大豆期货合约
期货行业中的期货交易品种介绍
期货行业中的期货交易品种介绍期货市场作为金融市场的重要组成部分，具有非常广泛的参与者群体和多样化的交易品种。
本文将对期货行业中的几种常见的期货交易品种进行介绍，以帮助读者对期货市场有更全面的了解。
一、大豆期货大豆期货是农产品期货市场中的重要品种之一，主要以美国和巴西的大豆期货合约为主。
大豆期货合约的标的物是大豆，该品种因其丰富的蛋白质和油脂含量而受到广泛关注。
大豆期货市场的参与者包括农民、贸易商和投资者等，通过买卖大豆期货合约来获取价格波动带来的收益或对冲农产品价格的风险。
二、原油期货原油期货是能源市场中非常重要的期货品种，主要以美国西德克萨斯中级原油（WTI）和英国布伦特原油为代表。
原油期货合约的标的物是原油，该品种因其在能源供应和地缘政治方面的重要性而备受关注。
原油期货市场的参与者包括投资者、石油公司和航空公司等，通过买卖原油期货合约来获取价格波动带来的收益或对冲能源价格的风险。
三、金属期货金属期货是工业品市场中的重要品种，主要包括铜、铝、锌、铅和镍等。
金属期货合约的标的物是相应的金属材料，该品种因其在建筑、制造业和电子行业等方面的广泛应用而备受关注。
金属期货市场的参与者包括投资者、制造商和贸易商等，通过买卖金属期货合约来获取价格波动带来的收益或对冲相关产业价格的风险。
四、农产品期货农产品期货是期货行业中的重要品种之一，主要包括小麦、玉米、棉花、糖和可可等。
农产品期货合约的标的物是相应的农产品，该品种因其在食品和纺织等领域的重要性而备受关注。
农产品期货市场的参与者包括农民、贸易商和投资者等，通过买卖农产品期货合约来获取价格波动带来的收益或对冲农产品价格的风险。
五、股指期货股指期货是金融市场中的重要衍生品品种，主要以标普500指数和道琼斯工业指数为代表。
股指期货合约的标的物是相应的股票指数，该品种因其在股票市场风险管理和投资策略方面的重要性而备受关注。
股指期货市场的参与者包括投资者、对冲基金和机构交易商等，通过买卖股指期货合约来获取市场风险管理和投资收益。
cbot大豆交割标准 -回复
cbot大豆交割标准-回复标题：深入解析CBOT大豆交割标准CBOT（Chicago Board of Trade）是全球最大的期货和期权交易所之一，其中大豆期货合约交易尤为活跃。
对于参与CBOT大豆期货交易的投资者来说，理解和掌握其交割标准至关重要。
以下将详细解析CBOT大豆交割标准的各个关键环节。
一、合约规格CBOT大豆期货合约的基本规格如下：1. 交易单位：每手合约代表5000蒲式耳（约136.1吨）的大豆。
2. 报价单位：美元和美分每蒲式耳。
3. 最小价格变动：1/4美分每蒲式耳。
4. 交割月份：包括March（3月），May（5月），July（7月），August （8月），September（9月）和November（11月）。
二、质量标准CBOT对用于交割的大豆设定了严格的质量标准：1. 类型：黄大豆或浅色大豆。
2. 饱满度：至少90的大豆粒必须是饱满的。
3. 破损率：不超过8的大豆粒可以破损。
4. 外来物质：不超过2的大豆中可以含有外来物质。
5. 水分含量：不得超过13。
6. 霉变：无可见霉变。
三、交割程序1. 通知期：买方必须在交割月份的第一个营业日后的第15个营业日上午10:00之前提交交割通知。
2. 交割地点：交割通常在CBOT指定的仓库进行，这些仓库主要位于美国的主要大豆生产地区。
3. 交割时间：交割应在交割通知后的第二个营业日开始，并在交割月份的最后一个营业日结束。
4. 质量检验：在交割过程中，买方有权对收到的大豆进行质量检验。
如果大豆不符合CBOT的质量标准，买方可以拒绝接收并要求卖方提供符合标准的大豆。
四、交割替代品和升贴水在某些情况下，卖方可能无法提供完全符合CBOT大豆质量标准的大豆。
在这种情况下，卖方可以提供交割替代品，并支付相应的升贴水。
升贴水是指由于交割替代品的质量、地理位置或其他因素与标准交割品存在差异而产生的额外费用或折扣。
升贴水的具体金额由市场供需关系决定。
大豆期货合约简介
大豆期货合约简介一、概述大豆期货合约是指在期货市场上交易的一种标准化合约，其标的物为大豆。
大豆是我国重要的农产品之一，具有广泛的用途，包括食品加工、饲料生产以及菜油的提取等。
大豆期货合约的交易旨在为市场参与者提供一个规范化、透明化的交易平台，用于价格发现和风险管理。
二、合约规格大豆期货合约的规格主要包括以下几个方面：1. 合约单位：大豆期货合约的合约单位是以公斤为计量单位，每手合约规模为10吨。
2. 标的物质量和等级：大豆期货合约的标的物质量和等级必须符合交易所规定的标准，包括大豆的产地、等级以及湿度限制等。
3. 交割地点：大豆期货合约的交割地点为交易所指定的交割仓库。
4. 交割日期：大豆期货合约的交割日期为交易所规定的交割月份的最后一个交易日。
三、交易时间大豆期货合约的交易时间根据交易所规定而定，一般包括交易日和夜间交易两个时段。
具体的交易时间可根据市场需求进行调整，投资者可通过交易所官网或交易软件等渠道获得相关信息。
四、交易机制大豆期货合约的交易机制主要包括市价成交和限价成交两种方式。
1. 市价成交：市价成交是指投资者以市价单的方式进入市场，按照当前的最优价格成交。
市价成交具有即时性，可迅速进入市场，但成交价格可能略高于或低于预期。
2. 限价成交：限价成交是指投资者以自设的价格进入市场，只有当价格达到或高于该限价时才会成交。
限价成交有利于投资者控制成交价格，但可能因为价格波动而无法成交。
五、交割方式大豆期货合约的交割方式分为实物交割和现金交割两种方式。
1. 实物交割：实物交割是指在交割日期，交易双方按照合约规定，在指定交割仓库办理实际交割手续。
2. 现金交割：现金交割是指在交割日期，交易双方通过支付差价的方式完成交割。
现金交割适用于投资者不希望或不需要持有实际大豆的情况。
六、风险管理大豆期货合约的交易存在一定的风险，投资者在参与交易前需了解并控制相关风险。
常见的风险包括市场波动风险、流动性风险、操作风险等。
豆一和豆二区别
豆一和豆二区别
期货豆一和豆二分别是黄大豆1号和黄大豆2号，这两种期货合约的区别在以下几个方面：
一，黄大豆2号合约定位于榨油用大豆。
黄大豆2号合约涵盖了美国、南美产大豆，是世界上最具有包容性的大豆期货合约，黄大豆1号只涵盖国内。
二，指标体系不同。
黄大豆1号合约采用的是以现行大豆国家标准为蓝本、以纯粮率为核心定等指标的食用大豆指标体系；黄大豆2号合约采用的是以油脂用大豆国家标准为蓝本、以粗脂肪含量为核心定等指标的榨油用大豆指标体系。
三，可交割品范围不同。
黄大豆1号合约只允许非转基因大豆参与交割；黄大豆2号期货合约允许转基因大豆和符合黄大豆2号交割质量要求的非转基因大豆参与交割。
四，合约月份不一样。
黄大豆1号合约为1月、3月、5月、7月、9月、11月。
黄大豆2号合约为1月到12月全年连续，具备能够适应南北美黄大豆不同的收获时间，供应全年各个月份及各月进口量和港口库存均较大的特点，满足企业风险管理需求。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》。
CBOT大豆期货合约
CBOT大豆期货合约合约单位：交割等级：报价单位：最小变动价位：涨跌停板幅度：合约月份：最后交易日：最后交割日：交易时间：5,000 蒲式耳2 等黄大豆或交易所指定的替代品美分或1/4 美分/蒲式耳1/4 美分/蒲式耳（$12.50/张）比上曰结算价高低50 美分/蒲式耳,现货月无此限制9,11,1,3,5,7,8 交割月第15 个交易曰交割月最后交易曰后的第二个工作曰周一至周五9:30 a.m. - 1:15 p.m芝加哥时间（比北京时间晚14小时）电子盘:周曰至周五8:30 p.m. - 6:00 a.m芝加哥时间（比北京时间晚14小时）Soybeans FuturesContract Size5,000 bushelsDeliverable GradesNo. 2 Yellow at par, No. 1 yellow at 6 cents per bushel over contract price and No.3 yellow at 6 cents per bushel under contractprice**No. 3 Yellow Soybeans are only deliverable when all factors equal U.S. No. 2 or better except foreign material. See Chapter 10s- Soybean Futures in the Rules & Regulations section.Tick Size1/4 cent/bu ($12.50/contract)Price QuoteCents bushelContract MonthsSep, Nov, Jan, Mar, May, Jul, AugLast Trading DayThe business day prior to the 15th calendar day of the contract month.Last Delivery DaySecond business day following the last trading day of the delivery month.Trading HoursOpen Auction: 9:30 a.m. - 1:15 p.m. Central Time, Mon-Fri.Electronic: 6:31 p.m. - 6:00 a.m. and 9:30 a.m. - 1:15 p.m. Central Time, Sun.-Fri.Trading in expiring contracts closes at noon on the last trading day.Ticker SymbolsOpen Auction: SElectronic: ZSDaily Price Limit50 cents/bu ($2,500/contract) above or below the previous day's settlement price. No limit in the spot month (limits are liftedbeginning on First Position Day).Margin InformationFind information on margins requirements for the Soybeans Futures.mini-sized Soybean FuturesContract Size1,000 bushels.Deliverable GradesNo. 2 Yellow at par, No. 1 yellow at 6 cents per bushel over contract price and No.3 yellow at 6 cents per bushel under contractprice.