净利润与经营活动现金净流量偏离原因

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经营活动产生的现金流量净额不平衡的原因

经营活动产生的现金流量净额不平衡的原因
1.赊销和预收账款：公司在经营活动中可能会出售产品或提供服务，但收款可能会延迟，因此会出现赊销和预收账款，导致现金流量净额不平衡。

2. 应付票据和应付账款：公司在经营活动中可能会购买物料或者服务，但支付时间可能会延迟，因此会出现应付票据和应付账款，导致现金流量净额不平衡。

3. 存货变动：公司在经营活动中可能会有存货的购买和销售，但存货的数量和质量可能会变化，导致存货净额的变化，从而导致现金流量净额不平衡。

4. 支付利息和税费：公司在经营活动中可能会支付利息和税费，这些支出会影响现金流量净额。

5. 折旧和摊销：公司在经营活动中可能会有固定资产的折旧和无形资产的摊销，这些费用会影响现金流量净额。

总之，经营活动产生的现金流量净额不平衡的原因可能有很多，需要公司在财务管理过程中注意并合理处理。

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净利润与经营活动现金净流量偏离原因

对上市公司而言，净利润和经营活动现金净流量是两个重要的经济指标。

净利润反映的是一个企业的经营成果。

而经营活动现金净流量则反映了企业在经营活动中现金的实际进出量。

两者的差异不仅体现在数量上，在对企业财务状况评价时所具有的作用也不相同。

经营活动现金净流量与公司取得的净利润存在着密切的关联关系，可以提示公司净利润的收益质量和营运资金的管理情况，对这两者的分析也是广大财务报告使用者用于了解其经营成果和现金流量的重要手段。

一个企业的现金流量，通常被分为三大类，即经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

这三类现金流量中，又以经营活动的现金流量最能直接反映一个企业的持有现金的状况。

因为对一个企业而言，经营活动最为常见，也最能直接反映一个企业的盈利能力。

从理论上来讲，一家企业的经营活动现金流量，需要良好的业绩作为支撑。

一个成熟的企业，其净利润的增长必然会引起经营活动现金净流量的增长。

在上市公司中，净利润与经营活动现金净流量出现偏离的现象比比皆是。

尤其是房地产行业，过去多年来房地产价格大幅攀升，一些房地产上市公司长期囤地捂房、存货大幅上升，账面利润虽然较为可观，但经营活动净现金净流量却长期为负。

除了存货变化之外，其他因素也可能导致企业经营活动现金净流量与净利润背离，本文以宜华地产股份有限公司（以下简称“宜华地产”）为例，对这一现象进行探讨分析。

宜华地产净利润与现金流量对比表1：宜华地产2012年-2014年3季度净利润与现金流量对比表单位：万元从上述报表数据可见，公司自2012年至2014年上半年度，一直呈现的是经营活动现金净流量为负数的态势，尤其是2013年的年报中，尽管归属于上市公司股东净利润为9,190.15万元，现金及现金等价物变动额为9,667.77万元，但其经营活动现金净流量负数额高达-79,893.04万元，筹资活动现金流量净额则高达101,975.49万元。

而到了2014年的3季度，尽管公司为亏损609.87万元，而经营活动现金流量净额却上升为6,789.76万元。

企业净利润与现金流量差异及调整

企业净利润与现金流量差异及调整计算净利润与现金流量所依据的理论基础不同是净利润与现金流量产生差异的根本原因。

会计的计量基础有两种，一是权责发生制，一是收付实现制，企业计算净利润时是以权责发生制为基础的，而计算现金流量时却是以收付实现制为基础。

因此，企业净利润与现金流量二者之间差异形成的根本原因是计量基础的不一致。

企业某一时期的净利润等于企业该时期的收入减去该时期的费用，而企业某一时期的现金净流量等于现金流入量减去现金流出量。

从净利润与现金流量的计算公式中，我们不难看出，如果企业在某个时期的收人数等于现金流入数、费用数等于现金流出数，则净利润与现金流量同步。

否则，只要收入不等于现金流入、费用不等于现金流出，净利润与现金流量二者产生差异就不可避免。

对于二者的差异可以从以下几方面分析：1、资本性费用的摊提。

固定资产的折旧费，无形资产、递延资产的摊销，提取坏帐准备等，都能使企业当期费用增加，利润减少，但它们并不导致现金的减少。

相比而言，固定资产折旧、坏帐准备等是会计规范强制处理的结果，其受控程度相对较小。

而当期发生的费用递延，可认为是企业调节、操纵利润的一种手段。

有的企业在巨额广告费、固定资产维修费摊销的会计处理上玩花巧，造成现金流量与净利润的巨额缺口。

2、投资收益的确认。

一些上市公司在缺乏市场竞争力、真实业绩难以达到配股条件的情况下，往往借助关联交易、资产重组引入投资收益。

已受罚的琼民源公司，其10亿左右的非常收益和新增资本公积金就是通过关联交易取得的。

这种投资收益往往是利润的空转，对拉大现金净流量与净利润的差距有不可低估的作用。

即使有真实投资关系的，股权性投资收益确认的成本法与权益法之分也使得收益的确认与现金流入之间存在差异。

3、非货币性的交易。

随着我国证券市场的发展，包括上市公司在内的企业出现了大量资产置换、股权交换等非货币性交易。

这些巨额资产的交换，没有现金流入，却能确认利润。

又如通过非法渠道拆借出去的钱，虽已难以收回，仍可在帐面上确认有利息收入，使现金净流量与净利润差距拉大。

净利润与现金流量差异原因分析

****学院本科毕业论文（设计）题目：净利润与现金流量差异原因分析学生姓名： * * * ______指导老师： * * * ______所在分院： * * * * ______专业：财务管理 ______班级： **** ______二〇一五年三月摘要一个企业的财务状况主要是由企业净利润与现金流量体现，同时也突显了该企业的经营成果。

