第6章 中央银行的资产业务
中央银行学复习整理
第一章中央银行制度的形成和发展中央银行制度的初步形成客观经济因素是中央银行得以产生的内在条件，国家对经济金融的管理则提供了外部推动力。
中央银行的产生一般有两条途径：一是信誉好实力强大的大银行逐步演变而成。
在逐步演变的过程中，政府根据客观需要不断赋予大银行某些特权，使其逐步具有某些中央银行的特征，最终成为中央银行；二是政府直接组建中央银行。
中央银行国有化的原因有以下三点第一，中央银行作为金融管理当局需要采取中性立场，以社会利益为目标；第二，中央银行不应以盈利为目标；第三，信用货币发行产生的巨额利益应归于国家。
第二章中央银行的性质和职能中央银行是一国信用制度的枢纽：（1）银行信用构成一国信用制度的基础，在整个社会信用中居于主导地位。
银行既是信用活动的参与者，也是信用活动的调节者。
而中央银行又处于银行体系的核心，维护支付清算系统的正常运行、并根据经济发展的客观需要，运用货币政策工具影响商业银行的信用行为，达到控制社会信用规模、调节信用结构的目的。
（2）央银行垄断货币发行，是整个社会信用工具的总供给者。
通过改变货币发行量，实现对信用规模和结构的调整。
中央银行虽不直接向社会公众提供贷款，但由于中央银行垄断货币发行，是商业银行的唯一货币供应者和作为社会信用活动的最后贷款人。
中央银行决定社会信用的规模。
还可以通过对不同类型贷款规模的调整、管理货币流通，实行在信用规模不变情况下信用结构的调整。
（3）中央银行既是金融市场的参与者又是引导者，在金融市场上处于支配地位。
通过公开市场操作，中央银行直接参与金融市场的活动，调节社会的货币供应量，影响社会信用规模；通过调整贴现率和存款准备金比率等政策工具，引导信用活动按中央银行的政策意向进行。
中央银行与政府存在特殊关系（1）中央银行代表国家制定和执行各种金融法规（2）配合政府的宏观经济目标，制定和执行货币政策（3）不少国家通过对中央银行实现产权国有化和将中央银行作为隶属政府的行政部门，确保政府对中央银行的控制权（4）代表国家管理金融市场（5）代表国家管理国库和向政府提供融资（6）代表国家参与国际金融活动和管理国家黄金外汇储备中央银行在经济运行和发展中发挥特殊作用（1）体现在稳定货币和稳定经济方面稳定货币就是要对货币的供应量进行控制，使之符合客观经济的需要。
第6章中央银行的资产业务
（一）构成 黄金、外汇、特别提款权和普通提款权。 （二）外汇储备的管理 必须遵循安全性、流动性和盈利性三原则， 但应该灵活运用。 1、建立严密的风险管理制度； 2、安全性优先； 3、合理安排资产的期限结构和币种结构，防范 市场风险； 4、建立适合我国国情的外汇储备资产经营模式。 （1）日常储备 （2）战略储备
3、申请和审查 （1）商业银行提出申请票据贴现； （2）中央银行对票据的合法性和申请者资金运用状 况进行审查，确定是否符合再贴现条件。 4、再贴现率 短期利率。 此利率可以保持在比货币市场利率高一些的水平 上，作为“惩罚性利率”，也可以作为“基准利率” 发挥作用。
5、再贴现金额 再贴现金额=票据面额 票据面额—再贴现利息 再贴现金额 票据面额 再贴现利息 再贴现利息=票据面额 日再贴现率× 票据面额× 再贴现利息 票据面额×日再贴现率×未到期日数 例如： 有一张银行承兑票据，面额为100万元，年再贴 现率为7.2%，尚有25天到期，要求再贴现，再贴现 金额是： 100万元－（100万元× 7.2%÷ 360×25）=99.5万元 注意： 注意： 再贴现金额仅仅与票据面额和再贴现率有关， 与票据原来的利息无关。
第二节 中央银行的证券买卖与储备资产业务
一、中央银行的证券买卖业务的概念 中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进 行证券的买卖。 中央银行用自己发行的货币买入证券，实际上 是通过市场向社会投放货币；反之，卖出证券等于将 流通中的货币收回。 二、中央银行的证券买卖方式及有关规定 （一）方式 两种：买（卖）断和回购 回购：在卖出（买入）证券的同时，约定在将来的 某个时候进行反向操作，即买入（卖出）该证券。 正回购：先卖后买； 正回购 逆回购：先买后卖 逆回购
6、再贴现额度的规定 7、再贴现款的收回 票据到期，中央银行通过票据交换和清算系统 向承兑单位和承兑银行收回资金。 （三）再贴现业务的作用机制 中央银行买进商业银行的票据——改变商业银 行的资产构成（可用资产增加）——商业银行可以用 于贷款或购买证券——银行体系资产负债的倍数扩 张——调控社会货币量。
简述中央银行的资产业务
简述中央银行的资产业务如下：
中央银行的资产业务主要包括以下几个方面：
1. 外汇储备和管理：中央银行通过持有外汇储备，以维持本国货币汇率稳定、促进国际贸易和投资，并且为应对可能发生的金融危机做好准备。
中央银行还负责管理外汇储备，包括购买和出售外汇、管理外汇风险等。
2. 国内债务和金融市场证券发行：中央银行通过发行国债和其他金融市场证券，向公众和企业提供资金，并通过收回市场上的证券来影响货币供应量。
中央银行还通过管理政府债务和债券市场来控制利率和货币政策，以保持通货膨胀和经济增长之间的平衡。