** No. 3 yellow Soybeans are only deliverable when all factors equal U.S. No 2 or better except foreign material.Tick Size1/8 cent/bushel ($1.25 per contract).Price QuoteCents/bushelContract MonthsSep, Nov, Jan, Mar, May, Jul, AugLast Trading DayThe business day prior to the 15th calendar day of the contract month.Last Delivery DaySecond business day following the last trading day of the delivery month.Trading HoursOpen Auction: 9:30 a.m. to 1:45 p.m. Central Time, Mon-Fri.Trading in expiring contracts closes at noon on the last trading day.Ticker SymbolsOpen Auction - YKDaily Price LimitFifty cents ($0.50) per bushel ($500 per contract) above or below the previous day's settlement price.No limit in the spot month(limits are lifted beginning on First Position Day).Margin InformationFind information on margins requirements for the mini-sized Soybean Futures.。
期货合约的交割方式了解不同品种的交割规则
期货合约的交割方式了解不同品种的交割规则期货合约是金融市场中的重要衍生品之一，交割方式是期货交易的核心环节。
了解不同品种的交割规则对于投资者来说至关重要。
本文将介绍常见期货品种的交割方式和相应的交割规则。
一、大豆期货交割规则大豆期货是农产品期货中的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：大豆期货交割的商品应符合国家标准的一级大豆品质要求。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的仓库。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为10吨，交割方式为实物交割。
交割的大豆应符合交割品质要求并按合约规定的交割日期进行交割。
二、黄金期货交割规则黄金期货是贵金属期货市场的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：黄金期货交割的商品应符合国际标准的黄金品质要求，包括黄金的纯度和重量。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的交割仓库。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为100克或者1千克，交割方式包括实物交割和现金交割。
投资者可以选择交割方式，但需满足交易所的规定。
三、原油期货交割规则原油期货是能源期货市场中的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：原油期货交割的商品应符合国际标准的原油品质要求，包括原油的质量、硫含量、密度等指标。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的交割仓库或油田。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为1,000桶，交割方式包括实物交割和现金交割。
投资者可以选择交割方式，并根据交易所的规定履行相应的程序。
四、铜期货交割规则铜期货是金属期货市场中的重要品种，其交割规则如下：1. 交割品质：铜期货交割的商品应符合国际标准的铜品质要求，包括铜的纯度、化学成分和尺寸等指标。
2. 交割地点：交割地点通常为交易所指定的交割仓库。
3. 交割时间：每个合约规定了交割的月份。
4. 交割数量和方式：每手交割的数量为5吨，交割方式为实物交割。
黄大豆2号期货合约
黄大豆2号期货合约黄大豆2号期货合约是一种金融衍生品合约，用于交易黄大豆期货。
本文将介绍黄大豆2号期货的基本概念、交易特点以及市场影响因素。
一、黄大豆2号期货的基本概念黄大豆2号期货是中国期货市场上的一种标准化合约，交易单位为10吨/手。
期货合约的标的物是黄大豆，即原产于美洲地区的一种豆类作物。
黄大豆期货合约的交割地点为中国大陆三个交割地，分别是大连、上海和郑州。
交割月份为随后6个月的1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月的合约交割。
黄大豆2号期货合约的最小变动价位（又称为最小波动单位）为1元/吨。
合约的价格是以人民币计价的，买卖双方根据市场行情进行交易，通过期货交易所进行交割和结算。
二、黄大豆2号期货交易特点1. 高流动性：黄大豆期货合约在中国期货市场上有着较高的流动性，成交量较大，交易活跃。
投资者可以在开市期间根据市场需求进行买卖，方便快捷。
2. 杠杆效应：期货合约的特点之一是杠杆效应，也就是用较少的资金控制较大价值的合约。
投资者可以通过向期货交易所缴纳保证金，以小额的资金进行大额的投资交易。
3. 高风险性：期货交易具有高风险性，价格波动较大，投资者存在盈利和亏损的风险。
投资者在进行黄大豆2号期货交易时应谨慎操作，控制风险。
4. 套期保值：黄大豆2号期货合约的交易对象是黄大豆，主要是为了农产品生产经营者和相关企业提供风险管理工具。
他们可以利用黄大豆期货市场进行套期保值，锁定价格，降低市场风险。
三、市场影响因素1. 季节性因素：黄大豆作为农产品，季节性因素对其价格有着较大的影响。
例如，种植季节、收割季节、气候因素等都会对黄大豆的供求关系和价格产生影响。
2. 国内外政策因素：国家相关政策措施对黄大豆期货市场也有重要影响。
例如，关税政策、贸易政策、种植补贴等对市场供求和价格产生直接影响。
3. 国际市场因素：国际市场的需求和供给情况也会对黄大豆期货价格产生影响。
国际大豆市场的走势、国际贸易形势和库存量等因素都需要投资者密切关注。
常见期货合约的介绍与特点
常见期货合约的介绍与特点期货合约是金融衍生工具中的一种，通过对未来某一特定商品或金融产品的交割价格的约定，使交易对方能够在未来以约定价格交易。
期货合约的价格受到供需关系、市场预期等因素的影响，对于投资者而言，合约的选择至关重要。
本文将介绍几种常见的期货合约，并分析其特点。
一、原油期货合约原油期货合约是最具代表性的期货合约之一。
目前国际上主要的原油交易所有纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际石油交易所（IPE）和上海期货交易所（SHFE）等。
原油期货合约具有以下几个特点：1. 具有杠杆效应：投资者通过期货合约交易原油时，只需支付一小部分保证金，即可控制较大价值的原油合约。
这种杠杆效应能够带来更高的收益，但也伴随着更大的风险。
2. 交易时间灵活：原油期货合约可以在交易所规定的交易时间内进行买卖，方便投资者进行操作。
3. 风险较高：由于原油市场受到地缘政治、供求关系等因素的影响较大，价格波动较为剧烈，因此原油期货合约的风险也相对较高。
二、黄金期货合约黄金期货合约是金融市场中广受关注的期货合约之一。
黄金期货合约的交易所包括纽约商品交易所（COMEX）、上海黄金交易所（SGE）等。
黄金期货合约的特点如下：1. 投资避险功能：黄金作为一种避险资产，投资者可以通过黄金期货合约来进行投资，对冲资产价格下跌风险。
2. 长期保值：黄金期货合约的交割方式为实物交割，因此投资者可以通过持有期货合约来获得实物黄金。
3. 价格波动较大：黄金期货合约的价格受到全球经济形势、地缘政治风险等因素的影响较大，价格波动较为频繁。
三、大豆期货合约大豆期货合约是农产品期货中的重要合约之一。
大豆期货合约的交易所包括芝加哥商品交易所（CME）等。
大豆期货合约的特点如下：1. 买卖灵活性高：大豆期货合约的交易具有高度的灵活性，投资者可以根据市场行情进行灵活的买卖操作。
2. 价格受外部因素影响：大豆期货合约的价格受到大豆的供需关系、天气等因素的影响较大，价格波动较为频繁。
基于大豆期货合约的跨期套利模型分析
合约 ） 的涨幅 ， 价格高 的合 约跌 幅将 小于价 格低 的合 约跌 或
幅 ， 么合约 的价差将扩 大 ， 那 投资者就 可 以买人价格较 高 的
合约 ， 同时卖 出价格较低 的合约 ， 这种 套利方式 就是买 进跨
关键词 ： 期套利 ； 差； 跨 价 系统 价 差 中图 分 类 号 ：８ 文 献标 志 码 ： 文章 编 号 ：６ ３ ２ １ ２ ０ ）４ ０ ８ — ３ Ｆ３ Ａ １７ — ９ Ｘ（０ ８ １－ ０ ７ ０
同品种跨期套利交易是指买进 （ 卖出 ） 近月合约 ， 同时卖 出（ 买进 ） 品种 相同数量相 等远月合 约的交 易行为 。一般来 说 ， 同品种 的商品在市场上会有不 同交割月 的若干个合 约 相 同时交易 ， 由于同时交易的不同交割月份 的合 约是 以同一种
收 稿 日期 ：０ ８ ０ — ２ ２０—６０
均值法 ， 价差单 向变动 ， 可以用算术 平均值来 代替 系 只要 就
统价差。
（ ） 二 无套利 区间的确定 由于交易成本 的存 在 ， 只有当价差收益大 于交易成本时
作者简介 ： 尹秀明（ ９ ８ ） 男， １７ 一 ， 江苏灌云人 ， 硕士研究生 ， 从事期货 贸易研究 。
摘
要： 期货交 易除 了 － ｒ 交易单个合 约外， 可以对 交易的不 同品种 与不 同时期 的合 约进行组合套利 交 易， －； ｊｔ 还
如跨市场套利、 跨品种套利 、 跨期套利等 。对于跨期 套利来说， 主要利 用的是 同一品种 不同月份之 间的价 差 ， ３价差 － ＂ 处在 无套和 区间以外 ， ｌ 存在套利机会 ， 以利 用套利 交 易获取收益 ； 可 当价差处在无套利 区阃以 内， 不存在套利机会 。 利 用该原理设计 出跨 期套利交易模 型， 并用该模型模 拟 了大连商品 交易所大豆合 约的套利 交易。
商品期货品种介绍
商品期货品种介绍商品期货是指以商品作为标的物的期货合约。
在商品期货交易市场，投资者可以通过买进或卖出期货合约来进行投资或套期保值，以实现自身的投资目标。
商品期货的品种种类繁多，包括农产品、金属、能源等各个行业的商品。
下面是对几个常见的商品期货品种的介绍。
1.大豆期货：大豆是全球最重要的粮食作物之一，也是世界三大主要油料作物之一、大豆期货合约在交易所上市并交易，投资者可以通过买进或卖出大豆期货合约来参与市场的波动。
大豆的期货价格会受到全球供应与需求、气候条件、政策变化等多种因素的影响。
2.螺纹钢期货：螺纹钢是建筑行业常用的钢材品种之一，期货合约的交易可以反映螺纹钢的市场价格变动。
投资者可以通过买卖螺纹钢期货合约来进行投资或套期保值。
螺纹钢期货市场的价格波动受到宏观经济因素、产能利用率、需求变化等多种因素的影响。
