金融：前世今生

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金融危机对我国的影响和采取的政策

金融危机对我国的影响及对策一．金融危机的前世今生含义：金融危机又称金融风暴(The Financial) ，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。

类型：金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。

近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的.金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。

其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。

往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。

美国金融危机的演变过程：从美国次贷危机引起的华尔街风暴，最终演变为全球性的金融危机。

这个过程发展之快，数量之大，影响之巨，可以说是人们始料不及的。

大体上说，可以划成三个阶段：一是债务危机，借了住房贷款人，不能按时还本付息引起的问题。

第二个阶段是流动性的危机。

这些金融机构由于债务危机导致的一些有关金融机构不能够及时有一个足够的流动性对付债权人变现的要求。

第三个阶段，信用危机。

就是说，人们建立在信用基础上的金融活动产生怀疑，造成这样的危机。

二：金融危机对我国的影响从2007年上半年开始，美国抵押贷款风险开始浮出水面，随后，次贷危机全面爆发，并迅速席卷整个世界，成为全球性金融危机。

关于对我国的影响大致如下：第一，次贷危机主要影响我国出口。

次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓，对中国经济的影响不容忽视，而这其中最主要是对出口的影响。

2007年，由于美国和欧洲的进口需求疲软，我国月度出口增长率已从2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。

美国次贷危机造成我国出口增长下降，一方面将引起我国经济增长在一定程度上放缓，同时，由于我国经济增长放缓，社会对劳动力的需求小于劳动力的供给，将使整个社会的就业压力增加。

皇权垄断、金本位、布雷顿森林系、黄金非货币化时期黄金的前世今生

皇权垄断、金本位、布雷顿森林系、黄金非货币化时期黄金的前世今生金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出等三大特点。

金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要国家基本上都实行了“金本位”。

汇通网黄金是重要的贵金属之一，早在千年以前，人们便开始使用黄金。

在经历一段漫长的发展后，黄金市场已经变得相当成熟了。

黄金市场主要可以划分为四个时期。

一、皇权垄断时期（19世纪以前）极其艰苦恶劣的条件下开采出来的。

正是在这样的基础上，黄金培植起了古埃及及古罗马的文明。

16世纪，殖民者为了掠夺黄金而杀戳当地民族，毁灭文化遗产，在人类文明史上留下了血腥的一页。

抢掠与赏赐成为黄金流通的主要方式，自由交易的市场交换方式难以发展，即使存投资与理财Investment&Finance631944年，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议”，美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。

35美元＝1盎司黄金力迅速发展，仅19世纪后半叶，人类生产的黄金就超过了过去5000年的产量总和。

由于黄金产量的增加，人类增加黄金需求才有了现实的物质条件。

以黄金生产力的发展为前提，人类进入了一个金本位时期。

货币金本位的建立，意味着黄金这一贵金属从帝王专有，走向了广阔的社会；从狭窄的宫廷范畴，进入了平常的经济生活；从特权华贵的象征，演变为资产富有的象征。

金本位制即黄金就是货币，在国际上是硬通货，可自由进出口，当国际贸易出现赤字时，可以用黄金支付；在国内，黄金可以做货币流通。

金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出等三大特点。

金本位制始于1816年的英国，到19世纪末，世界上主要国家基本上都实行了金本位。

1914年第一次世界大战时，全世界已有59个国家实行金本位制。

金本位制虽时有间断，但大致延续到20世纪的20年代。

由于各国的具体情况不同，有的国家实行金本位制长达一百多年，有的国家仅有几十年的金本位制历史。

互联网金融的前世今生(一)-鸣金网

我们既然已经投身互联网金融理财或者即将投入互联网金融的投资，那我们就从最基础的说起：互联网金融的来自哪里？理论基础是什么？互联网金融为何会产生？带着这些疑问，我们来深度的解释下。

