金融市场与功能结构

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金融市场与金融机构ppt课件

金融机构在金融市场中的作用
金融机构是金融市场的中介，连接了资金供给方和需求方，实现了资金的转移和分配。
金融机构通过提供各种金融产品和服务，满足了客户的投资和融资需求，促进了金融市场的多元化和专业化。
金融机构在金融市场中发挥着风险管理、信息披露和监督等作用，提高了市场的透明度和效率。
金融市场对金融机构的影响
金融市场的规模和结构影响金融机构的业务规模和盈利能力。
金融市场的监管政策影响金融机构的业务范围和经营模式。
金融市场的利率、汇率等价格因素影响金融机构的融资成本和投资收益。
04
金融市场的全球化
金融市场全球化的趋势
资本流动自由化
随着贸易壁垒的逐步消除，资本在各国之间的流动更加自由，跨
金融机构的分类
按业务类型
可分为银行业、证券业、保险业等。
按组织形式
可分为国有金融机构、股份制金融机构、外资金融机构等。
按地域范围
可分为全国性金融机构和区域性金融机构。
金融机构的监管
监管机构
监管手段
各国政府、中央银行、金融监管机构等。
包括现场检查、非现场检查、信息披露等。
监管目标
维护金融市场稳定、保护投资者利益、防止金融风险等。
中介机构
包括银行、证券公司、保险公司和基金公司等。
监管机构
包括中央银行、证监会、银监会和保监会等。
02
金融机构概述
金融机构的定义与功能
定义
金融机构是指专门从事金融活动的组织，包括银行、证券公司、保险公司等。
功能
金融机构的主要功能是提供金融服务，包括吸收存款、发放贷款、买卖证券等，同时还承担着资金清算、风险管理等职责。

金融市场

金融市场：是指以金融资产为交易工具，而形成的供求关系和交易机制的总和。

金融市场的分类按金融资产的种类划分：货币市场，资本市场，外汇市场，黄金市场，保险市场，衍生品市场按金融资产的交易程序分：发行市场和流通市场按金融市场的市场形态分：有形市场和无形市场按金融市场所在地域划分：国内金融市场和国际金融市场金融市场的功能1，货币资金融通功能：是金融市场最主要，最基本的功能。

资金盈余和不足的各方均是独立的经济人，有各自的经济利益。

制约通过市场机制，在双方利益，风险对等的情况下才能实现货币资金的融通。

金融市场创造和提供的多种多样金融工具能满足各方的需求。

从而能最大限度地融通资金。

实现资金效益最大化。

2，优化资源配置功能：市场体系最重要的经济功能是优化配置功能，即借助市场机制将资源从利用效率低的地区或部门转移到效率高的地区或部门，实现社会资源的合理配置和有效利用。

社会资源有效配置的前提条件是货币资金的有效配置。

通常，货币资金总是流向最有发展潜力，能为投资者带来最大利益的地区，部门和企业。

而金融资产的价格变动则反映了整体经济运行的态势和企业，行业的发展前景。

是引导货币资金流动和配置的理想工具。

因而，只有借助金融市场的市场机制有效地配置货币资金，才能实现优化资源配置使有限的资源得到合理利用。

3，风险分散功能：金融市场为它的参与者提供了分散，降低风险的机会，利用组合投资，可以分散投资于单一金融资产所面临的非系统风险，而远期合约，期货合约，期权合约，互换合约均等已成为各类经济主体进行风险管理的重要工具。