3.黄金期货：黄金是重要的贵金属，也是一种重要的避险资产。
黄金期货合约可以通过交易所进行交易，投资者可以通过买进或卖出黄金期货合约来参与市场波动。
黄金期货的价格受到全球经济形势、地缘政治风险、通胀预期等多种因素的影响。
4.石油期货：石油是重要的能源资源之一，石油期货合约的交易可以反映石油市场价格的变动。
投资者可以通过买进或卖出石油期货合约来参与市场波动。
石油期货价格受到原油供应与需求、地缘政治风险、全球经济形势等多种因素的影响。
5.小麦期货：小麦是世界主要的粮食作物之一，小麦期货合约的交易可以反映小麦市场价格的变动。
投资者可以通过买进或卖出小麦期货合约来参与市场波动。
小麦期货的价格受到全球供应与需求、气候条件、政策变化等多种因素的影响。
6.橡胶期货：橡胶是重要的工业原料，橡胶期货合约的交易可以反映橡胶市场价格的变动。
投资者可以通过买进或卖出橡胶期货合约来参与市场波动。
橡胶期货价格受到全球供应与需求、天气条件、行业周期等多种因素的影响。
以上是对几个常见的商品期货品种的简要介绍，每个品种的特点和市场变动因素都各不相同。
《大豆期货基础知识》课件
提供交易平台，制定交易规则，监管交易活 动。
大豆期货经纪商
代理客户进行大豆期货交易，收取佣金。
大豆期货交易者
分为个人和机构两类，个人包括散户和中小 投资者，机构包括基金、证券公司、保险公 司等。
大豆期货市场的交易规则
01
交易时间
规定了大豆期货交易的开盘和收盘 时间。
涨跌幅度限制
规定了大豆期货在一个交易日内涨 跌的最大幅度。
挑战
中国大豆期货市场面临着国际竞争加 剧、市场规范化程度不够、信息透明 度不高等挑战。
机遇
中国作为全球最大的大豆生产国和消 费国，拥有广阔的市场前景和巨大的 发展潜力，未来中国大豆期货市场有 望成为全球大豆定价中心。
大豆期货市场的政策影响
政策支持
01
政府出台相关政策支持大豆产业发展，为大豆期货市场的发展
大豆期货的特点
01
02
03
价格发现
大豆期货市场能够为大豆 生产者、消费者和贸易商 提供一个价格参考，帮助 其合理安排生产和经营。
风险管理
大豆期货可以作为套期保 值的工具，帮助相关企业 规避价格波动带来的风险 。
流动性好
大豆期货市场参与者众多 ，买卖活跃，具有良好的 流动性。
大豆期货的功能
促进大豆产业发展
单边交易
单边买入
预测大豆价格上涨时，通过买入期货合约的方式获得赚取收 益的机会。
单边卖出
预测大豆价格下跌时，通过卖出期货合约的方式获得赚取收 益的机会。
04
大豆期货的风险管理
价格风险
总结词
由于大豆价格波动引起的风险
详细描述
大豆期货的价格受到多种因素的影响，如供求关系、政策因素、国 际市场等，价格波动可能导致投资者亏损。
期货合约品种介绍
期货合约品种介绍期货市场是金融市场中风险投资的重要组成部分，通过期货交易，投资者可以对冲风险、实现针对特定资产类别的投资，同时也提供了投机交易的机会。
在期货市场中，各种不同的合约品种被交易，每个品种都有其独特的特点和适用范围。
本文将介绍几种常见的期货合约品种，包括金属期货、农产品期货和能源期货。
一、金属期货1. 铜期货铜期货是最常见的金属期货品种之一。
它是以铜作为标的资产的合约，交易单位为一手铜，每手铜对应的交割数量是25吨。
铜期货合约主要在伦敦金属交易所（LME）进行交易。
2. 铝期货铝期货是以铝为标的资产的合约，交易单位为一手铝，每手铝对应的交割数量为25吨。
主要交易市场为伦敦金属交易所和上海期货交易所。
3. 黄金期货黄金期货是迄今为止最古老的期货合约之一。
它以黄金为标的资产，交易单位为100盎司。
黄金期货合约是在全球多个交易所进行交易的，包括纽约商品交易所和上海黄金交易所。
二、农产品期货1. 大豆期货大豆期货是农产品市场中较为重要的合约品种之一。
它以大豆为标的资产，交易单位为一手大豆，每手大豆对应的交割数量为136吨。
大豆期货合约主要在芝加哥期货交易所进行交易。
2. 小麦期货小麦期货合约以小麦为标的资产，交易单位为一手小麦，每手小麦对应的交割数量为5,000蒲式耳。
主要交易市场有芝加哥期货交易所和上海期货交易所。
3. 棉花期货棉花期货合约以棉花为标的资产，交易单位为1手棉花，每手棉花对应的交割数量为5吨。
棉花期货主要在中国上海期货交易所进行交易。
三、能源期货1. 原油期货原油期货合约是以原油为标的资产的合约，交易单位为一手原油，每手原油对应的交割数量为1,000桶。
原油期货是在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所等交易所进行交易的。
2. 天然气期货天然气期货以天然气为标的资产，交易单位为一手天然气，每手天然气对应的交割数量为10,000万英热单位。
天然气期货主要在纽约商品交易所进行交易。
总结：以上介绍了几种常见的期货合约品种，包括金属期货、农产品期货和能源期货。
美豆合约 命名规则
美豆合约命名规则
美豆合约命名规则主要包括交易所指定代码、交割月份、合约类型和合约年份等要素。
首先，交易所指定代码是指交易所为每个合约指定的独特代码，用于交易和行情查询等操作。
在美豆合约中，通常使用字母"D"表示大豆（Soybean）合约，后面紧跟一串数字，代表不同的合约。
其次，交割月份是指合约到期的月份，也是合约命名中的重要要素。
美豆合约的交割月份通常是指3、5、7、8、9月份，分别对应3月、5月、7月、8月和9月的交割合约。
第三，合约类型是指美豆合约的种类或品种。
主要有以下几种合约类型：大豆期货合约（Soybean Futures）是指标准化的大豆期货合约，用于期货交易；大豆期权合约（Soybean Options）是指购买或出售大豆期货合约的权利，用于期权交易。
最后，合约年份是指合约所对应的年份。
在美豆合约中，一般以两位数表示年份，例如22表示2022年。
综上所述，美豆合约的命名规则可以总结如下：交易所指定代码-交割月份-合约类型-合约年份。
例如，一个2022年5月交割的大豆期货合约的命名可能是DSK2，
其中"D"代表大豆期货合约，"S"代表5月份交割，"K2"代表合约年份为2022年。
这样的命名规则能够方便交易所和交易者快速识别合约的相关信息，有助于合约交易和行情查询的进行。
同时，合约命名规则也符合惯例，使得不同交易所的合约命名方式保持一致，方便了跨交易所的交易和信息对接。
大商所大豆、豆粕期货合约套利可行性分析
货交易重要组成部分的套利交易在增加市场流动性 、为套期保 值者承担转移风险方面起着重要作用 。 根据均值理论 ， 关联 品种
价格关系具有稳定性 ，短期波动造成价格关系对长期均衡 的偏
１ 大豆 、 粕 间产 业链 关 系分 析 豆
大豆与下游产品豆油 、 豆粕具有紧密 的产业链关系 ， 其核心 在 于压榨利 润 ：压 榨利润 ＝豆 粕的价 格 Ｘ出粕 率 ＋豆油 的价
０ 引言
商 品期货市场具有规避风险 、 价格发现重要功 能 ， 而作为期
四分之一 ， 居世 界大豆期货市场 的第二位 ， 位 品种 套利交易市场 基础较好 。本文分析 了大豆 、 豆粕产业链关系 ， 实证研究 了大商 所大 豆 、 豆粕 ０ ９主力期 货合约历史数 据 ， 验了两 品种套 利 的 检
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１ ９９ ９ ．
层 的抹 灰 、 窗台 的粉饰 、 铝合 金窗的安装及外 墙面砖粘贴等 ， 要 求施工单位按照设计图纸和施工方案先做好 样板块示范 ，验收
【 ２ ］崔千祥． 工程事故分析与处理． ： 学出版社 ， ０． 北京 科 ２ ２ ０ ［ ３ ］宋晓华 ． 房屋建 筑工程发 生渗 漏的原 因及防治 ［］ 岛建 筑 Ｊ． 青
封闭 ； 外墙装饰面完成后 ， 可采用无色透明的墙面防水剂防水。
２ 加强 施 工过程 的现 场监 管 力度
１ ）块材 贴面时严把原材 料的质量关 和砂浆施工 配合 比控
制 。砂浆 随拌 随用 ， 浆必须在 规定 的时间内用完 ， 砂 严禁把隔夜 砂浆加水拌合后继续使用 面市场上推出 了许多新型外墙
防水堵漏材料 ； 另一方面施工工艺 的推陈 出新 ， 使得建筑物外墙 渗漏 问题得 到基本解决 。由于外墙渗漏的原因很多 ， 因此 ， 认真 搞好 设计 、 施工 、 监理 中的各个 环节 ， 筑墙面渗漏 的现象是完 建
CBOT大豆期货标准化合约
CMEGlobex（电子盘）
周日至周五19:00 - 7:45 （美中时间） 以及
周一至周五8:30 - 1- 13:15（美中时间）
每日价格限制
对于初始和扩展的涨跌幅限制，请查看每日价格限制。交割月份首日前第2个营业日当日或之后，当月合约无价格限制。
结算流程
谷物每日结算流程（英文）
大豆最终结算流程（英文）
最后交易日
合约月份第15个日历日之前的营业日。
最后交割日
交割月最后一个交易日后的第2个营业日。
商品代码
CMEGlobex(电子盘)
ZS
S=清算
公开喊价(交易所)
s
交易所规则
这些合约按照CBOT规则和条例挂牌交易并受其约束。
合约规模
5,000 蒲式耳 (~136 公吨)
交割等级
2号大豆依合约价；1号大豆溢价6美分/蒲式耳；3号大豆折价6美分/蒲式耳。
定价单位
美分/蒲式耳
最小价格波幅
1/4每分/蒲式耳 ($12.50 /合约)
合约月份/代码
1月 (F)、3月 (H)、5月 (K)、7月 (N)、8月(Q)、9月 (U) 、11月 (X)
大豆期货合约简介
一、大豆合约介绍二、交易保证金：黄大豆一、2号合约临近交割期时交易保证金收取标准交易时刻段交易保证金（元/手）交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%交割月份第一个交易日合约价值的30%黄大豆一、2号合约持仓量转变时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量（N）交易保证金（元/手）N≤50万手合约价值的5%50万手<N≤60万手合约价值的8%60万手<N≤70万手合约价值的9%70万手<N 合约价值的10%三、品种特性大豆属一年生豆科草本植物，俗称黄豆。
中国是大豆的原产地，已有4700连年种植大豆的历史。
欧美各国栽培大豆的历史很短，大约在19世纪后期才从中国传入。
20世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。
大豆分为转基因大豆和非转基因大豆。
1994年，美国孟山都公司推出的转基因抗除草剂大豆，成为最先获准推行的转基因大豆品种。
2001年，全世界大豆种植总面积中有46%是转基因品种。
美国、阿根廷是转基因大豆主产区，中国种植的是非转基因大豆。
大豆是一种重要的粮油兼用农产品。
作为食物，大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例超级接近肉类食物。
大豆的蛋白质含量为35-45%，比禾谷类作物高6-7倍。
联合国粮农组织极力主张进展大豆食物，以解决目前进展中国家蛋白质资源不足的现状。
作为油料作物，大豆是世界上最要紧的植物油和蛋白饼粕的提供者。
每1吨大豆能够制出大约吨的豆油和吨的豆粕。
用大豆制取的豆油，油质好、营养价值高，是一种要紧食用植物油。
作为大豆榨油的副产品，豆粕要紧用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部份用在酿造及医药工业上。
