股票 如何看财务报表
太实用了！一张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式大全）
太实⽤了！⼀张图看懂财务报表分析（含最全财务分析模型和公式⼤全）来源：洞见/综合⽹络整理要读懂财务报表，并能做简单的财务分析，必须了解财务报表的基本知识，本⽂主要从企业偿债能⼒、营运能⼒和盈利能⼒等⽅⾯分析。
⽽最重要的三张财务报表，实际上是⼀个动态系统的简化模型。
很多⼈说拿到⼀份财务报表不知道该怎么分析，从哪些⽅⾯分析，⽤什么⽅法。
财务分析的⼀般⽅法主要有趋势分析法、⽐率分析法及因素分析法。
主要从企业偿债能⼒、营运能⼒和盈利能⼒等⽅⾯分析。
下⾯就⽤⼀张图，让你看懂财务报表分析。
为了详细的财务报表，以下通过⼀张图看懂三张财务报表及其关系，这三张表代表了⼀个公司全部的财务信息。
⽽三张财务报表，实际上是⼀个动态系统的简化模型。
资产负债表：代表⼀个公司的资产与负债及股东权益。
利润表：代表⼀个公司的利润来源。
现⾦流量表：代表⼀个公司的现⾦流量，更代表资产负债表的变化。
资产负债表分析资产负债表——所有表格的基础。
从某种意义上说，⼀个公司的资产负债表才是根本。
⽆论是现⾦流量表还是利润表都是对资产负债表的深⼊解释。
在格雷厄姆的时代，会计准则并没有要求现⾦流量表。
后来的会计准则进⼀步发展，现⾦流量表才成为必须。
因此在格雷厄姆的《证券分析》⼀书中对资产负债表的论述与分析是最多的。
现⾦流量表——资产负债表的变化现⾦流量表是对资产负债表变化的解释。
现⾦的变化最终反映到资产负债表的现⾦及等价物⼀项。
⽽现⾦的变化源泉则是净利润。
净利润经过“经营”、“投资”、“筹资”三项重要的现⾦变动转变为最终的现⾦变化。
⾸先，净利润经过营运资本的变化、摊销折旧等⾮现⾦项⽬、其他项⽬（财务⽀出或收⼊、投资收益等）的调整，最终转换为经营现⾦流。
其次，投资的⽀出与收益的现⾦流量。
其中买卖资产对资产负债表的资产项⽬有影响。
最后，筹资的现⾦流量。
其中，借债与还债会影响资产负债表的借款项⽬。
分红与增发会影响资产负债表的股东权益项⽬。
利润表——净利润的来源利润表是净利润的来源。
如何看懂股票财务报表做出明智投资决策
如何看懂股票财务报表做出明智投资决策在股票投资的世界里，财务报表就像是企业的“体检报告”，能够为投资者提供有关企业健康状况和经营成果的关键信息。
然而，对于许多投资者来说，看懂财务报表并非易事。
但别担心，接下来我将用通俗易懂的方式为您解读如何看懂股票财务报表，帮助您做出明智的投资决策。
首先，我们要明确财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表这三大报表。
资产负债表反映的是企业在特定日期的财务状况，就像是给企业拍了一张“快照”。
左边列示的是企业的资产，包括流动资产（如现金、应收账款、存货等）和非流动资产（如固定资产、无形资产等）；右边则是负债（如短期借款、应付账款等）和所有者权益（即股东权益，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等）。
通过资产负债表，我们可以了解企业的资产规模、负债水平以及股东权益的情况。
比如，如果企业的负债过高，而资产的质量又不佳，那么可能面临较大的财务风险。
利润表则展示了企业在一定期间内的经营成果，好比是一部“纪录片”。
它主要包括营业收入、营业成本、期间费用（如管理费用、销售费用、财务费用）、利润等项目。
我们可以通过利润表看出企业的盈利能力。
但要注意，利润表中的利润并不一定都是实实在在的现金，因为可能存在一些非现金的收入和支出，比如折旧和摊销。
现金流量表是反映企业在一定时期内现金及现金等价物流入和流出的报表，它就像是企业的“血液循环图”。
现金流量表分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
健康的企业通常应该有稳定的经营活动现金流入，并且能够合理地安排投资和筹资活动的现金流出。
如果一家企业的经营活动现金流量长期为负数，那就要引起警惕了，这可能意味着企业的盈利质量不高，或者经营上存在问题。
接下来，让我们具体看看一些关键的财务指标。
第一个重要指标是毛利率。
毛利率＝（营业收入营业成本）÷营业收入 × 100%。
毛利率越高，说明企业在销售产品或提供服务时的盈利能力越强。
怎么查上市公司的财务报表
怎么查上市公司的财务报表作为投资者或者股票交易者，了解上市公司的财务报表是非常重要的。
财务报表提供了有关公司的财务状况和业绩的信息，帮助投资者做出明智的决策。
那么，该如何查阅上市公司的财务报表呢？下面将详细介绍几种常见的方法。
1. 公司官方网站很多上市公司会在其官方网站上提供财务报表的下载链接。
一般来说，官方网站的投资者关系页面或者财务信息页面会有相关的文件。
通过访问公司网站并导航到正确的页面，你可以轻松地找到所需的财务报表文件。
这些报表文件通常以PDF或Excel格式提供，可以下载到你的电脑进行查阅。
2. 证券监管机构网站许多国家和地区的证券监管机构都会在其官方网站上提供上市公司的财务报表信息。
例如，美国的证券交易委员会（SEC）提供了名为“EDGAR”的在线数据库，里面包含了大量上市公司的财务报表文件。
你可以通过进入EDGAR数据库并搜索特定公司的名称或股票代码来获取相关的财务报表文件。
3. 第三方金融信息平台除了官方渠道外，还有许多第三方金融信息平台可以提供上市公司的财务报表信息。
这些平台通常会收集和整理大量的财务数据，并提供搜索和下载功能。
一些常见的金融信息平台包括雅虎财经、谷歌财经和彭博财经等。
通过这些平台，你可以通过输入公司名称或股票代码来查阅其财务报表。
4. 专业财务数据库专业财务数据库通常提供更为详细和全面的财务信息。
