财务管理公式总结
财务管理公式大全
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1. 利润总额(利润) = 销售收入 - 成本 - 费用
2. 净利润 = 利润总额 - 所得税
3. 利润率 = 利润总额 / 销售收入
4. 资产收益率(ROA)= 净利润 / 资产总额
5. 资本结构比率 = 负债 / 资本
6. 资本回报率(ROE)= 净利润 / 股东权益
7. 流动比率 = 流动资产 / 流动负债
8. 速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债
9. 财务杠杆比率(FLR)= 总资产 / 股东权益
10. 财务杠杆倍数(FLM)= 总资产 / 净资产
11. 预测流量比率 = 现金流量 / 偿债流动性比率
12. 应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款
13. 存货周转率 = 销售成本 / 平均存货
14. 不动产投资回报率(ROI)= 净利润 / 不动产投资额
15. 销售收入增长率 = (今年销售收入 - 去年销售收入)/ 去年销售收入× 100%
16. 总资产周转率 = 销售收入 / 平均总资产
17. 负债周转率 = 销售收入 / 平均负债
18. 账龄比率 = 不同账龄应收账款余额 / 总应收账款余额
19. 净现值(NPV)= 初始投资 - 利润现金流的现值之和
20. 内部收益率(IRR)= 使净现值为零的折现率
以上都是一些常见的财务管理公式,帮助企业进行财务分析和决策。
各种公式可根据具体情况进行使用。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总1. 财务指标计算1.1 利润计算利润可以通过以下公式计算:利润 = 销售收入 - 成本 - 费用•销售收入:公司销售商品或提供服务所得到的收入•成本:公司生产商品或提供服务所发生的费用•费用:公司经营过程中除成本以外的其他支出1.2 毛利率计算毛利率是一种衡量企业盈利能力的指标,可以通过以下公式计算:毛利率 = (销售收入 - 成本) / 销售收入 * 100%1.3 净利润率计算净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标,可以通过以下公式计算:净利润率 = 净利润 / 销售收入 * 100%2. 资本结构计算2.1 总资产计算总资产是企业拥有的全部资产总额,可以通过以下公式计算:总资产 = 固定资产 + 流动资产•固定资产:企业拥有的长期使用价值大于一年的资产,如厂房、机器设备等•流动资产:企业拥有的短期变现能力较强的资产,如现金、存货、应收账款等2.2 负债率计算负债率是衡量企业债务多少的指标,可以通过以下公式计算:负债率 = 总负债 / 总资产 * 100%2.3 资产负债率计算资产负债率是衡量企业负债规模的指标,可以通过以下公式计算:资产负债率 = 总负债 / 净资产 * 100%•总负债:企业所有的债务总额•净资产:企业总资产减去总负债的余额,也可以看作是股东权益3. 经营效率计算3.1 应收账款周转率计算应收账款周转率是衡量企业收回应收账款能力的指标,可以通过以下公式计算:应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款•平均应收账款:指某一时期内的期初应收账款与期末应收账款之和的一半3.2 存货周转率计算存货周转率是衡量企业库存管理能力的指标,可以通过以下公式计算:存货周转率 = 销售成本 / 平均存货•平均存货:指某一时期内的期初存货与期末存货之和的一半3.3 固定资产周转率计算固定资产周转率是衡量企业利用固定资产运营效率的指标,可以通过以下公式计算:固定资产周转率 = 销售收入 / 平均固定资产净值•平均固定资产净值:指某一时期内的期初固定资产净值与期末固定资产净值之和的一半以上只是一部分常见的财务管理计算公式,财务管理的指标众多,根据不同的企业和行业需求,还有其他各类指标计算公式。
财务管理公式大全
财务管理公式大全1、流动比率=流动资产÷流动负债2、速动比率=速动资产÷流动负债保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率)9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率)10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%或=销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷1218、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数)19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率=每股市价÷每股净资产23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%股利保障倍数=股利支付率的倒数24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)财务预测与计划30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率)31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-132、新增销售额=销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或=权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)财务估价(P-现值i-利率I-利息S-终值n—时间r—名义利率m-每年复利次数)35、复利终值复利现值36、普通年金终值:或37、年偿债基金:或A=S(A/S,i,n)(36与37系数互为倒数)38、普通年金现值:或P=A(P/A,i,n)39、投资回收额:或A=P(A/P,i,n)(38与39系数互为倒数)40、即付年金的终值:或S=A[(S/A,i,n+1)-1]41、即付年金的现值:或P=A[(P/A,i,n-1)+1]42、递延年金现值:第一种方法:第二种方法:43、永续年金现值:44、名义利率与实际利率的换算:45、债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)平息债券PV=I/M×(P/A,i/M,M×N)+本金(P/S,i/M,M×N)(M为年付息次数,N为年数)永久债券46、债券到期收益率=或(V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利)47、股票一般模式:零成长股票:固定成长:48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49、期望值:50、方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即:m-证券种类Aj-某证券在投资总额中的比例;-j种与k种证券报酬率的协方差-j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差:52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率总标准差=Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型:①COV为协方差,其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线:个股要求收益率投资管理55、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%57、