投资理财课件15182
合集下载
投资理财基础知识课件教学课件PPT
公司的储蓄性养老保险等等
若素素材
闲钱
5年—10年的生活费
投资方式
股票、股票型基金、平衡型基金等等
3.3 如何积累财富?
量入 为出
若素素材
若素素材
强制 储蓄
积累 财富
若素素材
坚持
记账
若素素材
用现金 支付
控制使用 信用卡
控制 透支
3.4 如何增加财富？
若素素材
流动性
投资银行短期储蓄、短期国债、 货币市场基金、短期保本型的 银行理财产品、短期保本型的 券商理财产品等
需要用钱，也需要赚钱来产生现金流入。 因此不管是否有钱，每一个人都需要理财。
若素素材
3 理财也涵盖了风险管理。因为未来的更多
流量具有不确定性，包括人身风险、财产
风险与市场风险，都会影响到现金流入或
流出。
2.1 理财误区
若素素材
幻想一夜暴富 若素素材
理财方法随大流
理财=投资 赚钱比省钱重要
若素素材
理财误区
2、商业保险
现金流规划
1、职业规划－开源（选择一个好职业） 2、消费规划－节流（收支平衡表）
人生目标规划
若素素材
理财大金字塔
右边的理财大金字塔，规 划出了我们理财产品选择 的大体方向。
4.2 理财规划的主要工具
若素素材
主要理财工具及其特点
理财工具
风险收益特征
缺点
存款
收益低、风险低 若素素材
落后于通胀
保险 债券 股票 基金
收益低，风险保障
若素素材
收益偏低，风险较小
收益高，风险大
收益高，风险适中
投资效果差 在物价上涨时跌幅较大
投资与理财PPT课件
利率敏感型策略
多元化投资策略
投资者根据对利率走势的预期，调整 债券的久期和凸性，以获取债券价格 变动带来的收益。
投资者将资金分散投资于不同期限、 不同信用等级的债券，以降低单一债 券违约对整体投资组合的影响。
信用风险策略
投资者通过评估债券发行人的信用风 险，选择信用等级较高的债券进行投 资，以降低违约风险。
险、操作风险等。
风险识别方法
采用定性和定量分析方法，如风险 调查问卷、风险矩阵等工具进行风 险识别。
风险识别的步骤
收集信息、分析信息、确定风险因 素、制定风险管理计划。
风险评估
风险评估
对已识别的风险因素进行量化和 评估，确定其对投资组合的影响
程度。
风险评估方法
采用概率统计方法、敏感性分析、 压力测试等方法进行风险评估。
投资与理财ppt课件
目录
• 投资与理财概述 • 投资策略 • 理财规划 • 投资与理财的风险管理 • 投资与理财的未来趋势
01 投资与理财概述
投资与理财的定义
投资
是指投入现有资金以获取未来收 益的行为，包括购买股票、债券 、基金、房地产等。
理财
是指对个人或家庭的财务进行规 划和管理，以达到财富增值和保 值的目的，包括制定预算、储蓄 、消费、投资等方面的规划。
未来市场将更加注重风险管理和资产保值增值，投资者需要更加谨慎和理性地对待 投资与理财。
THANKS FOR WATCHING
感谢您的观看
投资与理财的重要性
提高收益
通过有效的投资和理财，可以 增加个人或家庭的收入，提高
生活水平。
财富增值
通过合理的投资和理财，可以实 现财富的增值，为未来的生活和 事业发展提供更好的保障。
《投资理财》ppt课件
二、买卖性金融资产的余额测试