4，经济调节功能：金融市场是现代政府实施宏观经济政策的重要场所。

货币政策和财政政策是政府重要的宏观经济政策，金融市场不仅为公开市场业务，利率政策等货币政策工具的实施提供市场条件，还未货币政策的传递提供市场机制。

发行国债和调节国债发行结构是实施财政政策的重要手段。

表现在借助货币资金供应总量的变化影响经济的发展规模和速度。

金融市场的金融市场结构

金融市场的金融市场结构金融市场是指用于进行各种金融资产交易的场所或平台，是金融系统的核心组成部分。

金融市场结构是指金融市场的组织形式和交易参与者之间的关系及其作用的规则。

金融市场结构对经济的金融运行和资源配置起着重要的作用。

本文将以金融市场的金融市场结构为题，探讨金融市场的组织形式和交易参与者之间的关系。

一、金融市场的分类根据金融工具的性质和金融资产的特征，金融市场可分为股票市场、债券市场、货币市场、外汇市场、期货市场等。

每种市场都有其特定的功能和特点。

1. 股票市场股票市场是指进行股票买卖的交易场所。

股票是指企业为了筹集资金而发行的一种所有权凭证，股票市场是企业与投资者之间进行股票买卖的重要场所。

股票市场的主要参与者包括企业、投资者、证券公司等。

2. 债券市场债券市场是指进行债券买卖的交易场所。

债券是指借款人为了筹集资金而发行的一种债权凭证，债券市场是债券买卖的重要场所。

债券市场的主要参与者包括债券发行人、债券投资者、证券公司等。

3. 货币市场货币市场是指短期资金供求和短期金融工具交易的市场。

货币市场的主要特点是短期性和流动性强，其主要交易对象包括国库券、短期票据等。

货币市场的主要参与者包括中央银行、商业银行、金融机构等。

4. 外汇市场外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所。

外汇是指不同货币之间的兑换关系，外汇市场是各国货币之间进行兑换和交易的市场。

外汇市场的主要参与者包括央行、商业银行、投资者等。

5. 期货市场期货市场是指进行期货合约买卖的交易场所。

期货是指按照合约规定，在将来某一特定时间交割的标准化金融工具，期货市场是期货合约买卖的场所。

期货市场的主要参与者包括期货交易所、期货公司、投资者等。

二、金融市场的组织形式金融市场的组织形式主要包括场内市场和场外市场。

1. 场内市场场内市场是指在特定的金融交易所或机构内进行金融资产交易的市场。

场内市场的特点是交易规则和交易方式相对规范化，交易参与者在交易所的监管下进行交易。

公司财务第二版面向21世纪课程教材经济管理类课程教材金融系列教学课件赵锡军著第二章金融市场与公司财务

第二章金融市场与公司财务管理
2.1 金融市场的基本结构和功能 2.2 金融机构 2.3 国际金融市场 2.4 公司财务决策与金融市场
第二章金融市场与公司财务管理
2.1 金融市场的基本结构和功能
第2章第一节金融市场的基本结构和功能
金融市场的职能金融市场的基本要素金融市场的分类
金融市场的职能
公司财务决策与金融市场的直接联系
１.公司的财务决策往往要通过金融市场来实施。
２.金融市场上的各种动向影响公司的财务决策。
３.公司的财务决策对金融市场也会产生反作用。
影响公司财务决策的其他重要因素
１.外部因素：
（1）税制与税率（2）金融市场的有效性（3）宏观经济走势与经济政策（4）国际经济（5）政治、法律因素（6）不可抗拒因素
2．内部因素
（1）公司的资本结构（2）公司的经济效益（3）其他因素，例如公司的发展战略
（1）跨国融资、投资活动日益频繁，国际金融市场的规模不断扩大
（2）大型金融机构纷纷在国外设立分支机构（3）国际金融市场上各种价格波动对各国经
济运行的影响越来越大，其影响速度也越来越快。
第二章金融市场与公司财务管理
2.4 公司财务决策与金融市场
第2章第四节公司财务决策与金融市场
公司财务决策与金融市场的直接联系影响公司财务决策的其他重要因素
（1）短期存贷市场主要是商业银行等金融机构吸收短期存款，然后进行短期贷款的市场。
（2）银行同业拆借市场则是商业银行之间为了弥补寸头的不足，互相之间进行的短期借贷市场。
（3）贴现市场是指企业或金融机构将未到期的票据以一定的折扣向有关金融机构兑取现金的市场。
2.资本市场

《金融学》教学大纲

《金融学》教学大纲一、课程教学目的本课程的教学力图以历史和逻辑的线索系统阐述金融的基本原理、基本知识及其运动规律；客观介绍世界主流金融理论及最新研究成果和实务运作的机制及最新发展；立足中国实际，努力反映改革开放的实践进展和理论研究成果，探讨金融理论和实践发展中的问题。

课程的教学目的主要是：1、使学生对金融学的基本理论有全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、银行、金融市场、金融宏观调控、国际金融等基本范畴、内在关系及其运动规律有较系统的掌握。

2、通过课堂教学和课外学习，使学生了解国内外金融问题的现状，掌握观察和分析金融问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力。

