量能博弈理论

量能博弈理论

第一讲：成交量的概述和表现形式

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一：成交量的概述

二：成交量变化的表现形式

一：成交量的概述

1.成交量是指单位时间内股票交易市场或个股买卖的交易总量。

2.成交量的大小反映了多空双方对当前价格的认同程度，成交量大表面多空双方分歧大，成交量小则表面多空双方分歧小。

3.成交量的大小可以反映市场或个股的交易活跃程度，根据不同位置的成交量的变化来判断主力的动向，从而做出自己的买卖决策。

4.成交量是股票市场的原动力，没有成交量的配合，股价如同无本之木，是投资者必须研究掌握的理论。

5.成交量不是孤立存在的，单一研究成交量没有任何意义，必须结合股价、时间、空间、（所谓的量价时空）来进行综合分析，才能得出结论。

二：成交量变化的表现形式

1.持续缩量：一般当日成交量低于前一日成交量的10%以上为缩量。一种情况是看好后市，买进的人多，而卖出的人少导致缩量。多

发生在下跌中后期（空方动能衰竭所致）、加速上涨期（主力锁仓拉升型）。一种情况是看淡后市，卖出的人多，买进的人少导致缩量。多发生洗盘初期（主力惜售所致）、上涨末期（场外跟风不足所致）。

例：002236 大华股份2013.1.16 —3.26

2•周期性缩量：一种是指股价阶段性创新高而成交量却比前期萎

缩，导致量价背离，说明买盘越来越不足，随时有变盘可能。另

一种是指股价阶段性不断创新低而每次反弹成交量都出现萎缩，说明市场做多动能不足。

例：600850 华东电脑2010.1.19 —4.27

3.地量：地量是缩量极端的表现形式。是指股价一段时间内交易

极为清谈，一般发生在熊市末期或主力卧底吸筹阶段。

例：002556 辉隆股份2013.9.2前

4.温和放量：是指成交量阶梯式放大10% —15%左右，一般发生

在主力底部启动初期或在洗盘之后的突破压力位的启动阶段。温和放量是放量上涨中最为安全稳健的上涨模式。

例：002005 德豪润达2009.2.2 —2.17

5.周期性放量：指股价阶段性不断创新高而每次创新高都伴随着

成交量不断放大，说明市场做多欲望强烈，后市仍看好。

例：600139 西部资源2009.7.17 —9.2

6.巨量：是指当日创造出相当于近期或过去一段时间以来好几倍的巨大的成交量。一般出现在低位主力试盘或准备启动，如果出现在高位不管阴量还是阳量都有出货嫌疑，此时要谨慎。

例：000811 烟台冰轮2009.10.20

7•堆量：连续好几天出现巨量的情况，成交量如同一个山堆。低位堆量多发生在有重大利好或主力抢筹阶段，预示未来有大行情，高位堆量主要是主力运用对倒出货，应高度警惕。

例：000806 银河投资2009.2.4

8.无量：多空双方意见一致，指一开盘涨停或跌停的情况。

第二讲：量价关系的主要表现

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一：量价关系的主要表现

一：量价关系的主要表现

股市中，趋势最基本的元素就是成交量和价格，通过分析量价关系可以揭示市场的内在本质，多空双方的博弈状态。在多头市场中，由于价格的上涨刺激了市场人气的飙升，跟风入场越来越多，成交量越来越大，这种放大更加刺激了股价的上涨。在空头市场中，由于股价持续下跌，普通投资者不再入场并逐渐退场，随着股价的持续下跌，卖出股票的人越来越多，以致股价继续下跌，成交量不断减小。当然，量价变化在不同区域还会有很多不同的解析，分析量价关系可以带来三方面的好处：

1.帮助我们判别两者之间是否匹配，匹配则说明一种趋势可能会

持续下去。

2.如果两者出现背离，说明当前价格走势可能很快将会逆转。

3.成交量经常判断顶部和底部多空双方博弈的重要依据，它可以帮助我们抢在见顶之前完全逃离，并在见底时勇敢介入，是波段操作的法宝利器。

其主要变现如下：

1.股价低位启动，股价随成交量递增而上涨，是市场上涨的正常特征，这种价涨量增的关系，说明股价继续上涨，主力做多意图强烈，大部分投资者认同该股价的投资价值，此时为持有信号。

例：600575 芜湖港2009.4月一6月

2.股价经过阶段性回调整理后，再一次上涨突破上一波新高，若

股价创新高而成交量整体水平却没有创新高，则此波上涨的趋势

不稳定，多方能量衰竭，一般为假突破，甚至是趋势反转的信号，此时为卖出信号。

例：000090 天健集团2010.4.2日

3.在上升趋势中，股价不断上涨，而成交量不断萎缩，说明上涨动力不足，场外跟风盘不足，趋势随时可能反转（如果主力低位筹码高度锁仓就另当别论），此时为卖出信号。

例：600805 悦达集团2010.4.12日

例：002005 德豪润达2009.5.8日

4.股价先缓步推升，如果有一天或连续几天突然放巨量快速上涨（回光返照，主力对倒诱多出货）。接下来成交量大幅萎缩，同

时股价急速下跌，这种现象表明该股涨势或到末期，上涨乏力，

走势衰竭，若前期涨幅过大为反转信号，若前期涨幅不大为洗盘

调整信号，波段上涨结束，此时应为卖出信号。

例：00217 联合化工200.11.25 —12.3 日

5.股价下跌，向下跌破筹码密集区、支撑位或趋势线，同时伴随着成交量放大，说明多方屋里支撑，空方占上风，此时为卖出信号。

例：000517 荣安地产2010.4.14日

6.股价经过持续一段时间缩量下跌，之后再一次恐慌性大幅下跌，同时伴随着成交量放大，这是主力趁大跌建仓所为，表明空头市场即将结束，通常为最后一次下跌，后期主力放量启动为买入信号。

例：002570 贝因美2012.4.23 日

7.股价上涨一波，随着缩量下跌，然后长时间地量盘整，当再一次放量上涨时为买入信号。

例：600116 三峡水利2011.1.27日

第三讲：吸筹与试盘的量价分析

课程目录：

一：吸筹量价表现

二：试盘量价表现

贪婪的怪圈

贪婪可以说是人的本性。进入股市中的每个人几乎都是为了

盈利而来。但往往事与愿违，最终大部分都会失望而归，期间偶有惊喜，但最终还是事与愿违。