〔一〕编制或获得买卖性金融资产明细表，复核及核对。 〔二〕运用分析程序 〔三〕实地清点买卖性金融资产 〔四〕函证委托保管买卖性金融资产 〔五〕检查买卖性金融资产的入账价值 特别留意：买卖费用与价款中的利息与股利。 〔六〕检查买卖性金融资产在持有期间有关业务的会计处置
能否正确 收到的股利与利息：核实数额、冲减买卖性金融资产。 复核其期末公允价值，检查公允价值变动损益的处置。 出卖的，检查原确认的公允价值变动损益的处置。 〔七〕检查买卖性金融资产的披露能否恰当
1.投资部分 ①证券部直接支取款项，授权与执行职务未分别，不能保证款
项平安。与投资的“完好性〞、“存在〞认定有关。建议：从 资金账户支取款项时，由会计部审核和记录、由证券部办理。 ②与证券投资有关的活动要由两个部门控制，有关的协议未经 独立的部门审查，会使有关的条款未全部在协议载明，能够 存在协议外的商定。与投资的“完好性〞认定有关。建议甲 公司与营业部的协议应经会计部或法律部审查。 ③证券部本人处置证券买卖的会计处置，不容职务未分别，并 且未得到适当的授权和同意。与投资的“计价和分摊〞、“完 好性〞的认定有关。建议：由会计部担任投资的会计核算。 ④ 月末会计部汇总登记证券投资记录。与投资买卖的“截止〞、 “分类〞认定有关。建议：分别设立相关账户及时、详细核
参考答案： 〔1〕审查长期借款能否经公司董事会同意，有无会议记录； 〔2〕查明长期借款合同中的一切限制条件； 〔3〕验证长期借款利息和应计利息的计算能否正确，复核相
关会计记录能否健全、完好； 〔4〕计算债务与一切者权益之比，核实能否低于5：3； 〔5〕抽查商品明细账记录中有无担保，如有能否办理了延期手 续，分析计算逾期贷款的金额、比率和期限，判别被审计 单位的资信程度和偿债才干；
投资理财基础知识培训ppt课件
偿制度。
•保险是经济互助形
式
6、主要理财工具比较
理财工具 安全性 获利性 流通性
银行存款 高
差
好
国债
高
较高 较好
股票
低
高
好
投资基金 较低
保险
高
较高 —
较好 差
四、 如何进行投资理财之一
•合理分配资金 •拓宽投资渠道 •进行投资组合
您选择了什么？
传统型：银行储蓄、国债（国库券）、基金 投机型：股票、期货、彩票 收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画 投资型：房产、保险
•由CIO兼任中心主任 •配1~2名副手协助中心主任的工作
PERC经理
风险控 制经理
分析师
绩效评估 经理
分析师
投资组合 经理
资产管理 （债券）
经理
资产管理 （短期投 资）经理
对外委托 资产管理
经理
分析师
组员
组员
组员
行政事务 管理员
PERC
PERC直接向CIO和CEO报告工作
股票经理 组员
高级顾问
《平安世纪理财投资连结保险》投资范围
1、专家理财的投资渠道优势
我国国债市场现状
国 债市场
一级市场（发行市场）
二级市场（流通市场）
场内市场 交易所市场
场外市场 银行间市场
2、专家理财的投资品种优势
1998年国内国债市场上的主要国债品种结构
按债券形态分类
按计息方式分类
无记名式 7%
记帐式 50%
附息
46%
凭证式
零息
43%
54%
3、专家理财的投资方式优势
最后我们要衡量投资的期限，太短太长都不宜。现 在美国最流行的是‘DIE BROKE’即死时破产,今生赚到 的钱这辈子用完。而每个人的人生目标都不同,只有先确 定了,才可以谈到理财.
