稳健型产品。
券商的各收益类型结构化产品详解
券商的各收益类型结构化产品详解1.国内券商结构化产品迸发2009年3月16日由中国银行间市场交易商协会推出《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》2013年3月16日中国证券业协会组织行业起草了《中国证券市场金融衍生品柜台交易主协议》及补充协议。
随着这两份文件的发布,中国证券市场便逐渐兴起了由券商自主设计的场外期权产品。
券商的结构化产品开始在OTC市场逐渐走俏。
2013年下半年国信证券开展了首单场外期权业务,发行的产品定位为挂钩沪深300指数的市场联动产品。
国信的结构化产品可以说是继银行系结构化产品以后,金融体系涉足结构化产品的又一重要的一步。
随后,多家券商纷纷组建团队参与结构化产品的设计和发行中。
国信、中信、海通、广发、光大等多家券商均开展了围绕柜台业务的涵盖场外期权在内的结构化理财产品。
相信随着期权产品的丰富,以及对冲手段的多样性,券商理财产品如果能在投资门槛上进一步放低要求,结构化产品一定会将券商业务收入和整体发展推向另一个高度。
结构化产品有多种多样,由于产品具有定制性的特点,因此券商的金融工程团队可以根据投资者对后市的判断和对收益及风险的要求为其定制相应的产品。
不同的产品在保本和收益分配上也千差万别。
不同的收益特征构成了多种结构化期权的类型,主要有:Ø 二元期权(凸式二元期权、凹式二元期权)Ø 价差期权(牛市价差期权、熊市价差期权)Ø 二值期权(看涨二值期权、看跌二值期权)Ø 鲨鱼鳍型期权(单边看涨鲨鱼鳍型、单边看跌鲨鱼鳍型、双边对称鲨鱼鳍型、双边非对称鲨鱼鳍型、尖底鲨鱼鳍型。
)Ø 喜马拉雅型期权目前券商在发行的产品中,被广泛使用的是鲨鱼鳍型产品,例如东方证券的“金鳍”系列和国信证券的“金鲨”系列产品就是其中的典型代表。
我们在随后的产品案例分析中会着重介绍各个产品的收益特征。
2.各类型结构化产品解析结构化产品的创设是由银行体系带来的,并且发展速度非常快,短时间便已经超过了百亿元。
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投资盈利
劣后级投资人 超额利益
投资亏损
1.00
0.90 0.80
劣后级投资人利益
预警线 止损线 利益保障线
劣后级投资人利益
优先级投资人利益
说明:图例中的预警线与止损线水平参照杠杆比例为2:1时的标准。
优先级投资人利益
4
场景二
•投资期间,监测到资管 计划单位净值跌至 0.90 •证券公司向劣后客户提 示风险,并要求其追加资 金至资管计划单位净值回 到0.92 •客户未及时追加资金, 管理人开始减仓
2015 年 4 月
业务背景:随A股市场行情爆发,有专业投资经验的投资者寻求更加灵活的 杠杆融资方式,银行理财资金成为他们的融资来源之一。
业务模式:客户出劣后级资金,我行理财资金出优先级资金,由信托公司或 券商成立结构化信托计划或资管计划,投向股票二级市场。
2
资管计划托管 证券二级市场
平安银行
发行产品募集
7
套餐一
适用客户范围
融资杠杆比例 (优先级:劣后级) 预警线 止损线 止损线下00万及以上客户选用
2.5:1 0.95 0.90 平仓
适用劣后级1000万以上客户
2:1 0.90 0.85 平仓
权益类投资品(股票)投资上限
100%
100%
股票投资 集中度限制
按成本计: 按成本计: ① 单只沪深300标的股票投资≤信托资产净值30%; ① 单只沪深300标的股票投资≤信托资产净值30%; ② 单只创业板股票投资≤信托资产净值10%; ② 单只创业板股票投资≤信托资产净值10%; ③ 单只其他股票投资≤信托资产净值20%; ③ 单只其他股票投资≤信托资产净值20%; ④ ST、*ST、S*ST及SST类不可投资; ④ ST、*ST、S*ST及SST类不可投资; ⑤ 单支个股总计持仓上限不得超过总股本的 ⑤ 单支个股总计持仓上限不得超过总股本的 4.99%, 不超过流通股本的10%。 4.99%,不超过流通股本的10%。
