上市公司的财务重述与会计信息质量

上市公司的财务重述与会计信息质量

摘要：财务重述是上市公司在发现并纠正前期财务报告差错时，重新表述以前公布的财务报表的行为。会计信息质量与财务重述之间有着千丝万缕的联系。本文从财务重述的视角出发，阅读国内外相关文献，对财务重述的概念、原因、后果进行了简要说明，并就财务重述对会计信息质量的影响进行了分析研究，证实了财务重述会对会计信息质量的可靠性、相关性造成不利影响。

关键词：财务重述、补充更正公告、年报补丁

Financial Restatement and Quality of Accounting Information of Listed Companies

Abstract: Financial restatement is a behavior when listed companies discover and correct errors from preliminary financial report, restate financial statements published previously. The quality of accounting information is inextricably linked to financial restatements. From the perspective of financial restatements, after reading the relevant literature, this paper briefly described the concept, causes, and consequences of financial restatements, and impact of financial restatements on the quality of accounting information, confirming financial restatement causes adverse affect to the reliability, correlation of the quality of accounting information.

Keywords: financial restatement, supplementary correction notice, annual patch

一、引言

（一）研究背景

1、财务重述概述

美国会计原则委员会（APB）将财务重述定义为：上市公司在发现并纠正前期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告的行为。目前，上市公司进行财务重述的现象屡见不鲜，有的是无意的会计差错造成的，有的是有意的盈余管理造成的，两者都导致财务信息不真实，进而影响会计信息质量的可靠性、相关性、谨慎性、及时性等。学术研究方面，国内外学者针对财务重述的原因、后果、影响因素等进行了一系列理论分析和实证研究，具有很高的参考价值。

2、财务重述趋势

王斌（2011）统计表明，近十年来，我国发生财务重述的A股上市公司的

绝对数量不断增加，相对数量也一直处于年平均14%左右的比例，每7家上市公司中就有1家发生财务重述行为，且多表现为年报重述。[1]这一比例不得不说是惊人的，且财务重述往往表现为“坏消息”，人们也往往会将财务重述与“坏消息”等同，财务重述又与财务报告的可信度密切相关，通过影响投资者的投资决策，进而对资本市场产生不利的经济后果。

（二）研究意义

总的来说，财务重述频发并不是值得高兴的好现象，反而是令人担忧的坏现象，财务报表可以重述给了企业在报表上做手脚的方便，也让企业放松了对信息披露的监管，这对于资本市场和投资者都是不利的。财务重述行为的背后，可能是企业的欺诈性行为、不道德行为，这种行为超越了会计准则的限度，有必要加强监管、施以约束。研究财务重述的意义在于：一、提高上市公司信息披露的质量；二、保护投资者的合法权益；三、改进政府机构的监管；四、进一步完善我国财务重述制度。

二、文献综述

（一）国外研究现状

何威风（2010）对国外研究进行了述评与展望，总结了国外对于财务重述的原因、财务重述公司的特征、财务重述的经济后果等方面的研究成果。他认为尽管财务重述研究成果颇丰，这些成果在理论研究和实务运行中都发挥了不小的作用，但现有财务重述理论研究还存在不足。[2]

孟南、苏宁（2012）将国外对财务重述的研究分为三个阶段：在早期，关于财务重述的研究以发掘相关理论、表述相关概念为主；到了中期，关于财务重述影响因素的研究层出不穷，财务重述公司的特征研究也上了一个台阶；在最近阶段，一部分学者致力于研究财务重述与公司治理特征相关性，并从审计质量、公司治理等角度探寻导致财务重述发生的原因。[3]

Amir Amel-Zadeh、Yuan Zhang（2015）研究发现，由于会计差错和违规行为的重述都对收购的可能性有类似的负面影响，这表明潜在的收购者会广泛关注信息的不确定性，不管这种不确定性是由于管理层的故意错报还是美国通用会计准则的应用程序错误。[4]

Mark Hirschey、Kevin R. Smith、Wendy M. Wilson（2015）研究表明，财报