2017年国家电网公司专题市场调研分析报告

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2017年电力体制改革专题市场分析报告

2017年电力体制改革专题市场分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录第一节各地电改情况一览 (6)第二节输配电价改革试点地区 (8)一、深圳、蒙西开展输配电价改革试点 (8)1、输配电价核定 (8)2、平衡账户 (8)3、其它事项 (8)4、配套改革 (8)二、先期输配电价改革试点：安徽、湖北、宁夏、云南 (9)1、扩大输配电价改革试点范围 (9)2、认真开展输配电价测算工作 (9)3、分类推进交叉补贴改革 (10)4、明确过渡时期电力直接交易的输配电价政策 (10)三、省级电网纳入输配电价改革试点 (10)第三节电力体制改革综合试点地区 (11)一、山西电改综合试点 (11)1、推进输配电价改革 (11)2、组建相对独立的电力交易机构 (12)3、建立和完善电力市场交易机制 (12)4、有序缩减发用电计划 (13)5、推进售电侧改革试点先行，逐步放开售电侧市场准入，健全购电交易机制 (14)6、积极发展可再生能源、分布式电源，在保障安全的前提下，开放电网公平接入，积极利用先进技术，提高系统消纳能力和清洁能源利用率 (14)7、科学规范自备电厂管理 (15)8、加强电力统筹规划和科学监管 (16)二、云南电改综合试点 (17)1、有序推进电价改革，理顺电价形成机制 (17)2、推进电力交易体制改革，完善市场化交易机制 (17)3、建立相对独立的电力交易机构，形成公平规范的市场交易平台 (19)4、推进发用电计划改革，更多发挥市场机制的作用 (19)5、稳步推进售电侧改革，有序向社会资本放开配售电业务 (20)6、开放电网公平接入，建立分布式电源发展新机制 (21)7、加强电力统筹规划和科学监管，提高电力安全可靠水平 (22)三、贵州电改综合试点 (23)1、有序推进电价改革，理顺电价形成机制 (23)2、推进电力交易体制改革，完善市场化交易机制 (23)3、建立相对独立的电力交易机构，形成公平规范的市场交易平台 (24)4、推进发用电计划改革，更多发挥市场机制的作用 (25)5、稳步推进售电侧改革，有序向社会资本放开售电业务 (25)6、开放电网公平接入，建立分布式电源发展新机制 (26)7、加强电力统筹规划和科学监管，提高电力安全可靠水平 (27)四、广西电改综合试点 (27)1、推进电价改革 (27)2、推进电力市场建设 (28)3、稳步推进售电侧改革，加快培育多元售电主体 (29)4、推进发用电计划改革 (29)5、积极稳妥推进电网改革 (30)6、加强电网电源规划建设管理 (30)第四节售电侧改革试点地区 (32)一、广东、重庆售电侧改革试点 (32)二、新疆生产建设兵团售电侧改革试点 (32)1、主要内容 (32)2、价格形成机制 (33)3、配电业务 (33)4、发用电计划 (33)5、监管机制 (33)第五节部分相关企业分析 (35)一、穗恒运A：紧抓电改机遇，提早谋划布局售电业务 (35)1、投资设立售电，积极参与广东售电侧改革 (35)2、公司切入售电领域水到渠成，获取售电超额利润 (35)3、公司获取用户能力强，有望成为电改龙头 (35)二、炬华科技：计量仪表主业稳步增长，能源互联网布局全面扩张 (35)1、并购纳宇股份和入股经纬信息，能源互联网布局全面扩张 (35)2、传统仪表业务稳定增长，海外市场和四表合一成为新的增长点 (36)三、中恒电气：加速布局能源互联网，切入用电侧服务 (36)1、依托云平台，线上线下联动构建能源互联网 (36)2、非公开发行获得通过，募资拥抱能源互联网 (37)3、加速布局能源互联网，切入用电侧服务 (37)4、与苏州工业园区合资成立售电公司 (38)四、积成电子：积极布局能源互联网，打造智慧能源平台 (38)1、公司具有成功的智慧能源云平台运作经验 (38)2、募投加速能源互联网布局 (39)五、新联电子：业绩稳定增长，智能云平台业务正式起航 (40)1、公司营收快速增长，净利保持稳定 (40)2、存量业务树茂根深，稳定发展 (40)3、定增转型智能用电，迈向能源互联网龙头 (40)六、涪陵电力：国家电网背景，积极布局综合能源供应商 (40)1、新巨头浮现，涪陵电力供、售、配电节能用电服务全布局 (40)2、国网背景，资产注入预期强烈 (40)七、京运通:光伏电站持续扩张，全国性售电公司 (41)1、电站规模持续扩张，售电公司助力缓解限电问题 (41)2、外延并购进入节能环保领域 (41)图表目录图表1：中恒电气业务架构 (36)图表2：积成电子能源互联网重要项目 (38)表格目录表格1：电改试点分类 (6)表格2：电改各类型试点特点 (6)表格3：各省份试点具体情况 (7)表格4：中恒电气非公开发行募投方向 (37)表格5：积成电子能源互联网募投项目 (39)第一节各地电改情况一览表格1：电改试点分类数据来源：北京欧立信咨询中心表格2：电改各类型试点特点数据来源：北京欧立信咨询中心表格3：各省份试点具体情况数据来源：北京欧立信咨询中心第二节输配电价改革试点地区一、深圳、蒙西开展输配电价改革试点1、输配电价核定输配电价实行事前监管，按成本加收益的管制方式确定，监管周期为三年。