农产品期货物种作为最先推出的期货种类在商品期货中占有较大比重。
农产品类交易量规模最大，稳步增加，稳固的占据商品类交易总量的43%左右，远远高于能源和金属类商品期货交易规模。
美豆合约 命名规则
美豆合约命名规则合约是投资者进行交易的基本单位，在交易所或期货市场上，为了方便管理和识别各个合约，制定了一套合约命名规则。
美豆合约也不例外，下面将介绍美豆合约的命名规则。
1.品种代号美豆是指大豆合约，因此美豆合约的命名从品种代号开始。
基本的品种代号是"SOY"，代表大豆。
所有美豆合约的名称都以"SOY"开头。
2.交割月份美豆合约的交割月份称为交割月份代码，由英文表示。
每个月份对应一个字母，其中：- F：一月- G：二月- H：三月- J：四月- K：五月- M：六月- N：七月- Q：八月- U：九月- V：十月- X：十一月- Z：十二月例如，交割月份代码为"K"，代表五月份。
因此，一个合约的命名通常是"SOY"加上交割月份代码。
3.年份为了区分不同年份内相同交割月份的合约，还需要添加年份代码。
年份代码由最后两位数字表示。
例如，"22"代表2022年，"23"代表2023年。
因此，一个完整的美豆合约命名通常是"SOY"加上交割月份代码，再加上年份代码。
例如，"SOYK23"代表2023年五月份的美豆合约。
4.合约类型美豆合约还可分为标准合约和微型合约两种类型。
标准合约是指每手交易量为5000蒲式耳的合约，而微型合约是指每手交易量为1000蒲式耳的合约。
为了区分这两种合约，通常在合约命名中加上合约类型的缩写。
例如，"MESOYK23"代表2023年五月份的美豆微型合约，而"SMESOYK23"代表2023年五月份的美豆标准合约。
除了以上基本规则之外，美豆合约还有其他衍生品种，如PUT和CALL期权合约等。
这些衍生品的合约命名规则与标准合约有所不同，需要根据具体规定进行命名。
总结：美豆合约的命名规则可以概括为品种代号+交割月份代码+年份代码+合约类型。
CME大豆期货合约
Chapter 11Soybean Futures11100. SCOPE OF CHAPTERThis chapter is limited in application to soybean futures. The procedures for trading, clearing,inspection, delivery and settlement of soybean futures, and any other matters not specificallycovered herein or in Chapter 7 shall be governed by the general rules of the Exchange.11101. CONTRACT SPECIFICATIONSEach futures contract shall be for 5,000 bushels of No. 2 yellow soybeans at par, No. 1 yellowsoybeans at 6 cents per bushel over contract price, or No. 3 yellow soybeans at 6 cents perbushel under contract price provided that all factors equal U.S. No. 2 or better except forforeign material (refer to Rule 11104.). Every delivery of soybeans may be made up of theauthorized grades for shipment from eligible regular facilities provided that no lot deliveredshall contain less than 5,000 bushels of any one grade from any one shipping station.SPECIFICATIONS11102. TRADINGTrading in soybean futures is regularly conducted in seven months – September, November,January, March, May, July and August. The number of months open for trading at a given timeshall be determined by the Exchange.11102.A. TradingScheduleThe hours for trading of soybean futures shall be determined by the Exchange.On the last day of trading in an expiring future, the close of trading shall begin at 12 o'clocknoon and trading shall be permitted thereafter for a period not to exceed one minute.Quotations made during this one minute period shall constitute the close.Unit11102.B. TradingThe unit of trading shall be 5,000 bushels of soybeans.Increments11102.C. PriceThe minimum fluctuation for soybean futures shall be ¼ cent per bushel ($12.50 per contract),including spreads.11102.D. Daily Price Limits1There shall be no trading in soybean futures at a price more than $0.70 per bushel ($3,500 percontract) above or below the previous day’s settlement price. Should two or more soybeanfutures contract months within the first seven listed non-spot contracts (or the remainingcontract month in a crop year) close at limit bid or limit offer, the daily price limits for allcontract months shall increase to $1.05 per bushel the next business day. Should two or moresoybean futures contract months within the first seven listed non-spot contracts (or theremaining contract month in a crop year) close at limit bid or limit offer while price limits are$1.05 per bushel, daily price limits for all contract months shall increase to $1.60 per bushelthe next business day. If price limits are $1.60 per bushel and no soybean futures contractmonth closes limit bid or limit offer, daily price limits for all contract months shall revert back to$1.05 per bushel the next business day. If price limits are $1.05 per bushel and no soybeanfutures contract month closes limit bid or limit offer, daily price limits for all contract monthsshall revert back to $0.70 per bushel the next business day. There shall be no price limits onthe current month contract on or after the second business day preceding the first day of thedelivery month.Limits11102.E. PositionIn accordance with Rule 559., Position Limits and Exemptions, no person shall own or controlpositions in excess of:1. 600 contracts net long or net short in the spot month.2. 