2020年财务管理案例集：第三章案例分析
财务管理原理第三章资金的时间价值
Why TIME?
为什么在你的决策中都必须考虑 时间价值?
若眼前能取得10000，则我们就有一个用这 笔钱去投资的机会，并从投资中获得 利息.
货币的时间价值有两个含义：
• 一是：将货币存入银行或出借，相当于个 人失去了对这些货币的使用权，用时间计 算的这种牺牲的代价；
货币时间价值涉及的概念
利率、单利与复利 终值与现值、一次性收付款与系列收付款
利率
对于 今天的10,000 和5年后的 10,000， 你将选择哪一个呢？一定量的货币资金在不 同的时点上价值相同吗？
• 很显然, 是今天的 10,000.
• 你已经承认了 资金的时间价值!!
例如：
现有货币1元，银行存款利率为10％，将1元货币 存入银行，一年期满。 可得货币＝1+1×10％＝1.1（元） 一元货币的价值＝1.1-1＝0.1（元）
FVAn
A(1+i)0
是一定时期内每期期末等额
普通年金终值
收付款项的复利终值之和。
普通年金 -- FVA例
[例2-8]某项目在3年建设期内每年年末 向银行借款1000万元，借款年利7%，
问项目竣工时应付本息的总额是多少?
0
1
7%
年末
2
1,000
1,000
FVA3 = 1,000(1.07)2 + 1,000(1.07)1 + 1,000(1.07)0
（1）是资金周转使用发生的增值额；
（2）是资金所有者让渡资金使用权而参与社 会财富分配的一种形式；
（3）相当于没有风险没有通货膨胀等条件下
财务管理第三章分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务管理作为企业管理的核心内容之一，对于企业的生存与发展具有重要意义。
本章主要分析了财务管理的内涵、职能、原则以及财务分析的基本方法，旨在为企业提供有效的财务管理策略，提高企业的经济效益。
二、财务管理的内涵1. 财务管理的定义财务管理是指企业为了实现经营目标，合理组织、筹集、运用、分配资金，进行资金活动的组织、协调和控制的过程。
它涉及到企业的资金筹集、投资、运营、分配等各个环节。
2. 财务管理的特点（1）综合性：财务管理涉及到企业内部的各个方面，包括财务、经营、管理等多个领域。
（2）动态性：财务管理是一个不断变化、发展的过程，需要根据企业内外部环境的变化进行调整。
（3）风险性：财务管理过程中存在一定的风险，需要企业采取有效措施进行防范。
三、财务管理的职能1. 资金筹集职能资金筹集是企业财务管理的重要职能之一，主要包括内部筹集和外部筹集。
内部筹集主要是指企业通过留存收益、内部融资等方式筹集资金；外部筹集主要是指企业通过发行股票、债券、银行贷款等方式筹集资金。
2. 资金运用职能资金运用是指企业将筹集到的资金投入到生产经营活动中，以实现企业的经营目标。
主要包括投资、融资、运营等环节。
3. 资金分配职能资金分配是指企业将取得的收益按照一定的原则进行分配，包括内部分配和外部分配。
内部分配主要是指企业将收益分配给股东、员工等内部利益相关者；外部分配主要是指企业将收益分配给债权人、供应商等外部利益相关者。
4. 财务控制职能财务控制是指企业通过制定合理的财务政策、控制财务风险、优化财务结构等方式，确保企业的财务活动符合企业发展战略和经营目标。
四、财务管理的原则1. 全面性原则财务管理应涵盖企业生产经营的各个环节，实现财务管理的全面性。
2. 动态性原则财务管理应随着企业内外部环境的变化而不断调整，以适应新的发展需求。
3. 风险性原则财务管理应注重风险防范，采取有效措施降低财务风险。
4. 效益性原则财务管理应以提高企业经济效益为目标，合理组织、运用、分配资金。
（财务管理案例）财务管理案例解析及参考答案
（财务管理案例）财务管理案例解析及参考答案教师手册：案例解析及参考答案目录第1章 (1)第2章 (3)第3章 (6)第4章 (8)第5章 (9)第6章 (11)第7章 (12)第8章 (15)第9章 (16)第10章 (23)第11章 (26)第12章 (28)第13章 (30)第14章 (32)第15章 (35)第16章 (37)第17章 (38)第18章 (40)第19章 (40)第20章 (42)第21章 (43)第1章案例参考答案：财务管理是企业管理中的重要组成部分，贯穿于企业的生产、销售、经营等每个角落，通过对资金活动及其形成的财务关系进行调节，从而保证企业业务的正常开展、不断改进、实现企业价值最大的目标。
对于本案例的分析如下：1.案例中出现的问题：①财务人员素质不高。
在刘明理找财务处长谈话时，想了解厂里的财务情况与数据，结果身为财务处长还没有讲清楚企业的财务状况，表明财务经理在财务管理中的作用没有充分发挥；通过解读整个案例，显示企业的财务管理很混乱，没有实现财务管理以企业资金运动为重点，对资金取得和有效使用的管理工作。
②财务人员对工作有怨言。
在刘明理找财务处长了解情况时，财务处长发牢骚说到：工厂待遇低，财务处没有福利，财务人员每天工作非常繁忙，有时还要加班，但是却没有相应的奖励；同时财务人员每天要遭受许多埋怨，工厂各个部门对财务处的工作都不满意，经常在厂长办公会上受到批评；案例的最后还提到，一些大学生在一年的实习期后就全部跳槽了，也体现出他们对工作的不满意。
③财务决策不科学。
刘明理在面对账面只有600万元资金，而要解决1800万的申请时，采取的是给5个部门的主管副厂长打电话，核实资金需求的迫切程度，并在600万元的限度内支付了590万元的资金，只留下了10万元资金预备急需。
事实上，企业资金的分配不能只按需求的迫切程度来进行划分，应该运用财务的相关知识进行核算，而且只留下了10万元资金预备急需是相当不合理的。
2020年(财务管理案例)财务评价案例
（财务管理案例）财务评价案例[案例一]背景：某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。