2017电力行业分析

2017电力行业分析2017年，电力行业依然是我国能源行业的重要组成部分。

在这一年，电力行业获得了长足的发展，推动了我国经济的快速增长，并在环保方面取得了一定的成果。

首先，2017年电力行业在发电能力方面取得了显著的进展。

根据国家统计数据显示，2017年我国全社会用电量达到了60213亿千瓦时，同比增长6.6%，创历史新高。

其中，清洁能源（包括水电、风电、太阳能等）发电能力的快速增长是关键因素之一。

与此同时，传统能源（如煤炭）发电量缓慢增长，电力结构也出现了积极的变化，朝着清洁能源的方向发展。

其次，2017年电力行业在环保方面也取得了一定的成果。

我国电力行业一直是我国污染排放的重要源头，然而，在2017年我国电力行业的二氧化碳排放量却下降了约1%，这得益于大规模推广清洁能源发电。

此外，电力行业也在减少煤炭的使用、提高燃煤电厂的净化能力等方面进行了积极的探索和实践。

另外，2017年电力行业还面临一些挑战。

首先，由于国内经济增长放缓和市场竞争加剧，电力行业的利润空间受到了一定程度的挤压。

其次，电力行业在追求发电能力扩大的同时，也面临着电网建设不匹配、用电负荷过高等问题，这对电力安全和供应能力造成了一定的压力。

综上所述，2017年，电力行业在发电能力、环保等方面取得了一定的成绩，但也面临着一些挑战。

未来，电力行业需要继续加大对清洁能源的发展力度，加强研发和应用先进的电力技术，提高电力行业的竞争力和可持续发展能力。

同时，还需要继续加大对电网建设的投入和力度，提高电网的稳定性和可靠性，以满足我国经济发展和人民对电力需求的不断增长。

2017-2018年中国电力行业市场发展分析研究报告.doc

2017年光棍节单身狗签名悲伤也会成为青春里美好的回忆--UUMOB光棍节让我一个人过，情人节让我一个人过，平安夜让我一个人过，圣诞节让我一个人过，有本事考试也让我一个人过。

下面是由yjbys小编为你精心编辑的2017年光棍节单身狗签名，欢迎阅读!2017年光棍节单身狗qq签名1) 短信中心代表全国人民祝所有男光棍，在光棍节找到亲爱的、相爱的、深爱的人告别单身;祝所有女光棍找到一个你爱的、爱你的人告别单身;此致!敬礼!2) 愿绣球早日砸到你，愿桃花早日找到你，愿靓女早日煞到你，祝你步入婚姻的殿堂，尽享爱情的甜蜜。

光棍节到了，幸福旅程从今天开始。

3) 今年光棍不收礼呀，收礼就收女朋友呀!保质期：一辈子;组成：一颗善良并爱你的心。

祝单身的你节日快乐!早日收到礼物!4) 光棍节通告：亲爱的光棍们注意啦!遇到美女要用情，见到帅男要动情，对待感情要专情，切忌莫对人多情，对人不能总无情，愿你节日遇真情。

5) 有时想想也他妈愤怒，你说凭啥大款就可以包养了N个情妇?难道只为著权利和财富，就可以不受道德的约束，并置我们光棍于不顾，抢占著资源无数?怪也怪女人们过于世故，对金钱和地位的趋之若鹜。

只知道花园洋房和别墅，早把真情的概念颠覆。

6) 做11个极具个性帅气的我。

寻找好友当中的11个单身发给他们，共唱《单身情歌》并寄托一份友谊与想念，祝：节日快乐!并与我尽快脱“光”!7) 别人买水都是再来一瓶，而你买水却是再买一瓶8) 光棍节让我一个人过，情人节让我一个人过，平安夜让我一个人过，圣诞节让我一个人过，有本事考试也让我一个人过。