这些数据库可能需要付费订阅，但通常提供更多的财务指标和分析工具。
一些常见的专业财务数据库包括Thomson Reuters、Bloomberg和FactSet等。
通过这些数据库，你可以获得更为详细的财务数据，并进行更深入的财务分析。
需要注意的是，查看财务报表时应该注意一些重要的财务指标和报表科目。
例如，利润表可以告诉你公司的销售收入、净利润等信息；资产负债表可以揭示公司的资产、负债以及所有者权益的状况；现金流量表可以表明公司的现金流入和流出情况等等。
了解这些财务指标和报表科目的含义对于理解和分析上市公司的财务报表非常重要。
股票财务分析怎么看
股票财务分析怎么看股票财务分析怎么看个股的基本面个股基本面指的就是这支个股最真实的本质如何?值不值得投资?买了会不会变成壁纸?换句话说，在个股的基本面部分，要研究的内容包括这家公司赚的钱多不多?过去的营运绩效如何?未来展望好不好?头家或经营团队的经营能力强不强?以及这家公司的财务有没有问题?财务报表的内容大致可以分为四大部分U资产负债表、损益表、股东权益变动表、现金流量表。
透过这些报表，你就可以简单地了解一个公司究竟赚不赚钱?值不值得投资?财务报表可以让我们知道个股这些详细的获利情况、经营能力，甚至是股利的分发。
财务报表虽然内容很丰富，但是非专业的投资人要从财务报表中分析个股的基本面并不容易。
不过投资人还是可以从个股的获利性、成长性、经营能力、安全性四大方向来检视一个公司的投资价值。
只要注意观察以下几个主要的指标，就可以对一个公司的财务体质一目了然。
■获利性指标U每股盈余(EPS)每股盈余(earnings per share)=税后纯益÷发行股数◎解释名词U税后纯益、发行股数税后纯益就是公司年度赚来的钱，扣除应缴的所得税后所剩下的获利。
发行股数与公司的资本额息息相关，由于法令规定公开发行公司股票的每股面额为10元，所以发行股数与资本额两者的公式如下U公司资本额=发行股数×10要看一个公司赚不赚钱，最简单的指标就是看每股盈余，这是指公司经过一年(或一季)的经营之后，每一股可以赚到的金额，金额愈高代表这家公司的获利能力愈好，反之则代表公司的获利能力愈差。
这个数字可以在财务报表中的「损益表」中找到。
每股盈余揭露投资报酬每股盈余有什么重要性?为什么是观察财报的第一指标?每股盈余愈高就象征这家公司愈会赚钱，将来能够分给股东的股利(投资报酬)也就愈多。
投资报酬一旦升高，自然会吸引更多的投资人买这家公司的股票，股价因此就会上涨。
举例来说，华硕上市的前两年每股盈余都维持在30元左右，创下证券市场的最高纪录，而公司方面只拿出每年每股赚钱的一半(即15元)分发给股东，就使股价飙到890多元的天价，其它每股盈余2、3元的公司，最多也只会配个2、3元的股利，股价相对涨幅当然较小。
股票市场上的财务报表如何解读？
股票市场上的财务报表如何解读？在如今的经济世界里，股票市场那可真是个热闹非凡的大舞台。
而在这个舞台上，财务报表就像是一本神秘的密码本，要是能读懂它，您就像是拿到了开启财富宝藏的钥匙。
我记得之前有个朋友，叫小李，他兴冲冲地冲进股市，啥也不懂，就跟着别人瞎买。
结果呢，亏得那叫一个惨！他来找我哭诉，我就跟他说，你连人家公司的财务报表都不看，这能行吗？咱们先来说说资产负债表。
这就好比是给公司拍了一张“快照”，让您在某一个特定的时间点，看清公司有多少“家产”，又欠了多少“外债”。
比如说，流动资产里的货币资金，这要是多，那说明公司手头宽裕；要是应收账款一大堆，您就得琢磨琢磨了，是不是销售环节有问题，钱不好收回来呀？固定资产也得瞅瞅，房子、设备啥的，是不是在正常运转，有没有老化减值的风险。
负债这边呢，短期借款多不多？长期借款负担重不重？要是负债太多，那公司的压力可就大啦。
再看看利润表。
这就像是公司的“成绩单”，告诉您它一段时间内是赚了还是赔了。
营业收入节节高，那自然是好事儿。
但您得注意成本，要是成本涨得比收入还快，那利润可就被吃掉了。
营业外收支也别忽略，偶尔一笔意外之财能让利润好看不少，但要是靠这个撑场面，那可就不靠谱了。
还有现金流量表，这可是公司的“血液循环图”。
经营活动产生的现金流量要是正数，而且稳步增长，那说明公司的主营业务赚钱能力强。
投资活动的现金流呢，要是大把往外投，您得看看是在扩张业务还是盲目投资。
筹资活动的现金流，要是光靠借债过日子，那可有点悬。
比如说，有一家公司，看着利润表上盈利不少，可一查现金流量表，经营活动现金净流量是负数。
深入一了解，原来是为了冲业绩，放宽了客户的赊账期限，账面上是好看了，可钱没实实在在到手。
读懂财务报表可不容易，得细心，还得有耐心。
就像做一道复杂的数学题，每个数字、每个项目都藏着玄机。
您得反复琢磨，多比较几家公司，才能看出门道来。
可别像小李那样，盲目跟风，不研究财务报表就瞎买股票。
如何通过财务报表分析股票价格
02
03
现金流量表
现金流量表反映了公司的现金流入和 流出状况，对于评估公司的现金流状 况和偿债能力具有重要意义。
如何通过财务报表预测股票价格
分析财务指标
通过对财务指标的分析，可以了解公司的盈利能力、偿债 能力和成长性等方面的信息，从而预测股票价格的走势。
比较同行业公司
将目标公司与同行业公司进行比较，分析其在行业中的竞 争地位和盈利能力，从而预测其股票价格的走势。
确保获取的财务报表是最新的，以便准确分析股票价格。
关注关键指标
关注盈利能力、偿债能力、运营能力等关键指标，这些指标对股 票价格有直接影响。
行业对比
将目标公司与同行业公司进行对比，以评估其在行业中的竞争地 位和盈利能力。
成功案例分享
案例一
某科技公司通过财务报表分析，发现 其收入和利润增长迅速，同时现金流 充足，因此预测其股票价格将上涨， 最终该股票确实表现优异。
净资产收益率