该项目的建设期为1年，运营期为10年。
这一建设项目的基础数据如下：1．建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。
运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。
2．项目第二年投产，投入流动资金200万元。
3．该公司投入的资本金总额为600万元。
4．运营期中，正常年份每年的销售收入为600万元，经营成本为250万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本费用为325万元，行业基准收益率为10%。
5．投产的第1年生产能力仅仅为设计生产能力的60%，所以这一年的销售收入与经营成本都按照正常年份的60%计算。
这一年的总成本费用为225万元。
投产的第2年及以后各年均达到设计生产能力。
问题：1．在表1-1中填入基础数据并计算所得税。
2．计算项目的静态、动态投资回收期。
3．计算项目的财务净现值。
4．计算项目的内部收益率。
5．从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。
表1-1某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元答案：问题１：解：根据给出的基础数据和以下计算得到的数据，填写表１-１，得到数据见表１-２。
表中：1.销售税金及附加＝销售收入＊销售税金及附加税率2.所得税=（销售收入－销售税金及附加－总成本费用）＊所得税税率表1-２某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元解：根据表１－２中的数据，按以下公式计算项目的动态、静态投资回收期。
项目的动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的折现净现金流量）＝（8-1）+（31.17/109.69）＝7.28年（含１年建设期）项目的静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的净现金流量）＝（6-1）+（143.63/235.13）＝5.61年（含１年建设期）问题3：解：根据表１－２中的数据，可求出项目的净现值=438.92万元问题4：解：采用试算法求出拟建项目的内部收益率，计算过程如下：1．分别以r1=19%，r2=20%作为设定的折现率，计算各年的净现值和累计净现值，从而求得NPV1和NPV2，见表1-2。
财务管理例题章
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例14：某企业向银行借入一笔20年的款项，银行贷款的年利率为10%。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年起每年年末需偿还本息50万元。请用至少两种方法计算该笔款项的本金。
例8：某人拟在5年后还清10000元的债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行利率为10%，则每年需存入多少钱？
例9：某投资项目于2007年初动工，假设当年投产。从投产之日起每年可得收益40000元。按年利率6%计算该项目预期未来10年收益的现值？
例10：某企业借入（区别于偿债的终要还）1000万元的贷款，约定在10年内以年利率12%等额偿还，则每年末需偿还多少钱？（年资本回收额）
单利现值
例2.1：某人拟在3年后获得本利和50000元，假设投资报酬率为5%，他现在应投入多少元？（43192）
例3：某公司将100000元投资于一项目，年报酬率为6%，1年后的本利和为：F=100000 ×(1+6%×1)=106000（元）
若一年后公司并不提取现金，将106000元继续投资于该项目，则第2年年末的本利和为：F=100000×(1+6%)×(1+6%) =100000× =112360(元)
投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+风险价值系数×标准离差率
假设投资者为A、B两项目确定的风险价值系数分别为0.05和0.08，则：
★ A项目RR=b×V=0.05 × 63.25%=3.16%
财务管理第三章课堂实例+答案
第三章财务分析1、某企业 2009 年 3 月某种原材料费用的实际数是 4620 元，而其计划数是 4000 元。
实际比 计划增加 620 元。
由于原材料费用是由产品产量、 单位产品材料消耗用量和材料单价三个因 素的乘积构成的，因此，就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它 们对材料费用总额的影响程度。
项目 产品产量 单位产品材料消耗量 材料单价 材料费用总额 2、ABC 公司资料： 资产负债表 2008 年 12 月 31 日 资产 流动资产: 货币资金 交易性金融资产 应收账款 预付款项 存货 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 资产总计 年初数 年末数 负债及所有着权益 流动负债: 短期借款 应付账款 预收账项 其他应付款 流动负债合计 长期负债 所有着权益 实收资本 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益合计 单位:万元 年初数 年末数 单位 件 千克 元 元 计划数 100 8 5 4000 实际数 110 7 6 4620800 1000 1200 100 4000 7100 400 12000 500 20000900 500 1300 150 **** **** 400 14000 550 