债券、基金准入标准
① 银行间或交易所公开发行的,最新债项及主体评级均在AA以上的债券 ② 单只债券或封闭式基金投资≤资产净值10% ③ 单只债券投资额≤债券发行量5%,单只封闭式基金投资额 ≤基金总规 模10% ④ 不可投资中小企业私募债
其它投资限制
① 禁止参与融资融券、股指期货、权证、正回购交易 ② 禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、上市公司增发业务 ③ 禁止投资银行理财产品、信托产品、信贷资产、开放式基金等非上市 资产
场景一
•投资期间,监测到资管 计划单位净值跌至 0.90 •证券公司向劣后客户提 示风险,并要求其追加资 金至资管计划单位净值回 到0.92 •客户及时、足额追加资 金,资管计划继续运行
场景三
•投资期间,监测到资管 计划单位净值跌至0.85以 下 •证券公司自动启动平仓 机制,在交易时段将资管 计划所持证券全部清仓
杠杆比例2:1 预警线0.90、止损线0.85 证券公司为结构化资管计划 的管理人 结构化资管计划合同约定: 预警线下须追加资金至使资 管计划单位净值达0.92,否 则管理人将减仓
5
合作机构准入标准
在业务白名单内 占用我行非银同业合作机构通道类额度
杠杆及止损线标准
杠杆比例1:1,预警线0.75,止损线0.65 杠杆比例1.5:1,预警线0.85,止损线0.75 杠杆比例2:1,预警线0.90,止损线0.80 杠杆比例2.5:1,预警线0.90,止损线0.85 杠杆比例3:1,预警线0.95,止损线0.90
劣后投资人准入标准
劣后级投资人(自然人)委托资金不低于1000万元,无违法违规记录 劣后级投资人(法人)实收资本金不低于人民币1000万元,总资产规 模不低于其出资额,委托资金不低于1000万元,无违法违规记录
6
股票准入标准
① ② ③ ④ ⑤
单只沪深300标的股票投资≤资管计划资产净值30% 单只创业板股票投资≤资管计划资产净值10% 单只其他股票投资≤资管计划资产净值20% 单支个股总计持仓不得超过总股本的4.99%, 不超过流通股本的10% ST、*ST、S*ST及SST类不可投资
① 在银行间市场或证券交易所市场公开发行的,最 ① 在银行间市场或证券交易所市场公开发行的,最 新债项评级及主体评级均在AA级以上的债券; 新债项评级及主体评级均在AA级以上的债券; ② 单只债券或封闭式基金投资≤资产净值10%; ② 单只债券或封闭式基金投资额≤资产净值10%; ③ 中小企业私募债不可投资; ③ 中小企业私募债不可投资; ④ 单只债券投资额≤债券发行量5%; ④ 单只债券投资规模≤债券发行量5%。; ⑤ 单只封闭式基金投资额 ≤基金总规模10%。 ⑤ 单只封闭式基金投资额 ≤基金总规模10%。 ① 禁止投资融资融券、股指期货、权证、正回购 ① 禁止投资融资融券、股指期货、权证、正回购交 交易; 易; ② 禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、 ② 禁止参与新股申购、新债申购、新基金申购、上 上市公司增发业务; 市公司增发业务; ③ 禁止投资银行理财产品、信托产品、信贷资产、 ③ 禁止投资银行理财产品、信托产品、信贷资产、 开放式基金等非上市资产。 开放式基金非上市资产等。
债券、基金投资 集中度限制
其他投资限制 (详见信托合同)
8
谢 谢!
理财资金
认购
资管计划 优先级份额 资管计划 劣后级份额
管理资管计划
股东账户
劣后级资金
提供资金
认购
劣后客户 (证券投资实际 操作人)
下达交易指令
证券公司
开立股东账户 委托经纪商执行交易
说明:以管理人为证券公司为例;图中实线为资金流动,虚线为业务关系。
3
业务实质:劣后级投资人为获取更高回报,以全部劣后资金作为质押,融入优先级资 金进行投资,投资期末支付优先级投资人固定收益,实现杠杆操作,承担较高风险, 获取剩余收益。