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重×利率×(1-所得税)+所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值)或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)×(1-所得税率)+折旧×税率(根据所得税对收入和折旧的影响)60、调整现金流量法:(α-肯定当量)61、风险调整折现率法:投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(β—贝他系数)项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的β×(市场平均报酬率-无风险报酬率)62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资63、β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β权益÷(1+负债/权益)流动资金管理64、现金返回线H=3R-2L(上限=3×现金返回线-2×下限)65、收益增加=销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额=日销售额×平均收现期占用资金=平均余额×变动成本率67、折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率-旧销售水平×旧折扣率)×享受折扣的顾客比例68、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本×每次进货量/2 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本TC=TCa+TCc+TCs(K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数U-单价p-日送货量d-日耗用量)69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)×平均日需求量(d)+保险储备(B)R=L×d+B(Ku-单位缺货成本;S-一次订货缺货量;N-年订货次数;Kc-单位存货成本)保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本×缺货量×年订货次数+保险储备×单位存货成本即:TC(S、B)=Ku ×S ×N + B ×Kc筹资管理72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)资本成本和资本结构通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额×(1-筹集费率)75、银行借款成本:(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率)考虑时间价值的税前成本(K):(P-本金)税后成本(K1):(K1)=K×(1-T)76、债券成本:(Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb–债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率)考虑时间价值的税前成本(K):(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)77、留存收益成本:第一种方法:股利增长模型:第二种方法:资本资产定价模型:第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc -风险溢价)78、普通股成本:(式中:D1—第1年股利;P0—市价;g—年增长率)优先股成本=年股息率/(1-筹资费率)79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本)81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、(p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数)经营杠杆:公式一:公式二:财务杠杆:或(D—优先股息;T—所得税率)总杠杆:DTL=DOL×DFL 或83、(EPS-每股收益;SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益)每股收益无差别点:或:每股自由收益无差别点:当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股筹资有利。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算(终值与现值)F-终值P-现值A-年金i-利率n-年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系:终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利:1+ni1/(1+ni)复利:(F/P,i,n)=(1+i)n(P/F,i,n)=1/(1+i)n2、二个基本年金:普通年金的终值与现值的关系:年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A(F/A,i,n)P=A(P/A,i,n)年金系数:年金终值系数年金现值系数普通年金:(F/A,i,n)=[(1+i)n-1]/i(P/A,i,n)=[1-(1+i)-n]/i即付年金:(F/A,i,n+1)-1(P/A,i,n-1)+13、二个特殊年金:递延年金P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]=A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))]永续年金P=A/i4、二个重要系数:偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n)资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n)5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算:折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i)单利i=(F/P-1)/n复利i=(F/P)1/n-1普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i:(i-I1)/(α-β1)=(I2-I1)/(β2-β1)永续年金:i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利n=(F/P-1)/i复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n:(i-n1)/(α-β1)=(n2-n1)/(β2-β1)普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与α两个上下临界数值(β1<α<β2)及其相对应的n1和n2。
财务管理计算公式整理汇总
