世界金融史

2
1、概况
• 地理位置
荷兰的西部和北部濒临北 海，东临德国，南临比利 时，位居莱茵河、玛斯河、 西尔得河西欧三大河川的 出海口。
25
荷兰金融
2
14-15世纪的荷兰
1、概况
• 地理位置 • 经济成就
2.5 1st 50%
倍于北京的面积
经济超级大国 全球贸易
26
荷兰金融
2
世界上最繁华的地方，还留着荷兰的痕迹。
20
威尼斯金融
1
金融帝国的没落：
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰 6、衰败
• 新航线 • 昙花一现的金融帝国
葡萄牙通过殖民扩张所获取的原料和珠宝， 不是用来发展国内的资本主义，而是用于一 些大地主、大贵族的奢侈生活，全国奢靡之 风盛行，国民缺乏追求思想颓废，最终导致 工业不发达，农业也落后。 西班牙虽然将从殖民地获取来的大量黄金投 资于继续扩大再生产，但是投资中的大部分 被他们用来享乐和维持庞大的军事力量，只 有极其微小的一部分投资于其他行业。巨额 的金银只用于消耗不用于生产，结果非但不 能发展自己，反而阻碍了自己的进步。追求 自己实力所达不到的目标，最终耗费了国力， 岁拼劲全力，也只能“无可奈何花落去”。
35
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
1、 过度依赖转口贸易
2、 本国缺乏资源
3、 郁金香泡沫 4、 来自于英国的挑战
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张
7、衰败
• 原因
36
荷兰金融
2
泡沫故事：（泡沫的吹起）
1、概况 2、发展方式
甲 1元 2元 . . . 60元
1、概况
• 地理位置 • 经济成就 • 影响力
New Zealand
Zealand (The Netherlands)
New Amsterdam New York
Amsterdam (The Netherlands) York (U.K)
27
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
不同于西班牙和葡萄牙依靠暴力进行财富掠夺的方 式，荷兰人选择依靠对外转口贸易来积累财富，同 时也积累着足以让自己强盛起来的竞争技巧和商业 体制，然后利用积累的货币资本发展金融业务。
• 金融战役
在13世纪左右，突然收紧银根，停止贷款。由 于当时的金币贷款利率高达20%，贵族只有开 始借贷，就等于宣誓臣服于威尼斯商人的统治， 威尼斯商人通过这次金融战役，轻松实现了对 意大利贵族的债务控制。13世纪，威尼斯商人 已经完成了金融帝国的积累，他们控制了欧洲 大多数的黄金，所有的欧洲贸易都不得不取道 威尼斯。威尼斯商人开始向整个欧洲大陆进军， 开始了他们雄霸地中海的传奇故事。
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张
• 对外投资
34
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
通过10年断断续续的战争排挤葡萄牙和西班牙。
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张
• 对外投资 • 战争
到17世纪中期，荷兰在航海业和世界贸易方面达 到极盛时期，取代了西班牙海上霸主的地位，成 为世界商业霸主，称霸海上，因此被誉为“海上 马车夫”。而阿姆斯特丹也成为世界贸易和金融 中心，荷兰成为了金融大帝国。
3.具有现代管理模式的特点
31
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
荷兰人于1609年在阿 姆斯特丹成立了世界 上第一个股票交易所
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
到17世纪中叶，阿姆斯 特丹已成长为欧洲的股 票交易中心，其证券交 易就是现在证券交易的 早期模型。
32
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
21
威尼斯金融
1
新航路的开辟
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰 6、衰败
• 新航线 • 昙花一现的金融帝国
助 推 器
催 化 剂
金融帝国
走向衰落
22
威尼斯金融
1
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰 6、衰败 7、结语
“货币流动到哪里，哪里就是一片繁荣，而货币离开 时，那里又变成了一片废墟。”这个金融资本规律造 就了威尼斯共和国的繁荣，也造就了威尼斯城本身。