大家都知道吗？世界上有个穷人的银行，叫格莱美银行，他的创办人叫尤努斯。

因为创办格莱美银行，他也获得了诺贝尔和平奖。

为什么叫穷人的银行？因为尤努斯相信穷人也是有信用的，也是需要融资的。

在这个信念的指导下，尤努斯开始了他的创业也可以说是理论的实践之旅。

事实证明，他是对的！为何他是对的？原因来自几个原因。

第一，社会经济发展，借款的需求。

第二，传统金融业的缺失。

第三，人性的理解。

第四，商业模式的正确，理念的正确。

格莱美银行的模式奠定了互联网基础的理论基础，也最早实践了陌生人之间借贷关系存在的可能性，可以算作是互联网金融的起源。

我们国内目前最早，规模较大的宜信CEO 唐宁一直号称是尤努斯的徒弟，格莱美银行的地位可见一斑。

以上是互联网金融的起源。

真正的发展是在欧美。

为何会在欧美的起步？我分为以下几点原因：第一：技术力量。

互联网技术的发展，网络遍及这个星球的各个角落，互联网技术的成熟带来了技术力量的变革，将金融业务带到网络成为可能。

第二，传统金融业的缺失。

这个是世界性的难题，不是中国社会主义制度下特有的难题，这个困扰世界的难题，传统金融覆盖的人群只有10到20%，银行遵守的就是二八定律。

然而穷人并非没有融资需求，相反穷人也有强烈的融资需求（在这里所谓的穷人，并不是真正意义上的穷人，泛指被银行拒之门外的客户）。

第三，欧美征信体系的完善。

欧美经过上百年的发展，征信体系的完善，为互联网金融打下了良好的基础，这是互联网金融陌生人之间发生借贷关系的基石。

第四，新生代力量的崛起。

颠覆世界的人，往往是来自不满足于现状，寻求社会的变革与发展，每一次社会的变革与发展，行业的发展与进步，技术力量的前进，都是来自一颗颗不安的心。

以上四点原因，是欧美式P2P发展的我个人认为的四大原因，在这里解释下，为何叫欧美式P2P？世界上我个人认为有两种P2P，一种叫欧美式P2P，一种叫中国式P2P，两者最大的区别来自国情与信用基石的完善与否。

金融行业DevOps核心实践

智能化运维+云服务化
智能化运维金融云服务
“神兵“天降：研发管理与DevOps平台
一站式研发管理解决方案
持续交付代码管理 APP持续体验
面向互联网金融的
协作空间
测试管理
数据平台
精准测试
接口测试
性能测试
目录
1
2 3 4
金融行业DevOps的前世今生金融行业DevOps实践典型案例
金融行业DevOps实践情况及效果
2
解决思路
DevOps实践3：自动化精准测试
自动化测试案例自动化执行持续验证精准分析
自动化测试案例编写
DevOps实践3：自动化精准测试
自动化测试案例自动化执行持续验证精准分析
统计报告
测试执行系统概况
DevOps实践3：自动化精准测试
自动化测试案例自动化执行持续验证精准分析
标准组件规范
银行实施配置规范数据库规范
DevOps实践2：复杂系统CI/CD
持续集成持续部署
统一制品库
DevOps实践2：复杂系统CI/CD
运维自动化
DevOps实践2：复杂系统CI/CD
部署方案
OA网管区 OA区
神兵服务集群部署机部署机 Master 部署机 Master ... 编译机 Master 移动端编译机集群 Padis平台编译机集群 CaaS平台 Nexus仓库制品仓库制品仓库
建设工程师文化，追求技术卓越
平安科技人才发展管理委员会
技术族产品族市场族
人才保留专业导向工程师文化
完善各个专业垂直领域的人才培养体系，增强专业人才厚度，建立职业荣誉感，提升核心专业人才留存率加强公司专业技术导向，与互联网公司通用做法接轨；增强专业产品和技术架构的积累推动公司的平台化、产品化发挥委员会在培训、晋升等方面的应用和影响能力营造开放、乐于分享、主动创新的氛围强化技术导向的工程师文化

明斯基时刻的前世今生——金融不稳定的经济周期

明斯基时刻的前世今生——金融不稳定的经济周期近期关于系统性金融风险的“明斯基时刻”又被提及，所谓明斯基时刻其实是金融不稳定的经济周期循环，在此做一个梳理。

（一）明斯基－债务和金融不稳定角度海曼˙明斯基（Hyman P.Minsky, 1919 年9 月23 日－1996 年10 月24 日)，出生于美国伊利诺伊，1941 年，明斯基在芝加哥大学获得数学学士，1947 年在哈佛大学获得公共行政硕士学位，随后师从熊彼特和列昂惕夫，于1954 年获得经济学博士学位。

明斯基率先提出了“金融不稳定假说”（Financial Instability Hypothesis），开创了金融脆弱性理论研究领域。

金融不稳定假说的思想发端于明斯基1963 年的论文《“它”能再来吗？》（“它”指大危机），随后明斯基撰写了一系列著述，不断丰富和完善金融不稳定假说，最终形成了体系完整的金融不稳定假说理论体系。

明斯基金融理论主要体现在《凯恩斯新释》（1975）和《稳定不稳定的经济－一种金融不稳定视角》（1986）中。

其中，《凯恩斯新释》出版的背景是1970 年代美国高失业和高通胀的“滞胀”期，金融不稳定的局面开始出现。

当时的新古典综合派的凯恩斯政策对此束手无策。

明斯基预测到“二战”之后采纳的凯恩斯主义政策将会加速通货膨胀，并使金融的不稳定性增强。

明斯基认为，新古典综合派的凯恩斯政策使金融不稳定的状况更加恶化，这些政策将通货膨胀倾向输入经济当中，鼓励了债务，增加了收入的不平等。

1960 年代投资的繁荣和金融体系的创造性，为经济周期内生增长提供了证据。

由于美联储“有效地”阻止了金融危机的爆发，以及联邦预算对收入底线的承诺，因此并没有发生大范围的债务紧缩。

没有了危机和债务紧缩作为警示，大大鼓舞了投资者能够获得成功的信念，于是诱发了价格上涨和大规模的多层次融资。

最终结果是，20 世纪70 年代重新爆发了更严重的经济衰退和危机。

最早是费雪（1933）首先尝试对经济危机的金融机制进行分析。

数字经济的“前世今生”

