《企业筹资概述》PPT课件

尽管谷歌公司的IPO最终看起来比较成功，但是公
司在IPO过程中经历了许多整理问ppt题。
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第一节
为了自身的生存 和发展
企业筹资的动机与要求
企业筹资的动机
1、法律性融资动机 2、扩张性筹资动机 3、调整性筹资动机 4、混合性筹资动机
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例：大辰公司扩张前的资产负债表见下表。
该企业根据扩大生产经营的需要,现筹资500万元, 其中长期借款 400万元,所有者投入资本100万元, 用于增加设备 200万元,增加存货300万元。其他资 料不变。扩张筹资后的资产负债状况编制详见下表。 大辰公司筹资前后对比表中金额栏B。
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2、短期资本(Short-Term sources of Funds) 概念：指期限在1年以内的资本（短期借款、应付账款 和应付票据等）。 用途：企业生产经营过程中资本周转调度。
方式：银行短期借款和商业信用等。
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三、按资本来源的范围不同
1、内部筹资(Internal sources of Funds) 指企业内部通过留用利润而形成的资本来源。 2、外部筹资(External sources of Funds)
概念：指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资 活动。
方式：银行借款和租赁等。
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第三节 筹资数量的预测
一、筹资数量预测的基本依据
（一）法律依据 （二）企业经营规模依据 （三）影响企业筹资数量预测的其他因素: 利率、 对外投资、企业信用状况等
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二、筹资数量预测的基本方法
筹资数量预测的因素分析法 筹资数量预测的销售百分比法 预测筹资数量的线性回归法 预测筹资数量的高低点法
该企业应付账款中有300到期，长期借款中有200万 元到期，企业决定向银行借入短期借款500万元清 偿债务。大辰公司筹资后资产负债状况见对比表中 金额栏C。
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大辰公司筹资前后对比表
资产
A初始 B扩 C偿 负债及所有者 A初始 B扩 C偿债
金额 张筹 债筹 权益
金额 张筹 筹资
资后 资后
b、企业对股权依法享有经营权。 渠道：政府财政资本、其他法人资本、民间资本、企 业内部资本和外国资本。
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2、债权资本(Debts)
概念：企业依法取得并依约运用，按期偿还的资本。
属性：a、债权资本体现企业与债权人的债务与债权关系。
b、企业的债权人有权按期索取债权本息。
c、企业对持有的债务资本在约定的期限内享有经营 权，并承担承担按期偿付本付息的义务。
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企业筹资方式
1、投入资本筹资
投入资本筹资是企业以协议形式筹集政府、 法人、自然人等直接投入的资本，形成企 业投入资本的一种筹资方式。它不以股票 为媒介，适用于非股份制企业。
发行股票筹资是股份公司按照公司章程 依法发售股票直接筹资，形成公司股本 的一种筹资方式。发行股票筹资要以股 票为媒介，仅适用于股份公司。
2、发行股票筹资 3、发行债券筹资
发行债券筹资是企业按照债券发行协议通过 发售债券直接筹资，形成企业债权资本的一 种筹资方式。在我国，股份有限公司、国有 独资公司等可以采用发行债券筹资方式。
4、发行商业本票筹资 5、银行借款筹资
发行商业本票筹资是大型工商企业或金融 企业获得短期债权资本的一种筹资方式。 它是新兴的短期筹资方式。
银行借款筹资是各类企业按照借款合同从银行等金融
6、商业信用筹资 机构借入各种款项的筹资方式。是企业获得长期和短
期债权资本的主要筹资方式。
7、租赁筹资
是企业按照租赁合同租入资产从而筹集
是交整企易理业行pp通为t 过筹赊集购短商期品资、本预的收筹货资款方等式商。品 8
第二节 企业筹资的类型
按属性不同 债权资本 股权资本
指企业向外部筹集资金而形成的资本来源。
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四、按是否借助银行等金融机构 1、直接筹资(Direct Financing)
概念：企业不借助银行等金融机构，直接与资本 的所有者协商融通资本的一种筹资活动。
方式：投入资本、发行股票、发行债券和商业信用等。 2、间接筹资(Indirect Financing)
资后 后
货币资金 应收账款 存货 固定资产净值
120 450 230 1500
120 450 530 1700
120 450 530 1700
应付账款 短期借款 长期借款 所有者权益
合计
2300 2800 2800 合计
410 640 1250
410 1040 1350
110 500 840 1350
按期限的不同
长期资本 短期资本
按资本来源的范围不同 内部筹资 外部筹资
直接筹资 按是否借助银行等金融机构
间接筹资
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一、按属性不同
1、股权资本(Equity Capital) 概念：企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资
本。（投入资本，资本公积和留存收益）
属性：a、股权资本的所有权归企业的所有者
2300 2800 2800
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企业筹资的基本原则
效益性原则 合理性原则 及时性原则 合法性原则
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是企业筹集资本来源的 方向与通道
企业筹资的渠道
1、政府财政资本 2、银行信贷资本 3、非银行金融机构资本 4、其他法人资本 5、民间资本 6、企业内部资本 7、国外和港澳台资本
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第四章 企业筹资概述
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引导案例
2004年8月19日，在一次被热切期盼的首次公开发 行（IPO)中，互联网搜索引擎公司谷歌 （GOOGLE)公司公开上市了。起初，公司期望以 每股108-135美元的价格发售大约2600万股股票。就 在公司公开上市之前，它把价格降低到每股85美元， 并把发行的股份数降低到1960万股。尽管有了这些 降低，公司首次向股东出售股票时的价值为230亿美 元。到第一个交易日结束时，股票价格蹿升了18%， 超过100美元，这意味着公司由于股票价格定得太低 而几乎损失了3亿美元。
渠道：银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资 本、民间资本、外商资本。
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二、按期限的不同
1、长期资本(Long-Term sources of Funds)
概念：指期限在1年以上的资本（股权资本、长期借款、 应付债券等债权资本）。
用途：购建固定资产，取得无形资产，开展长期投资。
方式：投入资本、发行股票和债券、银行长期借款和租赁 等。