1、流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、存货周转天数=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额(三)负债比率1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%2、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%4、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)5、影响长期偿债能力的其他因素(1)长期租赁(2)担保责任(3)或有项目(四)盈利能力比率1、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%2、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%3、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%4、净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%(一)杜帮财务分析体系1、权益乘数=1÷(1-资产负债率)2、权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘1、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)2、市盈率倍数=普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%6、股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率7、每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产、(三)现金流量分析1、流动性分析(1现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务(2)现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债(3)现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析1)销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额(2)每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数(3)全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析(1)现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和(2)现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股利一、财务预测的步骤1、销售预测:财务预测的起点是销售预测。
财务管理计算公式整理汇总完整
财务管理计算公式整理汇总(1)一、基本的财务比率(一)变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债3、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债(二)资产管理比率1、营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额(三)负债比率1、资产负债率资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%2、产权比率产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%3、有形净值债务率有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100% 4、已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债)5、影响长期偿债能力的其他因素(1)长期租赁(2)担保责任(3)或有项目(四)盈利能力比率1、销售净利率销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%2、销售毛利率销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%3、资产净利率资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%4、净资产收益率净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用(一)杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数=1÷(1-资产负债率)2、权益净利率权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数(二)上市公司财务比率1、每股收益每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数) 2、市盈率市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%6、股利保障倍数股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产(三)现金流量分析1、流动性分析(1)现金到期债务比现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务(2)现金流动负债比现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债(3)现金债务总额比现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析(1)销售现金比率销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额(2)每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数(3)全部资产现金回收率全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析(1)现金满足投资比率现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和(2)现金股利保障倍数现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
财务管理学所有公式
财务管理学所有公式
1.资产总计计算公式:资产总计=流动资产+非流动资产
2.负债总计计算公式:负债总计=流动负债+非流动负债
3.权益总计计算公式:权益总计=股东权益+少数股东权益
4.资产负债率计算公式:资产负债率=负债总额/资产总额
5.有形资产净额公式:有形资产净额=有形资产-有形资产折旧
6.固定资产折旧率计算公式:固定资产折旧率=固定资产折旧/固定资产
7.负债比率计算公式:负债比率=负债总额/权益总计
8.流动比率计算公式:流动比率=流动资产/流动负债
9.速动比率计算公式:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
10.现金比率计算公式:现金比率=现金+约当现金/流动负债
11.有效税率计算公式:有效税率=应纳税所得额×税率/利润总额
12.应付票据计算公式:应付票据=应付票据+暂收款项+票据兑现垫款
13.应交税金计算公式:应交税金=应税收入税金-应报应税收入减征额
14.应收账款计算公式:应收账款=应收账款+预付账款+应收补贴款。
财务管理计算公式总结
(一)单利计息时终值和现值的计算:终值F=P(1+in)式中:F—终值P —现值i—利率n—期数现值P=F/(1+in)(二)复利终值与现值的计算:复利终值F=P(1+i)n复利现值P=F/(1+i)n年金的终值A(1i)F A(三)An (1i)1nA (1i)At1it1A(1i)...2A (1i)n1(1i)1n______年金终值系数,记为(Fi故上式可写成:F A(/A i,n)F,A/A,i,n)(1i)1nP AA i i n(1)(四)年金的现值(1i)1ni(1i)n——称为“年金的现值系数”,记为(P/A,i,n)。