230002000 1000 300 100 3400 2000 12000 1600 1000 14600 200002300 1200 400 100 4000 2500 12000 1600 2900 16500 230001ABC 公司利润表 2008 年度 项 目 上年数 18600 10700 1080 1620 800 200 300 4500 100 600 4000 1600 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 加：投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用（税率为 40%）单位 :万元 本年数 21000 12200 1200 1900 1000 300 300 4700 150 650 4200 1680四、净利润24002520根据 ABC 公司资料： 若 2008 年度经营现金净流量为 2500 万元。
2020年(财务管理案例)《财务管理系统综合应用案例》
（财务管理案例）《财务管理系统综合应用案例》财务管理系统综合应用案例一、单位基本信息丹东启新实业有限责任公司，简称启新公司，为工业企业，执行新会计制度，手工账向计算机转换时间为2008年7月1日。
丹东启新实业有限责任公司的记账本位币为“人民币（RMB）”，建账时要求按行业性质预留会计科目，存在外币核算业务，在对经济业务处理时，需要存货、客户、供应商进行分类管理，存货分类编码级次为222，客户和供应商分类编码级次为222，科目编码级次为4223，结算方式编码21，其他编码采用系统默认，企业在对数量、单价核算时，小数定为2位。
来源于中国最大的资料库下载二、企业财务分工信息企业财务核算设置“财务核算”、“综合管理”、“出纳管理”三种基本会计管理岗位，编号分别为“A001”、“A002”、“A003”，其中，财务核算岗负责制单、审核与记账；综合管理岗负责财务分析与报表管理；出纳管理岗负责现金管理与银行对账等。
企业财务部门职工信息与财务分工情况如下表所示。
企业财务人员信息表三、企业基础信息1.企业机构设置信息企业机构信息包括组织机构划分和人员基本信息两部分，其中，部门机构设置如表2，员工基本信息信息如表3所表。
来源于中国最大的资料库下载表2部门档案信息表表3职员档案信息表2.结算方式企业经济业务结算方式如下表。
常用结算方式3.外币信息资料企业外贸业务使用外币为美元，汇率方式为固定汇率，7月初记账汇率为1美元=6.9元人民币。
4.地区、客户和供应商分类信息企业往来单位分类资料信息如表5、表6和表7所示。
表5地区分类信息5.客户档案与企业有经济业务往来的单位的基本信息如表8和表9所示。
表8客户档案信息表表9供应商档案信息6.存货信息企业存货信息资料如表10、表11和表12所示。
表10客户分类信息表表11存货计量单位信息表表12存货档案信息表备注：增值税税率为17%。
7.项目档案信息丹东市启新公司项目档案资料如下。
财务管理案例分析(DOC 17页)
财务管理案例分析(DOC 17页)华能集团是中国国有企业100强之一，成立于1988年8月。
目前，华能集团由其中心企业〔中国华能集团公司〕、9家成员公司、400家子公司构成，同时还直接控股30家海外分支机构和海外公司。
其中，华能国际电力开发公司和山东华能电力开发公司两子公司先后于1994年在纽约证券买卖所挂牌上市。
如何对子公司实行有效控制、如何考核其业绩，以及选择什么样的鼓舞机制，成立伊始，华能集团就在不时地停止探求。
一、对子公司的控制中国华能集团可以分为三个层次：中心企业、成员公司和运营单位。
第一层为母公司，第二层为子公司，第三层是另一种类型的子公司〔即所谓的运营单位〕。
在20世纪80年代的经济过热期，华能集团曾经还有过第四层和第五层。
但是，经过几年重组和改良，华能集团如今只要三个层次。
以前，母公司对子公司只考核〝两张财务报表〞〔资产负债表和利润表〕和〝一团体〞〔总经理〕，对子公司监管不严。
这种形式存在很大弊端，由于它无法控制子公司决策错误及其由此所发生的庞大损失，而且这类损正经常是不可逆转的。
〝预先控制〞的风险相当大。
目前，中国华能集团对其子公司既给予一定的灵敏性，又实行必要的监控。
母公司对子公司的控制主要表达在三个范围：〔1〕人事控制。
包括经理人员的任命，全年报酬确实定，以及对每个子公司中各职能部门职位数目确实定等。
〔2〕投资控制。
现有规则是，投资金额超越一定限额就需母公司同意。
如对一些大的子公司，自主投资限额为3千万元人民币，小公司那么为5百万元。
〔3〕财务业绩控制。
每年的财务目的即为上一年的实践运营效果。
财务业绩从三个方面来评价：利润、净资产报酬率和运营活动中发生的现金流量。
从结果看，简直没有哪家子公司不能到达它们的目的。
希冀的净资产收益率〔ROE〕是15%，但电力业务由于政策性补贴等要素，其净资产收益率可以稍低，为10%左右。
二、华能集团的业绩考核制度华能集团业绩考核制度阅历了三个开展阶段：第一个阶段是〝目的系统〞阶段〔1989－1991〕。
《企业集团财务管理》案例分析【精选文档】
《企业集团财务管理》案例分析二一、《华润集团及其“6S”管理体系》案例要点提示:(教材第三章)1．华润集团的公司战略及经营战略是什么？你如何看待其战略定位？企业集团战略是指在分析集团内外环境因素基础上,设定企业集团发展目标并规划其实现路径的总称。
企业集团战略是实现企业集团目标的根本。
华润集团的公司战略是“集团多元化、利润中心专业化"。
在经营战略规划上华润集团明确“有限度的多元化”发展思路，将业务进行重组，分为五个部分。
华润集团公司的战略定位是正确的，也是成功的。
华润的并购活动相当频繁，领域跨度宽，动用资金大，但始终没有发生重大投资失误，得益于战略引领下有计划、有目的、有组织的并购和整合行动。