15,000 futures-equivalent contracts net long or net short in any single month other thanthe spot month or in all months combined.1 Revised March 2008.For the purposes of this rule, one mini-sized soybean contract is equivalent to one-fifth ofa corresponding full-sized soybean contract, and positions in soybean and mini-sizedsoybean contracts will be aggregated for the purpose of determining compliance with thecontracts’ position limit.3. Limit on Holdings of Registered and Outstanding Shipping Certificates – No person,at any time, shall own or control more than 600 registered and outstanding SoybeanShipping Certificates issued by facilities designated by the Exchange as regular to issueshipping certificates for Soybeans. The 600 certificate maximum shall include mini-sizedSoybean certificates such that each mini-sized certificate represents the equivalent ofone-fifth of a full-sized certificate.If a person stops Soybean certificates for delivery in a quantity that would cause suchperson to exceed the 600 certificate limit, the person must cancel, retender or sell thequantity of certificates in excess of 600 not later than the following business day.A person seeking an exemption from this limit for bona fide commercial purposes shallapply to the Market Regulation Department on forms provided by the exchange, and theMarket Regulation Department may grant qualified exemptions in its sole discretion.Refer to Rule 559. for requirements concerning the aggregation of positions and allowableexemptions from the specified position limits.11102.F. Termination of TradingNo trades in soybean futures deliverable in the current month shall be made after the businessday preceding the 15th calendar day of that month. Any contracts remaining open after thelast day of trading must be either:a. Settled by delivery no later than the second business day following the last trading day(tender on business day prior to delivery).b. Liquidated by means of a bona fide Exchange of Futures for Related Position no later thanthe business day following the last trading day.11103. RESERVED11104. GRADES / GRADE DIFFERENTIALSUpon written request by a taker of delivery at the time loading orders are submitted, a futurescontract for the sale of soybeans shall be performed on the basis of United States origin only.SOYBEAN GRADE DIFFERENTIALSat 6 cents per bushel over contract priceU.S. No. 1 Yellow Soybeans(maximum 13% moisture)at contract priceU.S. No. 2 Yellow Soybeans(maximum 14% moisture)*U.S. No. 3 Yellow Soybeansat 6 cents per bushel under contract price(maximum 14% moisture)*All factors equal to U.S. No. 2 grade or better (including splits; heat damage; brown, blackand/or bicolored soybeans in yellow soybeans) except foreign material (maximum 3%).A contract for the sale of soybean futures shall be performed on the basis of the gradesofficially promulgated by the Secretary of Agriculture as conforming to United States Standardsat the time of making the contract. If no such United States grades shall have been officiallypromulgated, then such contract shall be performed on the basis of the grades established bythe Department of Agriculture of the State of Illinois, or the standards established by the Rulesof the Exchange in force at the time of making the contract.DIFFERENITALS11105. LOCATIONSoybeans for shipment from regular shipping stations located within the Chicago SwitchingDistrict or the Burns Harbor, Indiana Switching District may be delivered in satisfaction ofsoybean futures contracts at contract price, subject to the differentials for class and gradeoutlined above.Soybeans for shipment from regular shipping stations located within the Lockport-SenecaShipping District may be delivered in satisfaction of soybean futures contracts at a premium of2 cents per bushel over contract price, subject to the differentials for class and grade outlinedabove.Soybeans for shipment from regular shipping stations located within the Ottawa-ChillicotheShipping District may be delivered in satisfaction of soybean futures contracts at a premium of2 1/2 cents per bushel over contract price, subject to the differentials for class and gradeoutlined above.Soybeans for shipment from regular shipping stations located within the Peoria-Pekin ShippingDistrict may be delivered in satisfaction of soybean futures contracts at a premium of 3 centsper bushel over contract price, subject to the differentials for class and grade outlined above.Soybeans for shipment from regular shipping stations located within the Havana-GraftonShipping District may be delivered in satisfaction of soybean futures contracts at a premium of3 1/2 cents per bushel over contract price, subject to the differentials for class and gradeoutlined above.Soybeans for shipment from regular shipping stations located in the St. Louis-East St. Louisand Alton Switching Districts may be delivered in satisfaction of Soybean futures contracts at apremium of 6 cents per bushel over contract price, subject to the differentials for class andgrade outlined above.POINTS11106. DELIVERYSoybean Shipping Certificates shall specify shipment from one of the warehouses or shippingstations currently regular for delivery and located in one of the following territories:A. Chicago and Burns Harbor, Indiana Switching District - When used in these Rules, theChicago Switching District will be that area geographically defined by Tariff ICC WTL8020-Series and that portion of the Illinois Waterway at or above river mile 304 whichincludes the Calumet Sag Channel and the