3. 短期信贷和扶持金融机构：中央银行向商业银行提供短期货币贷款，以支持流动性，促进商业银行的信贷活动，从而推动经济增长。
此外，中央银行还通过向金融机构提供资金和支持来促进金融市场的稳定和发展。
4. 投资和风险管理：中央银行也可以持有其他类型的资产，如黄金和其他贵金属、股票和债券等，以提高其投资回报率并为可能出现的风险做好准备。
中央银行还通过管理其资本和风险来确保其在金融市场的稳健运营和长期健康发展。
总之，中央银行的资产业务是一个复杂多样的领域，旨在维护货币和金融市场的稳定，支持经济增长，并为未来金融风险做好准备。
市场营销第六章中央银行的资产业务
Байду номын сангаас
证券买卖的作用机制中央银行的证券买卖业务能够引起自身负债的变化。例：中央银行在公开市场上购买10亿元债券
二、中央银行证券买卖业务的特点目的是调节和控制货币供应量。三、中央银行证券买卖业务与贷款业务的异同相同之处：都可以改变央行资产和负债，影响货币供应量，作为货币供应量的调控工具。不同之处：依据不同、主动性不同、收益不同、对经济金融环境的要求不同。
李振勤等根据美国财政部的数据推测，2003年6月我国外汇储备的近似组合大体为：美元70%、欧元15%、日元10%、英镑5%。到2004年9月底，美元比例降低至60%，我们依据上边的权重，估计欧元、日元、英镑的比例分别上升为20%、13%和7%。 外汇储备构成中美元仍占绝大部分。美元资产比重过大隐含着巨大的汇率风险。在过去三年，美元持续下跌，对欧元平均下跌了35%，对日元平均下跌24%，而且据相关研究，美元将进一步走低。根据国际货币基金组织的估计，如果美元贬值25%，美元资产的持有者遭受的损失将达到美国GDP的10%，其中，东亚各经济体因持有美元储备遭受的损失将占美国GDP的1.5%。从短期来看，东亚地区高额外汇储备稳定了美元下跌的趋势，并一定程度上支持了美国的利率保持在相对较低的水平，从而使得世界经济仍然处于比较稳定的状态。但是从长期来看，这样的格局给东亚经济带来了巨大的风险。中国的外汇储备规模占东亚地区的1/3，这种影响对中国来说尤其大。
第二节 中央银行的证券买卖业务
一、中央银行证券买卖业务的概念和规定概念：是中央银行作为市场参与者的一员，在公开市场进行证券的买卖。由此可以进行基础货币的投放或回笼。规定购买对象：政府债券、国库券等流动性高的安全资产。美联储——政府债券；英格兰银行——商业票据和政府债券；证券买卖市场：二级市场买卖方式：买（卖）断和回购——正回购repurchase、逆回购reverse repurchase
中央银行资产类业务
中央银行资产类业务中央银行资产类业务是指中央银行通过管理和运用资产来实现其货币政策目标和金融稳定目标的业务活动。
中央银行作为国家的货币发行机构和金融监管机构，在履行其职能的过程中，不仅需要管理货币政策工具，还需要管理和运用各种资产来维护金融市场的稳定和金融体系的安全。
中央银行的资产类业务包括但不限于以下几个方面：首先，中央银行的外汇资产管理。
中央银行作为一个独立的国家机构，通常会持有大量的外汇资产，用于干预外汇市场、维护汇率稳定和外汇储备安全。
中央银行需要根据外汇市场的情况和国家经济的需求，合理管理和配置外汇资产，确保外汇储备的安全性和流动性。
其次，中央银行的政府债券投资。
中央银行通常会持有大量的政府债券，作为货币政策工具的一部分。
中央银行可以通过购买和出售政府债券来调节货币市场的流动性，实现货币政策目标。
中央银行需要根据市场情况和经济状况，灵活管理和运用政府债券投资，确保货币市场的稳定和流动性。
另外，中央银行的金融资产管理。
除了外汇资产和政府债券，中央银行还可能持有其他类型的金融资产，如国内外银行存款、金融衍生品、股票等。
中央银行需要根据资产的种类和风险特征，合理管理和配置金融资产，确保资产的流动性和安全性，同时实现资产的增值和保值。
最后，中央银行的资产管理还包括金融市场操作和贴现业务。
中央银行通过公开市场操作、再贴现和贴现等方式，管理和调节货币市场的流动性，维护金融市场的稳定和金融体系的安全。
中央银行需要根据市场的需求和经济的状况，灵活开展金融市场操作和贴现业务，确保货币政策的有效实施和金融市场的平稳运行。
综上所述，中央银行的资产类业务是中央银行在履行其货币政策和金融监管职能的过程中，管理和运用各种资产来实现其政策目标和金融稳定目标的业务活动。
中央银行需要根据市场的需求和国家的经济状况，合理管理和配置资产，确保资产的安全和流动性，同时实现资产的增值和保值，为维护金融市场的稳定和金融体系的安全作出贡献。
中央银行的资产负债业务及主要国家中央银行的资产负债业务
中央银行的资产负债业务及主要国家中央银行的资产负债业务比较摘要：中央银行，一贯作为国内经济调控的重要机构的位置，随着经济全球化的进程的加快，在国际间的位置也日益凸显了，而各国中央银行的资产负债业务更是决定和主宰中央银行重要性的因素。
下面就中央银行资产负债业务进行介绍，并对主要国家的资产业务进行比较，分析其集体影响国际经济的因素。
一．中央银行的资产业务:银行的资产是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。
