中国股市机构操盘风格一览

中国股市机构操盘风格一览
要想在股市中获得成功，必须对投资对手非常了解。

目前股市由管理层、上市公司、庄家、股评家、散户等五个层面组成，投资者最不熟悉的就是庄家这个层次了, 而他们却是股价波动的根本动因。

下面，我们根据以往庄家重仓持有股票的历史表现进行归纳，总结其操作风格。

需要指出的是，目前在国内没有培训实战操盘人员的渠道，多数操盘人员的实战能力提高，要么是摸着石头过河，要么是师傅传徒弟，一个机构的操盘风格一旦形成，在没有出现大差错之前很难改变。

一、基金类机构风格
1．国泰基金管理有限公司（金字头）。

主要发起人为国泰君安，历史经典品种为环保股份等。

长庄与固定短庄相结合，注重个股成长性，股价波动力度与连续性为中性，较容易跟庄成功。

2．嘉实基金管理有限公司（泰字头）。

主要发起人为广发证券、北京证券，历史经典品种为东北高速、华北高速。

原风格比较沉闷，换基金经理后有所起色，没有明显风格，跟庄难度较大。

3．华安基金管理有限公司（安字头）。

主要发起人上海国投、山东证券，历史经典品种为综艺股份、青旅控股，长线波段操作为主，顺势超大盘运作，善于挖掘引导市场热点，是市场跟庄形象最好的机构。

4．富国基金管理有限公司（汉字头）。

主要发起人海通证券、申万证券，历史经典品种中关村、南通机床。

长线波段操作与短线爆发相结合，前者逆势，后者超大盘，善于重组题材运作，是良好的跟庄机构。

5．博时基金管理有限公司（裕字头）。

发起人长城信托、国通证券，历史经典品种风华高科、海虹控股、乐凯胶片。

以长线独立运作科技股为主，有逆势特征，注重成长性，与华安并列为最好的机构。

6．大成基金管理有限公司（景字头）。

主要发起人光大证券、大鹏证券、中经开，历史经典品种新太集团、浙江东方。

固定品种的间断爆发运作为主，适合短
线追进，不适合中线埋伏。

7．鹏华基金管理有限公司（普字头）。

主要发起人国信证券，历史经典品种永安林业，其运作的小盘股机会多于大盘股，风格较为温和，跟庄难度较大。

8．华夏基金管理有限公司（兴字头）。

主要发起人华夏证券、北京证券，历史经典品种同仁堂、复星实业。

长庄运作、抗跌性良好，不鸣则已，一鸣惊人，适合短线追进为主，不适合重仓埋伏。

9．南方基金管理有限公司（元字头）。

主要发起人南方证券，历史经典品种深圳机场、燕京啤酒、广东福地。

擅长操作大盘股，固定品种定期发作，有时逆势运作，适合长短结合跟庄。

10．长盛基金管理有限公司（同字头）。

主要发起人中信，历史经典品种长城电脑、中信国安、铁龙股份。

以长线独立运作为主，擅长投资科技股，在大盘强势后期或者弱市中，有较好的跟庄机会。

二、券商类机构风格
1．中经开：以长线跨年度运作基本面突出股为主，如四川长虹、东方电子，每年均有主打品种，但有时也独立运作小盘股，如富龙热力、西北轴承等，没有题材配合，喜好高送股，且经常填权，善庄可跟。