其中，净利润在一定程度上反映了企业的最终经营结果，而现金流量则是体现企业的现金变动情况及成果中较为重要的指标。

净利润是按照权责发生制为计算基础计算来核算和归集企业收入和支出，现金流量是按照收付实现制为计算基础来归集企业收入和支出的。

净利润与现金流量所反映的经济活动是相同，但其所反映的财务角度不同。

在较长的会计期间内，二者反映的累计结果应该是基本相同的，但由于两者的经济含义和计量基础的不同，就造就了净利润与现金流量之间的必然性差异。

企业经营的最终目的是实现利润最大化，如果净利润没有足够的现金流量支撑，则实现利润最大化只是空谈。

随着《企业会计准则-现金流量表》的发布，现金流量逐渐被企业和投资者认为是企业经营的重点.而且也逐渐代替了净利润,对财务状况进行分析和改善。

但现金流量代替不了净利润，如果只看重现金流量则会偏离企业经用的目标，因此分析和研究净利润与现金流量差异及原因对企业的经营成果和财务状况分析有着重要的意义，本文结合上市公司的实际数据以及净利润与现金流量的理论，对两者之间的差异原因进行了分析和研究。

关键字:净利润、，现金流量、差异原因ABSTRACTNet profit and cash flow, is not only the enterprise's operating results, the main index is also the analysis of enterprise financial situation. Net profit to a great extent reflect the operating results of an enterprise in the end, the cash flow is more reflect the situation and the achievement of the enterprise cash movements. Net profit is in accordance with the accrual to collecting enterprise income and expenditure basis, cash flow is in accordance with the cash basis was calculated on the basis of collecting enterprise income and expenditure to. What they reflect the same economic activity, reflecting the different point of view. In long range, two to reflect the cumulative results should be consistent, but because of the economic meaning and measurement based on two different, created the inevitable differences between net profit and cash flow.The ultimate goal of business is to maximize profits, if the net profit is not enough cash flow to support, is to maximize profits is just empty talk. With the release of "accounting standards for enterprises - cash flow statement", enterprises and investors have gradually found that the cash flow on the importance of enterprise development and management, cash flow has gradually replaced the net profit has become the analysis and improve the financial situation of enterprises, to ensure the steady development of enterprises an important indicator of the. But the cash flow can not replace the net profit, if only the value of the cash flow will deviate from the enterprise by the goal, so the analysis and Study on the difference of net profit and cash flow and the reasons of the operating results and financial position of great significance, this paper combines the theory of listing Corporation and net profit and cash flow, the reasons of the difference between the two is analyzed and studied.Keywords: net profit, the cash flow, the reason of the difference目录1、绪论 (1)1.1、选题背景和意义 (1)1.2、国内外研究现状分析 (1)1.2.1、国外研究现状 (1)1.2.2、国内研究现状 (2)1.3、研究内容和方法 (3)2、净利润和现金流量的相关理论和联系 (4)2.1、净利润的相关理论 (4)2.2、现金流量的相关理论 (4)2.2.1、经营活动现金流量 (4)2.2.2、投资活动现金流量 (4)2.2.3、筹资活动现金流量 (4)2.3、净利润和现金流量相关联系 (5)3、上市公司净利润和现金流量差异原因分析 (6)3.1、相关上市公司简介及数据收据处理 (6)3.2.1、相关公司简介 (6)3.2.1、数据收集处理 (6)3.2、净利润与现金流量的差异原因分析 (8)3.2.1、净利润与经营活动现金流量的差异原因分析 (8)3.2.2、净利润与投资活动现金流量的差异原因分析 (11)3.2.3、净利润与投资活动现金流量的差异原因分析 (12)3.3、浅谈差异协调 (12)4、结论 (13)4.1、研究结果 (13)4.2、研究局限性 (13)致谢 (14)参考文献 (15)1、绪论1.1、选题背景和意义实现企业利润最大化是企业经营成果的最终追求目标，拥有良好的现金流量则是实现企业目标的基础，净利润与现金流量是投资者分析企业运营状况的两个主要财务指标。

拟IPO公司经营活动现金流量净额与净利润差异的9个解释思路-(附3个被否案例及4个成功案例)

拟IPO公司经营活动现金流量净额与净利润差异的9个解释思路（附3个被否案例及4个成功案例）文/林日升简明要点经营活动现金流量净额与净利润差异较大仍过会的情况颇多，差异比例超过100％的案例有之，变化趋势不一的案例亦有之。

通常解释思路包括：1。

生产经营规模扩大等因素造成的固定资产折旧、存货、财务费用及经营性应收应付项目的变动；(经营活动现金流量净额低于净利润）2. 公司通过票据结算的客户规模增加，而这部分现金流以筹资活动列式;（经营活动现金流量净额低于净利润）3。

主要客户未在信用期内付款造成的应收账款增加（注意：行业状况可能被质疑，进而质疑持续盈利能力)；（经营活动现金流量净额低于净利润）4。

遵守海关政策缴纳进口增值税保证金造成的现金流出;（经营活动现金流量净额低于净利润)5。

存货采购付现增长；（经营活动现金流量净额低于净利润）6.信用政策调整;7.随着销售规模增长公司对存货、应收账款管理加强内部控制（经营活动现金流量净额高于净利润）8。

受行业重大事件影响造成行业普遍的现象；9.对于变化趋势不一的问题，可以辅之以同行业上市公司的相关数据以说明合理性。

引言经营活动现金流量净额与净利润差异较大是令拟IPO公司比较头疼的问题.现金流量净额低于同期的净利润水平，即便公司账面上资产大于负债，但公司可以用来偿还借款的银行存款和货币资金仍可能不足.如果这种情况伴随着应收账款大幅增加或预收账款大幅减少，间接说明公司客户资金紧张，市场环境不容乐观。