17
威尼斯金融
1
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰 6、衰败
特殊的地理位置成就了威尼斯，一旦这个优 势不复存在，威尼斯也随之走向衰落。
1601年前后，阿姆斯特丹银行成立。 这是世界第一家商业银行。
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
5、阿姆斯特丹Байду номын сангаас银行
33
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
英国国债很大一部分掌握在荷兰人手里，仅以股 息的形式，每年有超过2500万荷兰盾从英国进入 荷兰。超过14亿的资金投入东印度和南美殖民地 的企业。
拜伦说过：“凡事涉及威尼斯就是不平凡。她的容貌 像一个梦，她的历史像一段传奇。”威尼斯曾经领跑 西方资本主义数百年，也曾经作为欧洲的经济中心长 达几百年之久。了解威尼斯的金融史是认识欧美资本 历史的起点。这也是我们以威尼斯作为金融史开端的
原因。
23
第 二 阶 段 荷 兰 金 融
0
24
荷兰金融 Netherland
威尼斯金融
1
1、发展条件 2、初露锋芒
• 港口贸易 • 财富的转移与金币的垄断 • 银行业的雏形
威尼斯商人也就变成了银行家，对金币的垄断使 他们将金币的贷款利率始终稳定在20%-30%， 也促使他们成为了欧洲最大的国际债权人，实际 上拥有了欧洲所有的商业和财富。
10
威尼斯金融
1
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生
在1171年，威尼斯银行成立了，它是世界上第一 个私有央行，由于威尼斯商人控制着欧洲的金融， 事实上也就成为了欧洲的央行。
11
威尼斯金融
1
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族
Giovanni di Bicci de' Medici
12
威尼斯金融
1
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族
1
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰
• 金融战役 • 雄霸地中海
垄断了金币的供给
放贷
挑起金融战役，投资战争
控制了整个欧洲的财富，成为海上霸权
16
威尼斯金融
1
启示
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰
• 金融战役 • 雄霸地中海 • 启示
• 地理位置
43
英国金融 U.K
3
1、概况
• 地理位置 • 发展动因
随着英国工业革命的进一步深入和国内经济的进 一步发展，英国国内工业产品的产量供过于求， 企业在国内难以找到更大的发展空间，再加上国 内原有的原料无法满足日益扩大的产品生产，向 外寻求更大的市场并占领更多的原料产地成为英 国经济发展的一个重要议题。
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰 6、衰败
• 新航线 • 昙花一现的金融帝国
通过控制非洲丰富的资源，积累了大量的原始 资本； 通过控制美洲殖民地的经济命脉，为资本主义 经济的发展中提供大量的货币。
西班牙的崛起：
将海外殖民扩张获取来的大量黄金用于投资再 生产，大大刺激了西班牙国内生产的发展。对 海外殖民地开发和利用，促进西班牙本土和殖 民地经济的同步发展。
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张
7、衰败
• 原因 • 郁金香泡沫
41
第 三 阶 段 英 国 金 融
0
42
英国金融 U.K
3
被北海、英吉利海峡、 凯尔特海、爱尔兰海和 大西洋包围。英国是世 界上第一个工业化国家， 是一个具有多元文化和 开放思想的社会。
1、概况
29
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
3、东印度公司
• 简况 • 特点
1. 向社会融资
2. 荷兰政府入股,带有政治色彩
3. 国会授予特权 4.不仅是经济发展的指向标，而且还发挥着政治作用。
30
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
1. 数额巨大的资本 2.具有极大自主性的政治、经济实体
3、东印度公司
• 简况 • 特点 • 优势
1
引言
0
4、课程结构（四阶段）
Venice U.K
几个需要思考的
问题
TimeLine
Netherlands Spain, Portugal Japan