上式可写为:P A=A(P/A,i,n)(五)利率以普通年金为例说明计算的方法:例如:已知P A、A、n。
求i步骤1:先求出年金现值系数——(P/A,i,n)=P A/A 步骤2:查年金现值系数表步骤3:用内插值法求利率i。
nEXPiii11(六)期望报酬率计算公式为: E代表期望报酬率; Xi 代表第 i种可能结果的报酬率;Pi代表第i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。
(ni 1(X iE ) P2i七)标准离差可按下列公式计算:式中:σ代表期望报酬率的标准离差; E代表期望报酬率;X i 代表第 i 种可能结果的报酬率; Pi 代表第 i 种可能结果发生的概率;n代表可能结果的个数。
(八)计算标准离差率q100 %E式中:q 代表标准离差率;代表标准离差;___E代表期望报酬率。
(九)计算风险报酬率 RRRb q式中:R R 表示风险报酬率;b 表示风险报酬系数; q 表示标准离差率。
(十)投资的总报酬率KRF RFRR bq式中:K 表示投资总报酬率; R F 表示无风险报酬率; R R 表示风险报酬率。
(十一)资金需要量的预测公式为:2对外界资金的需要量AS1ΔSDS1ΔS EPS2式中:A随流动资产,有时包括固销售变化的资产;(定资产) D随销售变化的负债;(应付账款、应付票据)S1基期销售额;S2预测期销售额;ΔSΔS销售的变动额;S2S1P基期销售利润率;P净利润销售收入%E基期留存收益比率,E 留存收益净利润%(十二)资金成本每年资金使用费筹资净额每年资金使用费筹资总额筹资费用(十三)债券成本每年的资金使用费筹资总额(1筹资费率)I(1T)Kb (1)B fO式中:Kb—债券成本I—债券每年支付的利息T—所得税率BO—债券发行总额f—筹资费率(f 筹资费)筹资总额3银行借款成本I()L i 1T)1T(KLi(1T)L (1f)L (1f)式中:KL—银行借款成本L—银行借款总额T—所得税率i—银行借款利率f—借款手续费率(通常忽略不计)优先股成本KpD01P(f)式中:K—优先股资金成本PD—每年支付优先股股利P—优先股发行总额f—筹资费率普通股成本当企业每年股利有一个稳定增长率时:DK g1 sV (1f)式中:Ks—普通股成本D1—第一年预计发放的股利V—普通股发行总额g—股利每年增长率f—筹资费率当每年股利固定不变时则:与优先股资金成本的计算方法相同。
财务管理的公式大全
财务管理的公式大全财务管理是指在经营活动中对企业的财务进行有效监控、分析和控制。
为了帮助企业管理者更好地进行财务决策和分析,以下是一些常用的财务管理公式:1.盈利能力和利润分析公式:-毛利润率=毛利润/销售收入-净利润率=净利润/销售收入-营业利润率=营业利润/销售收入-总资产利润率=净利润/总资产-资产回报率=净利润/全部者产-杠杆倍数=借款资本/自有资本2.偿债能力分析公式:-流动比率=流动资产/流动负债-速动比率=(流动资产-存货)/流动负债-利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用3.财务杠杆分析公式:-负债比率=负债总额/资产总额-权益比率=所有者权益/资产总额-长期负债比率=长期负债/资产总额4.资本结构分析公式:-财务杠杆=总资产/所有者权益-权益乘数=总资产/净资产-资本周转率=净销售收入/资产净值5.现金流量分析公式:-现金流入=销售收入+短期借款+长期借款+股权融资+利息收入+资本性支出-现金流出=购买商品成本+销售费用+利息支付+分红支付+税费支出+资本性支出-现金流量净额=现金流入-现金流出6.投资回报率分析公式:-投资回报率=净利润/投资总额-资本回报率=净利润/资本投入7.经济增加值分析公式:-经济增加值=销售收入-可变成本-固定成本-经济增加值率=经济增加值/销售收入8.成本控制分析公式:-调整后纯资本金利润率=调整后的纯资本金利润/调整后的纯资本金-资本金净资产回报率=净利润/资本金净资产以上是一些常用的财务管理公式,可以用于对企业的财务情况、盈利能力、偿债能力、财务杠杆、资本结构、现金流量、投资回报率等进行分析和评估。
需要根据具体情况选择合适的公式,并结合其他财务数据进行综合分析。
财务管理基本公式大全
财务管理基本公式大全
1.利润公式:
利润=销售收入-成本-费用
销售收入=售价×销量
成本=直接成本+间接成本
费用=固定费用+变动费用
2.成本公式:
直接成本=原材料成本+直接人工成本+直接制造费用间接成本=管理费用+销售费用
总成本=直接成本+间接成本
3.利润率和利润率分析公式:
利润率=利润/销售收入×100%
毛利率=(销售收入-成本)/销售收入×100%
净利率=利润/销售收入×100%
资产利润率=利润/资产总额×100%
4.资本结构和财务杠杆公式:
资本结构=负债/资产×100%
杠杆倍数=资产总额/净资产
财务杠杆=杠杆倍数-1
5.现金流量公式:
净现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出
自由现金流=经营活动现金流入-经营活动现金流出-资本支出
6.资本预算公式:
净现值=∑(现金流量/(1+折现率)^n)
投资回收期=投资额/年平均现金流量
内部收益率=投资现金流量的折现率使净现值等于0
7.股票估值公式:
市盈率=市场价格/每股收益
市净率=市场价格/每股净资产
市销率=市场价格/每股销售收入
8.财务指标公式:
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
资产周转率=销售收入/资产总额
应收账款周转率=销售收入/应收账款
这些公式只是财务管理中的部分基本公式,财务实践中还有更多专业和复杂的公式适用于不同的情况和需求。
根据具体的问题和目标,可以选择相应的公式进行计算和分析,以支持合理的决策和财务管理。
财务管理公式总结
22、 类 别 静 态 评 价 指 标 指 标 静 态 投 资 回 收 期 静态投资回收期,是指以投资项目经营净现金流量 抵偿原始投资额所需要的全部时间。它有“包括建 设期的投资回收期(PP)”和”不包括建设期的投 资回收期(PP )两种形式。 确定静态投资回收期指标可分别采取公司法和列表 法 (1) 满足特定条件下的简化公式
内 部 收 益 率
内部收益率(IRR) ,是指项目投资实际可望达到的 收益率。实质上,它是能使项目的净现值等于零时 的折现率 IRR 满足下列等式: ∑(NCFt×(P/F,IRR,t) )=0 其中: (1) 逐步测试法:适合于各期现金流入量不相 等的非年金形式。 计算方式是:先估计一个贴现率,用它来计算方案 的净现值;如果净现值为正数,说明方案本身的内 含报酬率超过估计的贴现率,应提高贴现率后进一 步测试;如果净现值为负数,说明方案本身的内含 报酬率低于估计的贴现率;应降低贴现率后进一步 测试。经过多次测试,寻找出使净现值接近于零的 两个贴现率,然后根据内插法即可计算出该方案的 内含报酬率 采取逐步测试法,内含报酬率的计算口诀是贴现率 差之比等于净现值之比。 (2) 年金法:适合于无筹建期,而且运营期各 年现金净流量相等的情况,符合普通年金 形式,可直接利用年金现值系数表查表来 确定与该年现值系数相邻的两个贴现率, 然后根据内插法即可计算该方案的内含报 酬率。此时的年金现值系数正好等于该方 案的投资回收期。 采用年金现值系数公式,内含报酬率的计算口诀是 贴现率差之比等于年金现值系数差之比。
1
完整工 业投资 项目
NCFt=-原始投资额(包括:固定资产、无 形资产、开办费、流动资产)
NCFt=息税前利润×(1-所得税税率)+折旧+摊 销 摊销:包括无形资产和开办费的摊销 终结点净现金流量=终结点经营净现金流量+回 收额 回收额: 包括收回的流动资金以及固定资产净残值 收入 Δ NCFS+1-N=Δ 息税前利润×(1 -所得税税率)+ Δ 折旧+Δ 净残值 其中:Δ 折旧=(Δ I-Δ 净残值)/新设备使用年 限 Δ NCF1=Δ 息税前利润×(1-所得税税率)+Δ 折 旧+(旧设备账面净值-变现净收入)×所得税税 率 Δ NCF2-n=Δ 息税前利润×(1-所得税税率)+Δ 折旧+Δ 净残值