数字经济的“前世今生”国杰2016年12月16日同志在中央政治局第三十六次集体学习时强调：“世界经济加速向以网络信息技术产业为重要容的经济活动转变。

我们要把握这一历史契机，以信息化培育新动能，用新动能推动新发展。

”此前不久，二十国集团（G20）领导人峰会首次提出全球性的《二十国集团数字经济发展与合作倡议》，表明发展数字经济已成为全球共识。

过去几十年，数字经济发展迅猛，在经济发展中的引领和主导作用不断增强。

预计在21世纪上半叶，数字经济仍将唱主角。

目前，我国信息技术和产业发展正处于从跟跑并跑向并跑领跑转变的关键时期，应特别注重加强网络信息技术自主创新，不断增强数字经济对发展的推动作用。

数字经济的“前世今生”“数字经济”并不是今天才有的概念。

早在上世纪90年代中期，入选全球最具影响力50位思想家的美国经济学家唐·塔普斯科特就出版了一本名为《数字经济》的著作。

上世纪90年代是数字技术发展的高潮，随着曼纽尔·卡斯特的《信息时代：经济、社会与文化》、尼葛洛庞帝的《数字化生存》等著作的出版和畅销，数字经济理念在全世界流行开来。

由于万维网的普及，大量资金投入互联网企业，纳斯达克股指曾疯涨到5000多点。

美国政府也在不断宣传以数字经济为特征的新经济神话，美国信息产业1990年—2000年平均增长率达到6.47％，是其GDP（国生产总值）增速的2倍。

但到了2001年，新经济神话突然破灭，纳斯达克股指跌到1000多点，许多互联网公司倒闭。

当时很多经济学家争论数字经济究竟有没有提高生产率、互联网经济是不是泡沫。

国一些学者也发表文章论述中国处在工业化时期，重化工阶段不可逾越。

在这种情况下，我国的数字经济和信息化推进速度有所下降。

事实表明，2001年的互联网泡沫破灭只是数字经济发展过程中一段短暂的低潮。

2004年美国脸谱公司（Facebook）成立，没过几年市值就超过谷歌公司（Google），社交网络很快成为全球热点。

供应链金融的前世今生

供应链金融的前世今生 2012年02月02日 17:31 《时代金融》2011年11月28日，《金融时报》对深圳某银行供应链金融创新进行了报道。

事实上，供应链金融在我国已不是新生事物，不少银行早有涉足。

然而，供应链金融在我国的发展中存在的问题颇多，需要进一步发展。

供应链金融供应链金融的产生有其深刻的历史背景和市场需求，它发端于20世纪的80年代，是由世界级企业巨头寻求成本最小化全球性业务外包衍生出供应链管理概念。

全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短板”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。

由此，供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，国际银行业也开展了相应的业务创新，以适应这一需求。

供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。

供应链金融是从整个供应链管理的角度出发，提供综合的财务金融服务，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资创新解决方案。

供应链涵盖了从原材料供应商到最终消费者的整个过程，要求能够对物流、信息流和资金流进行集成管理。

供应链金融通过对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，促进了供应链核心企业及上下游配套企业产－供－销链条的稳固和流转畅顺。

供应链金融在我国的发展继深发展在2 0 0 6年率先推出了“供应链金融”的品牌之后，中信银行、浦发银行(微博)、兴业银行(微博)、民生银行、招商银行(微博)、交通银行等各家商业银行，甚至包括四大国有银行都已涉足于此，许多银行也获得了显著的成效。

从实践中来看，尽管各商业银行推出的供应链金融模式基本类似，但各行从本行的实际出发，从不同的角度来推行供应链金融，并形成了各自的品牌。

在传统的贸易融资中，金融机构只针对单一企业进行信用风险评估并据此做出是否授信的决策，而在供应链金融模式下，银行更加关注的是申贷企业的真实贸易背景、历史信誉状况，而不仅是财务指标。