2．南方证券：以运作大盘股为主，如虹桥机场等，固定品种短线间断发作，放大量，有逆势特点，可短线追击量能操作。

3．国泰君安：国泰的品种喜好走独立上升通道，如四川美丰；君安的品种喜好逆势波段为主，跟随该机构的品种需要有一定的耐心。

4．华夏证券：没有发动时有无庄股没有两样，一旦发动，连续上攻，适合短线追进，不适合中线埋伏。

5．国信证券：近期的风格明显比过去温和多了，该庄品种要么不动，要么一鼓作气，发动时量能极大，独立行情，适合短线追量。

该机构品种不填权，有运作新股习惯。

6．北京证券：该机构的品种每年只有一波行情，涨跌速度都快，如深圳方大，跟庄难度较大。

7．广发证券：喜好操作中报与年报，擅长运作绩优股，其主承销的新股上市初期容易产生阴线。

8．申万证券：其品种顺势发动，涨跌均超越大盘，喜好创造龙头股，此庄可跟。

9．光大证券：该机构重仓的品种走两个极端，沉闷与涨停并存，可短线追击。

10．昆明国投：喜好操作绩优股，品种震荡幅度较小。

11．三峡证券：后起的猛张飞，看2000年的深南玻就知道了。

12．国通证券：善于长线挖掘高成长绩优股，基本面分析高手，可长线跟庄。

13．湘财证券：其运作的个股机会较大，容易跟庄成功，长短跟庄结合使用。

14．平安证券：固定品种，短线间隔发动，跟庄难度大。

15．长城信托：长线逆势庄家，所作个股没有题材，没有基本面配合，通常以高送股结束战斗，是水平较好的庄家，市场形象好。

16．信达证券：又一个猛张飞，直来直去，看看郑州煤电的图形就知道了。

17．海通证券：长线独立行情走势，以盘升为主，小盘股的表现比大盘股好，可少量长线跟踪操作。

18．大鹏证券：喜好操作新股，风格刚柔相济，喜好上升通道，容易跟庄。

19．浙江国投：其品种在初期以盘升为主，非常抗跌，通常有小题材配合，但在后期容易跳水。

20．中信证券：逆势运作的机构，弱市时比强势时舒服。

21．东方证券：超涨跌于大盘，力度与速度均较烈，可跟庄。

22．联合证券：长线运作的独立行情，抗跌性较好，如内蒙宏峰的运作。

三、职业类机构风格
1．新疆德隆：超长线控盘重组庄家，走势与大盘无关，筹码不够时死也不动，一旦迈向升途，抗跌性非常好，典型品种为新疆屯河、合金投资、湘火炬。

2．中物投资：长线独立行情庄家，擅长重组题材，创元科技与宁波华通为典型品种。

3．上海邦联：长线独立行情庄家，以盘升走势为主，擅长创造题材，如浙江广厦、特变电工、诚志股份是其持有重仓品种。

4．武汉国兴：长线独立行情庄家，以盘升通道为主。

5．哈里投资：擅长投资低价股，走势较为沉闷。

6．首创集团：擅长资产重组，长线独立行情，以顺势为主，喜好涨停。

7．海南正大：擅长挖掘基本面良好的个股，长线为主，如苏常柴。

8．有色财务：擅长做业绩的庄家，每年来一大波
十大最有名营业部及操盘风格
证券市场瞬息万变，多空交战，在至今仍未推出做空机制的A股市场，“高抛低吸”是唯一的盈利模式，而这四个字说说简单，但操作起来并非每个人都能做到挥洒自如。

尽管从理论上说股票价格的变化决定于供需关系，但市场主力往往决定市场的动向，股票因何而涨，因何而跌？一切都在主力的买卖交易中决定。

而市场主力决定着股票的定价权，股票的涨跌和他们的一举一动息息相关。

解析当今五大主力
从目前市场分布来看，当今的A股市场有五大主力，第一，公募基金，是目前最透明、最规范的基金。

公募基金对基金管理公司的资格有严格的规定，对基金资产的托管人也有严格的规定，基金托管人在中国实际上就是银行，公募基金定期要公布投资组合。

公募基金因为在光天化日之下，所以还要受到监管部门的严格监管。

所以，一般公募基金的资产安全性在一般人看来更安全，也容易接受。

第二，券商自营，目前，中信、国泰、海通、东方都是著名的自营席位。

第三，社保基金及保险公司，俗称养命钱。

而保险公司也成为机构投资者生力军。

第四，私募游资大户，也就是热钱。

是指为追逐高额利润而在各金融市场之间流动的短期资产,它具有投机性强,流动性快,倾向性明显的特征。

第五，QFII，QFII
是合格的境外机构投资者的简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。

除了这五大主力，其余还有传闻中正在筹备的平准基金，有被市场称为“国家队”的中投公司和汇金公司，还有某些产业资本等等，而随着解禁股的解禁，“大小非”显然成为市场上最大的空头力量，而其中最神秘的私募游资大户是活跃在中国证券市场上最耀眼的明星，本期我们就来揭开私募机构的神秘面纱，希望通过分析能使各位掌握最活跃主力的动向，在今后的操作中无论是学习也好，引以为戒也好，都希望对大家的操作有一定的帮助。