9) 十一十一光棍节，光棍日子很潇洒：没房没车无人怨，薪资微薄没人吵;出门行踪不用报，回家安宁无唠叨;朋友聚会洒脱喝，天南海北尽兴玩。

快乐光棍节，祝福你早日遇见心仪的对象，幸福恋爱。

10) 今天我没吃药，总觉得萌哒哒的。

11) 我们是五毛，一直在找着另外那个属于我们彼此的五毛，然后才能在一块。

2017电力行业研究报告

2017电力行业研究报告2017电力行业研究报告（上）电力行业作为国家经济发展的重要支柱产业，对于推动经济增长、保障国家能源安全具有重要作用。

本文主要围绕2017年电力行业的发展情况展开研究，并提出相应的问题与挑战。

首先，2017年电力行业面临的最大挑战之一是能源结构问题。

随着环保意识的日益增强和能源利用效率的提高，非化石能源在能源结构中的比重逐渐增加，煤电产能的减少给电力行业带来了巨大的冲击。

在新能源发电方面，虽然风电、光电等新兴能源在发电量上取得了显著增长，但其不稳定性仍是一个制约因素。

因此，在未来的发展中，电力行业需要更加积极地推动清洁能源发展，促进能源结构的优化调整。

其次，发电投资回报率下降成为电力行业的又一个痛点。

在过去的几年中，电力行业的资本密集型投资一直是行业发展的重中之重。

然而，随着工程建设成本的不断提高和电力市场的竞争加剧，发电项目回报率明显下降，导致投资者对电力行业的信心受到一定程度的打击。

因此，电力行业需要通过降低成本、提高效益等措施，提升发电项目的回报率，吸引更多的资本投入。

第三，电力市场改革是电力行业发展的关键一环。

电力市场改革是促进市场竞争和优化资源配置的重要手段。

然而，到目前为止，我国电力市场改革进展仍然较为缓慢。

市场化程度不高、竞争不充分等问题依然存在。

因此，在未来的发展中，电力行业需要进一步完善电力市场体系，明确市场主体地位和经营机制，推动电力市场走向更加开放、公平、透明的方向。

此外，电力行业在2017年还面临一些其他的问题。

比如，供求矛盾仍然突出，电力供应能力严重过剩的问题尚未根本解决；电网建设滞后，电网输电能力亟待扩大；电力系统安全稳定性受到威胁等。

这些问题的解决需要各方共同努力、形成合力。

综上所述，2017年电力行业的发展存在着一系列的问题与挑战。

能源结构问题、投资回报率下降、电力市场改革等都是亟待解决的关键问题。

只有通过改革创新、技术进步等手段，电力行业才能实现可持续发展。

2017年电力改革专题市场调研分析报告

2017年电力改革专题市场调研分析报告目录第一节 13省市已纳入电改综合试点 (5)第二节输配电价试点：18省已启动，本月全面铺开 (8)一、输配电价改革试点不断扩围，已达18个省份 (8)第三节售电侧改革：广东售电市场已初步成形 (12)一、30余省成立电力交易中心，为售电侧改革奠定技术基础 (12)二、2015年直接交易电量近3000亿度，2018年目标超4万亿度 (13)三、广东、重庆、新疆、福建、黑龙江获批开展售电侧改革，广东进展最快.. 15 第四节看好抓住用户的配售电公司以及负荷地区火电资产 (17)一、纯售电：购销价差取决于用户电价的定价机制 (17)二、配售一体：收益来自于配电价（过网费）+购销价差 (18)三、增值服务和配售一体化的售电商拥有稳定的客户群 (23)四、外来电占比越高、区域内机组利用小时数弹性越大 (25)第五节电改带来售电领域信息化市场变革大机遇 (29)一、电力交易信息化是必然趋势，可参考证券行业信息化历程 (29)二、两类IT模式：本地化+SaaS化，售电信息化百亿级市场空间 (32)三、预计市场将产生售电信息化领域的“恒生”、“金证” (35)第六节从售电大数据出发，电力行业大数据应用迎来春天 (38)一、从售电出发看整个电力行业大数据：应用价值大、前景广 (38)二、电力大数据市场规模增长快，预计2020年将达38亿美元 (41)三、国外经验发展提供借鉴，政策助力我国电力大数据行业发展 (42)第七节部分相关企业分析 (48)一、智光电气：节能+用电服务+售电，深度耕耘南方五省用户市场 (48)二、北京科锐：布局电力服务和配售电，管理层增持彰显信心 (49)三、上海电力：国际化综合能源供应商 (49)四、东方能源：跨区域整合集团新能源资产，国家电投清洁能源平台呼之欲出 50五、恒华科技：云平台加速推进，有望成为售电领域的“恒生电子” (51)图表目录图表1：2014至2018年直接交易电量（亿千瓦时） (13)图表2：2015年广东省集中竞价的度电电价降幅不足1分 (16)图表3：博耳电力依托用户侧自动化系统同时为客户提供节能和代运维服务 (23)图表4：深圳合纵能源的智能售电云平台 (24)图表5：电力大数据的应用 (38)图表6：电力大数据市场空间 (42)图表7：AutoGrid盈利模式 (43)表格目录表格1：电力体制改革综合试点进度 (5)表格2：2014年云南、贵州、山西的用电量及外送电量 (5)表格3：四个省份的综合试点推进进度 (6)表格4：输配电价改革试点进度 (8)表格5：深圳电网2016年-2018年输配电价（元/千瓦时） (9)表格6：蒙西电网2015年-2017年输配电价 (9)表格7：宁夏电网2016年-2018年输配电价 (10)表格8：湖北电网2016年-2018年输配电价 (10)表格9：贵州电网2016年-2018年输配电价 (10)表格10：安徽电网2016年-2018年输配电价 (10)表格11：云南电网2016年-2018年输配电价 (11)表格12：区域级电力交易中心成立明细 (12)表格13：2015、2016年各省份直接交易电量明细（亿千瓦时） (14)表格14：3、4、5、6、7、8月共6次集中竞价的情况汇总 (15)表格15：广州等五市目前执行的大工业用电峰谷电度电价标准（考虑政府性基金及附加，分每千瓦时） (17)表格16：配售电一体化7个试点地区的情况 (19)表格17：7个试点区域内配电网运营商的股东情况 (20)表格18：试点区域内的存量配网资产及年用电量 (20)表格19：贵州省输配电核算表（元每千瓦时） (21)表格20：贵安新区配售电公司的收益测算 (22)表格21：售电主体为客户提供的部分差异化服务 (23)表格22：全国各省份外来电和外送电比例 (26)表格23：100万千瓦火电机组年利润为1.67亿元（发电利用小时数为3400小时） (27)表格24：电力交易与证券市场对比 (29)表格25：售电侧改革后参与竞争的售电主体分类和特点 (30)表格26：证券市场信息化发展阶段 (30)表格27：贵州省电力市场化交易主要方式 (31)表格28：企业级saas特征 (33)表格29：售电公司的售电量规定 (35)表格30：电改售电交易从区域向全国重大事件 (35)表格31：恒生电子和金证股份发展历程 (37)表格32：电力系统全过程价值链数据举例 (38)表格33：电力大数据的外部应用 (39)表格34：电力大数据的内部应用 (40)表格35：电力大数据关键技术分类简介 (41)表格36：AutoGrid打造能源大数据统一平台 (44)第一节13省市已纳入电改综合试点电改综合试点是全面的试点，包含输配电价改革、配售电侧改革、省内及跨省跨区电力交易、电力市场建设等各个领域。