投资理财课件概述(PPT 46页)
10
二、投资的主体
2．民间投资主体：企业、个人、外 商
（1）企业 企业三种组织形式：个体企业、合伙企 业和公司
2020/6/18
11
二、投资的主体
（1）企业 1）个体企业 个体企业：个人以极少的费用注册个人独资
企业。 《中华人民共和国个人独资企业法》是对个
体企业管理的主要法律。
2020/6/18
c. 法律上对公司的限制较多
2020/6/18
17
机构投资者
机构投资者是指在金融市场从事证券投资 的法人机构，主要有保险公司、养老基金 和投资基金、证券公司、银行、QFII等组 织。
这些机构投资者主要管理证券投资基金、 社保基金、养老基金、企业年金、保险资 金等。
2020/6/18
18
(2) 个人投资主体
二是投资于单个境内股票市场的股票的最高比 例。
2020/6/18
21
爱德蒙得洛希尔银行是首家获得投资A股 的合格境外投资者(QFII)执照的私人银行， 自2006年取得1亿美元的额度后，爱德蒙 得洛希尔资产管理管理公司发行了 EdRMainlandChina基金，投资于中国内 地股票。
目前QFII资金正在积极买入蓝筹股。
12
2）合伙企业
两个或两个以上的人共同投资，自愿组成 的一个经营实体。
3）公司
是一个法律实体，我们在法律上为“法 人”。作为法人
2020/6/18
13
公司有不同的具体形式，主要有：
a. 有限责任公司
由两个以上股东共同出资，每个股东以 其所认缴的出资额对公司承担有限责任， 公司以其全部资产对其债务承担责任。 有限责任公司不能公开发行股票。
2020/6/18
《投资理财》PPT课件
股票
黄金 收藏 品
银行 存款
保险
房地 产
实体 行业
民间 借贷
银行存款
优点 缺点
房地产
优点
缺点
实体行业
优点
缺点
民间借贷
民
优点
缺点
间
借
贷
保险
优点
缺点
黄金、收藏品
优点
增值保 值
装饰
缺点
风险不 可控
不安全
股票
优点
获利快 保值增
值 资金灵
活
缺点
风险性 周期性 操作难
基金
优点
缺点
帆船理论
投资
保险
要“多样化组合”而不是 “集中化”
在最艰难的时刻在正确的方 向上坚持下去
投资哲学
资产
通货膨胀
市场
理财收益取决于哪些因素
o 实证研究发现： 从长期来看， 资产配置决定
理财获利的91%
销售额
资产配置 证券选择
买卖时点 其他因素
2产配置
根据各类资产的不同特性构建有效的资产组合，进 行资产配置的权衡，为给定的资产类别设定数量上 的限制，以期实现与自身能力和理财目标匹配的回 报。
心动不如行动
阶段性历史的低位 经济周期性复苏 把握又一个黄金十年
怎样理财
一生坚持独立思考 一定要用闲钱投资 一定不让本金亏本 保持一种良好的心态
一生坚持思考
要做到思考
要正确的思考
不要让你的思考停下脚 步，不要听信小道消息, 因为天上不会掉馅饼
一定要用闲钱投资
所谓闲钱：指你1-3年 以上都不用的钱。
一定不让本金亏损
投资一定首先考虑 风险,然后才是收 益。
黄金 收藏 品
银行 存款
保险
房地 产
实体 行业
民间 借贷
银行存款
优点 缺点
房地产
优点
缺点
实体行业
优点
缺点
民间借贷
民
优点
缺点
间
借
贷
保险
优点
缺点
黄金、收藏品
优点
增值保 值
装饰
缺点
风险不 可控
不安全
股票
优点
获利快 保值增
值 资金灵
活
缺点
风险性 周期性 操作难
基金
优点
缺点
帆船理论
投资
保险
要“多样化组合”而不是 “集中化”
在最艰难的时刻在正确的方 向上坚持下去
投资哲学
资产
通货膨胀
市场
理财收益取决于哪些因素
o 实证研究发现： 从长期来看， 资产配置决定
理财获利的91%
销售额
资产配置 证券选择
买卖时点 其他因素
2产配置
根据各类资产的不同特性构建有效的资产组合，进 行资产配置的权衡，为给定的资产类别设定数量上 的限制，以期实现与自身能力和理财目标匹配的回 报。
心动不如行动
阶段性历史的低位 经济周期性复苏 把握又一个黄金十年