中央银行的资产业务主要包括再贴现业务和贷款业务、证券买卖业务、国际储备业务及其它一些资产业务。
(一)中央银行的再贴现业务。
再贴现也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补营运资金的不足，将由贴现取得的商业银行票据提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率对商业票据进行二次买进的经济行为。
中央银行通过调整再贴现率提高或者降低再贴现额度，从而调节信用规模。
再贴现业务是商业银行等金融机构在急需资金周转时，将其由贴现而取得的商业票据向中央银行转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。
再贴现金额和利率的确定：再贴现实付金额=票据面额—贴息额贴息额=票据面额*日贴现率*未到期天数日贴现率=（年贴现率/360）=（月贴现率/30）（二）贷款业务中央银行的贷款是商业银行基础货币的重要来源，它对于维护金融体系安全，抑制通货膨胀，调节经济具有非常重要的意义。
该业务的对象主要是商业银行和国家财政，在特殊的情况下，也对一些非银行金融机构发放小额贷款。
1.对商业银行等金融机构放款2.对政府放款3.对非货币金融机构放款4.其他放款（三）中央银行的证券买卖业务（1）买卖的对象：政府公债、国库券以及其他流动性高的有价证券。
（2）买卖方式：直接买卖与回购协议（3）买卖的限制1.只能在二级市场购买2.不能买流动性差的有价证券3.一般不能买国外的有价证券（四）黄金外汇储备业务其中国际储备的种类构成有黄金、IMF的储备头寸、特别提款权二．中央银行的负债业务。
中央银行概论6-11章
第六章中央银行资产负债表和负债业务资产项目：1.国外资产：包括黄金储备.中央银行持有的可自由兑换外汇.地区货币合作基金.不可自由兑换的外汇.国库中的国外资产.其他官方的国外资产.对外国政府和外因金融机构的贷款.未在别处列出的其他官方国外资产.在国际货币基金组织中的储备头寸.特别提款权持有额等。
2.国内资产：包括对中央政府的债权.对地方各级政府的债权.对存款货币银行的债权.对非金融机构的债权.对非金融政府企业的债权.对特定机构和私人部门的债权。
负债项目：1.储备货币；2.定期储备和外币存款；3.发行债券；4.进口抵押和限制存款；5.对外负债.6.中央政府存款；7.对等基金；8.政府贷款基金；9.资本项目；10.其他项目货币发行：两层含义一指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会，二指货币从中央银行流出的数量大于从流通在回笼的数量。
货币的经济发行：指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加现金的流通量。
中央银行发行货币的原则P157，3条：1.垄断发行的原则：指货币发行权高度集中于中央银行，只有这样才能防止由多头发行造成的货币流通混乱，保证国内通货形式统一，以便于中央银行制定和执行货币政策，高效率地调节流通中的货币数量。
2.信用保证原则：指货币发行要有一定的外汇.黄金或有价证券作保证，即通过建立一定的发行准备制度来保证中央银行独立发行。
3.弹性原则：指货币发行要具有一定的伸缩性和灵活性，使货币发行动态适应经济状况变化的需要，使货币发行具有一定的操作空间，既充分满足经济发展的要求，避免因通货不足而导致通货紧缩和经济溃退，也要严格控制货币发行数量，避免因通货过量而导致的通货膨胀和经济混乱。
货币发行的准备制度：指中央银行在货币发行时须以黄金或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与黄金或某些资产建立起联系和制约关系。
目前主要有五种准备构成：现金准备.证券准备货币发行准备金比率：指用做货币发行的准备与货币发行量之间的比率。
中央银行资产业务
中央银行将法定存款准备金存放在自身账户上，以备金融机构缴纳。
支付准备金存放
中央银行将支付准备金存放在自身账户上，以保证金融机构的支付清算。
再贴现业务
再贴现率
中央银行向商业银行和其他金融机构提供再贴现贷款的利率。
再贴现条件
中央银行对再贴现申请人的资信和抵押品进行评估，并决定是否给予再贴现。
等领域的贷款支持力度。
贷款利率市场化
随着利率市场化的推进，中央 银行贷款利率将更加市场化， 以更好地反映市场供求关系和
资金成本。
中央银行投资的未来发展趋势及展望
多元化投资组合
中央银行将更加注重投资组合的多元化，以降低投资风 险和提高投资收益。例如，将加大对国债、企业债、股 票、房地产等领域的投资力度。
存放利率风险
存放利率的波动可能导致中央银行利息收入减少或支出增加。为规避风险，中央银行可以采取利率衍生品等工具进行风险 管理，同时合理规划存放期限和利率结构。
再贴现风险及控制
再贴现规模风险
再贴现规模过大可能影响中央银 行的资金流动性。为控制这种风 险，中央银行需要合理规划再贴 现规模，根据经济形势和市场环 境调整再贴现率。
中央银行再贴现的管理
再贴现政策
再贴现凭证
中央银行通过调整再贴现率来影响市场利率 和货币政策传导。