从央行金融报表看流动性的前世今生_流动性专题研究第一篇

存款性公司包括中央银行和其他存款性公司。其中其他存款性公司是指从事金融中介业务和能够通过负债创造该国广义货币的所有金融性公司（中央银行除外）和准公司。其他存款性公司中的机构单位主要包括：政策性银行、商业银行、信用社、邮政储蓄银行和财务公司。其他存款性公司主要以银行为主，财务公司存款规模占比仅 1.5%左右。
——流动性专题研究第一篇
z 2010 年以来，银行间市场资金面波动明显，流动性问题成为了全市场关注的焦点。流动性问题相对复杂，依据不同的口径有不同的层次划分，但是银行流动性是相对核心和基本的内容。在此，本系列报告试图从中央银行公开发布的金融统计数据报表出发，对流动性体系进行分析解读。
z 从系列报告构成来看，本篇内容侧重于基础知识和概念的解释。主要针对纷繁复杂的中央银行报表科目进行描述、比较。有兴趣的读者可以将本篇内容作为后续系列报告的备查索引资料，与后续的专题报告相互验证。
专题研究
图 1：金融统计对象分类
居民单位
住户公司广义政府
非金融性公司金融性公司
非营利性机构
央行金融报表数据分析
公共非金融性公司
其他非金融性公司存款性公司其他金融性公司
中央银行其他存款性公司
资料来源：Wind 申万研究
在货币统计中，资产负债表是概览编制的基础，本质上概览也是资产负债表的一种表现形式。在公布的一系列报表中，信贷收支表是对资金来源和资金运用方式进行统计的一种方式，本质上也是资产负债表的一种形式。
15912.63
央行对其他存款性公司发放的贷款、再贴现、持有的其他存款性公司发行的金融债券以及从其他存款性公司买入的返售证券（逆回购）。
对其他金融性公司债权
11317.70
对非金融性部门债权

货币互换的前世今生和作用

货币互换的前世今生20世纪70年代末，货币交易商为了逃避英国的外汇管制而开发了货币互换。

1981年所罗门兄弟公司促成IBM与世界银行之间基于固定利率的一项货币互换，这被认为是互换市场发展的里程碑，是第一份货币互换合约。

2008年金融危机前（中国）：2001年12月6日，中国与泰国签署约20亿美元的货币互换协议；2002年3月28日，中国与日本签订约30亿美元的货币互换协议；2002年6月24日，中国与韩国签订约20亿美元的货币互换协议；2002年10月9日，中国与马来西亚签订约15亿美元的货币互换协议；2003年8月30日，中国与非律宾签订约10亿美元的货币互换协议；2003年12月30日，中国与印度尼西亚签订约10亿美元的货币互换协议；2005年5月27日，中国与韩国签订约40亿美元的货币互换协议；2005年10月17日，中国与印度尼西亚签订约20亿美元的货币互换协议；2006年10月17日，中国与印度尼西亚签订约40亿美元的货币互换协议；2008年金融危机后（中国）：2008年12月12日，中国与韩国签订1800亿人民币的货币互换协议；2009年1月20日，中国与中国香港签订2000亿人民币的货币互换协议；2009年2月18日，中国与马来西亚签订800亿人民币的货币互换协议；2009年3月11日，中国与白俄罗斯签订200亿人民币的货币互换协议；2009年3月24日，中国与印度尼西亚签订1000亿人民币的货币互换协议；2009年3月29日，中国与阿根廷签订700亿人民币的货币互换协议；2010年6月9日，中国与冰岛签订35亿人民币的货币互换协议；2010年7月23日，中国与新加坡签订1500亿人民币的货币互换协议；2011年4月18日，中国与新西兰签订250亿人民币的货币互换协议；2011年4月19日，中国与乌兹别克斯坦签订7亿人民币的货币互换协议；2011年5月6日，中国与蒙古签订50亿人民币的货币互换协议；2011年6月13日，中国与哈萨克斯坦签订70亿人民币的货币互换协议；2011年10月26日，中国与韩国签订3600亿人民币的货币互换协议；2011年11月22日，中国与中国香港签订4000亿人民币的货币互换协议；2011年12月22日，中国与泰国签订700亿人民币的货币互换协议；2011年12月23日，中国与巴基斯坦签订100亿人民币的货币互换协议；2012年1月17日，中国与阿联酋签订350亿人民币的货币互换协议；2008年金融危机前（美国）：2007年12月12日，美国与欧洲央行签订约1000亿美元的货币互换协议；2007年12月12日，美国与瑞士签订约300亿美元的货币互换协议；2008年金融危机后（美国）：2008年11月3日，美国与新加坡签订300亿美元的货币互换协议；2008年9月18日，美国与加拿大签订100亿美元的货币互换协议；2008年9月24日，美国与澳大利亚签订100亿美元的货币互换协议；2008年9月24日，美国与瑞典签订100亿美元的货币互换协议；2008年9月24日，美国与挪威签订50亿美元的货币互换协议；2008年9月24日，美国与丹麦签订50亿美元的货币互换协议；2008年9月29日，美国与欧洲央行签订约2000亿美元的货币互换协议；2008年9月29日，美国与日本签订约1000亿美元的货币互换协议；2008年9月29日，美国与英国签订约600亿美元的货币互换协议；2008年9月29日，美国与瑞士签订约400亿美元的货币互换协议；2008年10月1日，美国与欧洲央行签订约2400亿美元的货币互换协议；2008年10月1日，美国与日本签订约1200亿美元的货币互换协议；2008年10月1日，美国与英国签订约800亿美元的货币互换协议；2008年10月1日，美国与瑞士签订约600亿美元的货币互换协议；2008年10月28日，美国与新西兰签订150亿美元的货币互换协议；2008年10月30日，美国与韩国签订300亿美元的货币互换协议；2008年10月30日，美国与巴西签订300亿美元的货币互换协议；2008年10月30日，美国与墨西哥签订300亿美元的货币互换协议；2008年10月30日，美国与新加坡签订300亿美元的货币互换协议；2009年4月6日，美国与欧洲央行签订约1080亿美元的货币互换协议；2009年4月6日，美国与日本签订约990亿美元的货币互换协议；2009年4月6日，美国与英国签订约450亿美元的货币互换协议；2009年4月6日，美国与瑞士签订约350亿美元的货币互换协议；2010年5月10日，美国与加拿大签订300亿美元的货币互换协议；尽管每一个货币互换协议的目的和作用各不相同，但是贸易融资和结算是其主要作用之一。

