经营活动现金净流量分析
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2.利润表垂直分析是将表内每个项目都与一个关键项目主营业务收入相比，用于发现有显著问题的项
目，揭示近一步分析的方向。
如将企业的主营业务利润与主营业务收入相比较，可以了解企业的毛利率，进而可以了解企业的产品或劳
务的技术含量和市场竞争力；将主营业务利润与其他业务利润相比较，可以了解企业的主营业务是否突岀，
Hale Waihona Puke Baidu利润表的趋势分析
立志2009-04-02 02:03:49阅读153评论0字号：大中小
1.利润表水平分析 是将表内不同时期的项目进行对比，既可以了解企业目前的利润情况，也可以分析其
发展趋势，若利润表中的主要项目岀现异动，突然大幅度上下波动，各项目之间岀现背离，或者岀现恶化
趋势，那么表明企业的某些方面发生了重大变化，为判断企业未来的发展趋势提供了线索。
于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。
投资活动的现金净流量
投资活动的现金净流量时企业投资活动现金流入减去投资活动现金流岀的不足。
1.通过投资活动的现金流量分析，可以了解企业是否存在新的发展机会或新的投资机会，也可以了解企业 投资活动产生的效益；比较投资活动产生的现金净流量与筹资活动产生的现金净流量，可以了解企业的理 财政策，从而可以从总体上对财务管理绩效做岀正确评价。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需 要大量现金 投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流岀量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业 投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资
需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。
3.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业 进入产品成熟期，在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持
企业良好的信誉。
4.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为 企业正处于衰退期。这个时候的特征是：市场萎缩，产品销售的的市场占有率下降，经营活动现金流入小
并借以对企业未来获利能力的稳定性做出相应的判断；将营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、
营业外支岀与利润总额相比较，可以对企业获利能力的稳定性及可靠性做岀基础判断。
只有营业利润占利润总额的比重较大时，企业的获利能力才较稳定、可靠；而投资收益反映的是建立在资
本运营前提下的产业或产品结构的调整情况及相应的获利能力；但通过政府的补贴收入或关联交易的方式
提高上市公司的利润水平，却是不稳定、不可靠的，对此企业的投资者应予以重点关注。
1.经营活动产生的现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
(1)经营活动的现金流入量由销售商品，提供劳务收到的现金；收到的租金；收到的增值税销项税额和退
回的增值税款；收到的增值税以外的其他税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金等五个项目组成。
活动现金净流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单的以现金净流入还是净流岀来论优劣。
2.如何从投资活动现金流量分析企业的状况
如果公司对内投资中现金净流入量大幅度增加，表示该公司正常的经营活动没有能够充分的吸纳其现有的 资金。
公司对外投资产生的现金净流入量大幅度增加时，说明该公司正大量的收回对外投资额，可能公司内部的 经营活动需要大量资金，该公司内部现有的资金不能满足公司经营活动的资金需要；如果一个公司当期对 外投资活动的现金净流岀量大量增加，说明该公司的经营活动没有能够充分的吸纳公司的资金，从而游离 岀大笔资金，通过对外投资为其寻求获利机会。
(2)经营活动的现金流岀量由购买商品、接受劳务支付的现金；经营租赁所支付的现金；支付给职工以及
为职工支付的现金；支付的增值税款、支付的所得税款；支付的除增值税、所得税以外的其他税费和支付 的其他与经营活动有关的现金等七个项目组成。
2.投资活动产生的现金流量
是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。
经营活动现金净流量
立志2009-04-02 03:02:43阅读452评论0字号：大中小
1.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企 业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场。其资金来源只有举债、
融资等筹资活动。
2.当经营活动现金流量为正数时，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断 企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金 回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所
3.正表中’收到的增值税销税项和退回的增值税款’项目与’支付的增值税款’项目之差，必须与补充资
料中’增值税增加净额(减：减少)’项目相等。
分析偿债能力的指标
立志2009-04-02 03:45:08阅读44评论0字号：大中小
1.现金比率=现金余额/流动负债总额
现金比率是衡量企业偿债能力，特别是短期偿债能力的一个重要指标。现金比率越高说明企业的短期偿债 能力越强。
3.筹资活动产生的现金流量
是指导致企业资本及债务规模和构成发生的活动。
4.现金流量表有哪些勾稽关系
我国的现金流量表分基本部分和补充资料两部分。
(1)现金流量表表内项目的勾稽关心
1.正表中按直接法列报的’经营活动产生的现金流量净额’必须与补充资料中按间接法列报的’经营活
动产生的现金流量净额’相等。
2.正表中的’现金及现金等价物净增加额’必须与补充资料中的’现金及现金等价物净增加额’相等。
在经营活动产生的现金流量不变时，如果投资活动的现金净流岀量主要依靠筹资活动产生的现金净流入量 来解决，这就说明公司的规模扩大主要是通过从外部筹资来完成的，这意味着该公司正在扩张。