规划战略之初,华润公司就明确了战略指导思想.第一，发展战略上采取有限度多元化，利润中心专业化发展的方针；第二，发展区域选择上，采取立足香港，面向内地发展的方针；第三，发展目标选择上，采取做行业而非仅做业务的方针;第四，从实际情况出发，确定行业选择标准；第五，在发展方式上,采取收购兼并，快速切入，快速扩张的方针。
2．什么是利润中心?华润集团为什么要将利润中心过渡到战略经营单位(SBU)？利润中心是指既对成本承担责任，又对收入和利润承担责任的企业所属单位。
由于利润等于收入减成本和费用，所以利润中心实际上是对利润负责的责任中心。
战略经营单位代表一种单一的事业或相关的事业组合，每一个战略事业单位应当有自己独特的使命和竞争对手，这使得每一个战略事业单位有自己独立于企业的其他事业单位的战略。
战略经营单位是一个企业值得专门为其制定经营战略的最小经营管理单位。
一个战略经营单位有时是企业的一个部门,或指一个部门中的某类产品，甚至是某种产品；有时可能包括几个部门、几类产品。
利润中心强调的是责任,一般考核的是企业传统的或现成的业务或行业;战略经营单位强调是战略,一般经营的是企业的新业务或新行业，且是企业今后发展的重点和方向。
《初、中级财务管理》教案 第三章 财务分析
财务管理专业初、中级财务管理教案第三章财务分析§3-1财务比率分析一、财务分析的概念及作用（一）财务分析的概念财务分析就是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。
财务分析是认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能做出评价而不能改善企业的状况。
本门课程中所讲的财务分析主要是利用财务报表数据进行财务比率分析。
（二）财务比率的作用1、财务比率可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况2、财务比率指标是相对数，可以进行本企业与其他企业的比较（避免规模不同的影响）3、财务比率计算简单（三）比率分析法比率分析法是把两个相互联系的项目加以对比，计算出比率，以确定经济活动变动情况的分析方法。
（四）比较基础历史标准行业标准预算标准注意各种比较标准的局限性二、财务比率分析的内容偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析综合财务分析三、财务比率分析的局限性及弥补措施（一）财务报表本身的局限性1．以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。
2．假设币值不变，不按通过膨胀率或物价水平调整。
3．稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。
4．按年度分期报告，只报告了短期信息，不可能提供反映长期潜力的信息。
（二）报表的真实性（三）企业会计政策的不同选择影响可比性（四）弥补的措施1、尽可能去异存同，增加指标的可比性2、企业应据需要，设置一些适合内部经营决策需要有助于揭示各种深层次财务信息的分析指标；考虑通货膨胀；考虑货币价值。
3、注意各种分析指标的综合运用（定量与定性、纵向与横向分析、总量与个体分析、静态与动态分析）4、不能机械地遵循所谓合理性标准而应当善于运用例外管理原则5、不能仅凭某一项或某几项指标就草率地作出结论，而必须要进行综合分析。
§3-2财务比率分析（一）短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿还短期负债的能力。
财务管理案例分析
财务管理案例分析一、引言财务管理是企业管理中至关重要的一环，对于企业的发展和运营具有重要的影响。
本文将以某虚拟公司为例，对其财务管理进行深入分析和评估，旨在探讨财务管理在企业中的作用和重要性。
二、公司背景某虚拟公司成立于2022年，主要从事软件开辟和销售业务。
公司在过去几年取得了快速的发展，现已成为行业内的率先企业。
然而，随着公司规模的扩大和业务范围的增加，财务管理问题逐渐凸显出来。
三、财务管理问题分析1. 资金管理不规范：公司在资金管理方面存在一些问题，如资金流动性不足、资金使用效率低下等。
这导致了公司在运营过程中时常面临资金紧张的情况，无法及时满足各项支出的需求。
2. 预算控制不严格：公司的预算控制存在一定的问题，预算编制不科学、执行不到位。
这使得公司在项目开辟过程中时常超支，导致财务风险增加，同时也影响了公司的盈利能力。
3. 财务报告不许确：公司的财务报告存在一些错误和不许确的情况。
这可能是由于财务人员的疏忽或者系统问题所致。
不许确的财务报告给公司的决策带来了一定的风险，同时也影响了公司与投资者和合作火伴的信任关系。
四、解决方案1. 加强资金管理：公司应建立科学的资金管理制度，合理规划资金流动和使用，确保资金的充分利用和流动性的稳定。
同时，应加强对资金的监控和预警，及时发现和解决资金紧张的问题。
2. 完善预算控制：公司应加强对预算的编制和执行的监督，确保预算的科学性和可行性。
同时，应建立预算执行的考核机制，对超支的情况进行及时纠正和整改，以降低财务风险。
3. 提高财务报告的准确性：公司应加强财务人员的培训和管理，提高他们的专业素质和责任意识。
同时，应建立财务报告的审核机制，确保报告的准确性和可靠性。
此外，公司还可以考虑引入财务管理软件，提高财务报告的自动化程度，减少人为错误的发生。
五、效果评估经过实施上述解决方案，公司可以预期取得以下效果：1. 资金管理得到改善，公司的资金流动性得到保障，资金使用效率提高，从而降低资金紧张的风险。
2020年(工作分析)会计工作管理案例分析
会计工作管理案例分析2：企业家信贷集团里昂·贝尔拉米和他的朋友决定在新泽西州的特尔勒克从事私人信贷业。
他们总共有大约200万美元到400万美元。
里昂认为，在小企业中绝对有一个提供短期贷款的公司的需求。