商业银行可以将符合条件的未到期票据到中 央银行进行再贴现，以获得流动性支持。
再贴现限额
再贴现监管
中央银行会根据宏观经济情况和政策目标确 定再贴现限额，以保证货币政策的实施效果 。
中央银行会对再贴现业务进行监管和管理， 确保其合规性和安全性。
绿色投资
中央银行将更加注重绿色投资，以促进可持续发展和环 境保护。例如，将加大对新能源、环保产业等领域的投 资力度。
中央银行学教程(第四版 刘肖原 李中山)课后习题1-13章答案
第一章中央银行制度概述一、术语解释1.发行的银行：中央银行是发行的银行,是指中央银行接受国家政府的授权,集中和垄断货币发行权,是国家唯一的货币发行机构。
2.银行的银行：中央银行是银行的银行,一方面是指中央银行处于商业银行和其他金融机构之上,居于领导地位,并对商业银行和其他金融机构进行监督管理,另一方面是指中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构,中央银行集中它们的准备金,为它们提供信用,办理商业银行和其他金融机构之间的资金清算等。
3.政府的银行：中央银行是政府的银行,是指中央银行与政府关系密切,根据国家法律授权,制定和实施货币金融政策,通过办理业务为政府服务,在法律许可的范围内向政府提供信用、代理政府债券、满足政府的需求。
4.二元式中央银行制度：二元式中央银行制度是指在一个国家内设立一定数量的地方中央银行,并由地方中央银行推选代表组成在全国范围内行使中央银行职能的机构,从而形成由中央和地方两级相对独立的中央银行机构共同组成的中央银行体系。
5.准中央银行制度：准中央银行制度是指某些国家和地区不设通常意义上的完整的中央银行,而是设立类似中央银行的金融管理机构,执行部分中央银行职能,或者由政府授权某家或几家商业银行承担部分中央银行职能。
二、填空题1.1694年，历史上最早的股份制银行——苏格兰银行诞生。
2.为了保护存款人的利益和金融体系的稳定，客观上需要有一家权威机构集中银行的一部分现金准备,充当银行的“最后贷款人”。
3.英格兰银行在中央银行制度的发展史上是一个重要的里程碑,世界上一般都认为它是中央银行的鼻祖。
4.垄断货币发行权已经成为中央银行最基本、最重要的标志,也是中央银行发挥其全部职能的基础5.银行的银行这一职能最能体现中央银行是特殊的金融机构的性质,也是中央银行作为金融体系核心的基本条件。
三、不定项选择题1.中央银行制度的基本类型有（ABCD）A.单一式中央银行制度B.复合式中央银行制度C.准中央银行制度D.跨国中央银行制度2.中央银行的基本职能包括（ABC）A.发行的银行B.银行的银行C.政府的银行D.调控监管职能3.中央银行的综合职能包括（BCD）A.发行的银行B.调控职能C.服务职能D.管理职能4.中央银行的资本组成类型有（ABCDE）A.国有B.私有C.公私合股D.无资本金E.多国共有5.下列国家中（A）的中央银行是无资本金的特殊法人A.韩国B.日本C.澳大利亚D.意大利四、简答题1.中央银行产生的客观经济背景是什么？答：（1）关于信用货币发行问题。
中央银行资产业务概述
中央银行资产业务概述汇报人：2023-12-18•中央银行资产业务概述•中央银行资产业务类型•中央银行资产业务运作流程目录•中央银行资产业务风险管理•中央银行资产业务对经济的影响•未来发展趋势与挑战01中央银行资产业务概述定义与特点定义中央银行资产业务是指中央银行持有的各种金融资产，包括贴现、贷款、证券投资等。
特点中央银行资产业务具有政策性、计划性、灵活性和安全性等特点，是中央银行实施货币政策、调控经济的重要手段。
中央银行通过资产业务调控货币供应量，影响经济增长、通货膨胀和就业等经济指标。
调控经济维护金融稳定促进经济发展中央银行通过资产业务提供流动性支持，维护金融市场的稳定和金融机构的稳健运营。
中央银行通过资产业务支持国家重点建设项目的融资，推动经济发展和结构调整。
030201资产业务的重要性资产业务的历史与发展历史中央银行资产业务起源于19世纪末期，当时主要通过贴现和贷款等手段为商业银行提供流动性支持。
随着金融市场的不断发展和完善，中央银行资产业务逐渐扩大到证券投资、黄金储备等领域。
发展近年来，随着全球金融市场的不断变化和金融技术的不断创新，中央银行资产业务也在不断发展和完善。
例如，许多中央银行开始采用量化宽松政策等非常规货币政策工具来实施货币政策，这些工具对中央银行资产业务提出了新的挑战和要求。
02中央银行资产业务类型中央银行向其他金融机构提供贷款，以满足其流动性需求。
金融机构贷款中央银行向商业银行和其他金融机构提供贴现贷款，以支持其短期融资需求。
贴现贷款中央银行向政府提供贷款，以支持国家经济发展和基础设施建设。
政府贷款国债投资中央银行购买国债，以增加国家财政收入。
股票投资中央银行购买股票，以增加国家财富和金融市场稳定性。
企业债券投资中央银行购买企业债券，以支持企业融资和发展。
03其他贵金属储备中央银行持有其他贵金属储备，以备不时之需。
01外汇储备中央银行持有外汇储备，以维护国家货币汇率稳定和国际支付能力。
中央银行学第5讲 中央银行的资产业务
5
再贴现和贷款业务的重要性
1.
