第4章资产负债表分析
资产负债表分析PPT105页
影响因素：资产规模、筹资能力、公司经营特 点（与个体交易量大的公司、与企业交易量 大的公司）、资金运用能力
二 交易性金融资产
1、核算内容： 交易性金融资产：是指企业购入的准备随时变现 的金融资产。包括：已上市流通的股票、基金、短 期债券等。取得该金融资产的目的，主要是为了近 期内出售，获得差量收益。
控制的权益性投资，即对合营企业的投资。 (3)投资企业对被投资企业具有重大影响的权益性投资，
即对联营企业的投资。 (4)投资企业持有的对被投资企业不具有重大影响，且
在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权 益性投资。
❖ 2、目的：是企业在财务上合理调度和筹划 资金资金，参与并控制其他公司的经营决策， 实现某些经营目的的重要手段。具体表现为：
特点：没有实物形态 风险性大
❖ 商誉：一种特殊的资产
❖ 在以下商业行为中将通过评估其价值作为资 产入账合资、联营、兼并、股份制改造
2、数量分析（风险较大，影响资产 安全性）
❖ 《公司法》：不得超过注册资本的20％ ❖ 有特殊规定的可超过20％（中外合资；高新
技术）
负债与所有者权益
1、区别 2、负债项目作为重点分析 ❖ 管理成本（专门人员的开支、收账费用） ❖ 应收账款资金占用成本（机会成本） 3、数量分析
应收账款过多会造成较大的费用、损失，但 应收账款过少又会影响收入。 ❖ 影响因素：企业的销售情况和信用政策
❖ 应收账款会随着销售收入的增加而增加，随 着销售收入的减少而减少。成正比例变动。
比较分析法
第4章资产负债表分析张先治教授主讲
二、资产负债表结构变动情况的分析 评价
（二）资本结构的分析评价 n 从静态角度观察资本的构成，衡量企业
的财务实力，评价企业的财务风险，同 时结合企业的盈利能力和经营风险，评 价其资本结构的合理性 n 从动态角度分析企业资本结构的变动情 况，对资本结构的调整情况及对股东收 益可能产生的影响做出评价
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
二、资产负债表分析的内容
n 资产负债表水平分析 n 资产负债表垂直分析 n 资产负债表趋势分析 n 资产负债表项目分析
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
第二节 资产负债表水平分析
一、资产负债表水平分析表的编制 二、资产负债表变动情况的分析评价 三、资产变动的合理性与效率性分析评价 四、权益资金变动对企业未来经营影响的
期初
500 300 100 100
期末
500 300 300 100
总计
1000 1200 总 计
1000 1200
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
第三节 资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制 二、资产负债表结构变动情况的分析评价 三、资产结构、负债结构和股东权益结构
的具体分析评价
流动负债
非流动负债 所有者权益
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
（一）资产结构的具体分析评价 n 经营资产与非经营资产的比例关系 n 固定资产与流动资产的比例关系 n 流动资产的内部结构
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
三、资产结构、负债结构和股东权益 结构的具体分析评价
第4章资产负债表分析张先治教授主 讲
《财务分析》(4)
必须注意的问题是： 必须注意的问题是： 变动幅度较大的资产项目与对总资产变动影响较 大的资产项目不是同一概念。 大的资产项目不是同一概念。 前者是指增减变动额和增减变动率较大或有异常 变动的资产项目。如教材P77 P77表 变动的资产项目。如教材P77表4-1中的应收票据 和在建工程。 和在建工程。 后者是指不仅增减变动额和增减变动率较大， 后者是指不仅增减变动额和增减变动率较大，而 且在总资产中所占比重也大的资产项目。 且在总资产中所占比重也大的资产项目。如教材 P77表 中的其他应收款。 P77表4-1中的其他应收款。
二、资产负债表变动情况的分析评价
先行提示： 先行提示：
资产负债表变动情况分析的必要性与基本思路 必要性： 必要性： 企业总资产表明企业资产的存量规模， 企业总资产表明企业资产的存量规模，随着企业 经营规模的变动， 经营规模的变动，资产的存量规模也是不断变动 的。
企业资产的获得必须有相应的资金来源。 企业资产的获得必须有相应的资金来源。企业通 过举债或吸收投资人投资来满足形成资产对资金 需要， 需要，从而产生了债权人与投资人对企业资产的 两种不同要求权，即权益。 两种不同要求权，即权益。企业的权益总额也将 随着企业经营规模和资产存量规模的变动而变动。 随着企业经营规模和资产存量规模的变动而变动。
编制资产负债表水平分析表应解决好的两个问题： 编制资产负债表水平分析表应解决好的两个问题： 1、根据分析目的选择比较标准（基期） 、根据分析目的选择比较标准（基期） 当分析的目的在于了解资产负债表的实际变动情 揭示实际差异产生的原因时， 实际差异产生的原因时 况，揭示实际差异产生的原因时，其比较的标准 应是资产负债表的上年实际数； 应是资产负债表的上年实际数； 当分析的目的在于了解资产负债表预算或计划的 预算或计划差异产生的原因时 执行情况，揭示预算或计划差异产生的原因时， 执行情况，揭示预算或计划差异产生的原因时， 其比较的标准应是资产负债表的预算数或计划数。 其比较的标准应是资产负债表的预算数或计划数。