此外,还可能存在破产风险。

因为根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国企业破产法〉若干问题的规定（一）》第四条的规定，债权人在债务人资产大于负债的情况下仍可申请债务人破产。

目录▌简明要点▌引言一、否决案例二、反馈意见分析三、解释思路及案例一、否决案例从否决案例可以看出，经营活动产生的现金流量净额与同期的净利润水平不匹配可能使证监会认为拟IPO公司持续盈利能力不足，此外还存在偿债风险,进而被否。

净利润与经营活动现金净流量偏离原因探析

净利润与经营活动现金净流量偏离原因探析净利润和经营活动现金净流量之间的偏离可能是由多种因素导致的。

以下是一些可能的原因探析：1.非现金项目的影响：净利润是根据会计准则计算得出的，包括了非现金项目的计入，如折旧、摊销、坏账准备等。

这些非现金项目并不直接影响现金流量，因此可能导致净利润和经营活动现金净流量之间出现偏离。

2.销售收入的确认时间：净利润反映的是销售收入扣除成本及费用后的剩余金额。

当销售收入确认时间与现金收款时间不一致时，会导致净利润与经营活动现金净流量之间出现偏离。

例如，销售商品或提供服务后可能需要一定时间才能收回现金，这种情况下净利润可能高于经营活动现金净流量。

3.资本支出和资金融通的影响：经营活动现金净流量主要反映了企业的运营情况，而净利润受到资本支出和资金融通的影响。

如果企业有大量的资本支出，例如购买固定资产或投资项目，会出现净利润高于经营活动现金净流量的情况。

此外，如果企业通过借款或发行股份等方式获取资金，也会导致净利润高于经营活动现金净流量。

4.应收账款和应付账款的变动：应收账款和应付账款的变动也会影响净利润和经营活动现金净流量之间的偏离。

如果企业的应收账款增加，说明销售收入确认的时间比现金收款的时间早，这时净利润可能高于经营活动现金净流量。

相反，如果应付账款增加，说明企业延迟了支付供应商款项，会导致经营活动现金净流量高于净利润。

5.其他经营活动的影响：除了销售收入和成本之外，其他经营活动也可能对净利润和经营活动现金净流量产生影响。

例如，投资收益、利息收入、所得税等因素都可能导致净利润和经营活动现金净流量之间的偏离。

总结起来，净利润和经营活动现金净流量之间的偏离主要是由于会计准则、销售收入确认时间、资本支出和资金融通、应收账款和应付账款的变动以及其他经营活动的影响等因素所致。

理解和分析这些因素对于准确评估企业的财务状况和经营绩效至关重要。

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象经营性现金流与净利润不匹配现象是指企业在经营活动中所产生的现金流量与净利润之间存在差异。

在财务分析中，一般认为经营性现金流量与净利润能够匹配是企业健康经营的标志。

然而，实际情况中，经营性现金流与净利润不匹配是很常见的现象，主要有以下几种原因：1.非经营性因素影响：经营性现金流与净利润不匹配现象可能是由于非经营性因素的影响，例如投资活动、筹资活动等所带来的现金流量变动，这些活动会对经营性现金流量产生影响，导致现金流量与净利润之间的不匹配。

2.会计政策影响：不同的会计政策对经营性现金流与净利润的确认时间和方法有不同的规定，会计政策的选择也会导致现金流量与净利润不匹配。

比如，不同的会计政策对于收入的确认、费用的计提和资产的折旧摊销等有不同的规定，这些政策的选择会影响到现金流量与净利润之间的差异。

3.销售信用额度：企业为了促进销售，可能会给予客户一定的销售信用额度，使得客户可以在一定期限内支付货款。

这种销售信用额度的存在会导致销售收入的确认时间与实际收入到账时间不一致，从而导致经营性现金流与净利润不匹配。

4.应收账款的变动：企业经营活动中的收入往往需要通过销售商品或提供服务来实现，如果企业的销售收入中有大量的应收账款没有及时收回，就会导致经营性现金流与净利润不匹配。

应收账款的增加会使净利润增加，但是现金流入却不及时。

对于经营性现金流与净利润不匹配现象的理解与分析，可以从以下几个方面进行思考和研究：1.对比财务数据：通过对比企业的现金流量表和利润表的相关数据，可以找出现金流量与净利润之间的差异，并分析其产生的原因。