其重要性集中体现为两点： 其重要性集中体现为两点：
是向金融机构提供资金融通和支付保证，履行“最后贷款 是向金融机构提供资金融通和支付保证，履行“ 人”职能的具体手段。 职能的具体手段。 是央行提供基础货币的重要渠道。 是央行提供基础货币的重要渠道。
7
央行的再贴现和贷款业务 再贴现和贷款业务的重要性 再贴现业务 贷款业务
8
再贴现业务
再贴现业务的概念 贴现、再贴现和转贴现 贴现、 再贴现业务的结构调整效应
1.
9
再贴现业务
2.
再贴现业务的一般规定 再贴现业务开展的对象
必须是在央行开立账户的金融机构 我国为在央行或分支机构开户的商业银行和政策性银行 及其分支机构，非银行金融机构则需人总行批准。 及其分支机构，非银行金融机构则需人总行批准。
11
再贴现业务
2.
再贴现业务的一般规定（续） 再贴现业务的一般规定（
再贴现利率 再贴现利率 有些国家为“惩罚性利率”，但大多数国家则为基准利率， 有些国家为“惩罚性利率” 但大多数国家则为基准利率， 对市场利率有明显预示作用。 对市场利率有明显预示作用。 是一种反映央行政策意向的官定利率，它受制于一国的信贷 是一种反映央行政策意向的官定利率， 政策并具有结构调整效应。 政策并具有结构调整效应。 为短期利率，再贴现业务属货币市场范畴，期限最长不超过 为短期利率，再贴现业务属货币市场范畴， 4个月。 个月。
2002年 2004年我国再贴现的情况 2002年-2004年我国再贴现的情况 。
16
央行的再贴现和贷款业务 再贴现和贷款业务的重要性 再贴现业务 贷款业务
中央银行资产业务概述
汇报人： 日期:
目 录
• 中央银行资产业务简介 • 中央银行主要资产业务类型 • 中央银行资产业务的调控手段 • 中央银行资产业务的风险与监管
CHAPTER 01
中央银行资产业务简介
中央银行资产业务的定义与范围
货币市场操作：中央银行通过参 与货币市场交易，调节市场流动 性，维护金融市场的稳定。
加强央行与其他金融监管部门 的沟通协调，确保监管政策的 一致性和有效性。
深化金融改革
推动金融市场化和金融机构改 革，优化金融生态环境，从根 本上降低央行资产业务的风险 。
提高透明度
加强央行资产业务的信息披露 ，让市场和社会更好地理解和 监督央行的业务活动，增强公
众信任。
THANKS FOR WATCHING
资产业务与金融监管业务：金融监管 业务是中央银行对金融机构、金融市 场进行监管的职能。资产业务与金融 监管业务相互促进，通过对金融机构 的支持与监管，确保金融市场的稳定 与健康发展。同时，资产业务的运营 情况也为金融监管提供重要参考，有 助于全面评估金融风险与趋势。
总之，中央银行资产业务作为中央银 行职能体系的重要组成部分，在维护 金融市场稳定、促进经济增长与就业 、保障国家外汇安全等方面发挥着重 要作用。与其他业务相互配合，共同 推动中央银行业务的全面发展与提升 。
央行资产的价值受市场利率、汇率等多种因素影响，市场波动 可能导致资产价值损失。
某些资产在特定条件下可能难以快速变现，导致央行在需要资 金时无法及时获取。
央行资产管理和运营过程中，因制度漏洞、人为失误等原因可 能造成资产损失。
风险管理策略
01
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03
04
严格风险评估
中央银行的资产业务介绍
VS
政策效果
其他资产业务也是中央银行实施货币政策 的重要手段之一。例如，中央银行可以通 过向金融机构提供贷款来增加市场上的流 动性，从而刺激经济增长。此外，中央银 行还可以通过投资于基础设施、教育等领 域来促进经济增长和提高社会福利水平。
THANKS
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的货币供应量。
政府债券的到期与兑付
03
中央银行负责到期政府债券的兑付，并收取相应的利息。
公开市场操作业务的运作机制与流程
公开市场操作的对象
中央银行通过公开市场操作来买卖政府债券或其他金 融资产。
公开市场操作的工具
中央银行主要使用回购协议、现券交易和远期交易等 工具进行公开市场操作。
公开市场操作的目的
政策效果
储备货币业务是中央银行实施货币政策的重要手段之一，通过调整储备货币的 供应量，可以影响市场利率和通货膨胀水平，从而实现经济的稳定和调控。
政府债权业务的市场影响与政策效果分析
市场影响
政府债权业务是指中央银行购买政府发行的债券和其他金融资产，从而成为政府的债权人。这种业务可以增加市 场上的资金供应量，同时也可以影响市场利率水平。
其他资产业务的职能：满足金融 机构和其他部门的融资需求，促
进经济发展。
其他资产业务的管理：根据国家 政策和市场情况，制定合理的贷
款和投资策略。
03
中央银行资产业务的运作机制 与流程
储备货币业务的运作机制与流程
01
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03
储备货币的构成
中央银行的储备货币主要 由现金和准备金两部分组 成。
储备货币的来源
02
中央银行资产业务的种类与特 点
储备货币业务
储备货币的种类
包括黄金、外汇等。
中央银行的职能
二、金融监管的内容、手段与方式
金融监管的内容:市场准入的监管
市场运作过程的监管
市场退出的监管 金融监管的手段:法律手段;稽核手段; 行政手段;经济手段。 “四结合”的监管方法:现场稽核与非现场稽核相结合;定期 检查与随机抽查相结合;全面监管与重点监管相结合;外部 监管与内部自律相结合。
6.0％
3.4％
非常低
7.5％
3.8％
注：通货膨胀指数为1951年至1988年期间的平均值；经济增长率为1955至1987年期间的平均值
朱镕基 1993.7-1995.6
戴相龙 1995.6-2002.12
周小川 2003-
第四节
中央银行的业务
一、中央银行的负债业务
中央银行的负债业务是指其形成资金来源的业务。中 央银行负债业务主要包括货币发行、代理国库、集中 存款准备金等内容。 1．货币发行业务 2．代理国库