3、提高学生在社会科学方面的素养，为进一步学习其他专业课程打下必要的基础。

二、课程教学任务一、明确《金融学》的研究口径，构建《金融学》的教学框架体系，确定《金融学》各个构成部分的教学内容。

二、确定金融基本范畴的合理范围，明确金融基本范畴的内涵。

金融基本范畴主要包括货币与货币制度、外汇与汇率、信用与信用体系、利息与利率、金融工具与金融资产等内容。

在此基础上清晰界定各个金融基本范畴的内涵和相关原理，梳理金融基本范畴之间的内在联系和相互影响。

三、对金融微观层次的金融市场和金融机构进行明确的界定，以此为载体阐述金融微观运作的基本原理，明晰金融市场与金融机构之间的相互关系和相互影响。

四、构建宏观金融层次各个部分之间的合理结构，阐述其基本原理，明确与微观金融的联系。

以开放经济为背景，梳理宏观金融运作中的货币供求、货币均衡、货币政策、金融监管、金融发展的关系以及与经济发展的关系。

三、课程教学内容模块一导论生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起引言社会经济主体的金融交易及其关系第一节居民理财与金融一、货币收入与支出二、居民盈余的使用三、居民赤字的弥补第二节企业财务活动与金融一、企业经营与财务二、企业负债管理与金融体系三、企业资产管理与金融体系四、企业盈余分配第三节政府的财政收支与金融一、财政收支与政策安排二、公债融资三、政府投资第四节开放条件下各部门的金融活动一、国际收支与结算二、贸易融资与国际信用三、国际投资与资本流动第五节现代金融体系的基本构成一、现代金融体系的基本要素二、现代金融体系的运作载体三、金融总量与均衡四、金融调控与监管模块二金融基本范畴第1单元货币与货币制度第一节货币的出现与货币形式的演进一、货币的出现及货币起源学说二、货币形式的演进第二节货币的职能与作用一、货币的职能二、货币的作用第三节当代信用货币的层次划分与计量一、当代信用货币的层次划分二、货币的计量第四节货币制度一、国家货币制度的内容及其演变二、国际货币制度及其演变三、区域性货币制度第2单元汇率与汇率制度第一节外汇与汇率一、外汇的概念二、汇率及汇率标价法三、汇率的分类第二节汇率的决定理论一、早期汇率决定理论二、现代汇率决定理论第三节汇率的影响与汇率风险一、汇率的主要影响范围二、汇率发生作用的条件三、汇率风险与规避第四节汇率制度的安排与演进一、汇率制度的演进二、固定汇率制与浮动汇率制的安排三、人民币汇率制度第3单元信用与信用体系第一节信用概述一、信用及其基本形态二、信用的产生与发展三、最古老的信用——高利贷四、现代信用活动的基础与特征第二节信用形式一、商业信用二、银行信用三、国家信用四、消费信用五、国际信用第三节信用体系一、市场经济与信用秩序二、我国经济发展中的信用秩序三、现代信用体系的构建第4单元货币的时间价值与利率第一节货币的时间价值与利息一、货币的时间价值二、利息的实质三、利息与收益的一般形态四、金融交易与货币的时间价值第二节利率分类及其与收益率的关系一、利率的分类二、利率与收益率第三节利率的决定及其影响因素一、利率决定理论二、影响利率变化的其他因素第四节利率的作用及其发挥一、利率的一般作用二、利率发挥作用的环境与条件第5单元金融资产与价格第一节金融工具与金融资产一、金融工具二、金融资产概述三、金融资产的风险与收益四、金融资产的配置与组合第二节金融资产的价格一、金融资产的价格二、证券价值评估第三节金融资产定价一、市场估值与定价原理二、资本资产定价模型三、套利定价理论四、资产定价中的金融工程技术第四节金融资产价格与利率、汇率的关系一、资产价格与利率二、资产价格与汇率模块三金融市场第1单元金融市场与功能结构第一节投融资活动与国际资本流动概述一、投融资活动二、国际资本流动第二节金融市场分类及其构成要素一、金融市场的分类二、金融市场的构成要素三、金融市场体系与构成第三节金融市场的功能及其发挥一、金融市场的一般功能二、金融市场功能发挥的条件第2单元货币市场第一节货币市场的特点与功能一、货币市场的特点二、货币市场的功能第二节同业拆借市场一、同业拆借市场的含义二、同业拆借市场的形成与功能三、同业拆借的期限与利率四、我国的同业拆借市场第三节回购协议市场一、回购协议与回购协议市场二、回购协议市场的参与者及其目的三、回购协议的期限与利率第四节国库券市场一、国库券的发行市场二、国库券的流通市场三、我国的国库券市场第五节票据市场一、商业票据市场二、银行承兑汇票市场三、票据贴现市场四、中央银行票据市场第六节大额可转让定期存单市场一、大额可转让定期存单市场的产生与发展二、大额可转让定期存单市场的功能三、大额可转让定期存单的期限与利率四、我国的大额可转让定期存单市场第七节国际货币市场一、国际货币市场的概念二、欧洲货币市场的产生与发展三、欧洲货币市场中的重要子市场第3单元资本市场第一节资本市场概述一、资本市场的含义二、资本市场的特点三、资本市场的功能四、中国资本市场的发展第二节证券发行与流通市场一、证券发行市场二、证券流通市场第三节资本市场的投资分析一、证券投资的基本面分析二、证券投资的技术分析第四节资本市场国际化一、资本市场国际化的含义与衡量二、主要国际资本市场三、中国资本市场的国际化发展第4单元衍生工具市场第一节衍生工具概述一、衍生工具二、衍生工具的产生三、衍生工具的分类第二节衍生工具市场与交易一、远期合约、期货交易与期货市场二、期权交易与期权市场三、互换交易第三节衍生工具的定价一、远期合约与期货定价二、期权定价三、互换价格的确定四、复制与无套利市场均衡模块四金融机构第1单元金融机构体系第一节金融机构的产生与功能一、金融机构的产生及其分类二、金融机构在经济发展中的地位与功能第二节金融机构体系的构成与发展一、现代国家金融机构体系的一般构成二、金融机构的经营体制及其演变三、现代各国金融机构体系的发展趋势四、国际金融机构体系的构成与作用第三节中国的金融机构体系一、旧中国金融机构体系的变迁二、新中国成立后金融机构体系的建立与发展三、中国现行的金融机构体系四、中国香港特别行政区的金融机构体系五、中国澳门特别行政区的金融机构体系六、台湾的金融机构体系第2单元存款类金融机构第一节存款类金融机构的种类与运作原理一、存款类金融机构的种类与相互关系二、存款类金融机构的运作原理第二节商业银行一、商业银行的演进二、商业银行的组织形式三、商业银行的业务经营四、商业银行经营管理的发展与创新第三节政策性银行一、政策性银行的运作特征与作用二、政策性银行的种类三、中国的政策性银行第四节合作金融机构一、合作金融机构概述二、合作金融机构的种类三、信用合作社的主要业务与管理第3单元非存款类金融机构第一节非存款类金融机构的种类与发展条件一、非存款类金融机构的种类与业务特点二、非存款类金融机构发展的条件第二节投资类金融机构一、投资类金融机构概述二、证券公司三、投资基金管理公司第三节保障类金融机构一、保障类金融机构概述二、保险公司三、社会保障机构第四节其他非存款类金融机构一、信托投资公司二、金融租赁公司三、金融资产管理公司四、汽车金融服务公司五、金融担保公司六、金融信息咨询服务类机构第4单元中央银行第一节中央银行的演进与类型一、中央银行产生与发展二、中央银行的类型与组织形式第二节中央银行的性质与职能一、中央银行的性质二、中央银行的职能三、中央银行在现代经济体系中的地位第三节中央银行的业务运作一、中央银行的资产负债表二、中央银行的负债业务三、中央银行的资产业务四、中央银行资产与负债的关系五、中央银行的清算业务第四节中央银行的运作规范及其与各方的关系一、中央银行业务活动的法律规范与原则二、中央银行的独立性及其与各方面的关系模块五货币供求与均衡第1单元货币需求第一节货币需求的含义与分析视角一、货币需求的含义二、货币需求分析的宏观与微观视角三、名义货币需求与实际货币需求四、货币需求的数量与结构第二节货币需求理论的发展一、马克思的货币需求理论二、古典学派的货币需求理论：两个著名的方程式三、凯恩斯学派的货币需求理论四、弗里德曼的货币需求理论五、货币需求理论的继续发展第三节中国货币需求分析一、计划经济体制下决定与影响我国货币需求的主要因素二、经济体制改革对我国货币需求的影响三、现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素第2单元货币供给第一节现代信用货币的供给一、货币供给与货币供应量二、货币供给机制与经济体制三、货币供给的基本模型与货币供给过程及其特点第二节基础货币一、基础货币及其构成二、基础货币的收放渠道与方式第三节商业银行与存款货币的创造一、商业银行与存款货币二、商业银行创造存款货币的过程三、商业银行创造存款货币的主要制约因素四、存款扩张的倍数第四节货币乘数与货币供应量一、货币乘数及其公式推导二、货币乘数的主要决定因素三、影响货币乘数变动的因素分析第五节货币供给的数量界限与控制一、货币供给的数量界限二、货币供给的控制三、货币供给的内生性与外生性第3单元货币均衡第一节货币供求均衡与总供求平衡一、货币供求均衡原理二、货币均衡与总供求均衡三、影响货币均衡实现的因素第二节国际收支及其均衡一、国际收支平衡表二、国际收支的均衡与调节三、国际储备管理第三节开放经济下的货币均衡一、对外收支与总供求二、开放经济下的货币供给三、开放经济下的货币需求四、开放经济下的货币均衡第四节通货膨胀一、通货膨胀及其度量二、通货膨胀的社会经济效应三、通货膨胀与经济发展四、通货膨胀对就业的影响五、通货膨胀的成及其治理第五节通货紧缩一、通货紧缩的含义与衡量二、通货紧缩的社会经济效应三、通货紧缩的治理模块六金融调控与监管第1单元货币政策第一节货币政策的作用机理与目标一、货币政策的框架与作用机理二、货币政策的目标三、货币政策诸目标的关系四、中国货币政策目标的选择第二节货币政策操作指标与中介指标一、操作指标与中介指标的作用与基本要求二、可作为操作指标的金融变量三、可作为中介指标的金融变量四、我国货币政策的中介指标与操作指标第三节货币政策工具一、货币政策工具的含义二、一般性政策工具三、选择性政策工具四、其他货币政策工具第四节货币政策传导机制一、货币政策传导机制的理论分析二、货币政策传导机制的主要环节三、我国货币政策的传导机制四、货币政策时滞第五节货币政策与财政政策的协调配合一、货币政策与财政政策的一般作用二、货币政策与财政政策协调运用的必要性三、西方国家货币政策与财政政策的搭配四、我国货币政策与财政政策的协调配合第2单元金融监管第一节金融监管原理一、金融监管概述二、金融监管与金融风险三、金融创新与金融监管第二节金融监管体制一、金融监管体制的发展与变迁二、当前各主要国家金融监管体制简介三、中国金融业经营模式及金融监管体制的发展演变第三节金融监管的实施一、金融监管的手段与方法二、银行业监管三、证券业监管四、保险业监管第3单元金融发展第一节金融发展与经济发展一、经济发展决定金融二、金融在经济发展中的重要地位与推动作用三、金融活动可能对经济发展所产生的不良影响第二节金融创新与金融发展一、金融创新的概念与分类二、当代金融创新的主要表现三、当代金融创新的成因四、当代金融创新对金融与经济发展的影响第三节金融结构与金融发展一、金融结构的含义与表现形态二、形成金融结构的基础性条件三、影响金融结构变化的主要因素分析四、金融结构的分析指标与评价角度五、金融结构的作用与影响第四节经济金融化与金融全球化一、经济金融化二、金融全球化。