怎样理财
一生坚持独立思考 一定要用闲钱投资 一定不让本金亏本 保持一种良好的心态
一生坚持思考
要做到思考
要正确的思考
不要让你的思考停下脚 步，不要听信小道消息, 因为天上不会掉馅饼
一定要用闲钱投资
所谓闲钱：指你1-3年 以上都不用的钱。
一定不让本金亏损
投资一定首先考虑 风险,然后才是收 益。
投资理财基础知识培训教材PPT课件
投资工具 4–基金
定义
一种利益共享、风险共担的集合投资方 式，即通过发行基金单位，集中投资者 的资金，由基金托管人托管、基金管理 人管理和运用，从事股票、债券等金融 工具的投资，以获得投资收益和资本增 值。基金分为封闭型基金与开放型基金
特征
➢ 专业化管理 ➢ 分散投资风险 ➢ 获得规模效益，降低投资成本 ➢ 具有资金、技术、信息、人才、
分红金额是依据保险品种、保额、保险费、投保 年龄、缴费期限及被保险人性别（以及吸烟非吸 烟）等多种因素确定的。
分红保险的红利依赖于保险公司分红保险业务的 经营状况。
不同利率水平下投资策略
投资方式
储蓄 债券 股票 房产 实业 外汇 保险
利率水平高
投资策略 原因 提高比重 回报良好 提高比重 回报良好 较少比重 相对收益少 适当减少 贷款成本高 适当减少 财务成本高 适当减少 人民币回报高 适当增加 储蓄类保险好
优点：有自用及投资双重功能，可抵消通货 膨胀带来的贬值损失；
缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；
风险水准：总体而言，较高。
投资工具6–分红保险
定义
指保险公司将其分红保险业务实际 的经营成果优于定价假设的盈余， 按照一定比例(目前中国保监会规定 不低于70％)向保单持有人进行分配 的人寿保险产品。
构无权根据市场情况进行调整
特征
安全性好
流动性高
风险较低
回报率较低
不能抵御 通货膨胀
投资工具 2–债券
定义
指政府、金融机构、工商行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还
本金的债权债务凭证
特征
安全性好
收益比银行存款高
流动性较强
不能抵御通货膨胀
投资理财规划PPT课件
个人理财案例二：股票与基金的投资策略
总结词
积极型投资策略
详细描述
该案例适合有一定风险承受能力的投资者，通过投资股票和基金，追求较高的收 益。投资者需要关注市场动态，掌握股票和基金的投资技巧，合理配置资产。
个人理财案例三：中产家庭资产配置方案
总结词
多元化投资策略
详细描述
该案例针对中产家庭，通过多元化的投资方式，分散风险，提高收益。除了股票、基金、保险等投资 品种外，还可以考虑投资房地产、艺术品等。中产家庭需要关注市场变化，灵活调整资产配置。
优点
提供风险保障，保障家庭经济安 全。
缺点
保险产品的收益通常较低，主要 关注风险保障功能。
其他投资工具
其他投资工具
包括房地产、黄金、外汇等投资品种。
优点
各具特点，能够满足不同投资者的需求。
缺点
需要投资者具备一定的专业知识和市场判断能力。
03
个人财务状况分析
收入状况分析
01
02
03
04
工资收入
包括基本工资、奖金、津贴等 收入来源。
理财规划的目的是帮助个人或家庭实 现财务自由和长期财务安全，提高生 活质量和未来的保障。
理财规划的重要性
提高财务自由度
通过理财规划，个人或家庭可以 更好地管理自己的财务，提高财 务自由度，实现财富的自主支配。规 Nhomakorabea财务风险
合理的理财规划可以帮助个人或家 庭规避财务风险，减少不必要的损 失，确保财务安全。
如房地产、黄金等，根据市场情况和投资 者偏好进行合理配置。
06
投资理财案例分析
个人理财案例一：储蓄存款与保险产品的组合
总结词
稳健型投资策略
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
• 黄金和投资金币：最值得信任并可长期保存的财富，抵御 通货膨胀的最好武器之一，套现方便；但若不形成对冲， 物化特征过于明显。