为商业银行和其他金融机构办理资金的划
拨清算和资金转移。
中央银行的资产负债表
资 国外资产 贴现与放款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备 其他资产 合 计 产 流通中通货 商业银行等金融机构存款 国库及公共机构存款 对外负债 其他负债和资本项目 合 计 负 债
第五节 中央银行的监管
一、金融是现代经济的核心；金融业是一个高风险行
3．集中存款准备金
4．自有资本
二、
中央银行的资产业务
中央银行的资产业务是指其资金运用的业务。中央 银行资产业务主要包括再贴现和贷款业务、有价 证券买卖业务、金银外汇储备业务等内容。 1．再贴现和贷款 2．有价证券买卖业务 3．金银、外汇储备
三、中央银行的中间业务
中央银行的中间业务，主要是指中央银行
中央银行的资产业务
中央银行的资产业务汇报人：日期:•中央银行资产业务概述•中央银行资产业务的种类•中央银行资产业务的管理与运作目录•中央银行资产业务的市场影响与作用•中央银行资产业务的挑战与未来发展•案例分析：中央银行资产业务的实际应用与效果评估目录01中央银行资产业务概述中央银行的资产业务是指中央银行在履行其职责过程中所持有的各类资产，如黄金储备、外汇储备、政府债券等。
中央银行的资产业务是其货币政策实施和金融监管的重要手段，同时也是其维护金融稳定、防范金融风险的重要保障。
定义与性质性质定义1 2 3中央银行通过资产业务操作，可以影响市场上的货币供应量，从而达到调控宏观经济运行的目的。
货币政策实施中央银行通过资产业务可以了解金融机构的资产负债情况，对其风险状况进行评估，从而实施有效的金融监管。
金融监管中央银行通过资产业务可以持有足够的流动性资产，以应对可能出现的金融风险，维护金融市场的稳定。
维护金融稳定资产业务的重要性资产业务的历史与发展历史中央银行的资产业务随着其职责的演变而不断发展。
在早期，中央银行的资产业务主要集中在金银储备上；随着国际交往的增加，外汇储备逐渐成为中央银行资产业务的重要组成部分；近年来，政府债券等金融工具也成为中央银行资产业务的重要手段。
发展随着金融市场的不断发展和创新，中央银行的资产业务也在不断拓展和深化。
未来，随着数字货币、区块链等新兴技术的发展，中央银行的资产业务将面临更多的机遇和挑战。
02中央银行资产业务的种类贴现业务是指中央银行通过购买商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业票据，为商业银行提供融资支持的业务。
贴现业务定义贴现业务是中央银行对商业银行提供融资支持的一种方式，具有灵活性和便捷性。
通过贴现业务，中央银行可以调节商业银行的流动性，稳定金融市场。
贴现业务特点根据贴现期限的不同，贴现业务可分为短期贴现和长期贴现；根据贴现对象的不同，可分为一般贴现和专项贴现。
贴现业务种类贷款业务定义01贷款业务是指中央银行向商业银行和其他金融机构发放贷款，以满足其流动性需求。
中央银行资产业务主要包括
答：
1.中央银行资产业务主要包括：中央银行贷款和再贴现、证券买卖业务、金银和贵金属业务以及外汇储备业务等内容。
中央银行贷款和再贴现是中央银行向商业银行等部门提供短期融资的经济行为。
中央银行买卖证券一般都是通过其公开市场业务进行，它与前一项业务共同构成了中央银行货币政策的重要工具，为宏观经济调控服务。
金银外汇储备业务以平衡本国国际收支和稳定本币币值及汇价为主要目的。
资产项目
金证券、特别提款权和有价证券是联储最主要的资产项目。
金证券是由财政部发行的，是财政部购买和持有黄金是所供应的资金额
特别提款权是国际储备之一
有价证券是中央银行进行公开市场业务操作的结果
放款主要是中央银行向商业银行和其他金融机构发放贷款
负债项目
联邦储备券和存款是最主要的负债项目
2.不以盈利为目的；不经营一般银行业务；不支付存款利息；资产具有最大的流动性；定期公布业务状况；在国内设立相应的分支机构；保持相对的独立性。
中央银行业务的限制性规定：不得直接从事商业票据的承兑、不得直接从事不动产买卖、不得直接从事不动产的抵押贷款、不得直接对企业和个人发放贷款、不得收买本行股票、不得以本行股票为抵押进行放款。
中央银行的资产业务介绍
中央银行的资产业务介绍汇报人：2023-12-12•中央银行资产业务概述•中央银行的资产业务种类•中央银行资产业务的管理目录•中央银行资产业务的影响与效应•中央银行资产业务的改革与发展01中央银行资产业务概述定义与特点定义中央银行的资产业务是指其在经济运行中，利用货币信用制度，融通资金、组织资金分配的信用业务。
中央银行通过控制和调节货币供应量，影响经济运行和金融市场的状况。
特点中央银行的资产业务具有主动性、灵活性和调节性。
主动性是指中央银行可以根据经济形势主动进行资产业务调整；灵活性是指中央银行可以通过不同的资产业务手段灵活地调节货币供应量；调节性是指中央银行可以通过资产业务对经济进行宏观调控。
地位中央银行的资产业务是其货币政策操作的核心，也是其作为金融市场调控者的基础。
通过资产业务，中央银行可以实现调节货币供应量、影响经济运行和金融市场的目标。
作用中央银行的资产业务对经济运行和金融市场具有重要影响。
例如，通过购买政府债券和其他金融资产，中央银行可以增加货币供应量，降低利率，促进经济增长；通过卖出债券和其他金融资产，中央银行可以减少货币供应量，提高利率，抑制通货膨胀。
中央银行的资产业务起源于19世纪末期，当时各国政府开始设立中央银行，并开始利用其资产业务调节经济和金融市场。
在20世纪中期，随着战后经济的恢复和发展，中央银行的资产业务也得到了进一步的发展和完善。
发展近年来，随着全球经济的发展和金融市场的变化，中央银行的资产业务也在不断发展和创新。
例如，通过实施量化宽松政策和其他非常规货币政策，中央银行成功地刺激了全球经济复苏。
同时，中央银行也在不断探索新的资产业务手段，以更好地适应经济形势和金融市场的变化。
历史VS02中央银行的资产业务种类国内信贷是中央银行资产业务的重要组成部分，包括对政府、金融机构、企业和其他实体的贷款。