金融机构的组织结构与职能划分

金融机构的组织结构与职能划分金融机构是指为履行金融活动而设立的组织和机构，它们在经济发展中扮演着重要的角色。

为了有效管理金融机构的运营和提供高质量的金融服务，这些机构通常采用特定的组织结构和职能划分。

本文将探讨金融机构的组织结构以及其职能的划分。

一、金融机构的组织结构金融机构的组织结构通常由各级管理层、各部门和分支机构组成。

各级管理层主要包括董事会、高级管理人员以及其他中层管理人员。

董事会是最高决策机构，负责制定机构的整体发展战略和政策。

高级管理人员负责执行董事会的决策并管理机构的日常运作。

中层管理人员则负责具体的部门管理和指导工作。

在各级管理层之下，金融机构通常设置多个部门，以实现各种特定的业务功能。

其中，常见的部门包括风险管理部门、资产管理部门、市场营销部门和内部审计部门等。

风险管理部门负责评估和管理机构所面临的各类风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等。

资产管理部门负责管理机构的资金和资产，以确保其有效运营和投资收益最大化。

市场营销部门则负责开拓和维护客户关系，推广机构的产品和服务。

内部审计部门负责对机构的内部控制和运营状况进行审计，以确保合规性和风险控制。

此外，金融机构还在需要的地区设立分支机构，以满足更广泛的客户需求。

分支机构通常具有一定的自主权，在当地开展业务并与总部进行紧密协作。

这种分支机构的组织结构和职能划分与总部类似，但可能会根据当地市场需求和法规要求做出适当调整。

二、金融机构的职能划分金融机构的职能划分是为了更好地执行其经营和服务职责，以满足客户的金融需求。

一般而言，金融机构的主要职能包括存款和贷款、投资管理、支付和结算、风险管理等。

存款和贷款是金融机构的核心业务之一。

机构接受个人和企业的存款，并通过贷款将资金重新投放到经济活动中。

通过存款和贷款，金融机构实现了资源的配置和利益的最大化。

投资管理是金融机构的另一个重要职能。

机构通过投资管理的方式增加长期资产和利润。

投资管理包括证券投资、基金管理、资产管理等，旨在为客户提供投资增值和风险管理的专业服务。

第9、10章-《金融市场的分类、功能》详解课件分享

第9、10章金融市场
本章提要：金融市场是金融学的重要组成部分，本章主要内容是金融市场的概念与特征、金融市场的分类、金融市场的功能、金融市场工具、金融市场的有效性等问题。
重点与难点
▲ 金融市场的分类、功能 ▲ 金融市场的工具 ★ 金融市场的有效性
金融市场的基本要素
金融市场价格
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（三）按金融工具交易的阶段来划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。（四）按成交后是否立即交割划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。（五）金融市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

金融市场的分类：
国内金融市场、国际金融市场
地理范围
经营场所
金融工具的期限交割期限中介特征
有形市场、无形市场
（二）金融市场的特征与普通商品市场相比，金融市场有其自身的特征。 1. 交易商品的特殊性。 2. 交易价格的一致性。 3. 交易活动的集中性。 4. 交易主体角色的可变性。

金融市场结构与金融市场效率(ppt 53页)