财务管理必背公式
《财务管理》必背的115个公式1、单利:I=P*i*n2、单利终值:F=P(1+i*n)3、单利现值:P=F/(1+i*n)4、复利终值:F=P(1+i)n或:P(F/P,i,n)5、复利现值:P=F*(1+i)- n或:F(P/F,i,n)6、普通年金终值:F=A[(1+i)n—1]/i或:A(F/A,i,n)7、年偿债基金:A=F*i/[(1+i)或:F(A/F,i,n)8、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)—n]/i}或:A(P/A,i,n)9、年资本回收额:A=P{i/[1—(1+i)-n]}或:P(A/P,i,n)10、即付年金的终值:F=A{[(1+i)(n+1)-1]/i-1}或:A[(F/A,i,n+1)—1]11、即付年金的现值:P=A{[1—(1+i)—(n—1)]/i+1}或:A[(P/A,i,n—1)+1]12、递延年金现值:第一种方法:先求(m+n)期的年金现值,再扣除递延期(m)的年金现值、P=A{[1—(1+i)-(m+n)]/i—[1-(1+i)-m]/i}或:A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,n)]第二种方法:先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初。
P=A{[1-(1+i)— n]/i*[(1+i)-m]}或:A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]第三种方法:先求出递延年金的终值,再将其折算为现值、P=A{[(1+i)n-1]/I}*(1+i)-(n+m)或:A(F/A,I,n)(P/F,I,n+m)13、永续年金现值:P=A/i14、折现率:i=[(F/p)1/n]—1(一次收付款项)i=A/P(永续年金)普通年金折现领先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直截了当求得的通过内插法计算。
i=i1+[(β1—α)/(β1-αβ2)]*(i2—i1)15、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)m—1 式中:r为名义利率;m为年复利次数16、风险收益率:R=RF+RR=RF+b*V17、期望值:(P49)18、方差:(P50)19、标准方差:(P50)20、标准离差率:V=σ/E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额—销售净利率x收益留存比率x预测期销售额22、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68)23、认股权证的理论价值:V=(P-E)*N注:P为普通股票市场价格,E为认购价格,N为认股权证换股比率、24、债券发行价格=票面金额*(P/F,i1,n)+票面金额*i2(P/A,i1,n)式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限假如是不计复利,到期一次还本付息的债券:债券发行价格=票面金额*(1+ i2* n)*(P/F,i1,n)25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数26、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)* 360/N *100% 式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差27、债券成本:Kb=I(1-T)/[B0(1—f)]=B*i*(1—T)/ [B0(1-f)式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T 为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率28、银行借款成本:Ki=I(1—T)/[L(1-f)]=i*L*(1—T)/[L(1—f)]或:Ki =i(1—T)(当f忽略不计时)式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f 为银行借款筹资费率29、优先股成本:Kp=D/P0(1—T)式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利,0为发行优先股总额30、普通股成本:股利折现模型:Kc=D/P0*100%或Kc=[D1/P0(1—f)]+g资本资产定价模型:Kc=RF+β(Rm—RF)无风险利率加风险溢价法:Kc=RF+Rp式中:Kc为普通股成本;D1为第1年股的股利,0为普通股发行价;g为年增长率32、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kjﻫ式中:Kw为加权平均资金31、留存收益成本:K=D1/P0+gﻫ成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本ﻫ33、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi 式中:BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例34、边际贡献:M=(p—b)x=m*x式中:M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量ﻫ35、息税前利润:EBIT=(p—b)x—a=M—aﻫ36、经营杠杆:DOL=M/EBIT=M/(M—a)37、财务杠杆:DFL=EBIT/(EBIT—I)ﻫ38、复合杠杆:DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I—d/(1—T)]ﻫ39:每股利润无差异点分析公式: [(EBIT—I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT—I2)(1—T)—D2]/N2ﻫ当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利。
财务管理学公式整理最全版
财务管理学公式整理最全版1.流动比率(Current Ratio)= 流动资产 / 流动负债该公式用于衡量企业支付短期债务的能力。
2.速动比率(Quick Ratio)= (流动资产 - 存货) / 流动负债除去存货的流动资产与流动负债的比率,更准确地反映企业支付短期债务的能力。
3.负债比率(Debt Ratio)= 负债总额 / 总资产该公式用于衡量企业资产中被债务所占比例。
4.权益比率(Equity Ratio)= 所有者权益 / 总资产衡量企业资产中被所有者权益所占比例。
5.资本周转率(Asset Turnover)= 销售收入 / 总资产衡量企业每单位投资所能创造的销售额。
6.应收账款周转率(Accounts Receivable Turnover)= 销售收入 / 平均应收账款表明企业应收账款的收回速度。
7.资金周转率(Working Capital Turnover)= 销售收入 / 平均营运资金衡量企业每单位营运资金所能创造的销售额。
8.总资产利润率(Return on Assets)= 净利润 / 总资产衡量企业每单位资产能创造的利润。
9.净利润率(Net Profit Margin)= 净利润 / 销售收入衡量企业每单位销售额能创造的利润。
10.净资产收益率(Return on Equity)= 净利润 / 股东权益衡量企业股东权益的收益能力。
