中小企业财务管理专题

股份合作制是一种同时以资本合作和劳动合作为基础的企业 组织形式。
劳动合作和资本合作，有机结合，以劳动合作为基础。 股份合作制是独立法人，以企业全部资产承担民事责任。 职工个人股和职工集体股占股份的绝大部分。 实行按劳分配和按股份配相结合的分配方式。
有限责任公司
2009年9月 内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
主要内容
中小企业的概念界定、类型及特征 中小企业的财务管理特征 中小企业财务管理目标的提出 中小企业资金运筹管理 中小企业的政策利用
学习目标 掌握中小企业财务管理的特点； 熟悉中小企业的融资渠道及风险投资过程； 熟悉中小企业投资战略的制定及资本运营方法； 了解中小企业的信用担保体系及相关的政策。
2009年9月 内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业的类型
按照中小企业涉足的产业进行分类
都市型产业
都市型产业是新发展起来的中小企业聚集体，至今 并没有准确概念。虽然与第三产业相类似，但这类 产业是建立在“信息化”和“服务化”基础上所形 成的产业。 进一步又可分为企业都市型产业和个人都市型产业， 每一类型下又可根据产品种类分为信息产业和服务 产业。
2009年9月 内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业的类型
按照中小企业涉足的产业进行分类 关联型产业
关联型产业是指围绕着特定地域内的主导产业或大 企业为其提供零部件、半成品的中小企业聚集体。 日本丰田市的中小企业，大多数是围绕着丰田车来 展开的。
2009年9月
内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业的类型
按照中小企业涉足的产业进行分类
传统型产业：主要是与外来的或机械化程度较高的
产业相对应的产业，如腊染产业等。 产地型产业，是指利用地区内原材料、人力、技术 等资本优势，并有效地经营这些资本从事生产、销 售活动的中小企业聚集体。
产地型产业主要集中在副食品、纤维、服装及其它 纤维制品，木工家具、杂货、陶瓷、水泥、机械、 冶金制造等以及资源性行业中。
2009年9月
内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业融资管理
直接融资
直接融资是指不借助于银行等金融机构，直接与资 本所有者协商融通资本的一种融资活动。 在我国直接融资的方式主要有投入资本、发行股票、 发行债券等。 第二板市场是指主板市场以外的融资市场,也称创业 板市场，是为高科技领域中运作良好、成长性强的 新兴中小企业提供的融资场所。主要对象是中小企 业及新兴的高科技产业等企业。
缺乏金融体系支持，融资渠道不畅。
逆向选择的普遍存在加大了金融市场风险,降低了
金融市场的运作效率。
中小企业信贷融资与大企业相比，有两项重要差异: 一是信息结构差异，相对于大企业，中小企业的信 息具有更多的私有特征。这一特征决定了信息成本 在中小企业信贷融资的交易成本中占有重要的地位。 中小企业信贷融资的固定成本中的很大一部分是信 息成本，受信息结构的制约。二是规模经济差异， 中小企业因贷款规模较小，其单位融资要负担更高 的固定成本.