买方：9.80
卖方: 10.0

9.90
10.05

10.00 (10:45) 10.10

10.00 (10:46) 10.15
17
二、场外交易市场和场内交易市场
2、场外交易市场：在证券交易所外进行证券交易的市场（1）广义和狭义之分：（2）特点无固定场所，通过通信网络进行；证券交易可以通过交易商或经纪人，也可直接进行，无交易席位的限制；双方协商议定价格；交易证券主要是非上市证券。
过电话委托、互联网委托等方式在全国或世界各地下达交易指令，通过证券公司与交易所的联网，在交易所的计算机自动进行撮合交易。撮合交易的原则为“价格优先、时间优先” 。
交易所举例纽约股票交易所、上海证券交易所和深
圳证券交易所，上海期货交易所、大连商品交易所等。
7

清算机构
有价证券被购买后，购买者在交易所或其他市场组织形式中，按确定的价格从以前的所有者那里获得有价证券的过程即为清算过程。清算所服务的会员包括证券经纪商、投资银行以及其他一些金融机构。清算所会员每天把各自的交易记录传送到清算所；由清算所负责审核所有交易的一致性，并对所有的交易进行净额清算；然后每个会员收到一份所有需要交割和过户的证券净额，和需要付出和收进的金额清单。这样，每个会员单位每天只要结算一次，而不需要同所有交易方分别进行结算，就能完成交易的结算过程。
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三、金融市场的功能
(一)微观层面的功能 1、实现分散风险和风险转移 2、价格发现 3、提供流动性 4、降低交易的搜寻成本和信息成本
(二)宏观层面的功能 1、实现储蓄-投资转化 2、资源配置 3、宏观调控
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第二节金融市场结构

金融学第七章金融市场

金融交易的场所、各种融资活动和机制的总和. 金融市场不必是有形的场所
广义金融市场：涵盖各类金融交易活动和交易关系
狭义金融市场：限定为有价证券的交易活动和交易关系（又称公开市场）。
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❖回顾金融交易方式的演化：私人借贷-----银行（存贷）信用------各类有价证券的发行和买卖活动
❖当前金融体系的发展趋势是趋向于市场主导型的金融体系。（另一模式是机构主导型）
二级市场(secondary market，又称次级市场) 为金融资产的流通市场，是已发行证券转让交易的场所。它的存在提高了这些金融工具的流动性。
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二级市场与一级市场的关系
❖ 两者相互影响，相互联系，但又存在区别： ❖ 一级市场是金融工具的发行市场，它最基本的功
能是将社会剩余资本从盈余者手中转移到短缺者手中，促进物质资本的形成； ❖ 二级市场是金融工具的流通市场，其只改变证券的所有权（赋予证券的流动性），并不增加社会资金量.
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四、交易所市场、场外市场和影子市场 ❖ 场内市场：交易所市场。在一个有组织的交易所里，交易对
象包括多种金融工具。条件高、佣金率高。分为：连续型市场、拍卖型市场和混合型市场。例如纽约股票交易所以公开拍卖开盘，以此确定出开盘价，然后交易连续进行直至闭市。
❖ 一般特点：固定场所内集中交易（交易席位限制）；交易证券是经批准的上市证券，且交易数量达到规定的成交单位；采用经纪制（委托---代理）；成交价格以竞价方式决定：价格优先、时间优先
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❖ 教学内容 ❖ 第一节 ❖ 第二节 ❖ 第三节
金融市场的组织要素与功能金融市场结构金融市场效率
3
第一节金融市场的组织与功能
金融市场是构成金融体系的重要子系统，提供了金融机构在特定金融制度下配置金融资源的场所和运行机制。

金融市场的作用是什么

金融市场的作用是什么金融市场在现代经济中扮演着至关重要的角色，它不仅仅提供了金融产品和服务的交易平台，还对经济发展、资源配置和风险管理起着决定性的作用。

本文将探讨金融市场的作用，包括资金配置、风险管理和经济发展三个方面。

一、资金配置金融市场作为资源配置的重要渠道，通过汇集和分配资金，促进资本和债务的交易与流动。

在资金配置过程中，金融市场发挥着以下几个重要的作用：1. 提供融资渠道：金融市场为个人、企业和政府提供了融资的渠道，通过发行股票、债券等金融产品，募集资金用于投资和经营活动。