Chicago Sanitary & Ship Canal. When used inthese Rules, Burns Harbor, Indiana Switching District will be that area geographicallydefined by the boundaries of Burns Waterway Harbor at Burns Harbor, Indiana which isowned and operated by the Indiana Port Commission.B. Lockport-Seneca Shipping District - When used in these Rules, the Lockport-SenecaShipping District will be that portion of the Illinois Waterway below river mile 304 at thejunction of the Calumet Sag Channel and the Chicago Sanitary & Ship Canal and aboveriver mile 244.6 at the Marseilles Lock and Dam.C. Ottawa-Chillicothe Shipping District - When used in these Rules, the Ottawa-ChillicotheShipping District will be that portion of the Illinois Waterway below river mile 244.6 at theMarseilles Lock and Dam and at or above river mile 170 between Chillicothe and Peoria,IL.D. Peoria-Pekin Shipping District - When used in these Rules, the Peoria-Pekin ShippingDistrict will be that portion of the Illinois Waterway below river mile 170 betweenChillicothe and Peoria, IL and at or above river mile 151 at Pekin, IL.E. Havana-Grafton Shipping District - When used in these Rules, the Havana-GraftonShipping District will be that portion of the Illinois Waterway below river mile 151 at Pekin,IL to river mile 0 at Grafton, IL.F. St. Louis-East St. Louis and Alton Switching Districts - When used in these Rules, St.Louis-East St. Louis and Alton Switching Districts will be that portion of the upperMississippi River below river mile 218 at Grafton, IL and above river mile 170 at JeffersonBarracks Bridge in south St. Louis, MO.11107. REGISTRATION AND DELIVERY OF SOYBEAN SHIPPING CERTIFICATES AND DELIVERY PAYMENT111107.A. Registration and Delivery of Soybean Shipping Certificates(Refer to Rule 712., Delivery and Registration, and Rule 713., Delivery Procedures.)11107.B. DeliveryPaymentDelivery Payment shall be made utilizing the electronic delivery system via the ClearingHouse’s online system. Delivery Payment will be made during the 6:45 a.m. collection cycle,or such other time designated by the Clearing House. Thus, the cost of delivery will be debitedor credited to a clearing firm’s settlement account. Buyers obligated to accept delivery must 1 Revised June 2008.take delivery and make Delivery Payment and sellers obligated to make delivery must makedelivery during the 6:45 a.m. settlement process, or such other time designated by theClearing House, on the day of delivery, except on banking holidays when delivery must betaken or made and Delivery Payment made during the 6:45 a.m. settlement process, or suchother time designated by the Clearing House, on the next banking business day. Adjustmentsfor differences between contract prices and delivery prices established by the Clearing Houseshall be made with the Clearing House in accordance with its rules, policies and procedures.CHARGES11108. PREMIUMTo be valid for delivery on futures contracts, all shipping certificates covering soybeans underobligation for shipment must indicate the applicable premium charge. No shipping certificatesshall be valid for delivery on soybean futures contracts unless the premium charges on suchsoybeans shall have been paid up to and including the 18th calendar day of the precedingmonth, and such payment is endorsed on the shipping certificate. Unpaid accumulatedpremium charges at the posted rate applicable to the facility shall be allowed and credited tothe buyer by the seller up to and including date of delivery.The premium charges on soybeans shall not exceed 16.5/100 of one cent per bushel per day. 11109. REGULARITY OF WAREHOUSES AND ISSUERS OF SHIPPING CERTIFICATESRequirements11109.A. RegularityIn addition to the conditions set forth in Rule 703. A., Conditions for Approval, the followingshall constitute requirements and conditions for regularity:1. The operator of a shipping station issuing soybean shipping certificates shall limit thenumber of shipping certificates issued to an amount not to exceed:(a) 20 times his registered total daily rate of loading barges, or in the case of Chicago,Illinois and Burns Harbor, Indiana Switching Districts, his registered storagecapacity; and(b) a value greater than 50 percent of the operator’s net worth.2. The shipper issuing soybean shipping certificates shall register his total daily rate ofloading barges at his maximum 8 hour load out capacity in an amount not less than:(a) one barge per day day at each shipping station within the Lockport-SenecaShipping District, within the Ottawa-Chillicothe Shipping District, within the Peoria-Pekin Shipping District, within the Havana-Grafton Shipping District, and within theSt. Louis-East St. Louis and Alton Switching Districts; and3. Shippers located in the Chicago, Illinois and Burns Harbor, Indiana Switching Districtsshall be connected by railroad tracks