净资产收益率是衡量公司为股东创造价值的 能力的指标，通常与股票价格呈正相关关系 。
财务报表对股票价格的影响
资产负债表
资产负债表反映了公司的资产、负债和所有者权益状况， 对于评估公司的财务状况和偿债能力具有重要意义。
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利润表
利润表反映了公司的收入、费用和利润 状况，对于评估公司的盈利能力和成长 性具有重要意义。
某零售商在电子商务的冲击下，实体店业务下滑严重，但财务报表仍显示一定盈利，投资者未能透过表象看到实 质问题，最终导致投资亏损。
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结论与建议
对投资者的建议
投资者在投资股票时，应注重对财务报表的深入分析，了解公司的财务状况、盈利 能力、偿债能力等关键指标，以评估公司的价值和股票的潜力。
如何分析公司财务报表来评估股票投资价值
如何分析公司财务报表来评估股票投资价值？分析公司财务报表是评估股票投资价值的重要工具之一。
通过深入研究和分析财务报表，投资者可以了解公司的财务状况、盈利能力、偿债能力和现金流状况，从而评估其投资价值。
以下是一些常用的方法和指标，可以帮助投资者进行财务报表分析：1. 资产负债表分析：资产负债表显示了公司的资产、负债和股东权益。
通过分析资产负债表，投资者可以了解公司的资产结构、负债结构和净资产状况。
一些重要的指标包括资产负债比率、流动比率、速动比率和权益比率等。
这些指标可以帮助投资者评估公司的偿债能力和资产负债结构的稳定性。
2. 利润表分析：利润表显示了公司的收入、成本和利润。
通过分析利润表，投资者可以了解公司的盈利能力和增长趋势。
一些重要的指标包括毛利率、净利润率、营业收入增长率和净利润增长率等。
这些指标可以帮助投资者评估公司的盈利能力和增长潜力。
3. 现金流量表分析：现金流量表显示了公司的现金流入和流出情况。
通过分析现金流量表，投资者可以了解公司的现金流状况和资金运作能力。
一些重要的指标包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等。
这些指标可以帮助投资者评估公司的现金流状况和资金运作情况。
4. 盈利能力指标：盈利能力指标可以帮助投资者评估公司的盈利能力和效益。
一些常用的指标包括净利润率、毛利率、营业利润率和ROE（净资产收益率）等。
这些指标可以帮助投资者了解公司的盈利水平和利润的质量。
5. 成长性指标：成长性指标可以帮助投资者评估公司的增长潜力和增长质量。
一些常用的指标包括营收增长率、净利润增长率和EPS（每股收益）增长率等。
这些指标可以帮助投资者了解公司的盈利增长情况和未来的增长潜力。
6. 相对估值指标：相对估值指标可以帮助投资者评估公司的股票价格是否合理。
一些常用的指标包括市盈率（PE比率）、市净率（PB比率）和市销率（PS比率）等。
这些指标可以帮助投资者比较公司的估值水平和同行业的平均水平。
怎么看股票财务分析
怎么看股票财务分析怎么看股票财务分析导读：我根据大家的需要整理了一份关于《怎么看股票财务分析》的内容，具体内容：财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。
那么股票的财务分析应该怎么看?下面是我为您整理的看股票财务分析的方法内容，希望对你有所帮助。
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股票财务分析方法(一)比较分析法比较分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。
1、不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法：(1)定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。
(2)环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。
2、会计报表的比较3、会计报表项目构成的比较是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。
采用比较分析法时，应当注意以下问题：(1)用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致;(2)应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况;(3)应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
(二)比率分析法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。
比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。
1、构成比率构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。
2、效率比率效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。
如何通过财务报表分析判断股票的价值
如何通过财务报表分析判断股票的价值股票投资是一种常见的投资方式，投资者常常通过财务报表分析来判断股票的价值。
财务报表是公司对外披露的重要财务信息，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
本文将介绍如何通过财务报表分析来判断股票的价值。