笔者将2008年一年的数据做了统计，在这一年内，笔者从20多家著名游资营业部中选出10家营业部，其中大部分都是以私募形式存在。

“国信帮”的称霸
No.1国信证券深圳泰然九路营业部，该营业部是国信证券所有营业部中交易量最大的一个，有市场人士将它称为超级游资。

从许多强势个股的成交公开信息中都能看到它的身影，从交易情况来看，快进快出仍然是其典型的风格，但是其买卖个股分散。

而根据Topview数据业内人士称，此家营业部根本就不是市场所称的超级游资，因为国信泰然九路营业部没有现场交易，该营业部共有上千名的客户经理，只是由于客户数多，资金量大，集中交易量大，所以在公开信息上经常能看到他们的身影。

一名不愿透露姓名的泰然九路营业部股民说出了其中的缘由：泰然九路前身是国信证券深圳福民路营业部。

深圳国信有庞大的银证通客户群，以散户为主。

在国家整顿银证通之后，所有原银证通客户并入泰然九路，导致泰然九路客户暴涨，资金量暴增。

在短短几个月内，客户量达到36万户，托管金额达到600多亿元，成为全国最大营业部。

试想，36万户客户，平均只要万分之一的客户购买某一只股票就能上龙虎榜。

有人戏称：泰然九路是全国散户最多的营业部，是国信证券的散户大本营。

No.2国信证券上海北京东路，该营业被市场人士称为上海地区证券营业部的“四大天王”之首。

根据了解，该营业部交易额最大的客户是集中在100万元至1000万元资金段的账户，机构并不多，基金账户几乎没有。

但很多个人账户的
资金实力深不可测，不输给机构。

而该营业部的种种造富神话也给其带来了神秘色彩，不少股民都是冲着它的名气去开户，有坊间传言，某一对安徽夫妇10年前在北京东路开户，从一开始的7万元起家做到如今十几亿元资产，这种暴富神话更是令人向往。

某市场资深人士透露：“北京东路的众多大户精于市场心理分析，通过在反弹中树立其所介入股的龙头品种地位的方式，引发市场散户乃至部分机构的跟风，以从一个又一个的局部投资战役中获得丰厚利润。

而这部分盈利是其最主要的利润来源；其次，在大盘阶段性见底反弹、行情回暖的过程中，从经典技术形态、基本面利好消息等多个方面考虑，对筹码集中度一般、股价调整充分的个股，集中火力、以数百万元资金大规模介入进而在个股走势上形成向上突破，来吸引部分技术派投资者的跟风，进行超短线投机套利。

”笔者也通过近期的交易明细发现，在界龙实业（600836）的炒作中，北京东路参与其中，并在之后创出反弹新高后顺利出逃。

与此属同类型的国信证券广州东风路营业部和国信证券杭州体育场路营业部，被市场统称为“国信帮”，被市场认为是真正的私募集中营。

“阳光庄家营业部”
No.3华泰证券江阴虹桥北路，该营业部在市场中较为低调，不受人瞩目，但在全国十强营业部综合指标中排名第七，凭着“以服务客户为中心，以客户需求为目标，以客户满意为目的”的经营理念，成为华泰证券最优秀的营业部之一，而这家不太引人注目的营业部深藏着众多私募，如从前期翻倍股精工钢构（600496）的Topview数据来看，在该股连续五个涨停之前华泰证券江阴虹桥北路营业部已经介入，可见其营业部的消息灵通。

而从近期中路股份（600818）的炒作中可以看出，华泰证券江阴虹桥北路营业部出现了6次，与其他游资遥相呼应，形成联动。

某些老股民也称它为“阳光庄家营业部”。

No.4招商益田路免税商务大厦营业部，与华泰证券江阴虹桥北路一样，这也是一家不太引人注目的营业部，但是它的实力却相当惊人，此营业部前身是招商证券振华路营部，曾经连续十多年名列深圳证券营业部交易量榜的首位，其名声与国信北京东路旗鼓相当。

该营业部大户云集，客户当中超过80%属于资金量在100万元以上的私人大户，不少私募也驻扎此地，虽然整个营业部只有21个
正式员工，80多个经纪人，但是这家营业部在2007年的牛市行情中获得2个亿的利润，平均每人产生的利润高达2000万元，其惊人程度令人咋舌。