他自己的经验使他了解到，有一些已经树立声誉的商行无法从银行借到钱。
他相信，这样的商行将在无担保的90天期票的基础上支付15%的利息。
以前有一次，他借给一个朋友很大数目的一笔款子，这位朋友及时地向他支付了利息。
从那以后，另外的一些人也来找他。
一家商行甚至提供给他购买其股份的机会，如果他愿意以15%的贷款利息借给商行6个月期限的15000美元，但他谢绝了，而这家商行后来发展得很不错，里昂很后悔没有接受业主的条件。
虽然一开始里昂是有自知之明的（他没想“成为一家很行”或者和银行竞争），但他渐渐地确信，在小企业信贷领域有无数多的机会。
集团里其他的人都被他的热情所感染，既然他们都有钱，主要收入也不依赖于这项生意所得，他们便应该给这项风险投资一个机会。
然而，他们认为应该为他们愿意私人性地向其提供贷款的商行类别以及贷款数目订一个标准。
他们还讨论集团是否应该在向他们贷款的企业里拥有股权，或者仅仅单纯地只提供贷款。
他们最终在下例一些基本的原则上达成一致：1．不考虑向任何朋友或亲戚提供贷款。
2．将不考虑向无力偿付的商行提供贷款。
3．任何请求贷款的商行都必须向他们的评估会计提交财务报表。
如果会计同意贷款，集团才会把钱借给商行。
4．期票不能超过90天，但可以在集团的许可下进行更新。
在达成这些协议以后，经营活动就开始起步了。
集团没有主动积极地推销他们的服务，而是依靠他们愿意在90天期限基础上向其提供贷款的商行的口碑而建立其声誉，头几个月接到的贷款申请很多，集团成员都认为不少商行是应该得到一笔小数目的贷款的。
他们在给出的任何贷款上都没有亏损，所有贷款都在90天内如数归还，然后又由集团更新。
15%的利息率是一个可观的数字，因为银行里的利息率很低。
2020年高级会计师案例分析2020版(胡浩主讲)
第一章典型案例【案例分析题1】主要考核公司总体战略及经营战略的选择E集团公司总部位于北京，其经营范围涉及多个领域，主要有保健品、白酒、室内设计装修和生态旅游四个业务单元。
随着社会进步和经济发展，人类对自身的健康日益关注。
90年代以来，全球居民的健康消费逐年攀升，对营养保健品的需求十分旺盛。
在按国际标准划分的15类国际化产业中，医药保健是世界贸易增长最快的五个产业之一，保健食品的销售额每年以13%的速度增长，但是该公司涉足保健品市场的时间很短，市场占有率很低，而且保健品产业是一个高度竞争的产业；白酒产业在我国目前基本处于成熟阶段，市场增长缓慢，受啤酒、红酒等的冲击，某些年份甚至出现了负增长，E公司的白酒业务具有悠久的历史，市场占有率在全国多年来稳定保持在前5名，而且拥有相当一部分稳定的顾客群；据国家建设部门的规划，2020年我国城镇居民人均住宅建筑面积将达32平方米，这就意味着今后每年全国城镇要新建住宅7亿多平方米，而90%的以上的住宅都要进行室内装修设计。
随着城市的基础建设、旧街区改造、更多商业店铺、商务会展、甚至旅游开发项目等，成为国内设计整体水平提高的难得机遇和广阔空间，该产业也成为增长率较快的产业之一，该公司的室内设计装修业务开展的较早，在业内具有较好的口碑，在我国室内设计装修市场具有较高的市场占有率；生态旅游是近年来正在兴起的产业，E公司的生态旅游园正在建设当中，不久就将开门迎客。
针对市场上保健品产品的状况，E公司创新地开发了纳豆胶囊和冠益酸牛奶两大保健系列产品；E公司即将开业生态园的主要特色是果菜种植、家禽家畜小动物喂养、儿童传统游戏等，面向的潜在客户为北京城里的小朋友。
要求：1．说明E集团公司采用的企业总体战略类型，并简述实施该种战略的优缺点。
2．说明E公司对保健品业务单元和生态旅游业务单元各自采用的竞争战略类型，并简要说明理由。
3．简要说明波士顿矩阵的内容。
并指出甲公司保健品业务属于波士顿矩阵的什么业务，并说明理由。
财务管理经典案例
财务管理经典案例财务管理是企业经营中至关重要的一环，它直接影响着企业的经营效益和发展前景。
在实际的经营管理中，我们经常会遇到各种各样的财务管理问题，而通过学习经典案例，我们可以更好地理解财务管理的重要性和应对方法。
下面，我将为大家介绍一些财务管理领域的经典案例，希望能对大家的学习和工作有所帮助。
第一个案例是关于资金管理的。
某公司在资金周转方面存在问题，导致资金链断裂，无法按时支付供应商货款，严重影响了生产经营。
经过分析，发现公司存在大量的存货积压，资金被困在了存货中，无法及时流动。
解决的方法是通过合理的库存管理和销售计划，加快存货周转速度，释放资金压力，从而保障资金链的畅通。
这个案例告诉我们，资金管理不仅仅是关注资金数量的多少，更重要的是关注资金的流动和利用效率。
第二个案例是关于投资决策的。
某公司在新项目投资决策上犯了错误，盲目跟风投资了一个行业前景并不明朗的项目，结果导致了巨额亏损。
经过分析，发现公司在投资决策上缺乏科学的分析和评估，盲目跟风导致了投资风险的失控。
解决的方法是建立科学的投资决策评估体系，包括市场分析、风险评估、资金回报预测等，从而降低投资风险，提高投资成功率。
这个案例告诉我们，投资决策需要建立在科学的分析和评估基础上，而不是盲目跟风或者凭感觉行事。
第三个案例是关于财务风险管理的。
某公司由于外汇风险管理不善，导致了跨国经营中的巨额亏损。
经过分析，发现公司在外汇风险管理方面存在严重的疏漏，没有建立有效的外汇风险管理体系，导致了外汇波动对企业经营的严重影响。
解决的方法是建立完善的外汇风险管理体系，包括外汇风险的识别、评估、对冲等，从而降低外汇风险对企业经营的影响。
这个案例告诉我们，财务风险管理是企业经营中必不可少的一环，需要引起足够的重视和关注。
通过以上几个经典案例的介绍，我们可以看到，财务管理在企业经营中的重要性不言而喻。
只有建立科学的财务管理体系，加强对财务管理的重视和关注，才能更好地应对各种财务管理问题，保障企业的经营效益和发展前景。
财务管理第三章时间价值与风险价值
n期预付年金 n期普通年金
PA=?
1
2
2
3
3
PA=?