欧债危机前世今生

2024/8/20
欧债危机前世今生
（3） 80年代
ß --80年代初,欧共体两次扩容至12国（希 1981年、西和葡 1986年正式加入）.
ß --1986年签署《单一欧洲法令》,推动了“欧洲政治合作” 的制度化.
ß --80年代末至90年代初,欧共体第四次扩容至15国（奥 1989年、瑞典1991年、芬兰1992年正式加入）.
ß 1997年,《稳定与增长公约》
ß 1997年,《阿姆斯特丹条约》: 赋予欧洲议会更多权力.
ß 2007年,《里斯本条约》: 对欧盟的决策方式和机构设置等都进行了大刀阔斧的革新.
2024/8/20
欧债危机前世今生
（三）欧盟与欧元区的优势
ß 1.欧洲经济一体化的历史文化背景 ß 2.欧元乐园
2024/8/20
ß 毛泽东说: 欧洲是一块肥肉,美苏都想吃,双方都把重兵摆在欧洲.欧洲国家太多、太散、太软,应该联合起来,对付美苏争夺的威胁,维持自己的安全与和平,不要有什么幻想.
2024/8/20
欧债危机前世今生
2.欧元乐园
ß （1）增强欧洲的经济实力 ß （2）欧元乐园 ß （3）欧元的重要性
2024/8/20
欧债危机前世今生
1.欧盟建立的历史渊源与背景
ß （1）欧洲一体化的历史文化渊源 ß （2）二战前后欧美地位的变化 ß （3）毛泽东对施罗德的告诫
2024/8/20
欧债危机前世今生
（1）欧洲一体化的历史文化渊源
ß 雷钰（《欧洲一体化与欧盟国家社会政策》一书作者）: ß 寻求欧洲统一几乎贯穿整个欧洲历史.欧洲人普遍认为,欧
1月1日之前建立经济货币联盟（EMU）. ß 1994年成立了欧洲货币局（欧洲中央银行的前身）.

美国五大评级机构、三大保险公司、三大评级机构等

美国国际集团(AIG)
是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。集团在英国的总部位于伦敦的 Fenchurch Street 、欧洲大陆的总部则设于巴黎的 La Défense、而亚洲总部则设于香港。根据2008年度《福布斯》(Forbes）杂志的全
商。
AIG人寿保险公司
可变年金人寿保险公司
破产危机
次贷危机爆发后，AIG连续三个季度出现净亏损。 2008年第二季度的信贷违约掉期业务累计亏损已高达 250亿美元，在其他业务上的亏损也累计达到150亿美元。2008年年初以来，AIG股价已缩水79%。
后
美国政府采取的措施
美国政府一改先前放任雷曼兄弟破产的冰冷态度，果断出手，在一片质疑声中破纪录地向AIG投入1800多亿美元，拯救了这家命悬一线的金融保险服务集团。
资产生意
附属公司
在美国， AIG 集团是工商保险的
最大包销商(underwriters)，而在人寿保险方面， AIG American General 亦是顶级的受保人。美国国际集团也是日本网球公开赛的主赞助
AIG美国普通保险公司
AIG养老保险股份有限公司 AIG英国 AIG金融产品公司 AIG夏威夷保险公司 AIG投资公用事业公司 AIG退休金管理服务公司
History Standard & Poor's (S&P), as the oldest, comes first. It was begun 历史 in 1860 by Henry Poor, who wrote a history of the finances of
railroads and canals in the United States as a guide for investors. The "Standard" part came into being in 1906, when the Standard Statistics Bureau was set up to examine finances of non-railroad companies. The two businesses joined forces in the 1940s.