11.每股收益(Earnings per Share)= 净利润 / 平均流通股本衡量企业每股股利的收益能力。
12.贴现率(Discount Rate)= (未来现金流量 - 初始投资)/ 初始投资计算投资项目的现值所需的折现率。
13.现金流量净现值(Net Present Value)= 初始投资 + 现金流入- 现金流出衡量投资项目的现金流入和现金流出的差额。
14.内部收益率(Internal Rate of Return)= 投资的年均现金流入/ 初始投资衡量投资项目的收益率。
财务管理公式大全
财务管理公式大全
1.会计方面的公式:
-总资产=负债+股东权益
-总负债=短期负债+长期负债
-股东权益=总资产-总负债
-營業利益=营业收入-营业成本-营业费用
-净利润=营业利润-税费-其他费用
2.财务比率和指标的公式:
-资产负债率=总负债/总资产
-流动比率=流动资产/流动负债
-速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
-期末现金余额=期初现金余额+现金流入-现金流出-毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入
-净利率=净利润/营业收入
3.投资和财务决策的公式:
-现值=未来现金流/(1+投资回报率)^年数
-内部回报率=使项目的净现值等于零的折现率
-投资回收期=投资金额/年净现金流量
-负债成本=(借款利率*借款金额)/借款期限
4.财务评估和估值的公式:
-理论股价=每股收益*市盈率
-市盈率=股票价格/每股收益
-ROE=净利润/股东权益
-ROI=(净利润+利息)/总投资
-投资回报率=(投资终值-投资初始值)/投资初始值
5.资本预算和项目评估的公式:
-净现值=现金流入-现金流出
-平均投资回报率=总净利润/总投资
-内部回报率=使项目的净现值等于零的折现率
-投资回收期=投资金额/平均年现金流量
-资本金的成本=(年息/(1-税率))/资本金
这只是一些常用的财务管理公式示例,实际上,财务管理领域涉及的公式非常广泛和复杂。
财务专业人员需要根据具体情况和需求,选择适合的公式来进行分析和决策。
财务管理公式
1、直接材料标准成本=∑(材料价格标准×单位产品材料用量标准)2、标准工资率=标准工资总额/标准总工时3、直接人工标准成本=标准工资率×工时用量标准4、制造费用分配率标准=标准制造费用总额/标准总工时5、制造费用标准成本=制造费用分配率标准×工时用量标准6、总差异=实际价格×实际用量-标准价格×标准用量 =价格差异+用量差异7、价格差异=(实际价格-标准价格)×实际用量用量价格=(实际用量-标准用量)×标准价格8、直接材料成本差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本=实际价格×实际用量-标准价格×标准用量=直接材料价格差异+直接材料用量差异直接材料价格差异=(实际价格-标准价格)×实际用量直接材料用量差异=标准价格×(实际用量-实际产量下标准用量)9、直接人工成本差异=实际总成本-实际产量下标准成本=实际工资率×实际人工工时-标准工资率×标准人工工时 =直接人工工资率差异+直接人工效率差异直接人工工资率差异=(实际工资率-标准工资率)×实际人工工时直接人工效率差异=标准工资率×(实际人工工时-实际产量下标准人工工时)10、变动制造费用成本差异=实际总变动制造费用-实际产量下标准变动制造费用=实际变动制造费用分配率×实际工时-标准变动制造费用分配率×标准工时=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异=(变动制造费用/实际分配率-变动制造费用标准分配率)×实际工时变动制造费用效率差异=变动制造费用标准分配率×(实际工时-实际产量下标准工时)11、固定制造费用成本差异=实际分配率×实际工时-标准分配率×实际产量下标准工时标准分配率=固定制造费用预算总额/预算产量下标准总工时(1)两差异分析法:耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-标准分配率×工时标准×预算产量 =实际固定制造费用-标准分配率×预算产量下标准工时能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下固定制造费用 =标准分配率×(预算产量下标准工时-实际产量下标准工时)(2)三差异分析法:产量差异=标准分配率×(预算产量下标准工时-实际产量下实际工时)效率差异=标准分配率×(实际产量下实际工时-实际产量下标准工时)。
财务管理计算公式总结
财务管理计算公式总结(一)单利计息时终值和现值的计算:终值 F=P (1+in )式中:F —终值 P —现值 i —利率 n —期数 现值 P=F/(1+in )(二)复利终值与现值的计算:复利终值 F=P (1+i )n 复利现值 P=F/(1+i )n(三)(四)年金的现值——称为“年金的现值系数”,记为(P/A ,i ,n )。
上式可写为:P A =A (P/A ,i ,n )(五)利率以普通年金为例说明计算的方法: 例如:已知P A 、A 、n 。
求i步骤 1:先求出年金现值系数——(P/A ,i ,n )=P A /A 步骤 2:查年金现值系数表nn i i i )1(1)1(+-+),,(故上式可写成:),,年金终值系数,记为()()(年金的终值n i A F A F n i A F ii ii A i A i A i A i A A F A n n nt t n A //______1)1(1)1()1()1( (111)112=-+-+•=+=+++++++=∑=--nn A i i i A P )1(1)1(+-+•=步骤 3:用内插值法求利率 i 。
(六)期望报酬率计算公式为:代表期望报酬率;代表第i 种可能结果的报酬率;代表第i种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。
(七)标准离差可按下列公式计算:式中:σ 代表期望报酬率的标准离差;代表第i种可能结果的报酬率;代表第i 种可能结果发生的概率;n 代表可能结果的个数。
(八)计算标准离差率(九)计算风险报酬率式中:R R 表示风险报酬率;b 表示风险报酬系数; q 表示标准离差率。
(十)投资的总报酬率式中:K 表示投资总报酬率; R F 表示无风险报酬率; R R 表示风险报酬率。
i X i P i X i P代表期望报酬率。
代表标准离差;代表标准离差率;式中:___E q σbqR R =bqR R R K F RF +=+=(十一)资金需要量的预测公式为: (十二)(十三)债券成本银行借款成本%净利润留存收益E 基期留存收益比率,E %销售收入净利润P 基期销售利润率;P S S ΔS 销售的变动额;ΔS 预测期销售额;S 基期销售额;S 应付账款、应付票据)随销售变化的负债;(D 定资产流动资产,有时包括固变化的资产;随A 式中:EPS ΔS S DΔS S A 的需要量对外界资金1221211⨯=-⨯=--=------•-•=)(销售筹资费率)筹资总额(每年的资金使用费筹资费用筹资总额每年资金使用费筹资净额每年资金使用费资金成本-=-==1)筹资总额筹资费筹资费率(—债券发行总额—所得税率—债券每年支付的利息—债券成本—式中:=--=f f B T I K f B T I K O b O b )1()1(优先股成本普通股成本 当企业每年股利有一个稳定增长率时:当每年股利固定不变时则:与优先股资金成本的计算方法相同。
财务管理计算公式汇总