若果筹资活动的现金净流入量大幅度增加，则该公司在扩大经营规模，说明公司现有的资金不能满足经营 需要，又获得了新的市场机会需要从公司外部大量筹集资金；如果筹资活动的现金净流岀量大幅度增加， 则说明本期大量的现金流岀公司，该公司的规模在收缩。
目，揭示近一步分析的方向。
如将企业的主营业务利润与主营业务收入相比较，可以了解企业的毛利率，进而可以了解企业的产品或劳
务的技术含量和市场竞争力；将主营业务利润与其他业务利润相比较，可以了解企业的主营业务是否突岀，
Hale Waihona Puke Baidu利润表的趋势分析
立志2009-04-02 02:03:49阅读153评论0字号：大中小
1.利润表水平分析 是将表内不同时期的项目进行对比，既可以了解企业目前的利润情况，也可以分析其
发展趋势，若利润表中的主要项目岀现异动，突然大幅度上下波动，各项目之间岀现背离，或者岀现恶化
趋势，那么表明企业的某些方面发生了重大变化，为判断企业未来的发展趋势提供了线索。
于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。
投资活动的现金净流量
投资活动的现金净流量时企业投资活动现金流入减去投资活动现金流岀的不足。
1.通过投资活动的现金流量分析，可以了解企业是否存在新的发展机会或新的投资机会，也可以了解企业 投资活动产生的效益；比较投资活动产生的现金净流量与筹资活动产生的现金净流量，可以了解企业的理 财政策，从而可以从总体上对财务管理绩效做岀正确评价。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需 要大量现金 投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流岀量，投资活动现金净流量为负数，但如果企业 投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债困难。因此，分析投资
需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。
3.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业 进入产品成熟期，在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持
企业良好的信誉。
4.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为 企业正处于衰退期。这个时候的特征是：市场萎缩，产品销售的的市场占有率下降，经营活动现金流入小
并借以对企业未来获利能力的稳定性做出相应的判断；将营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、
营业外支岀与利润总额相比较，可以对企业获利能力的稳定性及可靠性做岀基础判断。
只有营业利润占利润总额的比重较大时，企业的获利能力才较稳定、可靠；而投资收益反映的是建立在资
本运营前提下的产业或产品结构的调整情况及相应的获利能力；但通过政府的补贴收入或关联交易的方式
提高上市公司的利润水平，却是不稳定、不可靠的，对此企业的投资者应予以重点关注。
1.经营活动产生的现金流量是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
(1)经营活动的现金流入量由销售商品，提供劳务收到的现金；收到的租金；收到的增值税销项税额和退
回的增值税款；收到的增值税以外的其他税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金等五个项目组成。
活动现金净流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单的以现金净流入还是净流岀来论优劣。
2.如何从投资活动现金流量分析企业的状况
如果公司对内投资中现金净流入量大幅度增加，表示该公司正常的经营活动没有能够充分的吸纳其现有的 资金。
公司对外投资产生的现金净流入量大幅度增加时，说明该公司正大量的收回对外投资额，可能公司内部的 经营活动需要大量资金，该公司内部现有的资金不能满足公司经营活动的资金需要；如果一个公司当期对 外投资活动的现金净流岀量大量增加，说明该公司的经营活动没有能够充分的吸纳公司的资金，从而游离 岀大笔资金，通过对外投资为其寻求获利机会。
(2)经营活动的现金流岀量由购买商品、接受劳务支付的现金；经营租赁所支付的现金；支付给职工以及
为职工支付的现金；支付的增值税款、支付的所得税款；支付的除增值税、所得税以外的其他税费和支付 的其他与经营活动有关的现金等七个项目组成。
2.投资活动产生的现金流量
是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。
经营活动现金净流量
立志2009-04-02 03:02:43阅读452评论0字号：大中小
1.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企 业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场。其资金来源只有举债、
融资等筹资活动。
2.当经营活动现金流量为正数时，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断 企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金 回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所
3.正表中’收到的增值税销税项和退回的增值税款’项目与’支付的增值税款’项目之差，必须与补充资
料中’增值税增加净额(减：减少)’项目相等。
分析偿债能力的指标
立志2009-04-02 03:45:08阅读44评论0字号：大中小
1.现金比率=现金余额/流动负债总额
现金比率是衡量企业偿债能力，特别是短期偿债能力的一个重要指标。现金比率越高说明企业的短期偿债 能力越强。
3.筹资活动产生的现金流量
是指导致企业资本及债务规模和构成发生的活动。
4.现金流量表有哪些勾稽关系
我国的现金流量表分基本部分和补充资料两部分。
(1)现金流量表表内项目的勾稽关心
1.正表中按直接法列报的’经营活动产生的现金流量净额’必须与补充资料中按间接法列报的’经营活
动产生的现金流量净额’相等。
2.正表中的’现金及现金等价物净增加额’必须与补充资料中的’现金及现金等价物净增加额’相等。
在经营活动产生的现金流量不变时，如果投资活动的现金净流岀量主要依靠筹资活动产生的现金净流入量 来解决，这就说明公司的规模扩大主要是通过从外部筹资来完成的，这意味着该公司正在扩张。
若果筹资活动的现金净流入量大幅度增加，则该公司在扩大经营规模，说明公司现有的资金不能满足经营 需要，又获得了新的市场机会需要从公司外部大量筹集资金；如果筹资活动的现金净流岀量大幅度增加， 则说明本期大量的现金流岀公司，该公司的规模在收缩。