比较企业在不同会计期间的经营性现金流与净利润的变化情况，发现异常差异的原因。

2.分析经营性现金流差异：针对经营性现金流差异的原因进行分析。

例如，看是否有特殊项目导致现金流量较净利润波动更大，或者看是否有应收账款、预付账款等因素造成现金流量的缺口。

3.研究会计政策：对企业的会计政策进行深入研究，了解其对净利润和现金流量的确认规定，比较其选择的会计政策与行业的一致性。

净利润与现金流量表差异原因分析

净利润与现金流量表差异原因分析在企业财务报表中，净利润和现金流量表都是非常重要的指标，能够对企业的财务状况进行评估。

但是，在实际应用过程中，净利润和现金流量表之间可能会存在差异，这就需要对差异的原因进行分析。

本文将从净利润和现金流量表的概念入手，分析净利润与现金流量表差异的原因，并探讨如何避免这些差异。

净利润和现金流量表的概念净利润净利润是企业在一定期间内的总收入与总成本之间的差额所得。

净利润表示了企业在经营过程中所获得的净收益，同时也是评估企业盈利能力的重要指标。

现金流量表现金流量表是企业在一定期间内的现金收入和现金支出的详细记录。

现金流量表能够反映企业在经营和投资活动中获得的现金流量以及现金的净增加量。

与净利润相比，现金流量表更能反映企业的现金状况。

净利润与现金流量表差异的原因净利润和现金流量表之间可能会存在差异，主要是因为以下几个方面：1. 非现金交易净利润通常是按照会计准则进行计算，并不完全是现金交易。

因此，企业在净利润计算上可能会出现一些非现金交易，例如利息支出、折旧和摊销以及坏账损失等，这些交易不会对现金流量产生影响。

因此，会导致净利润与现金流量表存在差异。

2. 赊销和预收款项企业在销售商品和提供服务时，可能会采用赊销方式，如果客户的回款时间超过了现金流量表的记录期限，也会导致净利润与现金流量表之间的差异。

此外，企业在销售商品和提供服务时，还可能收到预付款项，这些预付款在现金流量表中会被计入，但在净利润中不会出现。

3. 投资活动企业在投资活动中可能会受到股东投资和借款等非经营性现金流入，而这些收入会在现金流量表中被计入。

然而，这些收入并不会对净利润产生影响。

此外，企业在投资活动中可能会收到股息和利息等收入，这些收入会对净利润产生影响，但在现金流量表中却不会被完全反映出来。

如何避免净利润与现金流量表差异为了减少净利润和现金流量表之间的差异，企业应该从以下几个方面入手：1. 加强财务内控企业应该加强对财务内控的管理，防范非现金交易和虚假交易等风险。

净利润与现金流量表差异原因分析

净利润与现金流量表差异原因分析净利润与现金流量表之间的差异通常是由于其所依据的理论基础的差异性所决定的，然而，在实际的操作中，二者之间的差异性还会涉及到很多其它方面。

在本文中，笔者就以”净利润与现金流量表差异原因分析”为话题来对构成企业净利润与现金流量二者之间差异形成的原因进行分析，并进行协调性策略的建议以减少二者之间的差异性，实现促进企业的科学、合理、健康发展的目的。

标签：净利润；现金流量表；差异原因；协调策略在实际的计算中，净利润与现金流量表之间的差异是确实存在的，因为它们所依据的理论基础的差异性会造成二者之间的差异性。

具体来说就是，会计的计量基础主要有权责制和收付实现制这两种的不同，前者是企业计算净利润时的基础，而后者是计算现金流量时的基础，因此，计量基础的不一致是导致企业净利润与现金流量二者之间差异形成的根本原因。

然而，在实际的工作中，企业净利润与现金流量二者之间差异形成的具体原因还会涉及到其它几个方面。

因此，在本文中，笔者就以基于净利润与现金流量表差异原因分析为基础来探究除去计量基础不同之外的其它构成企业净利润与现金流量二者之间差异形成的原因。

一、净利润与现金流量表差异原因的分析企业在净利润与现金流量中出现同步性时往往是因为其在某个时期的收入数与现金流入数、费用数与现金流出数出现一致性时所形成的；同理，当企业在净利润与现金流量中出现不同步性时往往是因为其在收入数与现金流入数、费用数与现金流出数出现不一致时所形成的，这种一致性和非一致性是企业发展中不可避免和消除的，其产生原因分析如下：1.企业在进行具体的生产、销售等经营活动时会通过采用诸如信用放宽政策以及信用期限延长等方法来促进企业商品销售和商品销售收入增加好相应利润增长，其结果就是企业在应收账款、应收票据等债权中的量也在逐步增加，从而出现买方大量占用资金的情况产生，这就使得企业应收账款的机会成本在增大。

与此同时，企业利润额增加会使得企业在所得税、股东分红等方面进行大力垫付，这就加剧了企业现金短缺情况，从而最终导致了企业净利润与现金流量之间差异的产生。

净利润与现金流量差异原因分析

净利润与现金流量差异原因分析^p净利润与现金流量差异原因分析^p净利润与现金流量是投资者分析^p 上市公司盈利状况的主要财务指标。

由于计算两个指标所根据的理论根底不同，净利润与现金流量很难保持“同步性”。

当净利润没有足够的现金流量支撑时，上市公司的巨额净利润就成了一种煞有介事的“纸上富贵”。

在现金流量表上，整个公司的业务被划分为“经营活动”、“投资活动”和“筹资活动”。

每类业务活动开展的不平衡，均可能导致“净利润高”而“现金流量低”的“背离”现象出现。

下面结合案例分析^p 净利润与现金流量出现“背离”的原因——收入以应收而未收多根据《企业会计准那么———收入》规定，上市公司按照以下原那么确认收入：〔1〕商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；〔2〕公司既没有保存通常与所有权相联络的继续管理权，也没有对已售出的商品施行控制；〔3〕与交易相关的经济利益可以流入公司；〔4〕相关的收入和本钱可以可靠地计量。

只要符合上述标准，上市公司就可以确认收入及本钱，进而“核算”出自己的“净利润”。

然而，事实上满足上述条件的业务经常是以“应收帐款”或“应收票据”的形式挂帐，并未给公司带来相应的现金流入。

例如：中兴通讯1999年每股收益0．61元，而经营活动产生的每股现金净流量那么为－1．52元。

究其原因就在于，销售收入主要是以应收帐款的形式出现的，由于销售规模扩大，公司1999年应收帐款余额同比增长2．9倍。

本钱以现金流出多即使是销售收入可以以现金的形式收回，但假如公司销售本钱、税金也以现金的形式流出，最后相抵的结果也可能导致“每股现金流量”低于“每股收益”。

例如：科龙电器1999年销售收入为33．29亿元，而公司销售商品、提供劳务引起的现金流入到达40．5亿元。

与此同时，该公司由于购置商品和劳务引起的现金流出也到达了48亿元，最终导致公司经营活动产生的每股现金净流量为－0．66元，而公司每股收益为0．65元。

同样的例子还有中远开展。

净利润与现金流量差异原因分析

净利润与现金流量差异原因分析净利润与现金流量是企业运营中两个重要的财务指标，两者的差异一直是财务分析师和投资者关注的焦点。

本文将从不同角度分析净利润与现金流量之间的差异，并探讨其原因。

一、净利润与现金流量的定义净利润是指企业在一定时期内，扣除所有成本、税金、利息等后，所获得的净收益。

而现金流量是指企业在一定时期内收到的现金净流入和现金净流出的总和，反映企业现金收支的情况。

二、净利润与现金流量差异原因分析为什么企业的净利润跟现金流量差异很大？以下是六个原因：1. 收入确认与实际收入不符企业的收入确认原则，在发票和财务报表中是以发票的日期为准。