而根据，该营业部搬入新址之后，取消了散户厅，只有40个大户室和1个中户室，大户室的入门资金量是5000万。

如此高规格的经营规模，也成为深圳著名的私募集散地。

No.5东吴证券杭州文晖路，该营业部的名称原为东吴证券杭州湖墅南路。

熟悉私募的业内人士透露，其是如今业内最为响当当的一家私募驻扎地，继承了银河证券宁波解放南路的“敢死队”的手法，最近两年在股市中呼风唤雨。

据传该游资老板去年最高峰炒至52亿元，但是今年在炒作3G概念时，重仓中国联通，遭遇滑铁卢，但是其传奇经历仍为业界津津乐道。

备受关注的章建平夫妇是此家营业部的灵魂人物。

No.6招商证券广州天河北路营业部，由于该营业部喜欢短平快的炒作，被市场称为“广州帮”短庄，根据一家私募人士透露，该营业部善于借力股评来获利。

广州营业部喜欢做短庄，选择一些没有大资金的股票，开始净买入，积累了一定筹码后，在盘面挂巨额买单与卖单，对倒拉升。

操作上沿着均线上涨，走势稳健的同时成交量却是显著放大，让一些投资者觉得走势很安全，不过一旦他们出掉大部分的筹码，量能萎缩，个股的走势通常惨不忍睹。

也有私募人士称，“广州帮”唱的经常是独角戏，它们操作的个股走势并不流畅，很难引起市场上其他资金的共鸣。

中信证券广州天河北路营业部也属此类。

游资营业部老牌劲旅
No.7国泰君安上海江苏路营业部，该营业部为老牌劲旅，被市场称为“制造亿万富豪的基地”，坊间传闻该营业部的总资产超过400亿元。

有业内人士称之为“最稳健的私募”，保险公司、企业年金、大型国企、阳光化私募等占了七成的客户资产规模，与其券商自营盘一样今年成功地避开了一轮熊市，今年交易额急剧萎缩，而在近期2000点以下，交易额又迅速放大。

而此营业部最大的特色是有很高的研究水平，不少大户慕名而来。

No.8银河证券宁波解放南路营业部，熟悉私募的业内人士透露,银河证券宁波解放南路是“敢死队”的发源地，据悉“敢死队”的手法最先提出的还并非这家营业部，只是“敢死队”三个字给人留下太深的记忆力。

一个又一个涨停板背后都有着它的身影。

后来证监会加强了监管力度，“敢死队”三个字开始慢慢淡出人们的视线。

但是最近，笔者发现“敢死队”又回来了，虽然比以往收敛了很多光芒，但是在川投能源（600674）这只股票上再度告诉世人，“敢死队”依然还在。

另外,光大证券宁波解放南路营业部和银河证券宁波义和路营业部也属于此类型。

No.9国信证券深圳红岭中路营业部，该营业部也为老牌劲旅，虽然从近年的市场操作来看，其影响力已经逐渐降低，但顶着“深圳最老的营业部”的头衔，依然在市场有着相当高的人气，而如今市场上盛传的红岭私募也只是利用该营业部的人气来包装自己，实际操作者并不是营业部。

No.10东方证券上海宝庆路营业部，该营业部素有短炒专家的称号，而且有消息显示该营业部的触角不仅仅是股票，还热衷于炒作权证。

驻扎在该营业部的主力显然把权证的操作风格带入了股票交易中，对个股的炒作短到几乎可以在一天完成。

某分析师透露,经过研究,该营业部会同时出现在某只股票买入和卖出的席位中。

凡是某只股票的买入席位中出现东方证券宝庆路营业部，那么大多数情况下一周内卖出席位中必会再次出现东方证券宝庆路营业部身影，与此相对应的是股价也会被打回原形。

通常买入席位出现东方证券宝庆路营业部的个股当天股价会在盘中某一时刻被突然拉起，甚至拉到涨停，但第二天的涨势就不会被延续，让跟进的散户深套其中。

综观全局，私募游资席位处于群雄割据状态，新一代活跃游资出现，老一代游资退潮。

除了以上提到的10家营业部外，还有QFII云集的中金公司淮海中路营业部，申银万国新昌路营业部及瑞银证券，有以券商自营为主的中信证券营业部、广发证券营业部、海通证券及东方证券营业部，有老牌劲旅光大证券上海张杨路营业部，其靠着低佣金的策略来吸引客户，更有以打新股出名的中信建投证券北京三里河路营业部。