这不仅促进了经济增长和创新发展，也为投资者提供了多样化的投资机会。

2. 优化资源配置：金融市场通过价格发现和风险定价的机制，引导资金流向不同的经济部门和项目，促进资源配置的优化。

它使得资金能够流向效益较高、风险适度的领域，提高资源利用效率和经济总体效益。

3. 促进信息传递：金融市场作为信息交互的平台，通过金融工具的交易和价格波动，反映了经济主体的信息、预期和风险偏好。

这有助于投资者和决策者对市场和经济的状况作出及时判断和调整，提高市场的透明度和效率。

二、风险管理金融市场对于风险的管理和承担起着重要的作用。

以下是金融市场在风险管理方面的几大功能：1. 价格发现与风险定价：金融市场通过交易和竞价机制，使得金融工具的价格反映了市场对于风险的认知和评估。

价格的变动不仅提供了投资决策的依据，也使得风险得以有效分散和定价。

这有助于市场参与者管理个体风险，降低整体风险。

2. 提供风险管理工具：金融市场为投资者提供了丰富的金融衍生品，如期货、期权和掉期等，用以管理和对冲不同类型的风险。

这些工具可以减轻市场参与者在面对价格波动和不确定性时的风险暴露，提高投资组合的抗风险能力。

3. 保险和养老金市场：金融市场中的保险和养老金市场，为个人和企业提供了风险保障和长期资金的来源。

这有助于分散个体风险，提供长期资金支持，稳定和促进经济的可持续发展。

金融市场的资源配置

金融市场的资源配置金融市场是指各类金融机构和个体在交易活动中促成资金的流动与分配的场所。

资源配置是指将有限的资源，根据市场需求和供给状况进行合理的分配和配置。

金融市场的资源配置对于经济发展和社会稳定至关重要，它直接影响着资源的高效利用和经济的可持续发展。

一、金融市场的功能在讨论金融市场的资源配置之前，我们首先需要了解金融市场的功能。

金融市场有三大基本功能：资金融通、风险管理和资源配置。

1. 资金融通：金融市场作为信息交流和交易的平台，通过吸收存款、发行债券和股票等金融工具，将闲置资金引导到投资需求较大的领域，实现资金的融通。

2. 风险管理：金融市场提供的各类金融工具，如期货、期权等工具，可以有效地分散和转移风险，减少个体和机构面临的不确定性。

3. 资源配置：金融市场通过将资金引导到不同的投资领域，根据市场需求和供给情况，对资源进行配置和分配，以满足经济发展的需要。

二、金融市场的资源配置方式金融市场的资源配置方式主要有两种：直接和间接融资。

1. 直接融资：直接融资是指企业通过直接向投资者发行股票和债券等证券来获取融资。

这种方式能够直接满足企业的资金需求，也提供了投资者获取利润的机会。

2. 间接融资：间接融资是指通过金融机构作为中介，企业通过银行贷款、信托等金融工具来获得融资。

这种方式通过金融机构的信用背书，降低了公司融资的成本，同时也提供了中小投资者参与的机会。

不同的资源配置方式在不同的市场环境中发挥着不同的作用。

直接融资适用于具备一定规模和实力的大型企业，而间接融资则适用于中小型企业和个体投资者。

三、金融市场的资源配置对经济发展的影响金融市场的资源配置对经济发展有着重要的影响，主要体现在以下几个方面：1. 提高资源配置效率：金融市场通过价格发现和信息传递的功能，能够将资金引导到需求较大、回报较高的领域，提高了资源配置的效率。

2. 促进创新和企业发展：通过金融市场的融资功能，新兴产业和创新企业能够更加便捷地获取资金支持，推动技术创新和经济发展。

金融市场和产业结构的关系

金融市场和产业结构的关系随着经济全球化和信息技术的快速发展，金融市场在全球范围内日益成为经济发展的重要引擎和支撑。

同时，产业结构也在不断变化和演进，这两者之间存在着密切的关系。

本文将探讨金融市场与产业结构之间的相互关系，并探究这些关系对经济发展的影响。

一、金融市场与产业结构的联系金融市场是指交易金融产品的市场，包括货币市场、证券市场、外汇市场等。

而产业结构则指一个国家或地区产业的种类、规模和分布等。

这两个概念看起来相互独立，但实际上它们之间存在着紧密的联系。

首先，金融市场可以直接影响产业结构。

在市场经济条件下，金融资源的投向和分配会直接影响制造业、服务业等各个产业的发展和变革。

比如，当银行贷款利率下降时，企业可以更容易地获得资金支持，从而扩大生产和业务规模，促进产业结构的升级和转型。

此外，金融市场还可以通过影响经济增长和就业水平来影响产业结构的变化。

例如，股市上的成功企业通常会成为更多社会资源的聚集点，进而影响其他相关产业的发展，形成“产业集群”。

就业市场的改变也会导致雇佣工业和服务业的构成发生变化。

因此，金融市场对产业结构的影响通常是间接的，但是也具有深远的影响。

二、产业结构的影响反过来，产业结构也会对金融市场产生影响。

例如，当服务业的比重增加，相应的金融服务需求也会增加。

随着新产业的兴起和旧产业的消退，不同产业的金融需求和特点也会有所不同，金融市场可以根据不同的需求和特点进行调整和创新，以更好地满足实体经济的需求。

此外，产业结构还会影响不同金融产品的需求和特点。

比如，农业产业对于低风险、长期的融资需求较大，而制造业更倾向于短期融资和流动性管理。

服务业则需要专业的金融服务和风险管理工具，以帮助它们更好地运营。

因此，金融市场的产品和服务将根据不同的需求和产业特点进行创新和发展。

三、金融市场和产业结构对经济发展的影响金融市场和产业结构的相互关系对经济发展具有重要的影响。

在经济萎缩时期，产业结构会发生变化，而金融市场会接受新的投资需求，以促进复苏。

金融市场的功能及分类

金融市场的功能及分类
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

金融市场的功能主要包括以下几个方面：
1. 聚敛功能：金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。

2. 配置功能：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的经济资源实现最有效的配置。

3. 调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。

4. 反映功能：金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。

金融市场可以按照不同的标准进行分类，主要的分类方式包括：
1. 按交易工具的期限划分：货币市场和资本市场。

2. 按交易的对象划分：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场和黄金市场等。

3. 按交割期限划分：现货市场和期货市场。

4. 按交易的地理区域划分：国内金融市场和国际金融市场。

综上所述，金融市场在经济体系中扮演着至关重要的角色，它通过提供资金融通和风险管理等功能，促进了资源的有效配置和经济的发展。

同时，金融市场的分类也为投资者和交易者提供了更多的选择和机会。

金融机构和金融市场的组织与结构

金融机构（１9）：非存款性金融机构——财产和意外伤害保险公司
金融机构（20）：非存款性金融机构——财产和意外伤害保险公司
除了满足一定合格资产（eligible assets)和债券的底线，具有较大的投资选择。
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金融机构（２１）：非存款性金融机构——保险业的新趋势
银行与人寿保险公司的整合(bancassurance):跨部门投资（cross-sector investing);市场相互渗透(interpenatration of markets); 合作安排(cooperative arrangement) 整合的基础：放松管制；储蓄的增长；对保险的需求。理论基础：资产和负债期限的对应，银行借短贷长，保险公司的资金来源是长期稳定的。跨国经营：通过购并与设立分支机构实现。
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金融机构（１4）：非存款性金融机构——保险公司
金融机构（１5）：非存款性金融机构——保险公司
对保险公司的监管：投资范围的限制；会计核算的规定；按风险调整的资本要求（risk-based capital requirement)
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金融机构（１6）：非存款性金融机构——人寿保险公司
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投资公司（6）：单位投资信托（Unit Trust）
中介的四个作用：期限调整；分散风险；降低交易成本和信息搜集的成本；支付职能。
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投资公司（基金）主要提供了第2、3两种功能，一些货币市场基金可开支票，具有支付功能。
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投资公司（7）：投资公司存在的经济动机
对投资公司的监管以《投资公司法》为依据。
金融机构（１8）：非存款性金融机构——人寿保险公司