• 外汇：规避单一货币的贬值和规避汇率波动的贬值风险， 交易中获利；但人民币尚未实现自由兑换，普通国民还暂 时无法将其作为一种风险对冲工具或风险投资工具来运用。
• 房地产：规避通货膨胀的风险，利用房产的时间价值和使 用价值获利；但也需要面临投资风险。
投资理财
电子工业出版社 位 涛主编
第一章
投资理财的初步探析
本章学习目标
• 理解投资理财的必要性； • 了解投资与投机的区别； • 通过一些成功人士的投资理财的经历，使
学生对投资理财有一个更深层次的认识； • 掌握我国现有的投资理财品种及其各自的
特点。
1.1 为什么要提倡投资理念 1.1.1 稳健优化型投资理财的好处
1.2 投资大师的投资理财秘诀
1.2.1 李嘉诚的理财三秘诀
（1）30岁以后重理财。 （2）要有足够的耐心。 （3）先难后易。
1.2.2 巴菲特的投资秘诀
（1）必须投资于具有投资价值的企业。 （2）必须投资那些通过建立壁垒而具有垄断
利润的公司。 （3）必须学会定量地评估企业的投资价值和边际
安全，找到那些股东收益率每年都能很高 的企业。
1.1.3 投资理财在我国的前景
随着中国百姓理财意识的不断提升，越来越多的 人开始理性地审视自己管理财富的观念和方式，寻找 更为多元的理财途径，并希望借助专家的指点，纠正 自己行为中的一些误区。
在传统的股市、债市、期市之外，包括黄金投资 在内的更多投资方式开始进入中国百姓的视野。这也 成为中国理财市场变局的重要特征之一。
P1——期末资产价格；
P0——期初资产价格 ；
N——持有天数
3．期望收益率
期望收益率指知道某资产未来的各种可能收 益率及其概率分
布而计算出的收益率，是未来收益率的概率估计。
其公式为：
n
E(r) piri
i 1
E(r)——期望收益率
pi——获得ri收益的概率
ri——第i种情况下的可能收益率
4．投资组合的期望收益率
2.2.2 投资收益的度量
1．持有期为1年的收益率度量
r D1 (P1 P0) 100% P0
D1——为持有期的股息或利息收
入；
P1——期末资产价格； P0——期初资产价格。
2．持有期不是1年的收益率度量
r
[
D1
(P1 P0
P0
)]
N 360(或365)
100%
D1——为持有期的股息或利息收Байду номын сангаас；
投资组合的期望收益率是组成投资组合的 各种投资项目的期望收益率的加权平均数， 其权数等于各种投资项目在整个投资组合 总额中所占的比例。
n
R p Wi Ri
i 1
Wi——第i种证券在全部投资额中的比重 Ri——第i种证券的预期报酬率 n——组合中的证券种类总数
2.3 投资理财风险的度量
2.3.1 风险的概念及分类 1．风险的概念 • 风险可能给投资者带来超出预期的收益，也
2.1.2 各个理财品种的收益与风险
• 债券：收益高于同期同档银行存款利息，风 险小；但投资的收益率较低，长期债券的投 资风险较大。
• 存款：安全性最强；但收益率太低。 • 股票：可能获得较高风险投资收益，套现容
易；但需要面对投资风险、政策风险、信息 不对称风险。
• 投资基金：组合投资，分散风险，套现便利；但风险对冲 机制尚未建立。
• 寿险保障型产品：交费少，保障大，但面临中途断保的损失 风险。
• 寿险储蓄型产品：强化避险机制，个性化强；但其预定利率 始终与银行利率同沉浮。
• 寿险投资型（分红）产品：具有储蓄的功能，有可能获得较 高的投资回报，但前期获利不高，交费期内退保，将遭受经 济上的损失。
• 家庭财产保险：花较少的钱获得较大的财产保障。
第2章 投资理财收益与风险
本章学习目标
• 理解投资理财的收益与风险的度量； • 掌握投资理财收益的度量计算方法； • 掌握投资理财风险的度量计算方法； • 了解投资理财中风险与收益之间的关系。
2.1 投资理财收益与风险概述
2.1.1 投资组合规模与风险关系研究综述
1.国外学者研究综述 （1）埃文斯和阿彻第一次从实证角度验证了