“资金池”模式的前世今生

称，监管层于２０１３年初开始对各大商业银
行 “ 资金池 ” 理财产品进行现场检查，对于
在４月底前不能整改达标的银行，银监会将
进行处罚，甚至可能取消其从事理财业务的
资格。
一
出现无法兑付本息的情况，必然影响整个池子的总体收益，这样一来，前期已经按预期收益率兑付的理财产品实际上构成了侵犯后面到期理财产品的利益，当然，银行基于声誉风险的考虑，通常会在风险发
和负面效应。在银行理财领域中，“ 资金池” 运作模式就是这样一种创新产物，被广泛运
用着。
年来，各大商业银行纷纷涉足 “ 资金池 ” 运
作模式，所投资的资产也逐渐丰富起来，包括存款、债券、票据、回购、信贷资产、信托受益权、券商资产管理计划、基金专户理财产品等多种资产。 “ 资金池 ”运作模式问世时，其初衷是好的。商业银行希望把各种项目的长期融资需求与投资者的短期理财需求相匹配，进而通过项目与产品的期限错配方式来降低资金募集成本，并通过资金的集约化管理来降低
多个理财产品对应多笔资产，具体来看，是
指理财产品以多元化投资的集合性资产包作为统一资金运用，通过滚动发售不同期限的

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信用卡业务在银行的组织形式
主管部门模式以业务部门的形式与其他业务并列管理，常见于小银行或信用卡业务发展初期事业部模式垂直管理、内部自负盈亏，适用于拟大力发展信用卡业务的机构，及向专营机构过渡专营机构：信用卡中心二级法人、独立运营、自负盈亏，大型成熟信用卡业务普遍采用模式独立法人模式独立的信用卡公司，目前国内尚无此类公司
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普惠金融产品
消费金融产品小微金融产品农村金融产品
信用卡产品个人消费贷款个人经营贷款公司法人贷款
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Content
01
信用卡的前世今生
02
信用卡产品的基本知识
03 国内信用卡行业的发展情况
04
信用卡使用小技巧
国内信用卡发展趋势
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黄金在国际货币体系中的前世今生

文/黄泽民1976年，《牙买加协定》签署了所谓的“黄金非货币”条款。

然而几十年过去了，美国等发达国家并没有放弃黄金储备，且黄金储备在国际储备中的比重远高于外汇储备，美国、德国、意大利和法国等国的黄金储备占外汇储备的比例都高达60%以上。

而我国的黄金储备仅占外汇储备的1.5%。

因此，逐步增加黄金储备，使黄金储备占比不低于30%，不仅是摆脱对于美元的外汇储备资产的要求，也是人民币国际化的内在要求。

在外汇储备资产方面，研究合适的外汇储备货币篮子，以防范汇率风险。

外汇储备的资产形态以外国国债、银行存款以及现金等资产为妥。

在国际货币体系中，黄金曾经扮演了重要角色，在黄金非货币化的今天，黄金作为储备货币的地位依然非常重要，如果世界经济确实需要稳定的货币体系，提高黄金在国际货币体系中的地位、增强主要货币的国际竞争力，也许是较好的选择。

一、黄金在国际货币体系中的过去黄金充当货币的历史悠久，不过在现代金融发展史上，黄金在不同国际货币体系中的地位却是从1880年开始的，其间分三个阶段。

第一阶段是1880年至1914年，也有学者认为是1897年至1914年。

此阶段称为国际金本位制，本质上是国际金币本位制。

国际金币本位制必须满足如下条件：规定单位货币的法定含金量、银行券与黄金自由兑换、金币自由铸造与自由溶化、黄金自由进出口。

国际金币本位制是金本位制的最佳阶段，这一阶段的汇率由金平价决定，即由两种货币分别包括的含金量之比决定基本汇率，黄金的输入点和输出点则构成汇率波动的上下限，由于汇率相当稳定，国际贸易和国际投资进展顺利。