但是事实上，企业并不总能在发票日期之前或之后收到对应的现金流入。

这种差异就会导致净利润与现金流量出现差异。

2. 支付日期与账期不同很多企业在采购物资或服务时，往往会与供应商约定一个付款账期，例如30天、60天或更长的账期。

在账期过后，企业再付款。

这种情况下，供货方的收入和企业的现金流出时间不一致，导致净利润和现金流量出现差异。

3. 预收账款或应收账款的收回时间不同企业的预收账款和应收账款都是“现金未到手”的财务项目。

当这些账款的到期时间点不同时，净利润和现金流量就产生了差异。

例如，当企业销售一台机器制定一份合同后，客户公司在收到发票后立刻支付，净利润和现金流量同时增加；但如果客户在一周后才支付，净利润已经确认，但现金流量还未到账。

4. 非现金项目的计入净利润对于非现金项目的计入比较宽松，例如一些企业常常会在盈利时计入股权激励计划、不良库存减值、资产计提减值等费用，从而降低税的负担。

然而这些费用与企业实际发生的现金支出并不完全相关，导致净利润与现金流量出现差异。

5. 投资活动的影响企业进行投资活动，例如购买固定资产、收购其他企业等，都会影响现金流量。

这些支出通常是分期支付的，企业在购买后，不能立刻产生现金流入，也不会立刻以支出的方式计入企业的成本和费用。

因此，投资活动对净利润和现金流量的影响是不同的。

分析公司经营现金流净额和净利润差异大或小的原因

分析公司经营现⾦流净额和净利润差异⼤或⼩的原因问题：
阅读任意⼀家公司的年报，分析该公司经营现⾦流净额和净利润差异⼤或⼩的原因？
答：
经营活动净现⾦流的净额为经营活动中净现⾦流⼊与净现⾦流出的差值，⽽净利润是指营业利润减去成本、三费、所得税后加上其它收⼊后的值。

分析永安药业的现⾦流量表，发现净利润和经营活动的现⾦流净额存在差异。

正常情况下，经营活动现⾦流量净额⼀般⼤于净利润，如果经营活动现⾦流量净额⼩于净利润，则表明净利润不能全部以现⾦⽅式实现，有以下两种可能：
⼀是应收账款较多，企业中的营业收⼊多为赊账收⼊。

永安药业是制造业，主要看存货和应收账款，应收账款的增多说明周转率较低，在现⾦管理中存在问题，容易产⽣坏账，对企业造成损失。

⼆是公司的主要利润构成并不来⾃于经营活动，⽽可能更多的来源于投资活动甚⾄融资活动。

根据常理，企业的利润收⼊应该依赖于它的经营活动才有利于公司长久⽽稳定的发展，然⽽有的公司在当年利润不好看的时候，可能会通过其他业务收⼊或者营业外收⼊来调整最后的净利润，但事实上却是通过变卖资产（投资活动）来实现的，即公司的经营并没有报表上显⽰的净利润那么好。

所以，当经营活动的现⾦净额远远⼩于净利润，如09年，14年，永安药业可能存在经营问题。

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象经营性现金流与净利润不匹配是指企业在一定经营周期内，经营活动所产生的现金流量净额与净利润之间存在差异的现象。