2009年9月 内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业融资管理
间接融资
间接融资属于外源融资的一种，主要是指企业向商 业银行和其他金融机构申请贷款融得资金。 国外的经验证明，商业银行贷款是中小企业最重要 的外源性融资来源。 由于我国金融体系的特点及中小企业自身所具有的 特征，使得中小企业获得银行贷款的融资渠道并不 畅通。
发展不平衡，优势地区集中 。
地方企业为主体，决定了中小企业的支撑层面在
地方。
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中小企业财务管理的特点
中小企业内部管理基础较弱，组织管理成本低
内部管理基础薄弱
中小企业管理人才普遍相对短缺，管理机构简单，专业 性不强，内部控制制度不完善，甚至没有内部控制制度。 许多中小企业仍经营在亏损的边缘，无暇全面系统地考 虑内部管理的有效性。 成本费用管理水平低。
批发 零售业中小型企业须符合以下条件：职工人数 500 人以下或销售额 1.5亿元以下。 和零 其中，中型企业须同时满足职工人数 100 人及以上，销售额 1000 万元及以上；其余 售业 为小型企业。
批发业中小型企业须符合以下条件：职工人数 200 人以下或销售额 3亿万元以下。 其中，中型企业须同时满足职工人数 100 人及以上，销售额 3000 万元及以上；其余 为小型企业。
交通 中小型企业须符合以下条件：职工人数 3000 人以下，或销售额 3亿元以下。 运输 其中，中型企业须同时满足职工人数 500 人及以上，销售额 3000 万元及以上；其余 业 为小型企业。 邮政 中小型企业须符合以下条件：职工人数 1000 人以下，或销售额 3亿元以下。 业 其中，中型企业须同时满足职工人数 400 人及以上，销售额 3000 万元及以上；其余
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中小企业的类型及特征
概念界定
中小企业的概念划分，与经济发展水平有关，在不
同时期，有不同的划分标准。 中小企业又是一个动态的概念。无论在理论上还是 实践中，人们都难以给它下一个确切完整的定义。 目前世界各国对中小企业的界定也尚无恒定通用的 标准。
总额为 4亿万元以下。 其中，中型企业须同时满足职工人数 300 人及以上，销售额 3000 万元及以上，资产 总额 4000 万元及以上；其余为小型企业。
建筑 中小型企业须符合以下条件：职工人数 3000 人以下，或销售额 3亿元以下，或资产 业 总额 4亿元以下。
其中，中型企业须同时满足职工人数 600 人及以上，销售额 3000 万元及以上，资产 总额 4000 万元及以上；其余为小型企业。
欧盟
英国
日本
制造业:雇员人数≤300人或资本金≤3亿日元；批发业:雇员人数 ≤100人或资本金≤l亿日元；零售业:雇员人数≤50人或资本金 ≤000万日元。服务业:雇员人数≤100人或资本金≤5000万日元。
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行业
标准
工业 中小型企业须符合以下条件：职工人数 2000 人以下，或销售额 3亿元以下，或资产
的先天不足，从而影响其信用等级。
投资分析不够，投资成功率低。 中小企业资金短缺、融资渠道单一、融资能力差
初始资本投入不足，资本积累能力较弱。
企业经营周转过程中经常性资金不足。
企业发展过程中资金严重不足。
中小板市场的发展.doc
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中小企业财务管理的特点
2009年9月
内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业的类型及特征
概念界定
美国1953年颁布的小企业法规定：凡是独立所有和
经营并在某行业领域不占支配地位的企业均属小企 业（美国企业没有中型概念，只有大小之分，小企 业实际上包含一部分中型企业）。 70年代英国博尔顿也曾提出小企业在质上应具务三 个条件：占据较少的市场份额，影响力较小；没有 定型的管理机构；不受外界控制，决策自由。 在现阶段，我国中小企业划分范围是需要从三个方 面去界定：人员、销售额、资产总额。
高级财务管理学
内蒙古农业大学经济管理学院 2009年
高级财务管理学
财务管理概述 价值评估专题 公司并购与重组专题
企业集团财务管理专题
中小企业财务管理专题 特许经营财务管理专题
2009年9月
内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
第5章 中小企业财务管理专题
主要内容与学习目标
2009年9月 内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
