保险资金运用概述

保险资金运用概述

第一节保险资金运用概述

（一）保险资金运用的含义

保险资金运用是指保险公司在经营过程中，将积聚的闲置资金合理运用，使保险资金增

值的活动。保险公司通过承担危险而积累起来的保险后备基金，并不是被保险人或受益人可

以按照自己的意愿随时提取的，必须以一定的保险事故发生为条件。这就意味着保险后备基

金的形成和赔偿金的给付有一段时间上的距离，尤其是长期人身保险业务，间隔时间更长。

这样，保险公司在经营过程中，总会有一部分资金处于闲咒状态。随着承保业务竞争的日趋

激烈，承保利润不断下降或出现亏损，而保险资金又不断积聚，急需寻找出路，增加资金收

益。因此，保险公司往往将处于闲置状态的资金进行合理运用，以获取较高收益。显然，在

保险资金来源不变的条件下，资金运用可以起到调整资产结构，提高资产收益，弥补承保利

润不足，增强保险公司偿付能力和竞争能力的作用。

从历史发展看，资金运用的出现并迅速发展有一个过程。在保险业发展的很长一段时间

内，保险公司主要经营承保业务，获取承保利润；随着承保利润的不断下降，资本市场的不

断完善，保险资金运用的重要性日益突出。在现代保险经营中，资金运用已成为保险经营的

重要环节，是现代保险公司生存与发展的重要支柱。一般而言，一家保险公司的资金运用得

好，则其保险费率的竞争力就强，保险经营的稳定性相对较高，公司的偿付能力相对较强；

反之，一家保险公司的资金运用得不好，甚至出现巨额亏损，则其保险费率的下降空间就非

常有限，保险经营的稳定性就低，公司的偿付能力也会受到严重影响。

（二）保险资金运用的意义

1.增强保险公司的偿付能力。保险公司运用保险资金，希望得到高于银行存款利息的收

益。使大量闲置的保险资金增值。只有不断地保持保险资金的增值，才能保证保险赔款及保

险给付的及时支付。同时，通过保险资金运用可及时凋整、优化保险公司的资产结构，保证

资产负债之间的匹配，提高保险公司的偿付能力。

2.增强保险公司的竞争能力。由于保险市场竞争日趋激烈，保险公司通过资金运用获取

收益弥补承保利润不足，成为公司扩大利润来源、增强经济实力的重要途径。随着经济实力

的增强，保险公司的偿付能力相应提高，这在客观上为保险产品费率的下降提供空间。保险

产品费率下降，实际上意味着保险公司取得了价格优势，自然在竞争中处于有利地位。因此，

通过资金运用谋取收益以弥补承保损失，是保险公司谋求生存和发展的必由之路。

3.提高保险基金的社会效益。保险资金的运用主要通过资本市场进行，保险资金的投入

直接推动资本市场的发展，推动市场经济的发展。同时，保险公司把本来分散的资金集中起

来，根据社会需求进行投资，促进了社会生产力的大发展。

从必要性看，首先在于保险资金具有保值增值的内在要求。在商品经济条件下，资金使

用必须考虑机会成本。如果资金处于闲置状态，资金就会贬值。尤其是通货膨胀条件，资金

的保值增值要求更为强烈。而要实现这种要求，就必须使资金运动。保险资金运用就是实现

保险资金保值增值的有效方式。

其次，保险资金运用是保险经营特殊性的客观要求。保险的职能是组织经济补偿和保险

金给付。经济补偿是指保险事故发生时保险人按所承保标的的实际损失数额给予赔偿，这是

财产保险的基本职能；保险金给付是指保险事故发生时保险人根据保险合同约定的保险金额

进行给付，这是人身保险的职能。按照保险的基本职能，收取的纯保费之和应当等于赔付的

保险金之和；由于保险公司收取的保险费除用作赔付外，还需支付营业费用、营业税及保证

必要的营业利润，因此收取的保险费之和应当等于赔付支出、各项业务费用及必要的利润之

和；特别是人寿保险业务，具有储蓄性，其保险金给付现值之和应等于纯保费现值之和。这

样，为实现保险的基本职能，保险公司必须将保险资金进行运用。

再次，保险资金运用是适应保险市场竞争的需要。现代保险市场竞争除了依靠服务质量、

技术、资本取胜外，保险费率竞争也是起关键作用的一个重要手段。在保险经营费用一定的

情况下，保险费率竞争力的强与弱，首先取决于保险公司对降低费率所能承受的能力，这就

客观上要求保险公司加强保险资金运用。只有通过资金运用增加收益，才能降低保险费率，

以减轻被保险人的负担，扩大保险承保业务；同时，只有保险承保业务不断发展，保险资金

才能不断增长，保险资金运用规模才能不断扩大。如此循环，最终使保险经营呈良性发展。

从保险资金运用的可能性看，保费收支存在时间滞差和数量滞差。所谓时间滞差，是指

保险公司收取保险费与赔偿或给付保险金之间所间隔的时间。保险公司的运营过程是收取保

险费、支付赔款的过程。在此过程中，由于收取保险费和支付赔款存在着时间滞差，因而，

必然有一部分闲置资金存在，这为保险公司进行资金运用提供了可能性。所谓数量滞差，是

指保险公司收取保险费与赔偿或给付保险金之间有时存在数量上的差额，即由于标的损失概

率和标的损失比率的原因，保费收入有时大于赔款或给付支出，因此，会有一部分差额资金

沉淀下来可供运用。

（一）权益资本

1.资本金。资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。通俗地讲，资本金就

是企业的开业资金。各国政府一般都对保险公司的开业资金规定一定的数额，以保证经营的

基本稳定。我国采取注册资本与实收资本一致的原则，规定在全国范围内经营保险业务的保

险公司，实收货币资本金不低于人民币5亿元；在特定区域内经营业务的保险公司，实收货币资本金不低于人民币2亿元。保险公司最低注册资本必须为实缴货币资本。保险监督管理

部门根据保险公司业务范围、经营规模，可以调整其注册资本的最低限额，但不得低于法律