贵州百灵2020年三季度财务分析结论报告
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六、营运能力分析
贵州百灵2020年三季度总资产周转次数为0.41次，比2019年三季度周 转速度放慢，周转天数从820.85天延长到869.91天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。贵州百灵2020年三季度固定资产周转天数为81.32天，2019 年三季度为84.22天，2020年三季度比2019年三季度缩短2.90天。贵州百 灵2020年三季度存货周转天数为312.78天，2019年三季度为320.91天， 2020年三季度比2019年三季度缩短8.13天。贵州百灵2020年三季度应收 账款周转天数为234.65天，2019年三季度为226.88天，2020年三季度比 2019年三季度延长7.78天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数 量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大，营运能 力变化不明显。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 187,790.38万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供330,735.87万元 的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营
九、经营风险分析
贵州百灵2020年三季度盈亏平衡点为64,017.56万元。从营业安全水 平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太 高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为81120.00万元，它是企业当期现金流入的最 大项目，占企业当期现金流入总额的36.15%。但这部分新增借款有86.43% 用于偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为69352.63万元，约占企 业当期现金流入总额的30.91%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活 动现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年三季度贵州百 灵投资活动需要资金71.15万元；经营活动需要资金1071.34万元。企业经 营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资 和经营活动的资金需求。2020年三季度贵州百灵筹资活动产生的现金流量 净额为11005.11万元。
三、资产结构分析
2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现 过快增长。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看， 流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年 三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，贵州百灵2020年三季度经营活动的正常开展，在一
内部资料，妥善保管
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内部资料，妥善保管
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定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
贵州百灵2020年三季度的营业利润率为7.85%，总资产报酬率为 3.92%，净资产收益率为5.35%，成本费用利润率为8.46%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为597,695.17万元，经营资产的收益率为 3.87%，而对外投资的收益率为0.35%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水 平，表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。
贵州百灵2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为5,736.94万元，与2019年三季度的 10,012.42万元相比有较大幅度下降，下降42.70%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅 度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为28,484.99万元，与2019年三季度的 27,339.4万元相比有所增长，增长4.19%。2020年三季度销售费用为 32,517.28万元，与2019年三季度的24,637.4万元相比有较大增长，增长 31.98%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度尽管 销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势 不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。2020年 三季度管理费用为4,552.44万元，与2019年三季度的4,519.13万元相比变 化不大，变化幅度为0.74%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为 6.19%，与2019年三季度的6.01%相比变化不大。但企业经营业务的盈利 水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。2020年三季度 财务费用为1,228.16万元，与2019年三季度的1,109.13万元相比有较大增 长，增长10.73%。
内部资料，妥善保管
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பைடு நூலகம்
业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。
八、发展能力分析
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为5,354.88万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由574.66天缩短为532.19天，由此而节约资 金34,705.91万元，可用于企业今后发展。
贵州百灵2020年三季度总资产周转次数为0.41次，比2019年三季度周 转速度放慢，周转天数从820.85天延长到869.91天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。贵州百灵2020年三季度固定资产周转天数为81.32天，2019 年三季度为84.22天，2020年三季度比2019年三季度缩短2.90天。贵州百 灵2020年三季度存货周转天数为312.78天，2019年三季度为320.91天， 2020年三季度比2019年三季度缩短8.13天。贵州百灵2020年三季度应收 账款周转天数为234.65天，2019年三季度为226.88天，2020年三季度比 2019年三季度延长7.78天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数 量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用变化不大，营运能 力变化不明显。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 187,790.38万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供330,735.87万元 的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不协调的。从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营
九、经营风险分析
贵州百灵2020年三季度盈亏平衡点为64,017.56万元。从营业安全水 平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太 高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业当期新增借款总额为81120.00万元，它是企业当期现金流入的最 大项目，占企业当期现金流入总额的36.15%。但这部分新增借款有86.43% 用于偿还旧债。销售商品、提供劳务收到的现金为69352.63万元，约占企 业当期现金流入总额的30.91%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活 动现金流入，经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年三季度贵州百 灵投资活动需要资金71.15万元；经营活动需要资金1071.34万元。企业经 营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资 和经营活动的资金需求。2020年三季度贵州百灵筹资活动产生的现金流量 净额为11005.11万元。
三、资产结构分析
2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现 过快增长。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看， 流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年 三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，贵州百灵2020年三季度经营活动的正常开展，在一
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定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
贵州百灵2020年三季度的营业利润率为7.85%，总资产报酬率为 3.92%，净资产收益率为5.35%，成本费用利润率为8.46%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为597,695.17万元，经营资产的收益率为 3.87%，而对外投资的收益率为0.35%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水 平，表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。
贵州百灵2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为5,736.94万元，与2019年三季度的 10,012.42万元相比有较大幅度下降，下降42.70%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅 度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为28,484.99万元，与2019年三季度的 27,339.4万元相比有所增长，增长4.19%。2020年三季度销售费用为 32,517.28万元，与2019年三季度的24,637.4万元相比有较大增长，增长 31.98%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度尽管 销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势 不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。2020年 三季度管理费用为4,552.44万元，与2019年三季度的4,519.13万元相比变 化不大，变化幅度为0.74%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为 6.19%，与2019年三季度的6.01%相比变化不大。但企业经营业务的盈利 水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。2020年三季度 财务费用为1,228.16万元，与2019年三季度的1,109.13万元相比有较大增 长，增长10.73%。
内部资料，妥善保管
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பைடு நூலகம்
业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。
八、发展能力分析
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为5,354.88万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由574.66天缩短为532.19天，由此而节约资 金34,705.91万元，可用于企业今后发展。