金融市场的功能

1、金融市场的功能.（一）聚敛功能：金融市场的聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力.在这里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。

（二）配置功能：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。

（三）调节功能：指金融市场对宏观经济的调节作用。

（四）反映功能2、金融市场的发展趋势。

（一）资产证券化：资产证券化,是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。

（二）金融全球化：市场交易的国际化。

市场参与者的国际化.（三)金融自由化：减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。

对外汇管制的放松或解除。

放宽金融机构业务活动范围的限制,允许金融机构之间的业务适当交叉。

放宽或取消对银行的利率管制。

（四)金融工程化:金融工程是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法（主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等）设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。

3、银行承兑汇票的价值分析。

（一）从借款人角度看（1）比较传统银行贷款,除利息,借款人还必须在银行保持超过其正常周转资金余额的补偿性最低存款额，这部分存款没有利息，构成企业的非利息成本。

（2）比较发行商业票据，运用更有利。

从银行角度看（二）增加经营效益。

（2）增加其信用能力。

（3）银行出售银行承兑汇票不要求缴纳准备金。

（三)从投资者角度看收益性、安全性和流动性4、分析债券与股票区别。

（1）．股票一般是永久性的，无需偿还；而债券是有期限的，到期偿还本息；(2)．股东从公司税后利润中分享股利，增贬值可能性大;债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入；（3）．在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后,当公司由于经营不善等原因破产时,债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东；(4)．限制性条款涉及控制权问题,股东可以通过投票来行使剩余控制权,而债权人一般没有投票权；（5）．权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押；(6）．在选择权方面,股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。

《个人理财》重点知识归纳

个人理财业务的概念和发展一、个人理财业务概念、特点个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动特点：服务对象：个人客户不是企业或其他法人服务的专业化服务的性质：顾问性质' 受托性质服务的个性化、综合化二、个人理财业务分类理财顾问服务综合理财服务综合理财服务的分类：1、私人银行业务2、理财计划保证收益理财计划非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划非保本浮动收益理财计划三、理财计划概念:针对特定目标客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划四、私人银行业务银行向富人及家庭提供的系统理财业务私人银行业务的核心：个人理财范围：超越简单的资产负债业务性质：混业业务产品与服务的比例：3： 7五、保证收益理财计划一种约定银行承诺固定收益银行承担由此产生的风险或约定银行承诺最低收益银行承担相应风险其他收益按约定分配，风险共担六、非保证收益理财计划保本浮动收益理财计划特点保本不保证收益非保本浮动收益理财计划特点不保本根据约定条件、实际收益支付收益金融市场一、金融市场的功能和结构金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和三层含义金融资产交易的场所（包括有形、无形市场）反映金融资产的供求关系反映金融资产交易运行机制（包括价格、利率、汇率等）金融资产：所有代表未来收益或资产合法要求权的凭证金融资产分类基础金融资产（债务性、权益性资产）衍生金融资产（期货、期权、远期、互换等）二、金融市场的特点：商品的特殊性来源：考试通市场交易对象是货币和资金交易价格的一致性利率是价格的表现形式交易活动的集中性由专业机构组织实现交易交易双方的可变性供求双方角色可以互换三、金融市场的主要功能：微观经济功能聚敛功能财富功能风险管理功能流动性功能宏观经济功能资源配置功能调节功能反映功能货币市场一、货币市场包括：同业拆借市场短期政府侦券市场回购市场商业票据市场银行承兑汇票市场额可转让定期存单市场货币市场共同基金市场二、货币市场概述货币市场：货币市场是买卖短期金融工具的场所。

金融市场与金融机构

第一章导论一、金融市场的概念：是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

二、金融市场的功能——有三个功能：（l）流动性；（2）信息；（3）风险分担三、金融市场的先天缺陷——5个因素：（1）负的外部性；（2）公共品；（3）信息不对称；（4）垄断；（5）经济周期。

这些缺陷意味着金融市场存在着系统性风险，有可能造成金融体系崩溃；而且知情少的一方往往会受到严重的侵害。

因此，健全和完善金融市场，维护金融安全尤为重要。

四、金融市场的分类按金融资产进入市场的时间来划分，金融市场可分为一级市场和二级市场；按期限分，金融市场可分为货币市场（1年以内）和资本市场（1年以上）；注意：货币市场与资本市场的区别。

（货币市场证券一般期限为0到一年不等，最长不能超过一年。

而资本市场证券期限长于一年，一般1年到30年的为中场期债券，股票也属于资本市场债券，其无固定到期日。

）按即时交割或远期交割划分，金融市场可分为现货市场、远期市场以及衍生工具市场；按组织结构划分，金融市场可分为拍卖市场、场外市场和中介市场；等等。

从全球视角看，金融市场又可以分为国内金融市场，国际金融市场和离岸金融市场。

五、金融机构的分类：分为存款性机构和非存款性机构六、做市商：做市商是重要的金融中介机构，它是金融工具买卖双方的联系人，安排和执行买卖双方的交易，在证券买卖中扮演关键角色。

做市商有助于帮助维持一个运行平稳并井然有序的金融市场。

第二章货币市场一、货币市场的概念和货币市场的功能货币市场：是一个经营短期资金的市场。

货币市场可以调剂短期资金的盈缺，还可帮助流动性管理和负债管理。

货币市场的功能：1、是将个人、公司和政府部门（资金供给者）的短期闲置资金转移给那些需要利用短期资金的经济主体（资金需求者）。

金融市场的功能有哪些

金融市场的功能有哪些？金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

简单的说就是它有四大功能：融资调节避险信号1．金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。

（1）扩大了资金供求双方接触的机会，便利了金融交易，降低了融资成本，提高了资金使用效益。

（2）金融市场为筹资人和投资人开辟了更广阔的融资途径。

（3）金融市场为各种期限、内容不同的金融工具互相转换提供了必需的条件。

2．金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。

（1）金融资产均有票面金额。

（2）企业资产的内在价值——包括企业债务的价值和股东权益的价值——是多少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现”。