2017电力行业研究报告

2017电力行业研究报告根据2017年电力行业研究报告，电力行业在过去一年取得了显著的发展和进步。

以下是报告中的一些重要结论和统计数据。

首先，电力行业在去年保持了较为稳定的增长。

全球电力行业的总产值达到5000亿美元，同比增长了5%。

中国是世界上最大的电力市场，中国电力行业的总产值达到1500亿美元，同比增长了6%。

其次，可再生能源在电力行业的发展中起到了重要的推动作用。

太阳能和风能成为最受关注的可再生能源，全球太阳能和风能装机容量分别增长了30%和15%。

此外，许多国家制定了政策和计划，鼓励可再生能源的发展和应用。

第三，清洁能源在电力行业中的占比逐渐增加。

在全球范围内，清洁能源的比例从去年的30%增长到了35%。

许多国家和地区开始减少对化石燃料的依赖，推动清洁能源的发展。

第四，智能电网的建设和应用成为电力行业的热点。

智能电网可以提高电力系统的效率和可靠性，并促进新能源的集成和使用。

全球各地都在加大对智能电网的研发和建设投入，以满足不断增长的电力需求。

第五，电力行业在绿色经济中的作用日益重要。

电力行业是推动绿色经济转型的重要力量，可以促进经济的可持续发展和环境的保护。

电力行业对于减少碳排放和应对气候变化具有重要意义。

综上所述，2017年电力行业取得了显著的发展和进步。

可再生能源、清洁能源和智能电网等新技术的应用促进了电力行业的创新和转型。

电力行业在绿色经济中的作用也得到了广泛认可。

然而，电力行业仍面临一些挑战，如电力需求增长快速、能源供应不稳定等。

因此，继续加强研发和创新，提高能源效率和可再生能源的使用比例，是电力行业未来发展的关键。

2017年我国火电行业市场综合发展态势图文深度调研分析报告

2017年我国火电行业市场综合发展态势图文深度调研分析报告
1、基建发力，电力需求有望回升
从宏观经济角度分析，2017 年，宏观经济仍有下行压力，但供
给侧改革带来的企业盈利持续改善，工业企业走出通缩，有望减缓经济下行幅度，预计宏观经济将进入平稳运行期。

根据各预测机构对2017 年中国 GDP 增速的预测，预计 2017 年 GDP 增速在 6.5%左右。

根据专家的观点，电力弹性系数在 0.5-0.7 之间，由此测算 2017 年全社会用电量增速将在 3%-4%之间。

各大机构对中国 2017 年GDP增速的预测
从电力直接需求角度分析，基建为主+PPP 模式将促进用电量需求的提升。

在房地产调控趋严的背景下，稳增长的重要抓手转向基础设施建设投资，2016 年下半年开始，基建投资在固定资产中的占比不断提升，带动水泥、钢铁、有色金属等原材料的需求回升；此外，“去产能”与“保供给”叠加推高中游产品价格，市场预期好转，产量增速逐步提高，全社会用电量有较大的增长动力。

