造价工程师考试常用公式

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累计净现金流量开始
例：某公司准备购入一设备以扩充生产能力，购买该设备花费 50 000 元，设备使用期 5 年，经计算在这 5 奶奶中发生在设备上的每年 净现金流量分别为第一年 7 500 元，第二年 9 600 元，第三年 9 500 元，第四年 9 900 元，第五年 25 000（假设均发生在年末） ，计算 该方案静态投资回收期？ 每年净现金流量及累计净现金流量表 年 份 0 -50 000 -50 000 1 7 500 -42 500 2 9 600 -32 900 3 9 500 -23 400 4 9 900 -13 500 5 25 000 11 500
2、动态评价指标：与静态评价指标相比，动态评价指标考虑了时间价值。其指标一般有：净现值、内部收益率、动态投资回收期。 1）净现值：将项目计算期内各年的净现金流量，按照一个给定折现率（基准收益率）折算到建设初期（项目建设期第一年初）的现值 和。 A、该指标是考察项目在计算期内赢利能力的主要动态评价指标：
A = F
i (1+ i)n − 1 i
系数

称为偿债资金系数，记为（ A ，i，n） F (1+ i)n − 1
F
，i，n）
故：A=F（ A
例：为了在五年末获得 5637 元的资金，当资金利率为 6%，每年末应存款多少？
A = F
i 0.06 =1000（元） =5637 5 (1+ i)n − 1 (1+ 0.06) − 1
i m.n ） m
例：1000 元 3 年存款期，名义利率为 8%，则： 1）单利：F= P（1+i.n）=1000（1+0.08×3）=1240（元） 2）年复利： F ′ =P（1+i） =1000（1+0.08） =1259.71（元）
3 3
3）季复利： F ′′ =P（1+
0.08 3×4 ） =1268.42（元） 4
D P0 i = i = P0 (1 − f ) P0 (1 − f ) 1 − f
其中：Kc—普通股成本率
P —普通股股票面值或时常总额
0
D—每年固定股利总额（i 为股利率） 2）优先股成本： Kp=
f—筹资费率
i D p (1 − f ) P0 (1 − f ) 1 − f
p
D
=
Pi
0
=
其中：Kp—优先股成本率 Po—优先股票面值
3）债券成本：企业发行债券后，所支付的债券利息是列入企业的成本开支的，因而使企业少缴一部分所得税，两者抵消后，实际上企 业支付的债券利息仅为：债券利息：债券利息×（1-所的税税率）
K
B
=
I（ 1 − T） 1− T = i. Bo（ 1 − f） 1 − f
Bo—债券发行总额 f—筹资费率 i—债券年利息率 I—债券年利息总额 T—所得税税率
L
10 =13.4% × （ 1 − 33%） 50
二、利率 利率也称为利息率，是单位时间内利息量和本金的比率
i=
L × 100% P
L—单位时间内的利息 P—本金
其中：i—利率 三、资金利息计算
单位时间也称为计息周期，通常为一年，但也有以半年、季度、月甚至周为单位。 1、单利计算：仅用本金计算利息，不计算利息所产生的利息（私人多年定期存款中，银行不将第一年所获得利息转入到后一年本金去） 。 利息发生在计息周期末。如果有 n 个计息周期，则 L=P×i×n 到投资期末，本金与利息之和（本利和） ，则 F=P（1+i.n） 其中：n—计息周期数 F—本利和 例：某人存入银行 1000 元，定期为 3 年，年利率为 13%，3 年后本利和为？ F=P（1+i.n）=1000（1+0.13×3）=1390 元 2、复利计算：除了本金利息外，还要计算利息产生的利息。 例：某人存入银行 1000 元，定期为 3 年，年利率为 13%，3 年后本利和为？ 若采用复利计算则：F=P（1+i.n） =1000（1+0.13×1） =1442.89（元） 四、资金的时间价值 1、一次支付终值公式 已知：在第一年投入资金 P，以年利率 i 进行复利计算，问第 n 年末的本利和 F？ F=P（1+i）
投资利润率= 例：
年利润总额（年平均利润总额） × 100% 项目全部投资
某项目投资与收益情况
年 投 利
份 资 润
0 260
1
2
3
4
5
6
7
8
9
8
25
28
30
32