一般来说，经营性现金流与净利润不匹配的现象是较为普遍的，主要有以下几个原因。

首先，会计核算与现金流量发生的时点不同。

会计核算主要以收入确认与费用计提为基础，而现金流量是以实际的收款与付款发生为依据。

由于企业在不同的经营环境中，收款与付款往往存在一定的时间差，从而导致经营性现金流与净利润不匹配。

其次，会计核算存在估计与判断的因素。

会计核算中的一些项目，尤其是与收入确认和费用计提相关的项目，常常需要企业进行估计与判断。

而这些估计与判断的准确性会对净利润产生一定的影响，从而导致净利润与实际的现金流量发生差异。

再次，经营活动中存在非现金项目的影响。

企业在日常经营活动中，除了与现金流量直接相关的业务外，还会有一些非现金项目的发生。

例如，债务重组、债务减免、无偿调拨等，这些项目虽然会对净利润产生影响，但并不会直接影响现金流量。

另外，还有一些会计方法与制度的因素。

企业在会计核算中，会遵循一定的会计方法与制度，其中包括收入确认的原则、费用计算的依据、折旧与摊销的方法等。

这些方法与制度的选择与应用，也会对净利润与经营性现金流产生一定的影响。

鉴于经营性现金流与净利润不匹配的现象普遍存在，企业应该如何看待与处理这一现象呢？首先，企业需要认识到经营性现金流与净利润的不匹配是一种正常现象。

在市场经济中，企业的经营活动与现金流动具有一定的不确定性，存在时间差、估计误差、非现金项目等因素，从而造成现金流量与净利润的不一致。

其次，企业应该关注现金流量变化的趋势与原因。

通过分析经营性现金流与净利润的差异，可以找出问题所在，及时调整经营策略，提高盈利能力与现金流动性。

此外，企业应加强财务管理与风险控制。

对于现金流量的管理与观察应高度重视，避免由于现金流量紧张或不足而引发的经营风险。

企业还应制定合理的资金计划，确保资金的充足性与合理运用，并加强与资金供应方的沟通和合作。

利润与现金流量表差异的存在原因与利益解决

利润与现金流量表差异的存在原因与利益解决利润与现金流量表是财务报表中两个重要的指标，用于评估企业的财务状况和经营情况。

然而，有时候利润和现金流量表之间存在差异，这给企业和投资者带来了一定的困惑。

本文将探讨利润与现金流量表差异的存在原因以及如何解决这种差异所带来的利益问题。

首先，我们需要了解利润和现金流量表的定义和计算方法。

利润是企业在一定时期内通过销售产品或提供服务所获得的净收益，它是通过减去成本和费用来计算的。

而现金流量表是记录企业在一定时期内现金流入和流出的情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

利润与现金流量表之间的差异主要有以下几个方面：1. 销售收入与现金流入的差异：企业销售产品或提供服务后，会产生销售收入。

然而，销售收入并不等于现金流入，因为销售往往是信用交易，客户可能在一段时间后才支付货款。

这就导致了销售收入与现金流入之间的差异。

2. 费用与现金流出的差异：企业在经营过程中会产生各种费用，如人工费、材料费、租金等。

这些费用会减少企业的利润，但并不一定等于现金流出。

例如，企业可能通过信用卡支付费用，导致费用发生与现金流出不一致的情况。

3. 投资和筹资活动的影响：现金流量表还包括企业的投资和筹资活动所产生的现金流量。

这些活动可能导致现金的流入或流出，从而影响现金流量表的结果。

而这些活动对利润的影响相对较小，因此也会导致利润与现金流量表之间的差异。

了解了利润与现金流量表差异的存在原因，接下来我们来探讨如何解决这种差异所带来的利益问题。

首先，企业和投资者应该更加关注现金流量表。

尽管利润是企业经营状况的重要指标，但现金流量表更能反映企业的真实现金状况。

通过关注现金流量表，企业可以更好地管理现金流动，预测未来的现金流量，并及时采取措施来解决现金流量不足的问题。

其次，企业应该审慎处理利润与现金流量表之间的差异。

一些企业可能会通过调整会计政策或进行财务工程来改善利润表的结果，从而影响现金流量表的准确性。

净利润与现金流量差异原因分析

净利润与现金流量差异原因分析净利润与现金流量差异原因分析（一）涉及面广。

首先就企业内部而言，财务管理活动涉及到企业生产、供应、销售等各个环节，企业内部各个部门与资金不发生联系的现象是不存在的。

每个部门也都在合理使用资金、节约资金支出、提高资金使用率上，接受财务的指导，受到财务管理部门的监督和约束。

同时，财务管理部门本身为企业生产管理、营销管理、质量管理、人力物资管理等活动提供及时、准确、完整、连续的基础资料。

其次，现代企业的财务管理也涉及到企业外部的各种关系。

在市场经济条件下，企业在市场上进行融资、投资以及收益分配的过程中与各种利益主体发生着千丝万缕的联系。

主要包括：企业与其股东之间，企业与其债权人之间，企业与政府之间，企业与金融机构之间，企业与其供应商之间，企业与其客户之间，企业与其内部职工之间等等。

二）综合性强。

现代企业制度下的企业管理是一个由生产管理、营销管理、质量管理、技术管理、设备管理、人事管理、财务管理、物资管理等诸多子系统构成的复杂系统。

诚然，其它管理都是从某一个方面并大多采用实物计量的方法，对企业在生产经营活动中的某一个部分实施组织、协调、控制，所产生的管理效果只能对企业生产经营的局部起到制约作用，不可能对整个企业的营运实施管理。

财务管理则不同，作为一种价值管理，它包括筹资管理、投资管理、权益分配管理、成本管理等等，这是一项综合性强的经济管理活动。

正因为是价值管理，所以财务管理通过资金的收付及流动的价值形态，可以及时全面地反映商品物资运行状况，并可以通过价值管理形态进行商品管理。

也就是说，财务管理渗透在全部经营活动之中，涉及生产、供应、销售每个环节和人、财、物各个要素，所以抓企业内部管理以财务管理为突破口，通过价值管理来协调、促进、控制企业的生产经营活动。

三）灵敏度高。

在现代企业制度下，企业成为面向市场的独立法人实体和市场竞争主体。

企业经营管理目标为经济效益最大化，这是现代企业制度要求投入资本实现保值增值所决定的，也是社会主义现代化建设的根本要求所决定的。

现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因

现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因　1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。

有些收入，增加利润但未发生现金流入。

例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。

有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。

这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。

应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。

有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。

例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。

2、由于对现金流量分类的需要。

净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。

例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。

又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。

上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。

利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。

现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

净利润与现金流量表差异原因分析

净利润与现金流量表差异原因分析一家公司的净利润与现金流量是两种不同的指标，很多情况下它们之间会存在差异。

一些公司会关注净利润，而另一些公司则更加关注现金流量。

本文将对于净利润和现金流量表之间的差异原因进行分析。

什么是净利润和现金流量表？净利润是一个公司在一个财年内的收入减去所有成本和支出后获得的净利润，也称为税后净收益。

净利润反映了一个公司在一年内经营的盈利情况。

现金流量表则是一份财务报表，它展现了一家公司在一个特定时期内的现金收入和支出情况，同时也涵盖了现金流入和现金流出的原因。

净利润与现金流量表之间的差异在解释净利润与现金流量表之间的差异时，我们可以考虑公司会面临的三种情况：1.净利润大于现金流量表这种情况意味着公司获得了一些非现金收入，比如公司获得的赊销收入，尽管公司没有收到现金，但是这些收入已经计入净利润，这也是净利润高于现金流量表的主要原因之一。