U.S.A
2
威尼斯金融
1
亚德里亚威尼斯海湾
1、发展条件
• 地理位置
3
威尼斯金融
1
1、发展条件
• 地理位置
4
威尼斯金融
1
海港条件
1、发展条件
• 地理位置 • 地质构造
28
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
1959年4月至1602年间， 荷兰陆续成立了14家以 东印度贸易为中心的公 司，为了避免过度竞争， 这14家公司于是合并， 成为一家联合公司，荷 兰东印度公司。
3、东印度公司
• 简况
Amsterdam Vereenig de Oostindische Compagnie
1、发展条件 2、初露锋芒
• 港口贸易 • 财富的转移与金币的垄断 • 银行业的雏形
商业活动对金币的需求
催生了银行业的产生
8
威尼斯金融
1
“bankorott”——银行（威尼斯）
“banca”——板凳（意大利语）
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生
坐在板凳上的人
？
9
“bank”——存钱的箱子——银行
3000fl 一个荷兰人二 十年收入之和
1000lb
7、衰败
• 原因 • 郁金香泡沫
1000个
40
荷兰金融
2
1、概况 2、发展方式
博傻理论：即使人们完全清楚某物已经估价过高， 但还是会购买它，因为该物的价格仍在上升，还 会有一个更大的傻瓜来接手，只要自己不是最大 和最晚接手的傻瓜，就能赚钱。 1637年2月4日，最大的傻瓜出现了。 荷兰政府于1637年4月宣布强行终止所有合同，禁 止投机式的郁金香交易。
14
威尼斯金融 勾结拜占庭帝国的贵族，参与宫廷斗争
1
资助法国贵族武装力量
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰
• 金融战役 • 雄霸地中海
法国毁灭了拜占庭帝国
威尼斯获得了
{
贸易特权 税收优惠
威尼斯金融更进一步的发展
威尼斯雇佣大量海军，称霸地中海
15
威尼斯金融 威尼斯称霸路线图 特殊地理位置通过海上贸易获得了收入
18
威尼斯金融
1
绕过非洲通向亚洲的航道，打破了威尼斯东方贸易的垄断； 发现了美洲，由地中海贸易中心被大西洋沿岸所取代
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰 6、衰败
• 新航线
19
威尼斯金融
1
葡萄牙的崛起： 通过贩卖非洲的黑人奴隶，为其资本主义经济 的发展提供劳动力；
引言
0
一个国家的金融地位决定其在世界的地位
美国人的实力是，想打谁就打谁； 英国人的实力是，美国打谁我打谁； 日本人的实力是，谁打我，让美国吓唬谁； 俄罗斯的实力是，谁骂我，我打谁； 韩国人的实力是，谁打我我和美国一块打谁； 以色列的实力是，谁心里想打我我就打谁； 朝鲜人的实力是，谁让我心里不痛快我就打韩国。
乙
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张
丙
银行
7、衰败
• 原因 • 郁金香泡沫
投资投 机者
37
荷兰金融
2
泡沫故事：（泡沫的破裂）
1、概况 2、发展方式
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
100元 投资投 机者 60元 2元 投资投 机者
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张
5
威尼斯金融
1
货物到港或离港都需要缴纳1%的服务费
1、发展条件 2、初露锋芒
• 港口贸易
金币不断在 威尼斯积累
货物发往世界各地
威尼斯金融 欧洲贵族和国家
1
1、发展条件 2、初露锋芒
• 港口贸易 • 财富的转移与金币的垄断
金币转移
威尼斯商人
7
威尼斯金融
1
威尼斯商人垄断了欧洲金币的供给， 导致欧洲金币短缺、流动性不足
1. 钱币兑换是美第奇家族最初的生意 2. 美第奇家族银行实行多重相关的合伙关系 3. 1494年，被驱逐；1537年，被召回，延续统治200年 4. 美第奇家族最先把金融业务转为世袭的权利的地位 5. 美第奇家族把银行做得更大，更多样化
13
威尼斯金融
1
1、发展条件 2、初露锋芒 3、银行业的产生 4、美第奇家族 5、威尼斯巅峰
7、衰败
• 原因 • 郁金香泡沫
38
荷兰金融
2
郁金香泡沫
1、概况 2、发展方式
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张
7、衰败
• 原因 • 郁金香泡沫
39
荷兰金融 8只
2
1、概况 2、发展方式
4头
3、东印度公司
4、阿姆斯特丹 股票交易所
2t
5、阿姆斯特丹 银行
6、对外扩张