一、资产负债表的分析资产负债表反映了公司的资产、负债和所有者权益的状况，可以提供公司的整体财务状况的信息。
1. 总资产和总负债的比较通过比较总资产和总负债可以得到公司的偿债能力。
如果总资产远远大于总负债，说明公司具有良好的资产基础，并能够较好地偿还债务。
反之，如果总负债超过总资产，公司可能面临财务风险。
2. 资产结构资产负债表还显示了公司的资产结构，其中包括流动资产和固定资产。
流动资产是指能够在短期内变现的资产，如现金、存货和应收账款；固定资产是指长期持有并用于生产经营的资产，如房产和设备。
通过分析资产结构可以了解公司的流动性和资本投入情况，判断公司的稳定性和发展能力。
二、利润表的分析利润表反映了公司在一定会计期间内的营业收入和费用情况，可以提供公司的盈利能力的信息。
1. 毛利率和净利率毛利率是指营业收入减去直接成本后的毛利润占营业收入的比例；净利率是指净利润占营业收入的比例。
毛利率和净利率高低能够反映公司的盈利能力和经营效益，一般情况下，高毛利率和净利率表明公司具有较好的盈利能力。
2. 收入构成利润表还显示了公司的收入构成，包括主营业务收入和其他业务收入。
主营业务收入是公司主要经营项目的收入，其他业务收入是非主营业务带来的收入。
通过分析收入构成可以了解公司的经营情况和主要盈利来源，判断公司的发展潜力和竞争优势。
三、现金流量表的分析现金流量表反映了公司在一定会计期间内的现金流入和流出情况，可以提供公司的现金状况和现金变动情况的信息。
1. 经营活动现金流量现金流量表中的经营活动现金流量是衡量公司盈利能力和现金收付能力的重要指标。
正常情况下，良好的经营活动现金流量表明公司具有稳定的盈利能力和良好的现金管理能力。
股票财务报表分析报告
股票财务报表分析报告股票财务报表分析报告随着全球市场的变化和技术创新的推进，股票市场已成为普通投资者和企业家的首选投资渠道。
然而，许多人在股票投资中失去了大量资金，这主要是由于缺乏对财务报表的正确理解和分析。
财务报表分析对于评估股票的长期潜力和投资价值至关重要。
在本文中，我们将讨论财务报表分析帮助股票投资者做出明智决策的重要性，并提供股票财务报表分析的一般框架用于分析股票财务报表。
为什么财务报表分析对于股票投资者至关重要？财务报表是企业财务的主要来源，反映了企业在过去一段时间内的经营状况和财务状况。
财务报表分析就是通过审查有关企业过去的财务状况，来预测我们可能会在未来看到的情况。
财务报表分析通常涉及对企业的资产，负债和股东权益以及利润和现金流等方面进行分析。
股票投资者可以通过计算指标和比率，如收益率、负债/资产比率和现金流量比率，了解在计算财务报表中基础数据的基础上计算出来的有关企业财务状况的具体数据。
例如，收益率是指某项投资多少钱可以获得多少收益。
投资者可以通过对企业利润的计算了解企业是否有利可图。
负债/资产比率是指企业清偿债务比例，而现金流量比率则可以告诉投资者企业是否有足够的现金来满足未来的需求。
如何进行股票财务报表分析？首先，投资者需要了解企业在报告期间内的财务所有权、负债和股东权益情况。
报表应包括资产、负债和所有者权益报表、利润表以及现金流量报表。
资产负债表显示企业的资产和负债，并对资产和负债的分类进行详细描述。
资产可能包括现金、应收款项和固定资产，而负债可能包括短期债务和长期债务。
公司的所有者权益包括普通股和优先股，这些股票为股东提供了权益和股息收益。
利润表反映了过去一年的企业收入和支出，并计算出销售额、利润和毛利率等指标。
现金流量报表显示企业在此期间内的现金流入和流出情况，以及企业从各种来源获得的现金流入情况和支付的现金流出情况。
在进行财务报表分析时，投资者可以使用以下指标和比率：1. 资产负债率=负债/(负债+所有者权益)。
股票投资的财务报表
股票投资的财务报表在股票投资领域，财务报表是投资者了解和评估上市公司财务状况的关键工具。
财务报表是一种反映企业经济活动、财务状况和现金流量的信息汇总，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
在本文中，我们将探讨股票投资中财务报表的重要性以及如何利用这些报表进行分析和决策。
1. 资产负债表资产负债表是一份显示公司在特定时间点上的资产、负债和所有者权益的报表。
它反映了公司的经营活动所拥有的资源以及这些资源的来源。
投资者可以通过资产负债表来评估公司的偿付能力、债务结构和净资产情况。
以下是资产负债表的几个关键要素：1.1 资产资产部分列出了公司拥有的各种资源，如现金、应收账款、存货、固定资产等。
投资者可以通过分析资产的构成和变化趋势来评估公司的盈利能力和成长潜力。
比如，如果一家公司的固定资产投资持续增加，这可能是该公司扩大生产能力的信号。
1.2 负债负债部分展示了公司欠债的金额和类型。
负债包括应付账款、短期借款、长期借款等。
投资者可以通过分析负债的规模和结构，来判断公司的偿债能力和财务风险。
一家负债较高且负债结构不合理的公司，可能面临偿付压力和财务风险。
1.3 所有者权益所有者权益反映了公司剩余的资产，即公司资产减去负债后的余留价值。
投资者可以通过分析所有者权益的规模和变化趋势，来判断公司的净资产状况和投资价值。
2. 利润表利润表是一份反映公司在特定时间段内的收入、成本和利润情况的报表。
它展示了公司的经营活动是否盈利以及盈利水平。
以下是利润表的几个关键要素：2.1 收入收入部分显示了公司通过销售产品或提供服务而获取的营业收入。
投资者可以通过分析收入的构成和变化趋势，来评估公司的销售能力和市场表现。
2.2 成本成本部分列出了公司为生产和销售产品或提供服务所发生的各项费用。
这包括原材料成本、人工成本、管理费用等。
投资者可以通过分析成本的结构和变化趋势，来评估公司的成本控制能力和盈利潜力。