即必须以该企业有关的金融资产由市场交易所形成的价格作为依据来估价，而不是简单地以会计报表的账面数字作为依据来计算。

（3）金融市场的定价功能同样依存于市场的完善程度和市场的效率。

（4）金融市场的定价功能有助于市场资源配置功能的实现。

3．金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。

（1）金融间接调控体系必须依靠发达的金融市场传导中央银行的政策信号，通过金融市场的价格变化引导各微观经济主体的行为，实现货币政策调整意图。

（2）发达的金融市场体系内部，各个子市场之间存在高度相关性。

（3）随着各类金融资产在金融机构储备头寸和流动性准备比率的提高，金融机构会更加广泛地介入金融市场运行之中，中央银行间接调控的范围和力度将会伴随金融市场的发展而不断得到加强。

4．金融市场的发展可以促进金融工具的创新。

（1）金融工具是一组预期收益和风险相结合的标准化契约。

（2）多样化金融工具通过对经济中的各种投资所固有的风险进行更精细的划分，使得对风险和收益具有不同偏好的投资者能够寻求到最符合其需要的投资。

金融市场与功能结构：教学案例

第7单元金融市场与功能结构教学案例案例1：东京金融中心的崛起与衰退崛起上世纪60年代开始，日本经济持续高速增长，东京作为日本的经贸中心，其金融市场也在此期间稳步发展。

再加上七、八十年代日本的金融自由化改革，东京金融市场进一步发展壮大。

至80年代末，无论从哪个角度来看，东京都已经是一个非常耀眼的全球金融中心。

泡沫但是这一繁荣的基础并不稳固，80年代中后期，为了应对由于日元连续升值带来的“升值萧条”，日本政府实施了宽松的财政金融政策，有效缓解了升值对经济的冲击。

然而，在经济开始回升之后，日本政府仍然继续放宽金融政策，连续降低官定利率，货币供应量大幅上升，同时政府大力推进基础设施建设和都市发展规划，引发房地产业的投机热潮，以至于日本的不动产价格在80年代末达到了令人瞠目结舌的程度---普通的日本家庭要经过100年、三代人的共同奋斗才能买得起一套住房。

同时，大量资金涌入股市，股价一路飙升，过高的股价使得企业获得大量超额资金，他们运用这些资金进行投机；另外，上市公司借助股市筹资的成本降低，银行为了不失去这些放贷对象，积极给中小企业甚至个人提供持股资金，进一步加速了股票价格的上涨。

由于银行同时持有土地和股票，二者的涨价都使银行的自有资本增值，银行从而不断增加信贷规模，向证券业和房地产业盲目拆借巨资。

于是，过度的信贷创造了泡沫经济，而经济泡沫又回过头来衍生了更多的信贷，不断恶性循环。

衰退日本实施的是“护送舰队”式金融体制—政府必须保证银行的信用，绝对不能让主要的大银行和大型非银行金融机构破产。

日本国民对“金融机构不破产”的神话也一直充满信心。

然而这一神话却不攻自破了，1990年泡沫经济开始破灭，日经225指数一年内暴跌了40%，大批企业破产，大量外资银行撤离东京，日本四家大型金融机构相继倒闭。

东京的金融市场虽然仍具有较大规模，但是其国际影响力已经受到严重削弱。

结合上述材料以及所学知识，你认为东京金融中心衰退的原因何在？在建设我国的金融中心时应当吸取哪些经验教训？案例2 ：几个金融子市场的产生期货市场的产生可以追溯到中世纪。

金融学第七章金融市场与功能结构习题及答案

第七章金融市场与功能结构第七章金融市场与功能结构一、判断题1-5：××√×√ 6-10：√×××√二、单选题1-5：C B B C A三、多选题1-5：ABC AC AC ABCD ABC一、判断题1、金融市场都是有形的市场，即都在固定的交易场所进行。

2、狭义的金融市场指的是包括直接融资和间接融资在内的所有金融投资活动。

3、金融市场的发展降低了金融交易的成本。

4、当前世界上最大的外汇交易中心是纽约。

5、一国汇率趋于升值，会吸引外资流入。

6、1年以内的短期资金市场又称为货币市场。

7、在参与金融市场运作的过程中，中央银行也是以营利为目的的。

8、如果市场价格已经充分反映了过去所有的信息，则称之为强式有效市场。

9、目前我国股票市场已经达到了强式有效市场。

10、广义资本市场的交易对象包括银行的中长期贷款、政府的中长期公债券、企业股票和债券。

二、单选题1、按金融交易的期限划分，金融市场可分为（）A、初级市场和次级市场B、直接金融市场和间接金融市场C、货币市场和资本市场D、现货市场、期货市场和期权市场2、短期金融工具交易市场又称为（）A、初级市场B、货币市场C、资本市场D、次级市场3、长期金融工具交易市场又称为（）A、货币市场B、资本市场C、初级市场D、次级市场4、下列属于短期资金市场的是（）。

A、债券市场B、资本市场C、票据市场D、股票市场5、交易协议在2个交易日内进行交割的市场称为（）A、现货市场B、期货市场C、远期市场D、期权市场三、多选题1、当前世界上三大外汇交易中心是指（）A、纽约B、伦敦C、东京D、香港2、狭义的资本市场包括 ( )。

A.中长期债券市场B.国库券市场C.股票市场D.中长期银行贷款市场3、在金融市场中，主要的资金筹资主体包括 ( )。

A.政府B.中央银行C.企业D.居民4、关于货币市场，下列描述正确的是（）A、风险低B、期限在1年以内C、具有批发性特点D、流动性强5、根据金融市场的有效性程度，可以分为（）A、弱式有效市场B、半强式有效市场C、强式有效市场D、无效市场四、名词解释货币市场资本市场有效市场五、简答题1、简述金融市场的一般功能。