组合规模和风险之间的关系。 （2）费希尔和洛里（1970）对比研究了简 单随机等权组合和跨行业证券组合。
2．国内学者研究综述 国内学者对投资组合理论在我国证券市场
中的应用也做了大量研究。这些研究主要集 中在研究投资组合规模与组合风险关系上， 通过构造简单随机等权组合来观察组合风险 随组合规模扩大而变化的情况。
1.3 我国投资理财高手实例 • 民间炒股高手落升
1.4 我国投资者的特点与投资工具
1.4.1 我国投资者的特点 1．传统文化和社会制度的影响 2．现阶段经济转型的影响
1.4.2 我国理财产品的类别及其相应市场的特点
1．银行存款 2．债券 3．股票 4．投资基金 5．权证 6．期货 7．其他金融衍生工具 8．保险 9．黄金 10．外汇 11．房地产
可能带来超出预期的损失，具有双重性。 • 风险的大小随时间延续而变化，具有期限性。 • 风险存在于投资活动的各个环节，具有广泛
性。 • 风险是由事件本身的不确定性带来的，具有
• 投资连接保险：可能获得高额的投资回报，但有较高的投资 风险，前期的投资收益并不高。
• 期权：有限风险无限获利潜能，但产品复杂，驾驭难度大，
具有投资风险。
2.2 投资理财收益的度量
2.2.1 投资收益的含义
投资收益又称投资报酬，是指投资者 从投资中 获取的补偿，包括期望投资收益、实际投 资收益、 无风险收益和必要投资收益等类型。
1．理性的投资者才能赚钱 2．把鸡蛋放在同一个篮子里
1.1.2 风险与平均收益
在进行投资决策时，主要看平均收益率的大 小。但是，平均收益率最大的决策选择未必是最佳 的，因为其中还有一个风险问题。风险主要来自于 收益率的不确定性，即最终获得的收益率可能大于 平均收益率，也可能小于平均收益率。当最终获得 的收益率无法承受时，这个决策的方案就不可取。 我们的决策应该在风险可承受的条件下，寻求平均 收益率最大。当平均收益率最大的选择不唯一时， 不一定要在平均收益率最大的当中选择风险最小的。
• 外汇：规避单一货币的贬值和规避汇率波动的贬值风险， 交易中获利；但人民币尚未实现自由兑换，普通国民还暂 时无法将其作为一种风险对冲工具或风险投资工具来运用。
• 房地产：规避通货膨胀的风险，利用房产的时间价值和使 用价值获利；但也需要面临投资风险。
投资理财
电子工业出版社 位 涛主编
第一章
投资理财的初步探析
本章学习目标
• 理解投资理财的必要性； • 了解投资与投机的区别； • 通过一些成功人士的投资理财的经历，使
学生对投资理财有一个更深层次的认识； • 掌握我国现有的投资理财品种及其各自的
特点。
1.1 为什么要提倡投资理念 1.1.1 稳健优化型投资理财的好处
1.2 投资大师的投资理财秘诀
1.2.1 李嘉诚的理财三秘诀
（1）30岁以后重理财。 （2）要有足够的耐心。 （3）先难后易。
1.2.2 巴菲特的投资秘诀
（1）必须投资于具有投资价值的企业。 （2）必须投资那些通过建立壁垒而具有垄断
利润的公司。 （3）必须学会定量地评估企业的投资价值和边际
安全，找到那些股东收益率每年都能很高 的企业。
1.1.3 投资理财在我国的前景
随着中国百姓理财意识的不断提升，越来越多的 人开始理性地审视自己管理财富的观念和方式，寻找 更为多元的理财途径，并希望借助专家的指点，纠正 自己行为中的一些误区。
在传统的股市、债市、期市之外，包括黄金投资 在内的更多投资方式开始进入中国百姓的视野。这也 成为中国理财市场变局的重要特征之一。
P1——期末资产价格；
P0——期初资产价格 ；
N——持有天数
3．期望收益率
期望收益率指知道某资产未来的各种可能收 益率及其概率分
布而计算出的收益率，是未来收益率的概率估计。
其公式为：
n
E(r) piri
i 1
E(r)——期望收益率
pi——获得ri收益的概率
ri——第i种情况下的可能收益率
4．投资组合的期望收益率
2.2.2 投资收益的度量
1．持有期为1年的收益率度量