1915年至1944年是国际金汇兑本位制的阶段。

一次大战的爆发直接导致国际金币本位制度崩溃。

战后世界经济形势发生巨大变化，一些国家无法或不愿意恢复金本位制度，更有甚者利用货币贬值实行外汇倾销。

为了使国际贸易有较好的国际货币环境，1922年在意大利召开了金融会议，讨论重建有生命力的货币体系，会议建议采取金汇兑本位制，以节约黄金的使用。

银行的那些事儿(一)银行的前世今生

银行的那些事儿（一）——银行的前世今生一：起源最早的银行可以追溯到公元前2000年的巴比伦，那时的寺庙就已有经营保管金银、发放贷款、收取利息的活动。

在公元前500年的希‘腊，公元前400年的雅典和公元前200年的罗马帝国，都可以找到原始银行的雏形我国的银行业也具有悠久的历史。

《周礼》中就有“泉府”的记载，即办理赊贷业务的机构。

春秋战国时，借贷行为已经很普遍。

到了商业发达的唐代，不仅开办了称为“飞钱”的汇兑业务，还出现了“质库”，即当铺。

以及后来宋朝设置的“便钱务”，金代的“质典库”，元代的“解典铺”，明代的“钱庄”和清朝的“票号”，都是从事货币经营业务的机构。

二：发展历程1580年，威尼斯银行成立，成为世界上最早的银行，随后意大利的其他城市以及德国、荷兰的一些城市也先后成立了银行。

十八世纪末至十九世纪初，银行得到了普遍发展。

最早出现的按资本主义原则组织起来的股份银行是1694年成立的英格兰银行。

1844年改组后的英格兰银行可视为资本主义国家中央银行的鼻祖；到19世纪后半期，西方各国都相继设立了中央银行。

20世纪以来，随着国际贸易和国际金融的迅速发展，在世界各地陆续建立起一批世界性的或地区性的银行组织，如1930年成立的国际清算银行、1945年成立的国际复兴开发银行（即世界银行）、1956年成立的国际金融公司、1964年成立的非洲开发银行、1966年成立的亚洲开发银行等，银行在跨越国界和更广泛的领域里发挥作用。

三：我国银行业的发展中国的第一家民族资本银行是1897年5月27日成立的中国通商银行。

1905年清政府成立户部银行是中国最早的国家银行，1908年2月，户部银行又改称“大清银行”（也叫“京师总行”）。

1912年辛亥革命爆发，民国成立，大清银行经孙中山先生批示，改称“中国银行”，总部设于上海。

民国时期，中国银行、中国通商银行、中国农民银行、交通银行合称中国四大银行。

新中国成立后，国家对银行进行了全面整顿，在1948年成立中国人民银行的基础上，先后于1951年成立农业合作银行，1954年10月1日以原交通银行为基础成立中国人民建设银行。

中金解读中国不良资产处置的前世今生

中金解读中国不良资产处置的前世今生中金公司认为，与上一轮不良资产处置相比，本轮不良资产处置有四大特点：（1）不良压力相对略小：中金宏观组/金融组自下而上估算本轮银行业金融机构潜在坏账率9.1%-12.3%；（2）耗时可能会比较长；（3）不良处置潜在难度大；（4）更加市场化和法治化。

同时，市场化“债转股”将是本轮不良处置重要手段。

一、中国新一轮不良资产处置已经启动不良资产问题一直是投资于中国市场的海内外投资者担心的核心风险之一。

在本篇报告中，我们从自上而下梳理中国处置不良资产的历史、经验与教训，并分析本轮不良资产处置的特征、市场层面的影响与潜在机会。

政府今年要开始着手处置银行体系不良资产是我们年初的十大预测之一（《2016年十大预测：穷则思变》）。

今年3月“两会”期间，李克强总理首提“债转股”降杠杆，4月确定500亿不良ABS试点，10月债转股指导意见出台，这些进展表明新一轮中国不良资产处置已经启动。

本轮不良风险小于上一轮，进度可能不会很快，市场化、法治化主导与上一轮不良资产处置相比，我们认为本轮不良资产处置：（1）不良压力相对略小：中金宏观组/金融组自下而上估算本轮银行业金融机构潜在坏账率9.1%-12.3%，已经披露的账面不良+关注类贷款已达5.8%。

我们估算A股上市公司存在偿付风险的有息负债比例13年以来由6%迅速攀升至15年的15%，创下08年金融危机以来最高水平。

相比之下，上一轮银行不良率在1999年可能已经达到约30%。

自1999年起中国通过近十年时间重组银行业，批量剥离不良近3.4万亿人民币坏账使不良率降至2%以下。

（2）耗时可能会比较长：由于没有前一轮银行改制上市等方面的压力，且银行已经上市，牵涉利益较为复杂，我们认为本轮不良资产处置进度可能会慢、耗时可能会长；金融圈的干货文章、模块知识、实务课程助您成为金融界的实力派！欢迎关注金融干货！（3）不良处置潜在难度大：考虑到中国经济发展的阶段、土地等资产增值的空间已经减小等因素，本轮不良资产处置的潜在难度不小，可能需要多方力量、多种方式综合处置。

东北银行的“前世今生”

东北黒行的“前世9生"■周贵义/文2018年夏的一天，根据工作安排，我有幸陪同安玉书行长到市工商银行营业部调研。

由于安行长刚调来佳木斯工作不久，对悬挂于工商银行营业大厅的“东北银行旧址”几个字产生了浓厚兴趣，驻足凝视良久，不时询问_些关于这幢建筑的往事。

奈何，我对此了解不深，就请工行营业部的负责人介绍：这栋建筑是当年“日式”建筑，曾为“东北银行”所用，后来被市文物局确定为市文物古迹保存至今。

如今的工商银行1营业部位于黑龙江省佳木斯市中山街与保卫路交叉口东南侧，整栋大楼呈1字型临街矗立。

其实这是在原有的"东北银行"旧建筑基础上又接了新建筑的造型，旧址是仅临中山街的部分，也就是一个坐落在中山街东侧南北而向的廂楼。

我在想领导为何会对这栋旧式建筑产生如此兴趣？仔细想来，这不单纯是一栋旧建筑，更是那段鲜活的历史文化见证！虽然在高楼林立的今天，这栋不足十层的建筑（旧楼仅为三层）并不显眼，但在那个平房年代，三层高楼拔地而起确实也是件鹤立鸡群的“物件”o更何况它还历经并记录了一串串铭刻历史的故事。