with one or more railway lines.11109.B. LocationFor the delivery of soybeans, regular facilities may be located within the Chicago SwitchingDistrict or within the Burns Harbor, Indiana Switching District or within the Lockport-SenecaShipping District or within the Ottawa-Chillicothe Shipping District or within the Peoria-PekinShipping District or within the Havana-Grafton Shipping District or in the St. Louis – E. St.Louis and Alton Shipping Districts.No such regular facility within the Chicago Switching District shall be declared regular unless itis conveniently approachable by vessels of ordinary draft and has customary shippingfacilities. Ordinary draft shall be defined as the lesser of (1) channel draft as recorded in theLake Calumet Harbor Draft Gauge, as maintained by the Corps of Engineers, U.S. Army,minus one foot, or (2) 20 feet.Delivery in Burns Harbor must be made in regular facilities providing water loading facilitiesand maintaining water depth equal to normal seaway draft of 27 feet.In addition, deliveries of soybeans may be made in regular elevators or shipping stations withinthe Burns Harbor Switching District PROVIDED that:(a) When soybeans represented by shipping certificates are ordered out for shipmentby a barge, it will be the obligation of the party making delivery to protect the bargefreight rate from the Chicago Switching District (i.e. the party making delivery andlocated in the Burns Harbor Switching District will pay the party taking delivery anamount equal to all expenses for the movement of the barge from the ChicagoSwitching District, to the Burns Harbor Switching District and the return movementback to the Chicago Switching District).If inclement weather conditions make the warehouse or shipping station located inthe Burns Harbor Switching District unavailable for barge loadings for a period offive or more calendar days, the party making delivery will make soybeans availableon the day following this five calendar day period to load into a barge at onemutually agreeable water warehouse or shipping station located in the ChicagoSwitching District; PROVIDED that the party making delivery is notified on the firstday of that five-day period of inclement weather that the barge is available formovement but cannot be moved from the Chicago Switching District to the BurnsHarbor Switching District, and is requested on the last day of this five calendar dayperiod in which the barge cannot be moved.(b) When soybeans represented by shipping certificates are ordered out for shipmentby vessel, and the party taking delivery is a recipient of a split delivery of soybeansbetween a warehouse or shipping station located in Burns Harbor and a warehouseor shipping station in Chicago, and the soybeans in the Chicago warehouse orshipping station will be loaded onto this vessel, it will be the obligation of the partymaking delivery at the request of the party taking delivery to protect the holder ofthe shipping certificates against any additional charges resulting from loading atone berth in the Burns Harbor Switching District and at one berth in the ChicagoSwitching District as compared to a single berth loading at one location. The partymaking delivery, at his option, will either make the soybeans available at one waterwarehouse or shipping station operated by the party making delivery and located inthe Chicago Switching District for loading onto the vessel, make soybeans availableat the warehouse or shipping station in Burns Harbor upon the surrender ofshipping certificates issued by other regular elevators or shipping stations locatedin the Chicago Switching District at the time vessel loading orders are issued, orcompensate the party taking delivery in an amount equal to all applicableexpenses, including demurrage charges, if any, for the movement of the vesselbetween a berth in the other switching district. On the day that the soybeans areordered out for shipment by vessel, the party making delivery will declare theregular warehouse or shipping station in which the soybeans will be available forloading.Delivery within the Lockport-Seneca Shipping District or within the Ottawa-Chillicothe Shipping District or within the Peoria-Pekin Shipping District or within theHavana-Grafton Shipping District must be made at regular shipping stationsproviding water loading facilities and maintaining water depth equal to the draft ofthe Illinois River maintained by the Corps of Engineers.Delivery in the St. Louis-East St. Louis and Alton Switching District must be madeat regular shipping stations providing water loading facilities and maintaining waterdepth equal to the draft of the Mississippi River maintained by the Corps ofEngineers.11109.C. Barge Load-Out Procedures for Soybeans(Refer to Rule 703. C., Load-Out, and the Interpretations to Chapter 