2.3 利润利润是指公司在特定时间段内的净收入，即收入减去成本和税费等支出。
美国消费 一文教会你如何看美股上市公司财报 先更正一个观点 在股市里,基本面分析从来都不是简单地
美国消费一文教会你如何看美股上市公司财报先更正一个观点。
在股市里，基本面分析从来都不是简单地...先更正一个观点。
在股市里，基本面分析从来都不是简单地看下三大报表，简单的做个业绩对比，简单的算几个财务比率。
如果这叫基本面分析，那么一个高中生3天就能学会。
一个高中生三天就能学会的东西，在二级市场里是不可能有用的（即使有用，很快时间也就失效了）。
在二级市场里，投资最核心的问题其实就是：和你的竞争对手相比（市场其他参与者），你有什么样的竞争优势？最常见的三种优势是：心理优势分析优势信息优势其中分析优势往往可以导致自己有信息优势。
因此，做投资的基本功底就是分析。
分析什么呢？关键信息。
如果你买的烟蒂，关键信息其实就是：为什么这个公司这么便宜。
一切与这个关键信息相关的，都是你要分析的东西。
这自然而言包括了财务报表，也包括了上面提到的三大表。
但是实际上，一个美股公司的财报提供的信息远远比三大表丰富。
一般一个美股上市公司的年报（10K）大概有100-300页。
其中三大表最多就5页。
因此，投资者不仅仅要明白怎么分析这三张表，还要明白，年报里其实还有很多极其有用的信息，比如Footnotes，比如Proxy Statements（不在10K里）等等。
另外，从我个人的投资经历来看，很多好的投资机会都是来自于Footnotes，Form 3 45(上市公司CEO大幅度买入自己公司股票)，Proxy Statements里。
一、如何来分析三大表？如果想真正意义上看好这三张表，首先你必须对这三张表的编制准则有非常深入的了解。
举个简单的例子，国内很多人都听说过亚马逊连续20年，但是股价依旧嗖嗖的往上涨。
实际上这是因为不懂会计准则导致的一些非常常见的错误理解。
当然不理解GAAP的远远不止是国内的投资者，还有很多华尔街的分析师其实也根本不了解GAAP。
亚马逊的例子是这样的。
美国的GAAP会计准则要求，所有与研发相关的费用，都必须费用化，不能资本化。
如何看懂股票中的三张财务报表
大量的隐藏信息藏身于上市公司财务报表中，对财务研究很有一套，本期就将他的财务精华整理成文，让我们看看私募是怎么样用指标来看年报的。众所周知，财务分析应该先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说，一大堆的报表数据不是能够读懂的，就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究，本次揭幕者就揭露私募看财务报表的几大指标，只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。
4、终级净利润（这是作者杜撰的词，会计学里面没有的）：主营业务收入减去主营业务成本，得出主营业务利润。主营业务利润减去三费，得出营业利润。营业利润加减其他收入再加减投资收益，得出税前利润。税前利润再减去所得税，得出净利润。净利润减去少数股东权益就是归属于母公司的终极净利润（这个指标再加上期初可分配利润余额后，才是终极滴～～～期末公司可分配利润余额）。
4、存货周转率：是主营业务成本除以存货的结果（会计学上是以销货成本÷存货平均余额来计算，如果公司的业务比较单一，基本上其销货成本可以用主营业务成本代替），其中，存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观，该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字，不能超过20%。也就是说，企业的存货额，大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了，说明产品积压、资金占用过大，可能是企业的预警信号。最好是，无论是产成品半成品还是原材料，都不能超过一个月的销售收入。
5、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少，主要看它占销售收入的比重，不要超过20%最佳（越少越好！）。
（三）现金流量表
看现金流量表，主要是弄清楚企业的利润是否真实，看它是否隐瞒了利润，看它是否有发展前景。现金流量表一般有三大项：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量（简单说，如果企业现金流量余额为正数，代表企业生产经营后的资金是流入企业的，说明企业经营状况较好，而其中重点是要看经营活动现金流量为正，这是企业的根本。很多企业是总体的现金流量余额为正，但经营活动现金流量为负，靠的是投资活动现金流量和筹资活动现金流量为正数来弥补的结果，说明这个企业的经营管理能力较差或者市场生存能力较差。当然如果连现金流量余额最后都为负数，那就不用说了）。企业年度报表还要提供一个附项，就是把企业净利润与经营活动现金流量的差额列出来，大家可以在这个表里详细了解到企业的资产减值、计提坏账、资产折旧、存货变化、应收款项变化等项目对现金流入的影响。通过这个表，基本可以判断出企业的真实业绩来。
如何利用财务报表进行股票分析
如何利用财务报表进行股票分析财务报表是一种重要的工具，通过分析股票投资的决策和战略制定。
股票投资者可以使用财务报表中的信息来评估一家公司的财务状况、盈利能力和未来增长潜力。
本文将介绍一些使用财务报表进行股票分析的基本方法。
I. 资产负债表分析资产负债表是一份显示公司资产、负债和所有者权益的报表。
通过分析资产负债表，投资者可以了解一家公司的财务状况和债务水平。
