0Naqgic2009证券投资基金知识点汇总

0Naqgic2009证券投资基金知识点汇总

D

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。

-----啸之记。

2009证券投资基金知识点汇总

证券投资基金的概念，特点

证券投资基金的概念：证券投资基金是投资基金的一种主要类型。它是通过发售基金单位，集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份额享受收益和承担风险的集合投资方式。证券投资基金的特征：

1．集合投资，专业管理

2．组合投资，分散风险

3．利益共享、风险共担、制衡机制

4．严格监管，信息透明

5、独立托管，保障安全

υ证券投资基金与其他金融工具的比较

与股票、债券差别⌝

反映的经济关系不同，股票：所有权，债券：

⌝基金托管人：基金资产的保管、基金资产的清算、会计复核、基金投资运作的监督；只能由获得基金托管资格的商业银行担任

⌝基金市场服务机构：基金销售机构或基金交易机构、律师事务所和会计师事务所、基金投资咨询机构、注册评级机构等中介机构体系。[hide]⌝基金行政监管和自律监管：基金监管机构、证券交易所、基金行业自律组织

证券投资基金的法律形式υ

契约型基金与公司型基金⌝

⎫公司型基金是指通过发行基金的方式筹集资金，组成公司，投资于股票、债券等有价证券的

基金类型。

⎫契约型基金，又称信托型基金，是基于一定的信托关系而成立的基金类型。一般由基金管理公司、基金托管机构和投资者(受益人)三方通过信

托投资契约而建立。

⌝

公司型基金与契约型基金的区别

⎫法律形式不同。公司型基金是依据《公司法》或相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司。

⎫投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，并以股息形式获取投资收益；契约型基金的投资者是基金契约的当事人，通过购买受益凭证获取投资收益。但对资金的运用没

有发言权。

⎫营运依据不同：契约型：基金合同，公司型：

公司章程

υ

证券投资基金的运作方式

⌝开放式基金与封闭式基金定义：封闭式基金是指事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型。开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种

基金类型。

封闭式基金与开放式基金的区别。⌝

⎫存续期限和规模不同。封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金规模

和存续期限是变化的；

⎫价格形成方式不同。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现

象。

⎫收益与风险不同。由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。开放式基金的收益则主要来自于赎回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能

力的风险。

⎫激励约束机制和投资不同，封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制，开放式基金的投资组合等信息披露的要求也比较高。开放式基金的激励约束机制好于封闭

式。

υ证券投资基金的起源与发展

证券投资基金的起源：证券投资基金作为社会

化的理财工具，起源于英国。1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”⌝，证券投资基金的初创阶段，主要投资于海外实业和债券，在类型上主要是封闭式基金。

⌝证券投资基金的发展：1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”设立，意味着美国式证券投资基金的真正起步。这一基金也是世界上第一个公司型开放式投资基金。

υ证券投资基金在全球的发展主要有以下特征美国的证券投资基金占主导地位⌝

开放式基金成为证券投资基金的主流产品。⌝⌝基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出。

退休基金成为基金的重要资金来源⌝

我国基金业的发展状况

⌝1997年11月14日，国务院批准、颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规。

⌝ 1998年3月，基金金泰、基金开元等契约型封闭式证券投资基金设立，标志着规范化的证券投资基金在我国正式发展。

⌝2000年10月8日，中国证监会发布了《开放

式证券投资基金试点办法》，对我国开放式基金的试点起了极大的推动作用。

⌝ 2001年9月，华安创新证券投资基金发行，这是国内第一只契约型开放式证券投资基金，标志着我国证券投资基金的新发展。

υ目前，我国证券投资基金在发展中呈现以下主

要特征

基金规模不断增加，合资基金管理公司发展迅

猛υ

基金管理人队伍和托管人队伍迅速扩大。⌝

⌝基金运作逐步规范。

⌝基金品种不断创新。从1998年第一批以平衡型为主的基金发展至今，已出现成长型、价值型、复合型等不同风格的基金类型。随着开放式基金的逐步推出，基金风格类型更为鲜明。除股票基金外，债券基金、指数基金等新产品不断涌现，为投资者提供了多方位的投资选择。

⌝法律法规不断完善，监管力量加强，为基金业的运作创造了良好的外部环境。近几年，有关证券投资基金的法规、规章相继出台，有力推动

了证券投资基金的发展。

υ