04 资产负债表及偿债能力分析
第四章资产负债表及偿债能力分析资产负债表是企业对外提供的主要会计报表之一，是用以反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。
它表明企业在这一特定时日所拥有或控制的经济资源、所承担的现有及潜在的义务和所有者对净资产的要求权。
通过对该表分析，可识别该企业拥有或控制的资产规模及资产构成、资产质量状况、企业的偿债能力、企业所有者权益构成及财务稳健性和弹性、企业资本金保全及增值情况等等。
但资产负债表有些项目并不反映其现实价值，它遗漏了企业很多无法用货币计量表示的重要资产或负债信息。
第一节资产负债表及其组成项目分析一、资产负债表涵义资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。
它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，将企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并根据会计账簿日常记录的大量数据浓缩整理后编制而成的。
它反映的是某一会计期间经营活动静止后企业拥有和控制的资产、需偿付的债务及所有者权益的金额，所以是一张静态报表。
资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济效益。
包括流动资产、固定资产、无形资产和其他资产等。
负债，是指过去的交易、事项形成的现时或潜在义务，履行该项义务预期会导致经济利益的流出。
包括流动负债和长期负债等。
所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。
包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
资产负债表由两部分组成：一部分为资产及其构成，它表明企业拥有或控制的各类经济资源，说明资金运用到何处去，是企业投资的结果；另一部分为负债、所有者权益及其构成，它表明企业现时的偿债义务及自有资本的实力，说明企业的资金来自何处，是企业筹资的结果。
通过该表不仅可以了解企业拥有或控制的经济资源和需要偿还债务，正确地识别企业的变现能力和偿债能力，而且还有助于分析了解企业的财务实力和资本结构。
资产负债表分析习题
第4章资产负债表分析一、单选题1.公司资产运用效率提高, 形成资金绝对节省是指. ）。
A 增产增收时不增资B 产值、收入持平, 资产减少C 增产增收时增资D 减产减收时增资2.短期借款旳特点.. ）。
A 风险较大B 利率较低C 弹性较差D 满足长期资金需求3.公司资本构造发生变动旳因素是. ）。
A 发行新股B 资本公积转股C 盈余公积转股D 以未分派利润送股4.存货发生减值是由.. ）。
A 采用先进先出法B 采用后进先出法C 可变现净值低于账面成本 D可变现净值高于账面成本5.固定资产更新率旳计算公式为. ）。
A 本期新增固定资产原值／本期期末固定资产原值B 本期新增固定资产原值／本期期初固定资产原值C 本期增长固定资产原值／本期期末固定资产原值D 本期增长固定资产原值／本期期初固定资产原值6.固定资产退废率旳计算公式是. ）。
A 本期退废旳固定资产原值／本期期末固定资产原值B 本期退废旳固定资产原值／本期期初固定资产原值C 本期减少旳固定资产原值／本期期末固定资产原值D 本期减少旳固定资产原值／本期期初固定资产原值7.固定资产磨损率旳计算公式是. ）。
A 固定资产合计折旧／固定资产原值B 固定资产本期折旧／固定资产原值C 固定资产合计折旧／固定资产净值D 固定资产本期折旧／固定资产净值8.如果资产负债表上存货项目反映旳是存货实有数量, 则阐明采用了. ）。
A 永续盘存法B 定期盘存法C 加权平均法D 个别计价法9.在物价上涨旳状况下, 使存货余额最高旳计价措施是. ）。
A 加权平均法B 移动加权平均法C 后进先出法D 先进先出法10.如果按成本与市价孰低法计价, 资产负债表中长期投资项目反映旳是. ）。
A 投资发生时旳账面价值B 投资发生时旳市值C 决算日旳账面价值D 决算日旳市值1.B2.A3.A4.C5.A6.B7.A8.B9.D 10.D二、多选题1.资产负债表分析旳目旳是.... ）。
资产负债表分析
资产负债表分析的目的与内容 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析 资产负债表项目分析
1
重点及难点
重点：掌握资产负债表的水平分析与 垂直分析方法及应用以及重要项目的 分析；了解资产负债表分析的意义与 内容；理解会计法规、准则等变动对 资产负债表的影响 。
本章难点：资产负债表项目分析
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（3）平衡结构
主要标志：流动资产的资金需要全 部依靠流动负债来满足。
结果：企业风险均衡。 负债政策取决于资产结构。 存在潜在的风险。
这一结构形式只适用于经营状况良 好、具有较好成长性的企业。
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（4）风险结构