2016 年三季度起，有色金属、黑色金属、水泥制造等高耗能产业用电量同比增速转正，提升明显。

2014-2016 年固定资产与基建投资占比（亿元）。

2017年电力改革市场调研分析报告

2017年电力改革市场调研分析报告目录第一节行业回顾与展望 (4)一、现阶段电力供应整体宽松，用电增速较去年有所回升 (4)第二节国际电改分析 (5)一、英国：从强制电力库到双边协议三级市场NETA，20年逐步放开市场化程度 5二、美国：市场份额分散利好电改消除垄断，区域性电力市场交易模式多样化. 7三、国外电改理解：循序渐进、逐步放开，因地制宜 (8)第三节国内电改分析 (10)一、国内：第一轮电改2002年开始，5大发电集团应运而生，全国装机容量稳步上升 (10)二、国内：第二轮电改2015年开启，推动电力工业市场化新高度 (12)三、国内：2016年第二轮电改全面提速，多省份各类方案密集批复 (14)四、输配电侧改革或将触及电网企业核心利益，配电网准入门槛高，仍需统一规划 (17)五、售电侧改革：应时而生三大类售电主体，竞争售电与保底售电并行 (20)六、广东：售电侧改革先行，全国范围园区配售电成新热点 (23)七、5类售电公司各具特色，售电兼服务发展空间广阔，或将是未来大方向.. 25 第四节投资分析 (27)第五节部分相关企业分析 (28)一、桂东电力：半年报扭亏为盈，新增装机容量翻3倍，业务多样，拥“厂网合一”优势 (28)二、三峡水利：三峡集团增持5%，外购电比例持续下降，拥“厂网合一”优势28三、文山电力：南网唯一上市平台，乘风经济园区建设，地区配售一体化市场空间广阔 (29)四、郴电国际：电、水、气业务多样化，异地打造园区配售一体化 (29)五、广安爱众：业务范围广泛，地域配售电能力将增强，独资成立售电公司异地拓展售电业务 (30)图表目录图表1：全社会用电量变化情况 (4)图表2：英国一改后电力市场结构 (5)图表3：英国一改后电力市场交易方式 (6)图表4：美国电力市场模式 (7)图表5：全国发电设备容量变化情况 (10)图表6：全国发电设备平均利用小时变化情况 (11)图表7：全国全社会用电量变化情况 (12)图表8：供电输出量前十省份近3年电力输出情况（亿千瓦时） (15)图表9：供电输出量前十五省份近三年供电输出占比各省供电量情况（%） (16)图表10：全国各省合计输出电量变化情况 (17)图表11：全国电网基本建设投资额完成情况 (18)图表12：全国工业直购电情况（亿千瓦时） (22)图表13：交易机构及售电主体的作用 (22)图表14：广州电力交易中心组织架构 (23)图表15：广州电力交易中心系统6大功能 (24)表格目录表格1：美国电力市场各参与主体 (8)表格2：2015年起电改政策文件汇总 (13)表格3：各地各类电改方案批复情况 (14)表格4：电力交易机构结构与功能 (18)表格5：各地电力交易中心建立情况 (19)表格6：各类售电公司竞争优势 (26)第一节行业回顾与展望一、现阶段电力供应整体宽松，用电增速较去年有所回升据统计，1-8月份，全国电力供需总体宽松。

2017年中国电改专题市场发展调研分析报告

2017年中国电改专题市场发展调研分析报告本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心，行业协会，上市公司年报，国家相关统计部门以及第三方研究机构等。

目录第一节政策明确支持售电侧改革 (5)第二节广东售电市场改革经验 (6)一、广东售电市场的交易模式 (6)二、广东售电企业背景多元化，多家上市公司及下属企业获牌照 (7)三、广东售电市场竞争交易流程 (9)四、月度交易市场渐趋活跃 (14)4.1. 月度成交电量稳中有升 (14)4.2. 售电公司成交量占比、成交率维持高位 (15)4.3. 广东售电市场成交电价分析 (16)五、竞价策略为主要决胜因素 (18)5.1. 市场份额已现高下，粤电电力销售公司领跑 (18)5.2. 火电背景或有助售电公司报价策略决胜 (20)六、未来的改革方向探讨 (21)第三节相关公司分析 (22)一、穗恒运 (22)二、智光电气 (22)三、粤电力 (24)四、深圳能源 (24)第四节附录 (24)一、多家上市公司获广东省售电牌照 (24)二、广东省用电侧目录电价 (27)三、2016 上半年广东直购竞争市场售电公司份额统计 (27)四、广东省单机容量30 万千瓦及以上的发电企业信息 (29)图表目录图表1：进入广东准入目录的售电公司分类（按控股股东） (7)图表2：广东获发牌照的售电公司注册资本统计（截至2016.7.20） (8)图表3：广东售电竞争交易之竞价与撮合成交流程示意（截至2016.7.20） (9)图表4：广东售电竞争交易之差价返还流程示意（截至2016.7.20） (10)图表5：广东售电竞争市场的利润流向（2016 年） (13)图表6：广东售电竞争市场成交电量统计（2016 年3 月-7 月） (14)图表7：广东售电竞争市场成交的售电公司数目（2016 年3 月-7 月） (15)图表8：广东售电市场成交数据统计（2016 年3 月-7 月） (16)图表9：广东售电市场成交电价走势（2016 年3 月-7 月） (17)图表10：广东售电公司竞争市场份额统计（按成交电量，2016 年 3 月-6 月） (18)图表11：广东售电公司竞争市场份额统计（按成交电量，2016 年7 月） (19)图表12：广东省2013-2016 年直接交易电量统计与计划 (21)图表13：智光电气用电服务业务 (23)图表14：广东售电公司竞争市场份额统计（按成交电量，2016 年3 月） (27)图表15：广东售电公司竞争市场份额统计（按成交电量，2016 年4 月） (28)图表16：广东售电公司竞争市场份额统计（按成交电量，2016 年5 月） (28)图表17：广东售电公司竞争市场份额统计（按成交电量，2016 年6 月） (29)表格目录表格1：涉及售电改革的若干政策文件（或不限于此） (5)表格2：广东2016 年售电市场竞争交易的量化规则 (7)表格3：案例分析之竞争交易模拟 (12)表格4：智光电气获得承装电力设施许可证的经营实体（截至2016.7.29 公告） (23)表格5：广东省第二批售电公司目录 (25)表格6：广州、珠海、佛山、中山、东莞五市电价价目表（分／kWh，含税，截至2016.7.20） (27)表格7：广东省单机容量30 万千瓦（300MW）及以上的发电企业 (30)第一节政策明确支持售电侧改革我国本轮电力体制改革（简称“电改”）之启动时点，可追溯至2015 年。