以下是一些常用的资产负债表分析方法：1. 偿债能力分析：评估公司偿还债务的能力。
可以计算负债比率、流动比率和速动比率等指标，来评估公司的流动性状况。
2. 资本结构分析：评估公司的资产和负债之间的关系。
关注长期负债和股东权益的比例，以判断公司是否处于负债过重的风险下。
II. 利润表分析利润表（亦称损益表）是记载公司特定时期盈利情况的一种财务报表。
通过分析利润表，投资者可以了解一家公司在特定时期的盈利能力与盈利构成。
以下是一些常用的利润表分析方法：1. 利润率分析：计算毛利率、营业利润率和净利润率等指标，以评估公司的盈利水平。
2. 盈利构成分析：分析不同项目对公司盈利贡献的程度。
特别关注营业收入的构成、成本费用的变动和税收状况等，以了解公司盈利的来源。
III. 现金流量表分析现金流量表是记录公司现金流动情况的报表。
通过分析现金流量表，投资者可以了解公司的现金流入与流出情况，评估公司经营活动的健康状况。
以下是一些常用的现金流量表分析方法：1. 自由现金流分析：计算自由现金流，即剔除公司投资活动的现金支出后的净现金流入。
通过分析自由现金流的变动趋势，可以了解公司的盈利能力和资金运作情况。
2. 经营现金流与净利润比较：比较公司的经营现金流与净利润之间的关系。
如果经营现金流远高于净利润，可能说明公司的盈利能力有所夸大。
IV. 比较分析除了对单一财务报表的分析，还可以进行不同公司或同一公司不同时期的比较分析。
比较分析可以帮助投资者了解公司的成长性、行业地位和风险水平等。
如何找上市公司财报
网络财务分析——如何下载一家上市公司的财务报告(绝对权威)途径一证券交易所的相关网站方法一：上海证券交易所1．首先输入网址/sseportal/ps/zhs/home.shtml，进入上海证券交易所首页；2．在页面左侧的“快速导航”目录下，找到“上市公司资料检索”3．点击“上市公司资料检索”后进入如下界面，在搜索栏中可键入想要查找的上市公司简称关键字，例如输入“武钢”4．出现如下检索结果，点击其中“武钢股份”5．页面出现所有相关信息，在标题下的一排目录中选择“定期报告”6．这样，一份完整详尽的上市公司季报，年报就可以找到了方法二：深圳证券交易所1．键入网址：/main/default.aspx，进入深圳证券交易所主页，点击界面上方第2排目录中的“上市公司公告”2．（1）在搜索栏中输入想要查询的公司证券代码，如输入深圳万科的证券代码“000002”，在出现的万科公司公告全文中就可以找到其历年的季报和年报（2）若不知道公司的证券代码，可采用下列途径，不运用搜索而是在界面左边的“上市公司公告”目录下点击想要查找的财务报告，如“年度报告全文”随即所有在深圳上市的公司的年度报告索引就会出现，如点击“万科”，就可以找到其详实的年度报告该途径缺陷：需要知晓待查公司的股票代码，不能通过输入公司名称直接查找，若在所有列表中搜寻公司名称效率相对较低方法三：香港证券交易所1.进入香港证券交易所网站2.点击”资者关系资料库”,进入后点击”公司通告”,进入搜寻界面3.在股份代号栏中输入联想公司的股份代号”992”,即可查看所有公告,选择11/22/2005的中期公告,出现pdf格式的文件]方法四：NASDAQ1.进入纳斯达克主页,点击左边Quotes中的company financials输入DELL,进入搜索首先出现的是annual data,分别有Income Statements | Balance Sheets | Statements of Cash Flow | Financial Ratios,点击Ge t quarterly data 可得到季度报表补充说明：中国在NASDAQ上市的公司有中华网,盛大互动娱乐公司,网易,搜狐,新浪,携程旅行网,无忧招聘网,e龙旅行网,空中网,灵通网,百度等.在NASDAQ上市的公司的财务报表均可通过此方式获得途径二相关证券公司网站方法一：金融界1．键入网址/，进入金融界网站主页2．在搜索栏中输入想要查询的上市公司股票代码，如输入“000002”查找万科公司3．在出现的所有关于万科公司的信息界面中，左边的“业绩报告”中可以找到完整详实的年度报告缺陷：需要知道公司股票代码，直接查询公司名称搜索不到财务报告途径三财经网站方法一：雅虎财经1.进入网站2. 在搜索栏Get Quotes中键入戴尔公司的名称：Dell，然后点击“go”，这将进入戴尔公司的信息主页；3.在Financials栏下，分别点击Income Statement、Balance Sheet、Cash Flow，可依次找到戴尔公司近三年的财务报表数据。
炒股入门如何进行股票的财务分析
炒股入门如何进行股票的财务分析股票市场是一个充满机遇和风险的领域，对于想要进入股票投资的初学者来说，了解和掌握财务分析的基本方法是至关重要的。
财务分析可以帮助投资者评估一家公司的财务状况、盈利能力和发展潜力，从而做出明智的投资决策。
本文将介绍一些初步的财务分析方法，帮助入门者更好地理解和运用财务分析。
1. 财务报表分析财务报表是公司展示财务状况的主要工具，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
通过分析这些报表，可以获得关于公司财务健康状况的重要信息。
（1）资产负债表：资产负债表提供了公司在特定时间点上的资产、负债和净资产的快照。
分析资产负债表时，可以关注以下几个要素：- 了解公司的总资产规模，看公司规模是否适合自己的投资需求；- 分析负债结构，关注公司债务偿还能力；- 观察净资产状况，了解公司的净值和公司的财务稳固性。
（2）利润表：利润表展示了公司在一定时期内的收入、成本和利润状况。
分析利润表时，可以关注以下几个要素：- 关注公司的营业收入和毛利率，了解公司主要收入来源和盈利能力；- 分析公司的成本结构，关注公司的成本控制能力；- 观察公司的净利润和净利润率，了解公司的盈利能力。