同时，在公司获得赊销收入的过程中，它也面临着减少营运资金的风险。

如果这些赊销收入不能及时回收，公司的财务状况可能会受到影响。

另外，在资产的折旧和摊销过程中，也会对净利润和现金流量表之间的差异产生影响。

公司将资产的几个年头的财务成本平均分摊到每一年，然而这些成本并不需要一次性地支付出去，因此这部分支出被计入了净利润中，但是在现金流量表中却没有体现。

2.净利润小于现金流量表如果公司的净利润小于现金流量表，那么这就意味着公司在当期所支付的现金超过了公司在当期的收入。

这种情况下通常会发生在公司需要支付的支出超过了营收，或者是公司面临一些调整的费用，比如资产减记或坏账，同时还可能导致公司的净利润低于其现金流量表。

3.净利润与现金流量表相同当公司在一个特定的财务年度内，其净利润和现金流量表相同时，这通常意味着公司将获得的现金用于支付其支出，而公司也没有获得更多的非现金收入。

如何处理净利润和现金流量表之间的差异一些企业可能会专注于净利润，而另一些则更关注现金流量。

利润与现金流差异

差异的原因：净利润与经营性净利润出现差异的原因： 1、经营活动现金流入与会计收入差异。

经营活动强调的是投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。

就工商企业来说，经营活动包括：商品销售、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推广产品、交纳税款等。

销售商品、提供劳务收到的现金852,959,536.00收到的税费返还19,975.43收到其他与经营活动有关的现金82,762,604.64经营活动现金流入小计935,742,116.07购买商品、接受劳务支付的现金418,838,192.39支付给职工以及为职工支付的现金256,978,164.23支付的各项税费52,665,358.37支付其他与经营活动有关的现金95,225,915.82经营活动现金流出小计823,707,630.81收回投资收到的现金--取得投资收益收到的现金--处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的573,891.56现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到其他与投资活动有关的现金7,416,953.23投资活动现金流入小计7,990,844.79购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的70,257,265.04现金投资支付的现金--取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--支付其他与投资活动有关的现金--投资活动现金流出小计70,257,265.04吸收投资收到的现金--取得借款收到的现金--收到其他与筹资活动有关的现金--筹资活动现金流入小计--偿还债务支付的现金--分配股利、利润或偿付利息支付的现金38,335,050.00支付其他与筹资活动有关的现金50,000.00筹资活动现金流出小计38,385,050.00期初现金及现金等价物余额380,241,424.35净利润168,507,078.55 加：资产减值准备6,510,596.57固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产55,305,821.79 折旧无形资产摊销3,280,681.46长期待摊费用摊销748,245.91处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失606,531.45固定资产报废损失--公允价值变动损失--财务费用-6,967,012.45 投资损失--递延所得税资产减少-905,459.63递延所得税负债增加--存货的减少-37,280,146.50 经营性应收项目的减少-210,373,672.52 经营性应付项目的增加132,601,820.63 其他--债务转为资本--一年内到期的可转换公司债券--现金的期末余额391,624,439.36 减：现金的期初余额380,241,424.35 加：现金等价物的期末余额--减：现金等价物的期初余额--加：其他原因对现金的影响2--现金及现金等价物净增加额11,383,015.01 备注销售商品、提供劳务收到的现金758,468,328.47 收到的税费返还171,732.14收到其他与经营活动有关的现金53,485,633.39 经营活动现金流入小计812,125,694.00 购买商品、接受劳务支付的现金496,478,907.24 支付给职工以及为职工支付的现金204,836,723.55 支付的各项税费48,471,909.81 支付其他与经营活动有关的现金81,492,152.74 经营活动现金流出小计831,279,693.34收回投资收到的现金--取得投资收益收到的现金--处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的21,500.00现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额--收到其他与投资活动有关的现金10,134,618.92 投资活动现金流入小计10,156,118.92 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的125,978,147.18 现金投资支付的现金5,000,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额--支付其他与投资活动有关的现金--投资活动现金流出小计130,978,147.18吸收投资收到的现金--取得借款收到的现金--收到其他与筹资活动有关的现金--筹资活动现金流入小计--偿还债务支付的现金--分配股利、利润或偿付利息支付的现金35,451,654.06 支付其他与筹资活动有关的现金644,800.00筹资活动现金流出小计36,096,454.06期初现金及现金等价物余额556,313,906.01净利润151,888,190.60 加：资产减值准备4,195,985.32固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产46,989,344.99折旧无形资产摊销3,864,694.75长期待摊费用摊销--处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失91,864.31固定资产报废损失--公允价值变动损失--财务费用-9,937,593.94投资损失--递延所得税资产减少-411,519.00递延所得税负债增加--存货的减少-77,913,910.77 经营性应收项目的减少-95,801,991.02 经营性应付项目的增加-42,119,064.58 其他--债务转为资本--一年内到期的可转换公司债券--现金的期末余额380,241,424.35 减：现金的期初余额556,313,906.01 加：现金等价物的期末余额--减：现金等价物的期初余额--加：其他原因对现金的影响2--现金及现金等价物净增加额-176,072,481.66 备注利润 [ENGLISH]会计年度2012-12-31一、营业收入1,094,161,914.14减：营业成本647,665,643.94 营业税金及附加2,865,153.89销售费用52,850,610.85管理费用224,451,991.87 勘探费用--财务费用-7,242,896.99资产减值损失6,510,596.57 加：公允价值变动净收益--投资收益--其中：对联营企业和合营企业的投资收益--影响营业利润的其他科目--二、营业利润167,060,814.01 加：补贴收入--营业外收入26,419,291.29 减：营业外支出847,936.67其中：非流动资产处置净损失645,202.29加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额192,632,168.63 减：所得税24,125,090.08 加：影响净利润的其他科目--四、净利润168,507,078.55 归属于母公司所有者的净利润153,582,956.53 少数股东损益14,924,122.02 五、每股收益--（一）基本每股收益0.47（二）稀释每股收益0.47备注利润 [ENGLISH]会计年度2012-12-31一、营业收入1,094,161,914.14 减：营业成本647,665,643.94 营业税金及附加2,865,153.89销售费用52,850,610.85管理费用224,451,991.87 勘探费用--财务费用-7,242,896.99资产减值损失6,510,596.57 加：公允价值变动净收益--投资收益--其中：对联营企业和合营企业的投资收益--影响营业利润的其他科目--二、营业利润167,060,814.01 加：补贴收入--营业外收入26,419,291.29 减：营业外支出847,936.67其中：非流动资产处置净损失645,202.29 加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额192,632,168.63 减：所得税24,125,090.08 加：影响净利润的其他科目--四、净利润168,507,078.55 归属于母公司所有者的净利润153,582,956.53 少数股东损益14,924,122.02 五、每股收益--（一）基本每股收益0.47（二）稀释每股收益0.47备注利润 [ENGLISH]会计年度2011-12-31 一、营业收入860,194,935.10 减：营业成本490,133,919.79 营业税金及附加1,938,626.96 销售费用42,456,154.34 管理费用183,461,637.09 勘探费用--财务费用-8,971,554.14 资产减值损失4,195,985.32 加：公允价值变动净收益--投资收益--其中：对联营企业和合营企业的投资收益--影响营业利润的其他科目--二、营业利润146,980,165.74 加：补贴收入--营业外收入29,747,168.04 减：营业外支出304,673.16其中：非流动资产处置净损失107,850.92加：影响利润总额的其他科目--三、利润总额176,422,660.62 减：所得税24,534,470.02 加：影响净利润的其他科目--四、净利润151,888,190.60 归属于母公司所有者的净利润136,234,439.71 少数股东损益15,653,750.89 五、每股收益--（一）基本每股收益0.41（二）稀释每股收益0.41备注。