0 1
1 − ( 1 + i) − n × ( 1 + i) P = A × i A 1 + i − ( 1 + i) − n + 1 = A × i 1 − ( 1 + i) − ( n − 1 ) + 1 ) = A × ( i
31
先付年金现值
23
普通年金终值计算 普通年金终值计算
一定时期内，每期期末等额系列 收付款项的复利终值之和。
(1 + i ) − 1 F = A× i
n
年金终值系数 (F/A,i,n)，如
何得来？ 何得来？
可通过查年金现值系数表求得 (P/A,i,n)
24
普通年金终值计算 普通年金终值计算
P43，例3-4 例3-5，已知终值求年金 偿债基金，是年金终值的逆运算；偿债 基金系数，是年金终值系数的倒数，记 作（A/F，i，n）
P47，例3-7，比较现值，选取较小的方 案 （1）先付年金现值 （2）递延年金，m=3？？？
×(P/F,i,m)
35
方法2 方法2：假定递延期m期有年金 递延年金的现值PA =A(P/A,i,m+n)-A(P/A,i,m)
36
n期 期
A(F/A,i,n)
方法3：先求出n点的年金终值，再求出0期现值 方法3 递延年金的现值PA
=A(F/A,i,n) ×(P/F,i,n+m)
37
递延年金终值与现值的应用
18
3、复利现值：是指未来一定时间的特定资金 按复利计算的现在价值. F = P（1 + i ）n （
财务管理案例分析第3讲之2
财务管理案例分析第3讲之2
6.投资项目在第5年底出售给当地投资者经营，设备残值，累计 折旧及提取的公积金等估计售价为10000万元，扣除税金和有 关费用后预计净现金流量为6000万元。该笔现金流量东方公 司和浦华公司各分50%，假设分回母公司后不再纳税。 张玉强是一家投资咨询公司的项目经理，他分别从东华公司 、东方公司和浦华公司的角度对项目进行了评价，评价结果如 下：
财务管理案例分析第3讲之2
（二）当从不同主体进行评价时，通过对案例的分析，认为如果出现 相互矛盾的情况，应该以两公司合资组建的新公司—东华电子公 司的净现值作为评价的主体。
（三）由于以东华电子公司作为评价主体时，净现值远大于0（2345 万元），故可行。
财务管理案例分析第3讲之2
小组讨论 1. 投资项目评价有哪些方法？它们各自的适用条件是什么？ 2. 查找资料，论述NPV法在项目投资中的基础性作用。 3. 试找出一个关于项目评价或固定资产更新的简单案例，并作简
销售和技术转让 净现金流量
股利现金流量
350 350 350 350 350 840 728 616 504 392
终结现金流量
3000
现金流量合计 -6000 1190 1078 966 854 3742
财务管理案例分析第3讲之2
３．计算进行该项投资的净现值，见表。
单位：万元
年
各年现金流量
PVIF12%，n
要分析。
财务管理案例分析第3讲之2
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
财务管理案例库
财务管理案例库《财务管理》案例库目录第一章财务管理总论案例 1 案例一：企业财务目标演进 1 案例二：公司管理模式 3 第二章资金时间价值案例 5 案例一：复利现值、终值 5 案例二：复利现值与递延年金 6 案例三：复利现值与递延年金 6 第三章财务报表分析^p 案例 8 案例一：财务报表分析^p 8 案例二：杜邦分析^p 体系 9 第四章筹资管理 13 案例一：现金折扣资金成本 13 案例二：融资决策 14 第五章资本成本与资本结构 19 案例一：筹资方式选择 19 案例二：调整资本结构 20 第六章投资项目决策案例 22 案例一：项目可行性分析^p 22 案例二：新建生产线决策 24 第七章证券投资案例 26 案例一：股票价值评估 26 案例二：股票投资决策 27 第八章流动资产管理案例 29 案例一：信用政策决策 29 案例二：资金管理 30 案例三：存货决策 31 第九章股利政策决策案例 33 案例一：股利政策决策 33 案例二：股利政策与融资决策 34 案例三：股利政策 36 第一章财务管理总论案例案例一：企业财务目标演进（一）资料天桥商场是一家老字号商业企业，成立于1953年，20世纪50年代，天桥商场是全国第一面“商业红旗”。
80年代初，天桥商场第一个打破中国30年工资制，将商业11级改为新8级。
1993年5月，天桥商场股票在上海证券交易所上市。
1998年12月30日，北大青鸟有限责任公司和北京天桥百货股份有限公司发布公告，宣布北大青鸟通过协议受让方式受让北京天桥部分法人股股权。
北大青鸟出资6000多万元，拥有了天桥商场16。
76的股份，北大天桥百货商场更名为“北京天桥北大青鸟科技股份有限公司（简称青鸟公司）。
此后天桥商场的的经营滑落到盈亏临界点，面对严峻的形势，公司决定裁员，以谋求长远发展。
于是就有了下面一幕。
1999年11月18日下午，北京天桥商场里面闹哄哄的，商场大门也挂上了“停止营业”的牌子。
财务管理案例研究第三章
财务战略是在企业愿景和总体战略引 领下，以促进企业财务资源长期均衡有效 地配置和流转为重点，以资本筹措与风险 筹划为依托，以维持和提升公司核心竞争 优势和盈利水平为目的的战略议题。
（二）财务战略在总体战略中的地位
总体战略的三个层次： 1.公司层战略 2.业务层战略 3.职能层战略
-50
0.4
0.3 -100
0.2
-150
0.1
-200
经营活动现金净流量 自由现金流量 资产负债率