27
34
32
30
投资利润率= 投资)
[(8 + 25 + 28 + 30 + 32 + 27 + 34 + 32 + 30) ÷ 9] ÷ 260 × 100% =10.5%（此处用公式：年平均利润总额/项目全部
六、投资方案经济效益评价指标 净现金流量是指同一时期发生的现金收入与先进支出之代数和。 1、静态评价指标：主要包括投资回收期和投资收益率。由于静态评价指标对方案进行评价时没有考虑资金的时间价值，因而主要适用 于对方案的粗率评价、机会鉴别、初步可行性研究。 1）静态投资回收期以 Pt 表示，是指以项目每年的净收益回收全部投资所需要的时间，是考察项目投资回收能力的重要指标。
每年净现金流量 累计净现金流量
静态投资回 收期（ Pt ）
绝对值 =出 现 正 值 的 年 份 数-1+ 上年累计净现金流量的 当年净现金流量
累计净现金流量开始
=5-1+
− 13500 25000
=4.54（年）
2）投资收益率（投资效果系数） ：项目达到设计能力后，其每年的净收益与项目全部投资的比率。是考察项目单位投资赢利能力的指数。
n 3 3
（F 式中： （1+i） 称为复利终值系数，
n
P
，i，n）表示
则 F=P（ F
P
n
，i，n）
例：某企业向银行借款 100 万元，年利率为 7%，5 年后偿还？ F=P（1+i） =100（1+0.07） =140.26（万元） 2、一次支付现值公式 已知：欲在 n 年后取出款金额 F，银行利率 i 进行复利计算，现在应付 P？ P = F（1+i）
其中：KB—债券成本率
例：某企业发行长期债券 500 万元，筹资费率为 3%，债券利息率为 13%，所得税税率为 33%，则起成本率为多少？
K
B
=
1 − T） 1 − T 500.13%.(1 − 33%) I（ = =8.98% = i. 500.(1 − 3%) 1 − f） 1 − f Bo（
-2
同的金额 A，并在投资期末将资金全部收入（或支出） 。
(1+ i) − 1 年终值公式：F=A i
n
(1+ i) − 1 称为等额年终值公式系数，记为（ F ，i，n） 系数 A i
n
故：F=A（ F
A
n
，i，n）
例：连续每年年末投资 1000 元，年利率为 6%，到第五年末可得本利和？
5、等额支付资金回收公式： 现投入一笔资金 P，希望今后 n 年内将本利和在每年末以等额 A 的方式回收，问 A？
A = P
i (1+ i) n (1+ i) − 1
n n
i (1+ i) 称为偿债资金系数，记为（ A ，i，n） 系数 n P (1+ i) − 1
4）银行借款：企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开支，相应减少部分利润，会使企业少缴纳一部分所得税，因而使企业 的实际支出相应减少。 对每年年末支付利息，贷款期末一次全部还本的的借款，其借款成本率：
K
g
=
i (1 − T ) i.(1 − T ) = 1− f G−F
G—贷款总额 F—贷款费用 I—贷款年利息（i 为贷款年利息）
造价师考试常用公式
资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值，实质是劳动者创造的剩余价值。 一、资金成本 1、资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。
K=
D P(1 - f)
P—筹集资金总额 D—使用费 F—筹资费
其中：K—资金成本率（一般统称为资金成本） f—筹资费费率（即筹资费占筹集资金总额的比率） 2、各种资金来源的资金成本计算 1）普通股成：如果普通股各年份的股利固定不变，则 Kc=
=0 ∑ （CI − CO）
t =0 t
Pt
其中：Pt—静态投资回收期（年） CO—现金流出量
CI—现金流入量
(CI −CO)
t
—第 t 年净现金流量
累计现金流量为 0 的年份，即为项目的静态投资回收期。
静态投资回 收期（ Pt ）
绝对值 =出 现 正 值 的 年 份 数-1+ 上年累计净现金流量的 当年净现金流量
其中：Kg—借款成本率
5）租赁成本：将租赁成本列入企业成本，可以减少应付所得税： 1
K
L
=
E
P
K
(1 − T )
L
其中：
L
—租赁成本率
P
L
—租赁资产价值
E—年租金额
T—所得税税率
例：某企业租入施工机械一台，价值 50 万元，年租金 10 万元没，所得税税率 33%，计算租赁成本率？
K
L
=
E
P
(1 − T ) =
故：P = A（ P
A
，i，n）
例：某公司拟投资一个项目，预计建成后每年获利 10 万元，3 年后回收全部投资的利和，设贷款利率为 10%，问该项目总投资为多少？