企业经营活动现金大于净利润的原因

企业经营活动现金大于净利润的原因企业经营活动现金大于净利润的原因有很多，以下是一些可能的原因。

1.预收款项：企业可能收到一些货款或服务费等预收款项，这些款项可能在当前会计年度或以后的会计年度中实际收到现金。

这导致了企业经营活动现金大于净利润。

2.非现金项目：企业可能存在一些非现金项目，例如折旧、摊销等。

这些项目会减少企业的净利润，但不影响企业的现金流入。

因此，企业经营活动现金大于净利润。

3.无形资产摊销：企业在购买无形资产，例如专利、商标等方面的支出，通常会在多年中摊销。

这样，这些支出会减少净利润，但现金流入将分散在多年内。

4.高额固定成本：企业可能有很高的固定成本，例如租金、抵押贷款等。

即使净利润较低，但只要企业能通过经营活动满足固定成本支付的要求，现金流入仍可能超过净利润。

5.销售信用政策：企业可能推出销售信用政策，允许客户分期付款或延迟付款。

这种情况下，尽管销售已发生，但款项收到现金的时间可能会推迟，导致经营活动现金大于净利润。

6.资本化：企业可能将某些支出资本化，例如研发费用、广告费用等。

这些费用会被分摊到多个年度，因此虽然支出减少了当前年度的净利润，但现金流入可能并不会减少。

7.存货增加：如果企业在一段时间内增加了存货，存货的支付可能超过了销售导致的净利润增加。

这将使经营活动现金大大超过净利润。

8.退款和赔偿：企业可能发生一些退款或被要求支付赔偿的情况。

这些支出可能会减少净利润，但现金流入将超过净利润。

总之，企业经营活动现金大于净利润是由多种原因造成的。

这些原因包括预收款项、非现金项目、无形资产摊销、高额固定成本、销售信用政策、资本化、存货增加以及退款和赔偿等。

企业应仔细分析这些原因，以更好地了解现金流量状况，并做出相应的管理调整。

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象

如何看经营性现金流与净利润不匹配现象通常，导致公司经营性现金流（CFFO）为负的主要原因是当期应收账款增加或存货增加，这种消耗现金的科目增长速度超过销售收入收到现金增长速度会导致CFFO为负。

所以，我以天威保变为例，先看2008年中期数据，中期天威应收账款较期初猛增50%，多出4.54元，存货较期初增长28.7%，多出3.62亿元，这是导致中期CFFO出现2.26亿负数的原因，也就是是说，公司当期的会计利润达4.73亿，但其实一分钱没进账，还多流出2.26亿元现金。

这是一个严重问题么？要看这家公司从事业务的性质和发展战略。

当一家公司新进入一个市场或实施激进的市场份额扩张战略时，只要我们通过商业分析认可其做法，相信其会奏效，在短期内财务上出现现金流为负的情况投资者可以接受。

相反，如果是因为需求不旺或客户遇到困境公司不得不加大信用销售（先给货后付款）而拔高应收账款，或产品滞销导致库存增加，因这种情况引致CFFO为负数，就要引起投资者的警惕，而这种情况经常会出现，投资者需视CFFO与净利润相差的幅度来判断问题严重程度。

通常如果公司CFFO突然出现大额负数，且持续1个季度以上，投资者就需要打问号，即便最终不会出现大的问题，也表明公司现在比较被动。

天威保变的情况是，公司控股的太阳能组件公司天威英利因新产能不断达产，新增客户，主要在境外，且为完成订单新增原材料采购，导致应收账款和存货大幅增加，这种情况我们是可以接受的。

到3季度，我们看到天威保变CFFO虽然还是负数，但已经大幅由中期的2.26亿缩窄为8448万元。

但是，公司的一些资产负债表和现金流财务数据虽然具有一定业绩前瞻性，但还要结合商业分析与信息才能帮助投资者形成完整的判断。

如果你仅看到现金流在往好的方向变化，就认为风险已经减弱，业绩将会走强，还不充分。

以天威的主营业务为例，传统的输配电业务相对稳定，投资者更多关注的是其在太阳能领域产业布局的前景，目前太阳能贡献净利已占50%以上。