利用工作闲暇，我从网上购得一本《东北银行史》，从中翻开了那段历史。

抗日战争胜利后，根据形势的需要，中共中央东北局于1945年10月决定成立东北银行，总行位于沈阳。

1945年11月，由于国民党军队大举进犯东北解放区，东北银行总行被迫撤出沈阳，转移通化。

1946年1月到达通化。

1946年初，我军主力连续解放了长春、哈尔滨、齐齐哈尔等城市，北满形势暂趋稳定。

东北银行总行利用这个有利时机组织北迁。

］946年5月底，东北银行总行迁到佳木斯。

东北银行总行在佳木斯开展了三项工作：一是利用长春接收运来的印刷机器和材料，成立了东北银行工业处（对外也称“东北民主联军后勤部工业处”）,政委兼处长王纪元，副处长陈子良。

除了从通化运来一部分钞票外，东北银行工业处（即印钞厂）在佳木斯先后印制了五角、五十元、一百元、二百元、二百五十元、五百元、一千元、五千元、一万元、五万元10种面额的东北银行地方流通券，由东北银行总行组织在北满地区发行。

金融科技简史(一)

金融科技简史（一）近几年，金融科技热潮在全球涌现。

金融科技(FinTech)是基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，全面应用于支付清算、借贷融资、财富管理、区域连等金融领域，是金融业未来的主流趋势。

目前，中国的互联网金融行业进入到一个阶段性的调整时期，我们今天就来扒一扒FinTech的前世今生，客观分析一下中国金融科技发展的现状和趋势。

金融科技不同的发展阶段随着大数据、云计算、区块链、人工智能、移动互联等新一代信息技术的发展和应用，科技在提升金融效率、改善金融服务方面的影响越发显著。

如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把它划分为三个阶段。

第一个阶段可以界定为金融IT阶段，或者说是金融科技1.0版。

在这个阶段，金融行业通过传统IT的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。

这时候IT公司通常并没有直接参与公司的业务环节，IT系统在金融体系内部是一个很典型的成本部门，现在银行等机构中还经常会讨论核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。

第二个阶段可以界定为互联网金融阶段，或者叫金融科技2.0阶段。

在这个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合，其中最具代表性的包括互联网的基金销售、P2P网络借贷、互联网保险。

第三个阶段是金融科技3.0阶段。

在这个阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，因此可以大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点，代表技术就是大数据征信、智能投顾、供应链金融。

中国目前基本上处于金融科技1.0阶段的后期。

一旦虚拟现实技术成熟，基本就意味着金融科技1.0时代结束，进入到金融科技的2.0阶段。

医疗供应链金融服务模式现状概述

医疗供应链金融服务模式现状概述药企和医院之间药品采购的供应链中，医院占据强势地位，会形成一定的应收账款账期，药企面临融资难的问题，亟需各方资本的参与。

近几年政策的不断放开和市场竞争在一定程度上缓解了部分问题，新的融资方式和技术手段也给予了多方面支持。

医疗供应链金融作为一种新的融资方式，可以有效解决中小企业融资难的问题。

目前，医疗供应链金融虽然没有形成规模和体系，但未来发展潜力较大。

一、医疗供应链金融可行性分析1、医疗供应链中小企业资金需求大从产业链上看，医疗供应链中，各类机构和企业的议价能力不同，公立医院处于强势地位，医院给药企的回款周期通常是三个月，但有的情况下回款周期甚至长达半年乃至一年，这样就形成了60~120天的应收账款账期。

医药供应商多数为中小企业，很多药企饱受医院回款周期漫长的痛苦，中小企业供应商处于弱势地位，加上可供抵押的固定资产较少，无法获得大量的银行贷款，亟需各方资本的参与。

2、医疗供应链金融服务市场机遇大根据中国卫生官方统计报告说明，2014年全国医院物资采购费用1.22万亿，2010年~2014年年均增速逾40%，按照每年20%左右的增速保守估计，2020年将高达2万亿，这意味着医疗供应链金融服务有广阔的市场机遇。

3、国家政策的支持2015年5月17日，国务院办公厅印发《城市公立医院综合改革试点的指导意见》，要求强化医院的精细化管理，加强医院财务会计管理，强化成本核算与控制。

“两票制”、“零加成”等政策使得药品成为医院的经营成本，医院更有动力在物资采购上控制成本。

2017年11月5日，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，要求推动供应链金融服务实体经济，有效防范供应链金融风险，积极稳妥发展供应链金融。

4、互联网技术的发展为医疗供应链金融提供技术支持互联网技术的发展进步，核心企业可以利用互联网技术将交易数据实时上传，再利用互联网分析、识别技术对收集来的数据进行收集，然后去建立和完善中小企业的信用评价，从而预测把控中小企业的运营情况。