2017年电力市场调研分析报告

2017年电力市场调研分析报告目录第一节电力需求继续保持较好势头 (6)一、5月全社会用电量增长5.1% (6)二、5月工业用电量同比增长3.8% (9)三、黑色金属行业用电量出现快速下降 (10)第二节电力供给略有放缓 (12)一、发电量增长略有放缓 (12)二、火电增速加快，水电降幅扩大 (13)三、设备利用小时数基本持平 (17)第三节电源投资下降，新增发电能力减少 (21)一、火电新增发电能力大幅下滑 (21)二、电源完成投资同比下降，电网完成投资增长 (25)第四节煤炭期现货价格出现反弹 (28)一、现货、期货煤价开始反弹 (28)二、港口库存出现明显下降 (29)三、下游库存略微下滑 (30)四、煤耗总量同比上升 (31)第五节天然气消费量大幅增长 (32)一、天然气消费量同比增长18.5% (32)二、全国天然气产量增长14.7% (33)三、天然气进口增长22.5% (34)四、天然气价格有所下滑 (35)图表目录图表1：全社会用电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (6)图表2：第一产业用电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (6)图表3：第二产业用电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (7)图表4：第三产业用电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (7)图表5：城乡居民用电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (8)图表6：分地区用电量同比增速（单位：%） (8)图表7：轻工业用电量及增速（单位：亿千瓦时，%）. (9)图表8：重工业用电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (10)图表9：有色金属行业用电量（单位：亿千瓦时，%） (10)图表10：黑色金属行业用电量（单位：亿千瓦时，%） (11)图表11：化工行业用电量（单位：亿千瓦时%）. (11)图表12：非金属矿物行业用电量（单位：亿千瓦时，%） (12)图表13：全国发电量及同比增速（单位：亿千瓦时，%） (12)图表14：火电月度发电量及增速（单位：亿千瓦时，%）. (13)图表15：分省份火电发电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (13)图表16：水电月度发电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (14)图表17；分省份水电发电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (14)图表18：风电月度发电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (15)图表19：分省份风电发电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (15)图表20：核电月度产量及累计增速（单位：亿千瓦时，%） (16)图表21：分省份核电发电量及增速（单位：亿千瓦时，%） (16)图表22：全国发电设备利用小时数及同比增速（单位：小时） (17)图表23：火电设备利用小时数（单位：小时） (18)图表24：分省份火电设备利用小时数（单位：小时） (18)图表25：水电设备利用小时数（单位：小时） (18)图表26：分省份水电设备利用小时数（单位：小时） (19)图表27：风电设备利用小时数（单位：小时） (19)图表28：分省份风电设备利用小时数（单位：小时） (20)图表29：核电设备利用小时数（单位：小时） (20)图表30：全国基建新增发电能力（单位：万千瓦） (21)图表31：火电新增发电能力（单位：万千瓦）. (21)图表32：水电新增发电能力（单位：万千瓦） (22)图表33：风电新增发电能力（单位：万千瓦） (22)图表34：核电新增发电能力（单位：万千瓦） (23)图表35：全国电厂装机容量（单位：亿千瓦）. (23)图表36：全国火电装机容量（单位：亿千瓦）. (23)图表37：全国水电装机容量（单位：亿千瓦） (24)图表38：全国风电装机容量（单位：亿千瓦） (24)图表39：全国核电装机容量（单位：万千瓦） (25)图表40：全国电源工程投资（单位：小时）. (25)图表41：全国电网工程投资（单位：小时） (26)图表42：火电完成投资（单位：亿元）. (26)图表43：水电完成投资（单位：亿元） (27)图表44：风电完成投资（单位：亿元） (27)图表45：核电完成投资（单位：亿元）. (28)图表46：环渤海动力煤综合平均价格指数（单位：元/吨）. (28)图表47：煤炭期货现货价格（单位：元/吨） (29)图表48：秦皇岛港煤炭库存变动情况（单位：万吨） (29)图表49：广州港煤炭库存变动情况（单位：万吨） (30)图表50：重点电厂煤炭库存（单位：万吨） (30)图表51：重点电厂煤炭库存可用天数（单位：日） (31)图表52：重点电厂煤耗总量变动情况（单位：万吨） (31)图表53：6大发电集团日均耗煤量变动情况（单位：万吨） (32)图表54：天然气月度消费量及增速（单位：亿立方米，%） (32)图表55：天然气累计消费量及增速（单位：亿立方米，%） (33)图表56：天然气月度产量及增速（单位：亿立方米，%） (33)图表57：天然气累计产量及增速（单位：亿立方米，%）. (34)图表58：天然气月度进口量及增速（单位：亿立方米，%） (34)图表59：天然气累计进口及增速（单位：亿立方米，%） (35)第一节电力需求继续保持较好势头一、5月全社会用电量增长5.1%2017年5月份，我国全社会用电量4986亿千瓦时，同比增长5.1%。