0
（四）股利分配政策
每股现金股利
0.25 0.2
0.15 0.1
0.05 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
3.股利分配——概念 从财务的观点 企业股东依据其对企业投资额的大小和
比例来分割剩余的收益。
（六）财务战略的内容
3.股利分配——概念 从战略的观点 从企业战略的整体要求出发来决定股利
分配，关注股利分配对企业长期发展的影 响。
（六）财务战略的内容
3.股利分配战略——目标 保障股东权益，平衡股东间利益关系； 增强公司发展后劲； 稳定股票价格。
（二）财务战略在总体战略中的地位
股东大会
董事会
总经理
商贸经营管理部 工业经营管理部 房地产经营管理部
生
销
产
售
部
部
门
门
研
人
财
发
事
务
部
部
部
门
门
门
（三）财务战略的分类
1.快速扩张型财务战略 2.稳健发展型财务战略 3.防御收缩型财务战略
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“全面预算管理”案例：浙江金鹰股份公司内部资金控制机制企业内控机制的建立,必须以资金控制为重心。
浙江金鹰股份公司（以下简称金鹰股份）在加强内部资金控制机制方面有这样一些好的经验：一、建立完整的内控管理制度金鹰股份结合自身行业特点和发展前景,实行集中统一与分级管理相结合的管理体制。
公司本部为资金管理中心和投资中心,实行“五个统一”：统一资金调配、统一对外投资、统一购建固定资产、统一利润分配和统一内部结算价格；所属子公司和分公司为利润中心和成本中心,管理目标是降低成本、节约开支、增加收入。
公司以财务管理为主线,建立一套层次分明、责任明确的目标计划体系,制定从材料采购到产品销售、从物流到资金流、从经济核算到内部控制等涉及财务管理和会计核算的管理制度。
在划分内控职责时,将管理责任落实到每位员工,员工既是责任者,又是管理者,通过自控、互控和专控形式,布防设卡、环环相扣,形成严密的控制系统。
二、实行资金全面预算管理为了充分发挥预算管理的作用,公司成立单位预算管理委员会。
委员会要对整个预算编制、审核的过程,进行认真调查、调整、反复计算分析；围绕总体目标,找差距、提建议、想办法,解决矛盾,制定切实有效的预算编制、执行、调控、考核以及各项预算资料收集运用制度。
全面预算由公司本部综合预算和分公司预算构成。
综合预算包括（1）以公司经营成果为核心的盈利预测,（2）以现金流量为基础的财务收支预算,（3）以公司技术改造、固定资产和对外投资为主要内容的投资预算。
分公司预算是公司各分公司的生产经营及经营成果的预测和计划。
三、制定严格的授权批准制度综合预算的批准权集中在公司本部,如在执行过程中因特殊情况需变更预算项目或金额,按审批权限逐级调整。
（1）调整额在5万元以下的由总经理授权财务部审定；（2）5万元以上的由财务部审核报总经理批准；对单位土建工程投资的预算调整,每增加1万元以上的需报财务部审定,总经理批准；（3）1万元以下由各分（子）公司报财务部审定、批准。
月度财务收支预算在每月的15日调整一次,各分（子）公司的预算调整资料必须提交财务部审核,财务部根据各部门的用款计划进行检查、分析,结合上月实际和本月的销售,往来款清理和银行短期货款等情况,平衡后报总经理批准执行。
年度预算在每年的6月调整一次。
授权的额度大小反映了被授权者参与公司经营管理的深浅程度,解决原则性与灵活性的协调关系。
四、重点加强采购与付款、销售与收款、生产与成本三大环节的资金控制采购过程主要控制请购、订购、合同审计、验收和付款五个环节。
控制措施主要有：（1）设专职采购员,生产、销售部门不能自行采购,采购员不能兼办类似销售、会计等其他业务。
物资的请购、订购、合同审计、验收和付款由各个部门明确分工,各负其责。
（2）采购必须有计划,有合同,采购费用也要有计划。
（3）严把验收入库关与付款结算关,出纳部门依据经公司验收部门签字、审计部门审计核实、财务部长审批后的各种原始单据承付货款,缺一不可。
销售过程主要控制订立销售合同、编制发货单、开票收款等环节,控制措施主要有：（1）公司设销售部专门负责销售业务,各分（子）公司与采购合设供销科办理有办销售业务,其他人员不能自行销售。
（2）销售业务合同签订、销售方式和结算方式的选择等各个环节,都要经过批准。
（3）严密登记分期收款销售、委托代销、移库代销或受托代销,严格销售检查。
（4）建立销售退回的控制制度。
（5）针对不同的销售单位采用不同的结算方式。
六、强化资金预算的执行分析根据资金流转各环节和经营特点,由各部门按月归口分析各项指标,如供应部门负责机物料储备和消耗的分析；生产部门负责生产计划完成、能源消耗、原料储备分析；动力部门负责设备利用率、完好率分析；销售部负责产品、合同履行率分析；财务部负责各项经济指标的综合分析。
所有分析都要写成书面报告。
财务部重点分析现金流量执行情况。
按纵向分析各分（子）公司的收支完成额,按横向分析收支结构：从材料采购、投资、归还借款、工资性支出、其他各类经营管理费用等分析支出结构；从营业收入、劳务收入、应收款回收、短期借款额度、投资收益等方面分析收入结构,并提出针对性的改进措施。
分析要求：1．根据案例分析一个企业建立内部财务控制体系应该如何入手？2．从财务的角度如何进行授权控制？3．结合理论分析,提出你对浙江金鹰股份公司内部资金控制机制的改进建议。
工程项目财务预算编制案例国资委成立以来,财务预算管理工作受到非常重视,应该说预算管理是施工企业经营管理工作的一件大事。