（3）现金流量表：现金流量表展示了公司特定时期内的现金流入和流出情况。
分析现金流量表时，可以关注以下几个要素：- 观察公司的经营活动现金流量，了解公司的盈利能力和现金流动性；- 分析公司的投资活动现金流量，关注公司的资本支出和投资决策；- 关注公司的筹资活动现金流量，了解公司的融资活动和债务偿还能力。
2. 财务比率分析财务比率是用来评估公司财务状况和经营绩效的重要指标，通过对公司财务比率的分析，可以更全面地了解公司的盈利能力、偿债能力和运营效率。
（1）盈利能力比率：盈利能力比率主要包括毛利率、净利润率和投资回报率等指标。
毛利率反映了公司商品或服务的生产成本和销售价格之间的差异，净利润率则反映了公司在销售过程中获得的利润的百分比。
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李靖是专听小道消息买卖股票的投资人，可是玩了3、4年的股票已经赔了100多万元。
今天，她终于下定决心要听张立的建议，潜心研究个股的基本面，不过她实在不了解「什么是个股的基本面」，所以她赶快跑来请教隔壁的邻居，一位在证券公司担任研究员的张立。
张立对李靖说︰「个股基本面指的就是这支个股最真实的本质如何？值不值得投资？买了会不会变成壁纸？换句话说，在个股的基本面部分，要研究的内容包括这家公司赚的钱多不多？过去的营运绩效如何？未来展望好不好？头家或经营团队的经营能力强不强？以及这家公司的财务有没有问题？」■财务报表是企业的成绩单李靖听了之后却说︰「公司营运展望好不好、经营能力强不强，听起来都是很模糊的概念，有没有比较具体的数字可以证明呢？」张立瞪大了眼睛说︰「当然有﹗就是在你常常听到的公司『财务报表』里都可以找到。
」「财务报表的内容大致可以分为四大部分︰资产负债表、损益表、股东权益变动表、现金流量表。
」张立说︰「透过这些报表，你就可以简单地了解一个公司究竟赚不赚钱？值不值得投资？」李靖很高兴地说︰「太棒了﹗原来财务报表可以让我们知道个股这些详细的获利情况、经营能力，甚至是股利的分发。
不过，我要到那里才能找到个股的财务报表？」张立笑着说︰「这个简单﹗你可以直接前往各公司的财务部、台湾证券交易所的阅览室，或证券暨期货市场发展基金会的数据室，都可以找到这些财务报表。
另外，个股的公开说明书中也有最新的财务报表，投资人可以到各个券商的营业厅中找到。
」李靖︰「可是，我没念过会计，看不懂财报怎么办？」张立回答︰「财务报表虽然内容很丰富，但是非专业的投资人要从财务报表中分析个股的基本面并不容易。
不过投资人还是可以从个股的获利性、成长性、经营能力、安全性四大方向来检视一个公司的投资价值。
」张立告诉李靖，只要注意观察以下几个主要的指标，就可以对一个公司的财务体质一目了然。
■获利性指标︰每股盈余（EPS）每股盈余（earnings per share）＝税后纯益÷发行股数◎解释名词︰税后纯益、发行股数税后纯益就是公司年度赚来的钱，扣除应缴的所得税后所剩下的获利。
发行股数与公司的资本额息息相关，由于法令规定公开发行公司股票的每股面额为10元，所以发行股数与资本额两者的公式如下︰公司资本额＝发行股数×10要看一个公司赚不赚钱，最简单的指标就是看每股盈余，这是指公司经过一年（或一季）的经营之后，每一股可以赚到的金额，金额愈高代表这家公司的获利能力愈好，反之则代表公司的获利能力愈差。
这个数字可以在财务报表中的「损益表」中找到。
每股盈余揭露投资报酬李靖狐疑地问︰「每股盈余有什么重要性？为什么是观察财报的第一指标？」张立笑着说︰「每股盈余愈高就象征这家公司愈会赚钱，将来能够分给股东的股利（投资报酬）也就愈多。
投资报酬一旦升高，自然会吸引更多的投资人买这家公司的股票，股价因此就会上涨。
」举例来说，华硕上市的前两年每股盈余都维持在30元左右，创下证券市场的最高纪录，而公司方面只拿出每年每股赚钱的一半（即15元）分发给股东，就使股价飙到890多元的天价，其它每股盈余2、3元的公司，最多也只会配个2、3元的股利，股价相对涨幅当然较小。
李靖继续问︰「每股盈余这么重要，投资人要如何使用这个利器来选股？」张立回答说︰「原则上要选每股盈余高的公司来投资，不过还要注意以下几个重点，才不会吃亏。
」1.以本益比（＝股价÷每股盈余）的高低配合选股，才不会买到超涨的个股。
2.近5年来这家公司的每股盈余，是否都维持一定的水平。
3.与同业相比，这家公司的每股盈余是排在前几名、还是倒数后几名。
4.业外收益高的公司，创造出来的每股盈余也高，但却不是最真实的本业获利。
5.每股盈余虽然不高，但是公司未来的前景不错的公司仍值得投资。
由上面几点可以看出，光靠每股盈余来选股是不够的，所以还要再看下一个检视个股获利性的财务指标──纯益率。
■获利性指标︰纯益率纯益率＝税后纯益÷销货净额◎解释名词︰销货净额销货净额也有人称它为营业收入净额，投资人要注意的是这项营业收入不包括业外收入，公式如下︰销货净额＝营业收入金额－销货退回金额要评估一家公司的获利能力有多高，就要看这家公司的「纯益率」，也有人称它为「盈利率」。
这个数字是指税后纯益占本业营收净额的比值，比率愈高愈好。
税后纯益与销货净额的数字，可以在损益表中找到。
投资人可以自行计算纯益率，也可以在Smart投资总览等出版品中，查到计算好的数字。
纯益率展现赚钱能力李靖继续问︰「纯益率是个百分比例，但是它可以看出什么？对选股有什么帮助呢？」张立解释说︰「纯益率很少被投资人提到，但是股市的研究员却把它看得非常重要，因为从纯益率身上可以看出这家公司真正本业的获利能力，数值愈高表示公司愈会赚钱。
」「以上半年每股盈余达6.06元的铼德为例，上半年的纯益率高达36.6%，相当于铼德每做100元生意，就可以净赚36.6元，的确称得上是很会赚钱的公司，难怪股价涨幅超过两倍。