中央银行通过向金融机构发放再贷款，为金融市场提供流动性支持，并调节货币供应量。
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再贴现业务
再贴现业务的作用机制： 通过改变再贴现率的高低，改变
商业银行向中央银行的再贴现规模， 进而调节信贷规模，改变货币供给量。
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如：中央银行购买商业银行持有的10亿元 票据。结果如下：
中央银行资产负债表
资产
负债
商业银行资产负债表
资产
负债
票据 +10
准备金存款 （货币发行） +10
贷款时采用抵押贷款或信用贷款方式则决定 了不同的风险
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第二节 中央银行的证券买卖业务
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一、中央银行证券买卖业务的意义
1.调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济 在需要紧缩银根，减少货币供应量时，卖出政
府证券，以回笼货币；反之，则反是 2.配合准备金政策和再贴现政策 准备金政策和再贴现政策效果比较猛烈，可以
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1998年以前，再贴现被纳入商业银行信贷 规模控制。
目前，再贴现仍然有额度，由各级中国人 民银行控制。
再贴现的票据必须是经商业银行市级以上 分支机构承兑的汇票。
目前，中国人民银行对金融机构的再贴现 率为1.8％。
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三、证券买卖业务
为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货 币的重要渠道
再贴现利率（再贷款利率）是央行调控货币 供应量的重要工具
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再贴现业务与贷款业务的区别
1.利息支付方式不同： 再贴现：商业银行预先向中央银行支付利息 贷款：贷款资金使用一段时间或归还本金时
支付利息 2.货币发行性质不同：再贴现本质上是抵押
储备资产的用途：稳定币值、稳定汇率、调节 国际收支
储备资产管理应满足安全性、收益性、流动性 三方面的要求。
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主要国际储备资产的特点
黄金储备的优点：保值，安全可靠；缺点：没 有收益，管理成本较高。
外汇储备的优点：流动性强，管理成本低，有 收益；缺点：风险大，容易受损失。
1994年4月1日，中国人民银行开始在上海银行 间外汇市场上通过买卖外汇进行公开市场业务 操作
1995年，人行开始通过融资券的买卖在本币市 场上试行公开市场业务
1996年4月9日才允许在二级市场上买卖国债
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中国人民银行从1997年开始建立公开市场业务 一级交易商制度，目前已有52家一级交易商
不能在一级市场上购买有价证券，而只能 在二级市场上购买；
不能购买市场性差的有价证券； 不能购买无上市资格、在证券交易所没有
挂牌交易的有价证券； 一般不能买入国外的有价证券。
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第三节 中央银行的储备资产业务
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中央银行储备资产业务
中央银行的储备资产：可用作国际清算手段的 储备资产，在国际收支发生逆差时进行债务清 偿。包括：黄金、外汇、SDR、IMF储备头寸。
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二、中央银行证券买卖业务规定
央行买卖证券的目的：调节和控制货币供给量 买卖证券的规定：以国库券、国债为主 买卖证券的方式：买（卖）断，回购 证券买卖的作用机制：通过影响商业银行的准
备金，进而改变货币供给量（与贷款相似）
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中央银行在买卖证券过程中应注意的问题
证券买卖的对象：国债、中央银行债券（中央 银行票据）、政策性金融债券
从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债 券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中 央银行票据。
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人行买卖证券的目的： 调节基础货币供应，满足商业银行流动性
需要 初步形成通过公开市场业务进行货币政策
再贴现业务
再贴现金额
再贴现金额=票据面额-再贴现利息
再贴现利息=票据面额×日再贴现率 ×未到期日数
日再贴现率=年再贴现率÷360=月再 贴现率÷30
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再贴现业务
例：一张银行承兑汇票，面值为200万元， 年再贴现率为4.32%，还有45天到期。
再贴现利息=200×4.32%÷360×45=1.08 万元
准备金存款（现金） +10
Hale Waihona Puke 票据-10中山学院经济与管理系 何怡萍
二、贷款业务
1. 对商业银行的贷款： 一般都是短期贷款，以政府债券及短期商
业票据抵押贷款为主 由央行定期公布贷款利率，商业银行提出