为了更好地编制预算,现以案例的形式介绍一下施工项目财务预算的编制,编制采取以营业量为起点的模式。
全面预算按业务活动预算的领域分为销售预算、生产预算和财务预算,可见全面预算是各部门合作的产物,财务预算是建立在前两个预算的基础上的关于资金筹集和使用的预算。
国资委下发的年度财务预算报表属于通用模式,外部报表的成分更多一些,对于工程项目而言,不便于操作,具体说来,存在以下问题：1、预算期没有按季度或月份细分,不便于预算的编制和执行；2、在实际编制过程中偏重于预算的结果,淡化预算的过程；3、注重价值量指标,淡化实物量指标。
4、没有突出以现金预算为核心、以利润预算为目标的关键指标,预算报表体系与会计报表体系没有本质性的差别,对内部经营管理适用性差。
所以必须克服以上不足,根据施工项目部的特点制定可操作性的预算编制办法,使财务预算更贴近于企业的实际,变得更有生命力。
年度预算是施工项目整体预算的一个组成部分,项目中标后,应及时组织编标人员及施工单位人员对施工项目进行成本测算,工期长的施工项目的后期预算可以是框架式的,时间由近及远,预算由细到粗。
例：甲工程开挖量40万方,单价60元/方,合同总价2400万元,预付款为10％,在开工的7日内支付,起扣点为600万元,扣款比率为15％,工程款按月结算,当月工程款在次月的14日内支付,扣质量保证金5％,合同工期为8个月,2010年9月份开工,本年计划完成17.5万方。
本项目部已调入的设备原价2100万元,已提折旧800万元,新购设备300万元,施工期内能提供32万方的施工能力,余下8万方,通过分包解决,分包单价（不含税价）35元/方,采取同步结算的原则,假设该项目按《施工企业会计制度》核算。
为了说明问题,施工项目整体预算在此从略,仅以年度财务预算编制为例。
工程结算收入预算,该预算由计划部门根据施工组织计划作出,按成本核算对象分解,假设当月完成的量业主认可90％,具体数据如表一。
年度工程价款结算预算,由财务部门根据项目工程收入预算编制,具体数据如表二。
年度工程结算预算表（表二）施工生产费用预算,由计划合同部门、财务部门等根据成本测算情况按成本核算对象编制,其中,间接费用可以分为变动费用和固定费用两部分,分别编制,具体数据如表三。
工程成本预算表,在上表的基础上,由计划合同部门根据实际完成及监理、业务认可情况编制,与项目工程收入预算同步,假设（这里的所有假设都是为了说明问题,在实际工作中,应该根据工程项目的实际情况进行预计）每月有10％的未完工程,在报表的存货项目中体现,完工成本预算表（表四）按照成本项目划分；工程成本预算表（表五）按照成本经济性质划分,以满足数据的计算,比如将燃料、配件归为材料费,将分配的工资还原为应付工资,等等,与工程成本项目内涵不同,具体数据如下表。
成本付现表（表六）,由物资部门、劳资部门与财务部门等共同编制,假设工资、间接费用按月支付；材料供应按以下情形假设：8月份储备了9月份所耗用材料的30％,以后每月按当月耗用材料费70％采购,并按下月材料费30％储备；材料款的支付,当月材料款在此月以后分两次平均支付。
自营成本付现表（表六）分包工程成本预算及付现表,分包工程成本部分由计划合同部门编制,其余部分由财务部门编制,分包工程的结算遵循自营成本结算规则,预付款按合同总价的10％支付,当结算款达到60万元时起扣,比率为15％,具体数据如表七。
应交税金提取及付现表,月末提取的税费,在下月缴纳,这里体现出了权责发生制和收付实现制的区别,二者的转换贯穿了财务预算的始终,必须把握二者之间的关系,具体数据如表八。
管理费用及内部往来付现表,管理费用中工会经费及坏帐准备为非付现成本,上交管理费用通过内部往来核算,具体数据如表九。
设备采购及付现表,根据施工生产需要,由物资部门编制采购计划,具体数据如表十。
短期借款及利息付现表,根据资金短缺情况,假设月中取得借款,以后月份中间还款,按月计息,借贷及还贷期间,现金最低持有额为50万元,具体数据如表十一。
短期借款及利息付现表（表十一）财务收支预算表,该表是财务预算核心报表之一,较现金流量表更直观,转换为现金流量表很容易,为了压缩表格,一些扣款用负数表示,在实际填报中应该以正数在相应栏目中填列,该表数据由以上部分整理如表十二。
财务收支预算表（表十二）预计利润表（表十三）和预计资产负债表（表十四）可以从总体上反映企业经营的全局情况,预计利润表的数据取自于上述有关预算表。
资产负债表根据题中已给条件及上述预算直接取得或计算分析而编制,它是检验财务预算编制合理与否的工具,应有财务指标约束,比如资产负债率不高于XX%,等等,但在此没有进行限定,该表应该按月份编制,这里从略,预算编制利用EXCEL设定公式计算,很方便,财务人员应该掌握并熟练应用。
需要说明的是,施工项目财务预算不是孤立存在的,而是企业整体财务预算的有机组成部分,在确保能够实现全局目标的前提下的工程项目预算,才是一份合格的预算。
由上观之,收入预算和生产预算财务预算的基础,而财务预算有自己的理论和依据,从以往预算的编制情况看,普遍存在的问题是：财务部门自己在编制预算,主观臆断者屡见不鲜,没有把握事物之间的内在的、本质的联系,如工程项目在不同阶段,预算报表的相应项目存在一定的相关性。
财务预算的编制质量是企业管理水平的综合体现,在预算管理过程中,单位领导的重视、各部门的配合及全员的参与三者缺一不可。
预算的编制仅仅是预算管理的一个起点,更重要的是如何去执行,使各项工作有序进行,实现预算管理的宗旨。