世界主要国家和地区关于中小企业的划分标准
国家及地区 名称及划分标准 美国 质的规定:符合下列条件(或至少两项)的企业为小企业:①企业所 有者也是经营者②企业的资本由一个或几个人出资 ③企业产品的梢仓范围主要当地④与同行业的大企业相比，规模 较小。量的规定:雇员人数≤500人 中型企业:雇员人数≤250人且年交易≤4000万欧元;或资产年度 负债总额≤2700万欧元，并不被其他企业拥有25%以上的股权。 小型企业:雇员人数≤50人且年交易额≤700万欧元:或资产年度 负债总额≤500万欧元，并不被其他企业拥有25%以上的股权。 质的规定:①市场份额小;②所有者依据个人判断进行经营:③所 有经营者独立于外部支配。 小企业:制造业雇员人数≤200人;建筑业、矿业雇员人员≤25人; 零售业年营业额≤45万英镑。
为小型企业。
住宿 中小型企业须符合以下条件：职工人数 800 人以下，或销售额 1.5亿元以下。其中， 2009年9月 内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系 和餐 中型企业须同时满足职工人数 400 人及以上，销售额 3000 万元及以上；其余为小型
中小企业的类型
根据企业组织形式不同分为
独资企业 合伙企业 股份合作制企业
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中小企业融资管理
中小企业融资渠道及方式
内源融资
内源融资是指企业不依赖外部资金，而在本单位内部 筹集所需的资金，它主要是通过以前的利润留存进行 资本纵向积累的一种融资方式。其来源，一是企业自 身的积累，二是某些暂时闲置的可用来周转的资金， 如折旧准备等。 内源融资是我国中小企业融资的主要渠道，有调查显 示，我国中小企业初创时期90％的资金来源于资金持 有者、合伙人以及他们的家庭，初创期过后仍主要依 赖于内源融资。
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中小企业的类型
按照中小企业涉足的产业进行分类
商业街
商业街的形成，最初主要是从如何方便地域居民的 生活考虑来建立的。 随着商业街经营不断合理化，有许多商业街不仅成 为活跃地区经济的主要力量，而且也成为全国某一 产品的经济活动中心。例如，义乌市的小商品市场、 海城市的服装市场等已经成为全国的该种商品经济 活动中心。
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中小企业融资管理
筹措风险投资资金
风险投资是主要由风险投资公司进行风险判断、资 金投入、经营管理的综合工程，其投资对象一般为 高新技术项目（产品）、起步不久、急需资金的新 的中小企业。 风险投资是一种向主要属于科技型高成长性创业企 业进行股权投资，或为其提供管理和咨询服务，以 期在被投资企业发展成熟后，通过股权转让获取收 益的投资行为。 风险投资的运营过程可分为三个阶段，即：资本进 入、资本增值、资本退出。
组织管理成本低
规模小，决策集中，决策效率较高。 企业规模小，管理组织简单，内部控制方便，故管理费 用在企业成本结构中所占比重较低。
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中小企业财务管理的特点
中小企业的抗风险能力较弱，信用等级较低。
中小企业的资本规模有限，决定了它们抗风险能力
2009年9月
内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业来自百度文库类型
商业街
特征
商业街中的中小商业基本都属于劳动密集型产业，能
够广泛地吸纳劳动力就业。 由于中小零售商业竞争比较激烈，往往是有针对性 地经销某一系列产品，实现专业化经销。 商业街内的零售商业大多都选择低价位策略，从而 满足广大的中低层次消费者的需要。 由于经营规模比较小，决定了经销商品方式的灵活 性。根据不同的季节、商品的生产周期以及流行趋势， 灵活地选择经营方式。
中小企业的类型
关联型企业
特征
关联型产业大多属于劳动与技术复合型产业，在广泛
地吸引劳动力就业的同时，又能有效地推进技术创新。 由于与地区内的资源、技术、人才等紧密相关，成为 地区经济发展的主要力量。 由于与大企业相关联，迫使中小企业不断地加强新产 品开发和新技术应用。 关联型企业与大企业往往具有比较相同的经营意识， 因此，多数企业都与大企业建立了长期稳定的协作关 系。
2009年9月
内蒙古农业大学经济管理学院会计统计系
中小企业的特征
投资主体和所有制结构多元，非国有企业为主体。
以工业企业为例，在独立核算的中小工业企业中，
国有企业的户数、资产总额和工业总产值仅占总数 的14.85％、38.5％和22.8％，即85％的中小企业 均是非国有企业。
劳动密集度高，两极分化突出。