7).11110. BILLING11110.A. Soybeans (Chicago Delivery)The Chicago shipper is not required to furnish transit billing on soybeans represented byshipping certificate deliveries in Chicago, Illinois. Delivery shall be flat.11110.B. Soybeans (Burns Harbor Delivery)When soybeans represented by shipping certificates delivered from Burns Harbor are orderedout for shipment by rail, it will be the obligation of the party making delivery to protect theChicago rail rate, if lower, which would apply to the owner's destination had a like kind andquantity of soybeans designated on the shipping certificates been loaded out and shipped froma regular shipping station located in the Chicago Switching District. If soybeans are loaded outand shipped to an industry in the Chicago Switching District, the party making delivery willprotect the minimum crosstown switch charge in the Chicago Switching District.When rail loading orders are submitted, the party taking delivery shall state in writing if heelects to receive the applicable rail rates from Burns Harbor or Chicago. If the party takingdelivery specifies Burns Harbor, the party making delivery will load rail cars at the BurnsHarbor shipping station and will not be required to protect the Chicago rates.If the party taking delivery specifies Chicago rates, the party making delivery will declare on theday that the soybeans are ordered out for shipment by rail, the shipping station at which the soybeans will be made available, which is operated by the party making delivery and is located either in the Burns Harbor or the Chicago Switching Districts. If the declared shipping station is located in the Chicago Switching District, the party making delivery will provide only that billing specified in Rule 1110.A.However, if the declared shipping station is located in Burns Harbor and the rail rate from Chicago or the minimum Chicago crosstown switch charge requires protection, the party making delivery will compensate the party taking delivery. The compensation shall be in an amount equivalent to the difference of the freight charges from Burns Harbor and the freight charges which would be applicable had the soybeans been loaded at and shipped from a shipping station located in the Chicago Switching District to the owner's destination.。
期货市场的大豆期货分析
期货市场的大豆期货分析期货市场是金融市场中的一种衍生品交易市场，它允许投资者通过合约买卖标的资产在将来某个约定的日期以约定的价格进行交割。
大豆期货是期货市场中的一种重要品种，其价格变动对农业产业和全球经济都有重要影响。
本文将以大豆期货为案例，分析期货市场中的大豆期货走势，以及影响大豆期货价格的因素。
一、大豆期货走势分析大豆期货的价格是受多种因素影响的，包括季节性需求变动、政策调控、天气等。
在对大豆期货走势进行分析时，我们可以考虑以下几个方面：1. 季节性需求变动：大豆是全球重要的农产品之一，其需求变动受到季节因素的影响较大。
在农业收获季节，大豆供应增加，价格相应下降；而在种植季节，大豆供应减少，价格则有可能上涨。
2. 政策调控：政府的政策调控对大豆市场的影响不容忽视。
例如，对大豆的进出口政策、农业补贴等措施都可能对大豆期货价格产生直接或间接的影响。
3. 天气因素：天气对农作物的生长状况具有重要影响。
干旱或洪水等极端天气条件都会影响大豆的生长和收成，从而对大豆期货价格产生影响。
二、大豆期货价格影响因素分析除了走势分析，我们还可以从供需关系和市场情绪等角度来分析大豆期货价格的影响因素：1. 供需关系：供求关系是决定商品价格波动的关键因素之一。
供应偏紧、需求增加，会推动大豆期货价格上涨；而供应过剩或需求减少，则会导致价格下跌。
2. 宏观经济因素：宏观经济因素也会影响大豆期货价格。
例如，经济增长、通胀预期、汇率变动等因素都会对大豆期货价格产生影响。
3. 投机情绪：期货市场中的投机行为往往会对价格产生短期波动。
投资者对大豆市场的预期和情绪变化，包括技术指标、资金流向等，都会影响大豆期货价格的波动。
三、风险管理与交易策略在大豆期货交易中，风险管理和交易策略是投资者需要关注的重要方面。
以下是一些常见的风险管理和交易策略：1. 多空对冲：针对大豆期货价格波动，投资者可以采取多空对冲策略，即同时买入和卖出大豆期货合约，以降低单一方向的风险。
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原油价格上涨，美 国新能源法出台， 豆油价格暴涨，大 豆需求强劲
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3.3 相关商品价格
替代品的产量、价格及消费的变化对大豆价格也有间接影 响。 大豆的价格与它的后续产品豆油、豆粕有直接的关系，他 们的需求变化也间接影响非转基因黄大豆的价格。
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3.4 贮存、运输成本
贮存、运输成本运输成本对黄大豆价格产生明显影响。
12
大豆供需状况分析图
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天气影响分析
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3.2 宏观经济影响
货币政策 经济周期 产业政策
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受不利天 气减产预 期，美国 大豆期货 价格在03 年8月-04 年4月急涨 96%，创 30年新高 535.7
金融危机席 卷全球，商 品价格大幅 下跌
1005. 8
从04年4月开始，美 国大豆期货价格迅 速回落，到年底跌 幅仅50%
同时国内地区性的运力紧张，也将拉动运输成本的上升， 间接刺激黄大豆价格的上涨。
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4 大豆期货合约解读
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交割等级说明
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23
3
1.2 合约简介
大豆期货品种特点：价格波动大、产业链条长、参与企业 多、影响的范围广。 大连商品交易所上市有大豆一号、黄大豆二号，国内主要 交易品种黄大豆一号。
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2.1
我国大豆地理分布
我国大豆的集中产区在东北平原、黄淮平原、长江三角洲和 江汉平原。具体为五个主要产区： 一、东北三省为主的春大豆区 二、黄淮流域的夏大豆区 三、长江流域的春、夏大豆区 四、江南各省南部的秋作大豆区 五、两广、云南南部的大豆多熟区 其中，东北春播大豆和黄淮海夏播大豆是我国大豆种 植面积最大、产量最高的两个地区
5
6
2.2 大豆主要用途
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2.3 国内大豆供需变化图来自82.4中国大豆贸易流向图
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大豆港口库存
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3.1 主要供求因素
供给：主产区、产量、天气、苗情、进口、运费、 库存 需求：油脂和饲料企业、下游消费
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供求平衡式
总供给=期初库存+产量+进口量 总需求=压榨消费总计+出口 末库存=总供给-总需求
大豆期货
作者：王庆辉
1
内容提要
大豆合约概述
大豆产业相关因素
影响因素分析 黄大豆期货合约及交割
2
1.1
大豆基本情况
大豆：是一年生豆科植物，其种子含有丰富的蛋白质，是 世界上最重要的豆类。大豆呈椭圆形、球形，颜色有黄色、 淡绿色、黑色等，故又有黄豆、青豆、黑豆之称。 全球大豆以南北半球分为两个地区，南美和北半球的美国 和中国。