财务管理计算公式汇总一、时间价值的计算(终值与现值)F—终值 P—现值 A—年金 i—利率 n—年数1、单利和复利:单利与复利终值与现值的关系:终值=现值×终值系数现值=终值×现指系数终值系数现指系数单利: 1+ni 1/(1+ni)复利:(F/P,i,n)=(1+i)n (P/F,i,n)=1/(1+i)n2、二个基本年金:普通年金的终值与现值的关系:年金终值=年金×年金终值系数年金现值=年金×年金现值系数F=A(F/A,i,n) P=A(P/A,i,n)年金系数:年金终值系数年金现值系数普通年金: (F/A,i,n)=[(1+i)n—1]/i (P/A,i,n)=[1—(1+i)-n]/i即付年金: (F/A,i,n+1)-1 (P/A,i,n—1)+13、二个特殊年金:递延年金 P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]=A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))]永续年金 P=A/i4、二个重要系数:偿债基金(已知F,求A)A=F/(F/A,i,n)资本回收(已知P,求A)A=P/(P/A,i,n)5、i、n的计算:折现率、期间、利率的推算:折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i)单利 i=(F/P-1)/n复利 i=(F/P)1/n-1普通年金:首先计算F/A=α或P/A=α,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与α两个上下临界数值(β1〈α〈β2)及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i:(i-I1)/(α—β1)=(I2—I1)/(β2-β1)永续年金:i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利 n=(F/P-1)/i复利:首先计算F/P=α或P/F=α,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与α两个上下临界数值(β1〈α<β2)及其相对应的n1和n2。
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财务管理公式总结2011年中级《财务管理》全书各章节公式总结第二章预算管理目标利润预算方法(1)量本利分析法:目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用(2)比例预算法:销售收入利润率法:目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率成本利润率法:目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率投资资本回报率法:目标利润=预计投资资本平均总额×投资资本回报率利润增长百分比法:目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比)(3)上加法:企业留存收益=盈余公积金+未分配利润净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率)或=本年新增留存收益+股利分配额目标利润=净利润/(1-所得税税率)预期目标利润=预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用主要预算的编制(1)销售预算编制:现金收入=本期现销收入+收回以前赊销(2)生产预算的编制:预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量期末结存量=期初结存(上期期末结存)+本期增加-本期减少(3)材料采购预算编制:某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量某种材料耗用量(生产需用量)=产品预计生产量×单位产品定额耗用量材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购(4)直接人工预算:某种产品直接人工总工时=单位产品定额工时×该产品预计生产量某种产品直接人工总成本=单位工时工资率×该产品直接人工工时总数(5)制造费用预算:制造费用总额=变动制造费用+固定制造费用某项目变动制造费用分配率=该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总额(6)单位生产成本预算:单位产品预计生产成本=单位产品直接材料成本+单位产品直接人工成本+单位产品制造费用期末结存产品成本=期初结存产品成本+本期产品生产成本-本期销售产品成本(7)现金预算:可运用现金合计=期初现金余额+经营现金收入现金支出合计=经营性现金支出+资本性现金支出现金余缺=可运用现金合计-现金支出合计=期初现金余额+经营现金收入-经营性现金支出-资本性现金支出期末现金余额=现金余缺±现金的筹集与投放第三章筹资管理租金的计算每年租金=[设备价款-残值×(P/F,i,n)]/(P/A,i,n)(后付年金)可转换债券转换比率(股数)=债券面值/转换价格资金需要量预侧(1)因素分析法:资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)(2)销售百分比法:外部融资需求量=敏感性资产/基期销售额×销售变动额-敏感性负债/基期销售额×销售变动额-销售净利率×利润留存率×预测期销售额(3)资金习性预测法:资金总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)回归直线法:a=b=高低点法:某项目单位变动资金(b)=(最高收入期资金占用量-最低收入期资金占用量)/(最高销售收入-最低销售收入)某项目不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入个别资本成本(1)一般模式:资本成本率=年资金占用费/(筹资总额-筹资费用)=年资金占用费/[筹资总额×(1-筹资费用率)](2)贴现模式:筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0得:资本成本率=所采用的贴现率(3)银行借款资本成本:一般模式:银行借款资金成本率=筹资总额×利率×(1-所得税税率)/[筹资总额×(1-手续费率)]=年利率×(1-所得税税率)/(1-手续费率)贴现模式:根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率。
(4)公司债券资本成本:一般模式:公司债券资本成本率=年利息×(1-所得税率)/[债券筹资总额×(1-手续费率)]贴现模式:根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解折现率。
(5)融资租赁资本成本:只能采用贴现模式现金流入现值(租赁设备原值)=现金流出现值(各期租金现值+残值现值)(6)普通股资本成本:①第一种方法——股利增长模型法:股利固定增长的情况下:普通股资本成本=预计第一期股利/[股票发行价格×(1-筹资费用率)]+预期股利年增长率每年股利固定的情况下:普通股资本成本=每期支付的固定股利/[股票发行价格×(1-筹资费用率)] ②第二种方法——资本资产定价模型法:普通股资本成本=无风险报酬率+贝塔系数×(市场平均报酬率-无风险报酬率)(7)留存收益资本成本:与普通股成本相同但不考虑筹资费用平均资本成本加权平均=Σ(个别资本成本×个别资本在全部资本中的比重)杠杆效应息税前利润EBIT=销售收入S-变动成本V-固定成本F=边际贡献M-固定成本F边际贡献M=销售收入S-变动成本V=单位边际贡献×销售量Q(1)经营杠杆系数(DOL):定义公式:经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率(简化)计算公式:经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润=(基期息税前利润+固定成本)/基期息税前利润(2)财务杠杆系数(DFL):定义公式:财务杠杆系数=每股收益变动率/息税前利润变动率(简化)计算公式:财务杠杆系数=基期息税前利润/(基期息税前利润-基期利息)(3)总杠杆系数(DTL):定义公式:总杠杆系数=普通股每股收益变动率/产销量变动率(简化)计算公式:总杠杆系数=基期边际贡献/(基期边际贡献-基期固定成本-基期利息)资本结构优化方法(1)每股收益分析法:每股收益=(息税前利润-利息)×(1-所得税税率)/普通股股数计算公式:=(2)公司价值分析法:公司市场总价值V=权益资本的市场价值S+债务资本的市场价值B权益资本(股票)的市场价值=(息税前利润-利息)×(1-所得税税率)/权益资本成本=净利润/权益资本成本第四章投资管理项目计算期(n)=建设期(s)+运营期(p)投入类财务可行性要素的估算建设投资的估算——第一个投入类要素1.形成固定资产的费用:(1)建筑工程费的估算。