主要标志：以短期资金来满足长期 资产的资金需要。
结果：财务风险较大。 负债成本最低。 存在“黑字破产”的潜在风险。
4
第二节 资产负债表水平分析
资产负债表水平分析，就是将资产负债 表的实际数与对比标准或基数进行比较， 以揭示资产、负债和所有者权益的变动 差异的分析方法。
资产负债表水平分析的目的在于揭示资 产与权益的变动差异及产生原因。由于 资产负债表对比标准或基数不同，其分 析目的与作用也不同。
5
注意
资产负债表水平分析除了要计算某项目 的变动额和变动 率外，还应计算初该 项目变动对总资产或负债和所有者权益 总额的影响程度，以便确定影响总资产 或负债和所有者权益总额的重点项目。
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2、股东权益结构分析
股东权益结构变动对其成本的影响： 一般情况下，留存收益的资本成本小于 优先股成本，优先股成本小于普通股成 本。
分析：主要依据资产负债表提供的资料， 对其进行垂直分析，了解股东权益结构 的变动情况，对股东权益结构的合理性 进行判断。
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(整理)第4章资产负债表分析
300
100
100
500
300
300
100
总 计
1000
1200
总 计
1000
1200
幻灯片37
进行企业营运能力分析，主要目的是：
1．评价企业资产的流动性。
2．评价企业资产利用的效益。
3．挖掘企业资产利用的潜力。
幻灯片38
二、企业营运能力分析的内容
总资产营运能力分析
流动资产周转速度分析
固定资产利用效果分析
从静态上分析，可以反映整个企业经营过程中资产营运效率和营运效益。从动态上分析，可以反映营业收入增长与各类资产增长的关系。
幻灯片47
（三）综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系
提高资产营运能力最终要为盈利能力这个目标服务，通过综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系，可以解释总资产盈利能力变动的原因，为提高总资产盈利能力指明方向。二者之间的关系可用下式反映。
对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流量等指标。
幻灯片10
通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产变动的合理性与效率性作出评价。
幻灯片11
四、资产负债表变动原因的分析评价
前面所做的分析，仅限于某项目本身变动，以及该项目变动对资产负债表中资产、权益总额影响的分析，是同类项目相互关系的一种分析。
2．“现金及现金等价物净增加额”中外币现金净增加额按期末汇率折算的金额。
幻灯片26
第三节现金流量与利润综合分析
一、经营活动现金流量与利润关系分析
（一）经营活动现金流量与经营活动利润对应关系分析
第4章-资产负债表分析知识巩固题
第4章资产负债表分析知识巩固题一、填空题1、严格地说，或有负债并不属于（）范畴，因而或有负债并不在（）中体现，但是必须将其在（）中进行披露。
2、会计利润与应纳税所得额之间的数量差异，一般可以分成两类：一类是（），另一类是（）。
3、从成本效益关系的角度来分析，只有当企业的（）（应当为企业的利息和税前利润与企业总资产之比）大于企业的（）时，企业才能在向资金提供者支付报酬以后使企业的净资产得到增加，企业净资产的规模得以扩大。
4、按照财务管理理论，企业筹集资金的用途决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过（）（包括所有者权益和非流动负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由（）来解决。
二、单项选择题1、通常情况下，固定资产的专用性在一定程度上决定固定资产的（）。
固定资产的专用性越高，其市场价值的波动性就越大，至少要大大查过通用固定资产。
A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性2、交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属性，无论是在其取得时的初始计量还是在资产负债表日的后续计量。
在分析交易性金融资产的质量时，应关注其公允价值这一计量属性，着重分析该项目的（）A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性3、长期股权投资项目的（）呈现出较大的波动性，具体要依据其投资方向、年内所发生的重大变化、投资所运用的资产种类、投资收益确认方法等诸多因素来确定。
A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性4、长期递延资产实质上是按照权责发生制原则资本化的支出，本身没有交换价值，不可转让，因而根本没有（），盈利性的大小要视具体项目情况而定A 盈利性B 周转性C 变现性D 时效性E 与其他资产组合的增值性5、对于预收款项、部分应付账款、其他应付款等，由于某些因素的影响，不必当期偿付，实际上并不构成对企业短期付款的压力，属于（）。
第四章-资产负债表分析
负债变动型 负债变动→资产变动
追加投资变动型 股本变动→资产变动