」李靖好奇地问︰「纯益率这么重要，但是到底多少的数字才是高获利率？多少数字才是获利不佳？要如何运用纯益率选股呢？」利润程度，同产业比一比张立说︰「这个问题问得很好﹗由于各行各业的产值、各公司的产能、产品的价格都不相同，所以纯益率的高低值没有一定的标准。
不同产业的各个公司应该有不同的比较标准，例如做电子的公司和做塑料的公司纯益率就有所不同；即使同样是做电子产业，其中光盘业与笔记型计算器业，两种电子产业的纯益率也有高低之分，而从纯益率身上可以看出︰这家公司从事的产业是不是利润高的产业。
」除了各行业的纯益率不同之外，从上表各公司纯益率的例子还可以看出，位居产业龙头的公司，它们的纯益率通常比同业高。
投资人可以到书局或便利商店买到Smart投资总览，找出想要投资的产业相关个股，就可以从同业用平均值看出这家公司的纯益率，在同业间是偏高还是偏低？以便做为选股的依据。
■成长性指标︰营收成长率、盈余成长率◎解释名词︰营收成长率、盈余成长率营收成长率的比较项目包括年度营收成长率、季营收成长率、单月营收成长率，投资人可以在财务报表内的损益表中找到营收、盈余数字。
其计算公式如下︰年度营收成长率＝（本年度营收－前一×100%年度营收）/前一年度营收盈余成长率的比较项目包括年度盈余成长率、季盈余成长率。
各项计算公式为︰年度盈余成长率＝（本年度盈余－前一年度盈余）/前一年度盈余×100%要看公司获利的成长性好不好，就要看营收成长率、盈余成长率两项指标。
前者是指营收比前一时期成长的幅度，后者是指盈余比前一时期成长的幅度，用这两者一起检视这家公司，就可以知道公司的营运成长了多少。
Tips︰计算注意事项计算营收成长率时，所选定的营收金额是指公司的总营收，也就是包括本业收入及业外收入；计算盈余成长率时，所选定的盈余项目是指公司的税前纯益，也就是未扣除所得税的获利。
李靖皱着眉头说︰「买股票要买未来，财务报表的营收、盈余金额都代表过去的数字啊﹗」。
张立接着说︰「虽然营收、盈余是过去的数字，但是藉由公式的计算，可以把这些营收成长率及盈余成长率的变化推演成趋势，用来观察公司在这个时期的经营表现，看看它们是否创下新高纪录、或比上一时期是否有显著的进步。
」营收忽高忽低不是好现象张立指出，如果看到一家公司的营收、盈余成长率忽高、忽低，代表这家公司营运状况不太稳定，此时最好多留意报纸上的新闻或请教证券专家，把它们营收成长的波动原因搞清楚，然后就可以由此推论这家公司︰未来是否会继续创出营运佳绩，如果答案是肯定的，就加码买进这家公司的股票；如果答案是否定的，就卖出手上的股票。
李靖继续问︰「营收成长率与盈余成长率两者有何关系？如果一个正成长、一个负成长，投资人该如何解读呢？」张立︰「你愈来愈进入状况了﹗一个公司最理想的情况当然是营收、盈余都同步成长，从两者的关系可以看出产业是否持续成长。
我们以上半年产业表现很好的光盘业──精碟，以及产业表现不佳的华通，来比较一下。
」由于光盘业的产业荣景不衰，所以使得同业及精碟的营收成长率不断创新高。
另外，精碟的盈余成长率也有很好的表现，代表光盘业并没有因为产能增加而出现产业的获利率衰退等问题。
反观制造印刷电路板的华通，前三季的营收成长率虽然还是正成长，尤其是去年第四季营收成长率达47%，但是盈余成长率却呈现-38.3%的衰退数字，代表印刷电路板的业界杀价竞争非常激烈，大家都以低价出货抢占市场，使得这个产业的获利率不断下降，市况已经逐渐步入不景气，投资人买进这种产业的股票要特别小心。
■经营效率指标︰存货周转率、应收帐款周转率存货周转率＝营业成本÷存货应收帐款周转率＝营业净额÷应收款项净额◎解释名辞: 存货、应收帐款存货是指公司的产品经过一段期间（季或年）的销售之后，剩下还没有卖掉的货品。
除此之外，存货还包括公司所有进料但还没有组装成产品的零组件或原料。
应收帐款是指客户买了这家公司的产品，还没有付钱的金额。
Tips︰周转率代表「次」投资人不要听到存货周转率及应收帐款周转率的「率」字，就以为它们的单位是百分比（%），实际上这两个周转率的单位是「次」。
存货及应收帐款都是这家公司应该变成实质「获利」，却因为销不出去或客户因故未付款才没有变现的项目，所以虽然列在资产负债表中的「资产」，但是却应该愈少愈好。
判断一个公司的经营效率最常用的指标就是存货周转率、应收帐款周转率。
举例来说，甲公司上半年的营业成本是400元、存货金额是20元、营业净额600元、应收帐款100元，计算出来的存货周转率为20，应收帐款周转率为6。
代表的意义是︰公司平均每花20元的成本才会发生1元的存货、平均每做6元的生意才会发生1元的应收帐款。
投资人要计算这两项数据时，可以在财报中的损益表找到营业成本及营业净额，在财报中的资产负债表找到存货及应收款项净额。
李靖好奇地问︰「不是看公司获利就好了吗？为什么还要看周转率？」张立说︰「这是因为各公司的经营能力不同，当你挑到几个获利性、成长性都不相上下的个股时，你最好继续比较这些公司的经营效率强不强。
因为经营效率愈好，代表这家公司的企业竞争力愈强，愈能在产业景气好的时候，为股东赚到比别人更多的钱，也会比别人更平稳渡过景气萧条时期。
」存货、应收帐款周转率运用3原则原则上，这两项周转率的数据都是愈高愈好，但是各产业的经营情况不同，所以没有一定的标准可言，投资人分析时要注意以下的观察及运用重点︰1.存货周转率低的公司有时不见得是产品销不出去，而是公司刻意囤积原料或零组件，以免日后价格上涨，徒增营运成本压力。
所以研究存货周转率时，最好考虑原料产业的景气变化情形。
2.如果这家公司的客户都是知名的国际大厂，如IBM、康柏等国际债信都相当优异的公司，他们所开立应付款的期限可能比较长，所以这家公司在应收帐款的部分就可能比其它的公司还高，但却不需过分忧虑。