r D1 (P1 P0) 100% P0
D1——为持有期的股息或利息收
入；
P1——期末资产价格； P0——期初资产价格。
2．持有期不是1年的收益率度量
r
[
D1
(P1 P0
P0
)]
N 360(或365)
100%
D1——为持有期的股息或利息收Байду номын сангаас；
投资组合的期望收益率是组成投资组合的 各种投资项目的期望收益率的加权平均数， 其权数等于各种投资项目在整个投资组合 总额中所占的比例。
n
R p Wi Ri
i 1
Wi——第i种证券在全部投资额中的比重 Ri——第i种证券的预期报酬率 n——组合中的证券种类总数
2.3 投资理财风险的度量
2.3.1 风险的概念及分类 1．风险的概念 • 风险可能给投资者带来超出预期的收益，也
2.1.2 各个理财品种的收益与风险
• 债券：收益高于同期同档银行存款利息，风 险小；但投资的收益率较低，长期债券的投 资风险较大。
• 存款：安全性最强；但收益率太低。 • 股票：可能获得较高风险投资收益，套现容
易；但需要面对投资风险、政策风险、信息 不对称风险。
• 投资基金：组合投资，分散风险，套现便利；但风险对冲 机制尚未建立。
• 寿险保障型产品：交费少，保障大，但面临中途断保的损失 风险。
• 寿险储蓄型产品：强化避险机制，个性化强；但其预定利率 始终与银行利率同沉浮。
• 寿险投资型（分红）产品：具有储蓄的功能，有可能获得较 高的投资回报，但前期获利不高，交费期内退保，将遭受经 济上的损失。
• 家庭财产保险：花较少的钱获得较大的财产保障。
第2章 投资理财收益与风险
本章学习目标
• 理解投资理财的收益与风险的度量； • 掌握投资理财收益的度量计算方法； • 掌握投资理财风险的度量计算方法； • 了解投资理财中风险与收益之间的关系。
2.1 投资理财收益与风险概述
2.1.1 投资组合规模与风险关系研究综述
1.国外学者研究综述 （1）埃文斯和阿彻第一次从实证角度验证了
组合规模和风险之间的关系。 （2）费希尔和洛里（1970）对比研究了简 单随机等权组合和跨行业证券组合。
2．国内学者研究综述 国内学者对投资组合理论在我国证券市场
中的应用也做了大量研究。这些研究主要集 中在研究投资组合规模与组合风险关系上， 通过构造简单随机等权组合来观察组合风险 随组合规模扩大而变化的情况。
1.3 我国投资理财高手实例 • 民间炒股高手落升
1.4 我国投资者的特点与投资工具
1.4.1 我国投资者的特点 1．传统文化和社会制度的影响 2．现阶段经济转型的影响
1.4.2 我国理财产品的类别及其相应市场的特点
1．银行存款 2．债券 3．股票 4．投资基金 5．权证 6．期货 7．其他金融衍生工具 8．保险 9．黄金 10．外汇 11．房地产
可能带来超出预期的损失，具有双重性。 • 风险的大小随时间延续而变化，具有期限性。 • 风险存在于投资活动的各个环节，具有广泛
性。 • 风险是由事件本身的不确定性带来的，具有
• 投资连接保险：可能获得高额的投资回报，但有较高的投资 风险，前期的投资收益并不高。
• 期权：有限风险无限获利潜能，但产品复杂，驾驭难度大，
具有投资风险。
2.2 投资理财收益的度量
2.2.1 投资收益的含义
投资收益又称投资报酬，是指投资者 从投资中 获取的补偿，包括期望投资收益、实际投 资收益、 无风险收益和必要投资收益等类型。
1．理性的投资者才能赚钱 2．把鸡蛋放在同一个篮子里
1.1.2 风险与平均收益
在进行投资决策时，主要看平均收益率的大 小。但是，平均收益率最大的决策选择未必是最佳 的，因为其中还有一个风险问题。风险主要来自于 收益率的不确定性，即最终获得的收益率可能大于 平均收益率，也可能小于平均收益率。当最终获得 的收益率无法承受时，这个决策的方案就不可取。 我们的决策应该在风险可承受的条件下，寻求平均 收益率最大。当平均收益率最大的选择不唯一时， 不一定要在平均收益率最大的当中选择风险最小的。