留存收益变动型 盈余公积→资产变动 未分配利润→资产变动
结论：资产的增加主要来源于经营所得才是 良好的
如果本期未分配利润少于上期,企业本期经营不一定亏损
表4-1
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债变动型
单位：万元
期 初 期末 负债及股东权益 期 初
➢评价企业的况会的计反政映程策度，以及所提供会计
信息的质量，据此对企业资产和
➢修正资产负权债益表的的变动数情据况以及企业财务状
况做出恰当的评价。
一、 资产负债表分析的目的与内容
资产负债表分析目的:
➢揭示资产负债表相关项目的内涵 ➢了解企业财务状况的变动情况及变动原因 ➢评价企业会计对企业经营状况的反映程度 ➢评价企业的会计政策 ➢修正资产负债表的数据
5．减产、减收、减利或减少经营活动现金 净流量的同时，资产不减或减资幅度小--资产利用效率的下降。
6．减产、减收、减利或减少经营活动现金 净流量的同时增资---资产利用效率会大幅 度下降。
举例：
2012年海尔： 资产增幅：24.89% 营业收入：8.13% 净利润：19.45% 经营活动现金净流量：-10.99%
资产负债表垂直分析表的编制的步骤： 1.计算资产负债表各项目的比重
某项目的比重=该项目金额/资产总额×100%
2.计算各项目比重的差异
某项目比重的差异=该项目报告期比重-该项目基期比重
资产负债表垂直分析可分为：
静态分析---以本期资产负债表为分析对象， 分析评价其实际构成情况
动态分析---将资产负债表的本期构成与选定 的标准进行对比分析
《财务报表分析》第四章详解
第四章 资本结构质量分析
9．其他应付款 其他应付款项目反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项，如应付租 入固定资产的租金、包装物的租金、应付保险费、存入保证金、应付统筹退休金、 应付或暂收其他单位或个人的款项、应付利息以及应付股利等。 10. 持有待售负债 持有待售负债项目，反映资产负债表日处置组中与划分为持有待售类别的资 产直接相关的负债的期末账面价值。 11．一年内到期的非流动负债 一年内到期的非流动负债项目反映企业各种非流动负债在一年之内到期的金 额，包括一年内到期的长期借款、长期应付款和应付债券。 12．其他流动负债 其他流动负债项目反映企业除上述流动负债以外的其他流动负债。
1 收入总额：企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入。 2 不征税收入：财政拨款；依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性
基金以及国务院规定的其他不征税收入。
3 免税收入：国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投
资收益；符合条件的非营利组织的收入等。
4 准予扣除项目：企业实际发生的成本、费用、税金、损失和其他支出，但是不
10.持有待售负债 11.一年内到期的非流动 负债 12.其他流动负债
第四章 资本结构质量分析
1．短期借款 短期借款项目反映企业银行或其他金融机构等借入的期限在1年以下 （含1年）的各种借款。这些借款都是为了满足日常生产经营的短期需要而 举借的，其利息费用应作为企业的财务费用，计入当期损益。
2．交易性金融负债 交易性金融负债，即报表中的“以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融负债”项目，是企业为交易目的所持有的金融负债，以公允价值计量 且其变动计入当期损益。
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3. 通过资产负债表分析，评价企业会计对企业经 营状况的反映程度
4. 通过资产负债表分析，评价企业的会计政策
5. 通过资产负债表分析，修正资产负债表的数据
第4章资产负债表分析
5
二、资产负债表分析的内容
资产负债表分析主要包括以下内容： 1.资产负债表水平分析 2.资产负债表垂直分析 3.资产负债表趋势分析 4.资产负债表项目分析
5. 注意分析会计政策变动的影响。
图表
第4章资产负债表分析
11
（二）从筹资或权益角度进行分析评价
1. 分析权益总额的变动状况以及各类、各项 筹资的变动状况，揭示出权益总额变动的 主要方面。
2. 发现变动幅度较大或对权益总额变动影响 较大的重点类别和重点项目，为进一步分 析指出方向。
3. 注意分析评价表外业务的影响。
第4章资产负债表分析
8
资产负债表水平分析除了要计算某项目的变 动额和变动率外，还应计算出该项目变动对 总资产或负债和所有者权益总额的影响程度。 计算公式为：
（ 负 债 和 某 所 项 有 目 者 变 权 动 益 对 总 总 额 资 ） 产 的 影 响 %=基 期 总 资 产 某 （ 项 负 目 债 的 和 变 所 动 有 额 者 权 益 总 额 ） × 100%
第4章资产负债表分析
9
二、资产负债表变动情况的分析 评价
企业通过举债，或吸收投资人投资来满足 对企业资产的资金融通，从而产生了债权 人、投资人对企业资产的两种不同要求权， 即权益。
资产、权益分别列示在资产负债表左右两 方，反映出企业的基本财务状况，对资产 负债表变动情况的分析评价也应当从这两 大方面进行。
表4-4
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