单位建筑工程投资估算法:建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量单位实物工程量投资估算法:建筑工程费=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量(2)设备购置费的估算。
狭义设备购置费的估算如下:国产设备购置费的估算:设备购置费=设备购买成本×(1+运杂费率)进口设备购置费的估算:设备购置费用=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费在估算以人民币标价的进口设备到岸价时,如按到岸价结算时:以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价×人民币外汇牌价按离岸价结算时:以人民币标价的进口设备到岸价=(以外币标价的进口设备离岸价+国际运费+国际运输保险费)×人民币外汇牌价其中:国际运费(外币)=离岸价(外币)×国际运费率国际运输保险费(外币)=(以外币标价的进口设备离岸价+国际运费)×国际运输保险费率在进口设备不涉及消费税的情况下,进口从属费的计算公式为:进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费其中:进口关税=以人民币标价的进口设备到岸价×进口关税率外贸手续费=以人民币标价的进口设备到岸价×外贸手续费率结汇银行财务费=以外汇支付的进口设备货价×人民币外汇牌价×结汇银行财务费率国内运杂费=(以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税)×运杂费率工具、器具和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费×标准的工具、器具和生产经营用家具购置费率设备购置费(广义)=(狭义)设备购置费(国产+国外)+工具、器具和生产经营用家具购置费(3)安装工程费的估算。
安装工程费=每吨安装费×设备吨位=安装费率×设备原价安装工程费=单位实务工程安装费标准×安装实务工程量(4)形成固定资产的费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费+其他费用。
(5)固定资产原值=形成固定资产的费用+建设期资本化利息+预备费。
2.预备费的估算基本预备费=(形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用)×基本预备费率流动资金投资的估算——第二个投入类要素1.分项详细估计法的基本公式:本年流动资金投资额=本年流动资金需用额-截至上年的流动资金投资额或=本年流动资金需用额-上年流动资金需用额本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额2.周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系周转次数=360/周转天数1年内最多周转次数=360/最低周转天数某一流动项目的资金需用额=该项目的周转额/该项目的最多周转次数3.流动资产项目的估算。
某年流动资金需用额=该年存货需用额+该年应收账款需用额+该年预付账款需用额+该年现金需用额存货需用额=外购原材料需用额+外购燃料动力费需用额+其他材料需用额+在产品需用额+产成品需用额外购原材料需用额=年外购原材料费用/外购原材料的最多周转次数外购燃料动力需用额=年外购燃料动力费用/外购燃料动力费的最多周转次数其他材料需用额=年外购其他材料费用/其他材料的最多周转次数在产品需用额=(年外购原材料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年修理费+年其他制造费用)/在产品的最多周转次数产成品需用额=(年经营成本-年销售费用)/产成品的最多周转次数应收账款需用额=年经营成本/应收账款的最多周转次数预付账款需用额=外购商品或服务年费用金额/预付账款的最多周转次数现金需用额=(年职工薪酬+年其他费用)/现金的最多周转次数其它费用=制造费用+管理费用+销售费用-以上三项费用所含职工薪酬、折旧费、摊销费和修理费流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额应付账款需用额=外购原材料、燃料动力及其他材料费用/应付账款的最多周转次数预收账款需用额=预收的营业收入年金额/预收账款的最多周转次数经营成本的估算——第三个投入类要素某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年职工薪酬+该年修理费+该年其他费用某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额某年不包括财务费用的总成本费用=该年固定成本(含费用)+单位变动成本(含费用)×该年预计产销量运营期相关税金的估算——第四个投入类要素营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加城市维护建设税=(应交营业税+应交消费税+应交增值税)×城建税税率教育费附加=(应交营业税+应交消费税+应交增值税)×教育费附加率调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加投资项目净现金流量的测算某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量建设期某年净现金流量=-该年原始投资额运营期某年所得税前净现金流量=该年息税前利润+该年折旧+该年摊销+该年回收额-该年维持运营投资-该年流动资金投资运营期某年所得税后净现金流量=该年所得税前净现金流量-(该年息税前利润-利息)×所得税税率单纯固定资产投资项目净现金流量的确定方法建设期某年的净现金流量=-该年发生的固定资产投资运营期某年所得税前净现金流量=该年因使用该固定资产新增的息税前利润+该年因使用该固定资产新增的折旧+该年回收的固定资产净残值运营期某年所得税后净现金流量=运营期某年所得税前净现金流量-(该年因使用该固定资产新增的息税前利润-利息)×所得税税率静态评价指标的计算方法及特征如果运营期内前若干年某年净现金流量相等,且其合计大于或等于原始投资,则:①公式法:不包括建设期的回收期=运营期发生的原始投资合计/运营期内前若干年相等的净现金流量包括建设期的回收期(PP)=不包括建设期的回收期(PP’)+建设期(s)①列表法:包括建设期的投资回收期=最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下一年度净现金流量或=累计净现金流量第一年出现正值的年份-1+该年初尚未回收的投资/该年净现金流量总投资收益率(投资报酬率)=年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资动态评价指标的计算方法及特点净现值(NPV)=(各年净现金流量×各年复利现值系数)之和特殊方法一:当建设期为零,投产后的净现金流量表现为普通年金形式时,公式为:NPV=NCF0+NCF1~n×(P/A,ic,n)特殊方法二:当建设期为零,运营期第1~n每年不含回收额的净现金流量相等,但终结点第n年有回收额Rn(如残值)时,可按两种方法求净现值。