借款申请后，央行审查批准具体数额、期 限、利率、用途 2. 对其他金融机构的贷款
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2009年6月末，国家外汇储备余额为21316.06亿美 元，同比增长17.85 %。2008年底，外汇储备余额 为19460.30亿美元。
截至2008年末，我国外债余额为3746.61亿美元。 2008年进口总值10739亿美元 。 我国外汇储备相当于大约22个月进口额；相当于
贷款，是中央银行对合格商业票据进行再贴 现增加的货币投放，属于经济发行；信用贷 款投放的货币资金不一定属于经济发行
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3.贷款回收方式不同： 再贴现：票据到期时，央行向票据承兑人要
求兑付 贷款：到期归还贷款并收回抵押品 4.贷款的安全程度不同：再贴现的风险较小；
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贷款业务
申请贷款的条件： 必须是前款规定的贷款对象 信贷资金营运基本正常 还款资金来源有保证 贷款期限：20天、3个月、6个月和1年四个
档次
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目前人行对金融机构贷款利率
20 天 3个月 6个月
1年
2.79% 3.06% 3.24% 3.33%
第六章 中央银行的资产业务
中央银行资产负债表回顾
资产 国外资产 对政府的债权 对其他存款性公司的债权 对其他金融性公司的债权 对非金融性公司的债权 其他资产
负债 储备货币 发行债券 对外负债 政府存款 自有资金（资本项目） 其他负债
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中央银行的资产业务
中央银行的资产业务是指中央银行运用其 负债资金来源的业务活动，主要包括中央 银行贷款和再贴现、证券买卖业务、黄金 外汇储备业务等。
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第一节 中央银行的再贴现和贷款业务
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一、再贴现业务
再贴现业务指商业银行将通过贴现业务持 有的尚未到期的商业票据向中央银行申请 转让，借此获得中央银行的资金融通。
对于中央银行而言，接受再贴现即买进商 业银行已经贴现的商业票据。其本质相当 于中央银行发放的抵押贷款。
再贴现金额为：
200-1.08=198.92万元
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再贴现业务
再贴现额度规定：中央银行规定再贴现利 率一般会低于货币市场利率，便于央行调 节商业银行的资金流向；有时直接限制对 商业银行的再贴现金额。
再贴现的票据到期时，央行作为持票人， 可以向承兑人收回资金。
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外债余额的5倍左右。
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一、贷款业务
贷款对象：经中国人民银行批准、持有经营金 融业务许可证、在中国人民银行开立独立的往 来账户、向中国人民银行按规定缴存存款准备 金的商业银行和其他金融机构。
包括：商业银行；城信社、农信社、信托投资 公司、金融租赁公司、企业集团财务公司等非 银行金融机构；政策性银行。
3. 对政府的贷款 主要有3种形式：正常放款（短期信用贷
款）、对财政部的透支、买入政府债券 4. 其他贷款： 对非金融部门、外国政府和外国金融机构
的贷款
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三、再贴现业务与贷款业务的特点和 区别
1. 特点（相同点）
向商业银行等金融机构提供资金融通是履行 最后贷款人职能的具体手段
传导的机制 配合财政政策，减少挤出效应 推动银行间债券市场的发展
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四、储备资产业务
构成：黄金、外汇、SDR、IMF份额 管理重点：外汇储备 外汇储备的经营管理： 外汇储备的规模（数量）：一般认为达到
3-4个月进口额或外债余额的30%左右比较 合理 外汇储备的结构
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外汇储备经营中主要面临的风险
主权风险 因国家间关系恶化或对方国因故冻结我方
资产，造成风险。 商业信用风险 因发债主体破产而无法清偿债务或代理行
经营不善或倒闭带来的风险。 市场风险 由于汇率变动导致外汇资产投资损失。
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第四节 我国中央银行的主要资产业务
通过证券买卖，削弱和抵消对金融和整个经济 的震动
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3.缓解财政收支造成的不利影响： 税收旺季买进政府债券，增加市场资金量；
税收淡季卖出政府债券，吸收过剩资金 4.协助政府公债的发行与管理： 政府发行新债时，买入旧的政府债券，补
充市场资金量；在投机盛行时，在债券价 格上涨过快时抛售债券，价格下跌时买入 债券，以稳定债券价格
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再贴现业务 再贴现业务的对象：在央行开设账户的商
业银行等存款货币银行 再贴现对象的规定：有商品交易为基础的
“真实票据” 中央银行接受再贴现时，必须审查票据的
真实性，防止欺诈行为发生。 再贴现率的确定：短期利率；“惩罚性利