2017年电改专题市场调研分析报告

2017年电改专题市场调研分析报告目录第一节电改2.0，进行正当时 (4)一、新一轮电改，直指交易市场化 (4)二、改革红利释放：售电侧市场 (4)第二节广东：竞争性电力市场的先行者 (7)一、售电市场逐步放开，售电公司主体呈现多元化 (7)二、市场主体设立准入门槛 (9)三、竞价规则：价差对撮合，差额按比例返还 (11)第三节发电侧血拼，售电公司获得暴利 (14)一、报价策略发电侧简单粗暴，用户侧技术要求高 (14)二、售电公司技术优势显著，获得“暴利” (16)第四节售电前景：初期暴利模式难持续，长期竞争力靠差异化 (19)一、上下游变化将影响售电公司盈利能力 (19)二、直接交易电量占比的提升将降低发电侧降价幅度 (19)三、长期竞争靠差异化获取用户 (20)四、用电服务充分挖潜 (21)五、需求侧响应：掌握用户需求占得先机 (22)六、增量配电网运营：享受电网的权利 (23)第五节部分相关企业分析 (25)一、智光电气：潜在客户充足，用电服务与售电协同 (25)1、节能服务业务开花结果 (25)2、进军用电服务市场，先发优势和共享模式保障快速发展 (25)3、售电业务将取得突破 (25)图表目录图表1：首轮电改后遗留问题 (4)图表2：电改改变电价组成 (5)图表3：电改带来各环节业务结构和盈利模式变化 (5)图表4：2013年-2016年广东省直购电规模 (7)图表5：售电主体类型 (8)图表6：直购电市场主体主要交易模式 (11)图表7：集中竞价交易撮合过程 (12)图表8：用户侧集中竞价中标区间窄 (15)图表9：结算价差对申报价差敏感度 (16)图表10：售电公司申报成交率高 (16)图表11：售电公司量价兼得 (17)图表12：前海蛇口供电公司情况 (24)表格目录表格1：广东省电力体制改革进程 (7)表格2：售电公司竞争优势与发展趋势 (9)表格3：广东售电市场准入门槛 (10)表格4：直购电交易模式 (10)表格5：集中竞价申报情况 (11)表格6：价差对排序 (12)表格7：集中竞价成交结果 (13)表格8：广东3-5月电力集中竞价交易情况（单位：厘/kWh） (14)表格9：火电企业成本组成 (14)表格10：不同发电计划放开比例下发电企业的降价空间 (20)表格11：电力需求响应方式 (22)第一节电改2.0，进行正当时一、新一轮电改，直指交易市场化2002年启动的第一轮电力体制改革在前期“政企分离”的基础上，进一步实现了厂网分离，并初步实现了“主辅分离”，破除了独家办电的体制束缚，从根本上改变了指令性计划体制和政企不分、厂网不分等问题，初步形成了电力市场主体多元化竞争格局。