股利分配变动型
单位：万元
期 初 期末 负债及股东权益 期 初 期末
负债 股本 盈余公积 未分配利润
500 500 300 300 100 100 100 300
总计
1000 12第004章资产总负债表分计析
1000 1200
18
第三节 资产负债表垂直分析
资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表结构变动情况的分析评价 资产结构、负债结构和股东权益结构的具
第4章资产负债表分析
10
（一）从投资或资产角度进行分析评价
1. 分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资 产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面。
2. 发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的 重点类别和重点项目。
3. 要注意分析资产变动的合理性与效率性。
4. 注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动 的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性 和安全性。
表4-2
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期初
追加投资变动型
单位：万元
期末 负债及股东权益 期 初 期末
负债 股本 盈余公积 未分配利润
500 500 300 500 100 100 100 100
总计
1000 12第004章资产总负债表分计析
1000 1200
16
（三）经营变动型
经营变动型是指在其他权益项目不变时， 由于企业经营原因引起资产发生变动。其 典型形式见表4-3。
第4章资产负债表分析
13
四、资产负债表变动原因的分析 评价
如果从资产负债表左右两方的对应关系方 面进行分析，对资产负债表变动原因的解 释则更具说服力。
概括起来，引起资产负债表发生变动的原 因可归纳为以下几种类型。
第4章资产负债表分析
14
（一）负债变动型
负债变动型是指在其他权益项目不变时， 由于负债变动引起资产发生变动。其典型 形式见表4-1。
第4章资产负债表分析
3
一、资产负债表分析的目的
资产负债表分析的目的，就在于了解企业 会计对企业财务状况的反映程度，所提供 会计信息的质量，据此对企业资产和权益 的变动情况以及企业财务状况做出恰当的 评价。
第4章资产负债表分析
4
具体来说就是：
1. 通过资产负债表分析，揭示资产负债表及相关 项目的内涵
表4-1
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
负债变动型
单位：万元
期 初 期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100 Nhomakorabea期末700 300 100 100
总计
1000
120第 0 4章资产负总债计表分析
1000 1200
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（二）追加投资变动型
追加投资变动型是指在其他权益项目不变 时，由于投资人追加投资或收回投资引起 资产发生变动。其典型形式见表4-2。
第二篇 财务报告分析
第四章 资产负债表分析
第4章资产负债表分析
1
第四章 资产负债表分析
第一节 资产负债表分析的目的与内容 第二节 资产负债表水平分析 第三节 资产负债表垂直分析 第四节 资产负债表项目分析
第4章资产负债表分析
2
第一节 资产负债表分析的目的与 内容
资产负债表分析的目的 资产负债表分析的内容
第4章资产负债表分析
6
第二节 资产负债表水平分析
资产负债表水平分析表的编制 资产负债表变动情况的分析评价 资产变动的合理性与效率性分析评价 资产负债表变动原因的分析评价
第4章资产负债表分析
7
一、资产负债表水平分析表的编 制
资产负债表水平分析的依据是资产负债表， 通过采用水平分析法，将资产负债表的实 际数与选定的标准进行比较，编制出资产 负债表水平分析表，在此基础上进行分析 评价。
图表
第4章资产负债表分析
12
三、资产变动的合理性与效率性 分析评价
对总资产变动情况进行分析，不仅要考察其增减 变动额和变动幅度，还要对其变动的合理性与效 率性进行分析。
对资产变动合理性与效率性的分析评价，可借助 企业产值、营业收入、利润和经营活动现金净流 量等指标。
通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润 变动及经营活动现金净流量变动的比较，对资产 变动的合理性与效率性作出评价。
表4-3
资产
流动资产 固定资产 ┇ ┇
期初
经营变动型
单位：万元
期末
负债及股东权益
负债 股本 盈余公积 未分配利润
期初
500 300 100 100
期末
500 300 300 100
总计
1000
1200 总 计
第4章资产负债表分析
1000 1200
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（四）股利分配变动型
股利分配变动型是指在其他权益项目不变 时，由于股利分配原因引起资产发生变动。 其典型形式见表4-4。