2017年电力市场调研分析报告

2017年电力市场调研分析报告目录第一节2016 年电力行业业绩预告 (5)第二节火电板块：煤价急促上扬，业绩加速探底 (6)一、火电电价：受下调标杆电价和电力市场化交易影响，火电电价下降 (7)二、火电电量：本有需求回暖助力，奈何发电优先级偏低 (9)三、火电成本：年中煤价突然发力上涨，煤电顶牛再现 (15)第三节水电板块：小型水电公司表现出众 (17)一、水电电量：实现同比增长，增速先升后降 (18)二、水电电价：受各类政策影响，部分电站平均电价出现下滑 (19)三、成本及其他：财务费用进入下降通道，税收优惠减少 (20)第四节地方电网：受益于用电需求回暖及自有小水电 (23)一、营收端：受益于地方经济增长及全社会用电求回暖 (23)二、成本端：自有小水电发电量大幅提升，优化供电成本结构 (24)第五节展望2017 (26)一、能源局加大供给侧调控力度，供需形势仍然宽松但有望持续向好 (26)二、水电：来水预期偏枯，高股息率标的依旧出众 (29)三、火电：预期“均值”持续下降而“标准差”进一步扩大， (30)四、地方电网：多空博弈，推荐关注转型类标的 (32)图表目录图表1：2016 年全社会累计用电量同比增长5.0% (9)图表2：2016 年全年一产用电同比增长5.3% (9)图表3：2016 年全年二产用电同比增长2.9% (10)图表4：2016 年全年三产用电同比增长11.2% (10)图表5：2016 年全社会累计发电量同比增长5.2% (11)图表6：2016 年水电累计发电量同比增长6.2% (11)图表7：2016 年核电累计发电量同比增长24.39% (11)图表8：2016 年火电累计发电量同比增长2.43% (12)图表9：2016 年装机容量同比增长8.2% (13)图表10：2016 年火电装机容量同比增长5.3% (14)图表11：2016 年全国发电设备利用小时同比下降203 小时 (14)图表12：2016 年全国火电设备平均利用小时同比下降199 小时 (15)图表13：秦皇岛港煤炭平仓价 (15)图表14：全国电煤价格指数 (16)图表15：2016 年全国平均点火价差（度电边际利润）水平 (16)图表16：2016 年水电累计发电量同比增长6.2% (18)图表17：2016 年全国水电设备利用小时同比增长31 小时 (18)图表18：2016 年全国水电新增装机同比下降-14.6% (21)图表19：2016 年全国水电建设投资完成额同比下降22.4% (21)图表20：水电板块带息负债金额变化（剔除川云和龙滩并表影响，单位：亿元） (21)图表21：我国水资源基本呈“偶丰奇枯”趋势 (29)图表22：赤道中东太平洋地区进入拉尼娜状态 (29)图表23：各省区点火差价存在较大差异 (31)图表24：各省区2016 年电力需求-装机增速差 (31)表格目录表格1：电力行业上市公司业绩预告一览 (5)表格2：火电板块业绩预告/快报一览 (6)表格3：2016 年1 月1 日全国各省份燃煤发电标杆电价调整情况（单位：元/千瓦时） (7)表格4：火电上市公司披露2016 年全年发电量情况 (12)表格5：水电板块上市公司业绩预告一览 (17)表格6：水电上市公司披露2016 年全年发电量情况 (19)表格7：水电上市公司电价调整一览 (20)表格8：我国6 次下调贷款利率 (20)表格9：受税收优惠减少影响的上市公司及其机组 (22)表格10：电力行业上市公司业绩预告一览 (23)表格11：地方电网公司已披露售电量情况 (24)表格12：地方电网上市公司披露发电量情况 (24)表格13：电网公司2015 年自发电及外购电成本对比（单位：元/千瓦时） (25)表格14：我国电力供给侧改革政策 (26)表格15：能源局发各省通函限制煤电装机（单位：万千瓦） (27)表格16：基于当前政策及建设现状对“十三五”期间各类电源装机预测（单位：万千瓦） (28)第一节2016 年电力行业业绩预告截至目前，电力企业已有30 家公司披露业绩预告或快报，其中火电公司17 家，水电公司5 家，地方电网公司8 家。

2017年电力行业市场分析报告

2017年电力行业市场分析报告目录宏观环境：电改、国改和供给侧改革 (4)电力体制改革进展超预期 (4)煤电供给侧改革利于利用小时企稳 (5)电力领域国企改革将加速 (6)供需形势：供应过剩，利用小时承压 (8)用电需求： 2017 年用电需求增速为 4.4%，略低于去年增速 (8)电力装机：受供给侧影响，火电装机增速放缓 (12)利用小时：水电比较稳定，火电继续下降 (12)火电板块：盈利继续下降，等待煤价下跌 (13)发电企业平均销售电价与去年基本持平 (13)煤价成为未来两年火电盈利的决定性因素 (14)火电板块或开启合并重组时代 (18)水电板块：利用小时稳定、关注利率风险 (18)利用小时约 3,600 小时，同比下降 0.6% (19)上网电价向下风险解除 (19)关注利率上调风险 (19)投资策略：电改和国改是投资主线 (20)电力板块估值相对偏低 (20)国企改革催生行业大变革 (21)电改利好地方电网公司 (22)大水电业绩稳定，防御价值突出 (23)风险提示 (25)附录：煤电联动机制 (25)煤电联动的计算基准 (25)煤电联动的触发机制 (25)上网电价和销售电价的相应调整机制 (26)图表目录图表 1：我国单位GDP耗电量（全口径）逐年下降 (9)图表 2：我国第一产业单位GDP耗电量整体呈下降趋势 (9)图表 3：我国第二产业单位GDP耗电量逐年下降 (10)图表 4：我国第三产业单位GDP耗电量逐年下降 (10)图表 5：电力消费弹性系数自2012年起一直小于1 (11)图表 6：2017-2018年全社会用电量需求预测 (11)图表 7：2017-2018年电力装机预测 (12)图表 8：2017-18年利用小时预测 (13)图表 9：工业企业结构调整专项资金征收标准（单位：分/千瓦时） (14)图表 10：电煤价格指数目前仍处于高位 (15)图表 11：电煤价格指数与动力煤平均价格散点图 (16)图表 12：电煤价格指数与秦皇岛动力煤市场价散点图 (17)图表 13：长江电力2016年营业总成本构成 (19)图表 14：从2016年起，10年期国债的到期收益率呈上升趋势 (20)图表 15：电力行业与其他行业相比PB较低 (21)图表 16：煤电联动公式 (26)宏观环境：电改、国改和供给侧改革电力行业是受政策影响比较大的行业，从项目审批、发电计划安排、电价等各方面都是到国家政策的强约束。