波浪理论(五)斐波那契数列与波浪的关系
波浪理论
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江苏省城市发展研究院
八波浪的特征
•第一浪：在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。 第一浪：在实际走势中，大约半数以上的第一浪属于修筑底部形态的一部分。 第一浪 •第二浪：成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭，出现传统图形中的 第二浪：成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭， 第二浪 转向形态，例如常见的头肩、双底等。 转向形态，例如常见的头肩、双底等。 •第三浪：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，升幅最大,成交量最大；其运行轨迹大 第三浪：运行时间通常会是整个循环浪中的最长的一浪，升幅最大 成交量最大 成交量最大； 第三浪 多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能； 多数都会发展成为一涨再涨的延升浪；成交量急剧放大，体现出具有上升潜力的量能；在图形 上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。 常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈讯号。 •第四浪：经常是以三角形的调整形态进行运行，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。 第四浪：经常是以三角形的调整形态进行运行，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。 第四浪 •第五浪：第五浪涨幅在大多数情况下比第三浪小，其特点是市场人气高涨，往往乐观情绪充斥 第五浪：第五浪涨幅在大多数情况下比第三浪小，其特点是市场人气高涨， 第五浪 市场，投资者须谨慎 股价可能已接近最高点 股价可能已接近最高点。 市场，投资者须谨慎,股价可能已接近最高点。 •A浪：A浪调整形态通常以两种形式出现：平坦型形态与三字形形态，它与 浪经常以交叉形式 浪 浪调整形态通常以两种形式出现： 浪调整形态通常以两种形式出现 平坦型形态与三字形形态，它与B浪经常以交叉形式 进行形态交换。是预示着牛市已经结束的调整浪，但投资者会误以为是一个短暂的调整。 进行形态交换。是预示着牛市已经结束的调整浪，但投资者会误以为是一个短暂的调整。 •B浪：图表上常常出现牛市陷阱，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。 浪 图表上常常出现牛市陷阱，成交稀疏，出现明显的价量背离现象，上升量能已接济不上。 •C浪：一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，大盘开始全面下跌，其破坏力 浪 一轮多头行情已经结束，期望继续上涨的希望彻底破灭，大盘开始全面下跌， 较强。其低点可抵达第 浪的低点 如低点超过第1浪的高点 就预示着新上升趋势的形成。 浪的低点； 浪的高点， 较强。其低点可抵达第4浪的低点；如低点超过第 浪的高点，就预示着新上升趋势的形成。 10 江苏省城市发展研究院
波浪理论概述
斐波那契数列在波浪理论中具有重要地位，通过观察斐波那契数列中的数字 ，可以发现市场中的重要转折点。
确定时间
观察时间周期
波浪理论认为市场转折点出现的时间往往具有一定的规律性，通过观察时间周期 可以预测市场走势。
分析周期性现象
市场中的某些现象具有一定的周期性，如季节性变化、周度变化等，这些周期性 现象对预测市场走势具有重要参考价值。
共振的判断
共振通常发生在不同时间框架的价格波动中，例 如小时图和日线图的共振。
共振的意义
共振是市场趋势反转的重要信号，也是投资者进 行交易决策的重要参考。
05
如何运用波浪理论进行预测
观察趋势
确定市场趋势
运用波浪理论进行预测，首先需要观察市场整体趋势，以便识别波浪的起点和终 点。
识别主导趋势
在确定大趋势后，应关注主导趋势的表现，如上升浪或下跌浪，以便更准确地预 测市场走势。
通过将波浪理论与企业财务数据相结合，投资者可以更好地了解企业的盈利 能力和未来发展潜力。
波浪理论与宏观经济指标
宏观经济指标是影响股市的重要因素之一，通过结合这两种工具，投资者可 以更好地分析市场趋势和投资机会。
与其他波浪理论的结合
波浪理论与菲波那契数列
菲波那契数列是一种自然规律，通过结合这两种工具，投资者可以更好地把握市 场趋势和转折点。
在波浪理论中，当一个波 浪的时间跨度超过预期时 ，可以认为该波浪已经延 长。
延长的判断
通常，延长浪的判断需要 借助其他技术指标和分析 方法，例如斐波那契回撤 、时间周期等。
延长的意义
延长浪的出现意味着市场 趋势的加速或反转，需要 谨慎应对。
波浪的共振
共振的定义
波浪高度与斐波那契数列
时，聪明人找到了运用斐波那契数的最简便方法。由于价格 不可能不断地上涨或下跌，其每次变化之后都会有大小不等 的向反方向的回撤。这种情况在强烈运动和持续时间较长的 运动之后表现得特别明显。道认为，在这种情况下，反弹幅 度最大可能为33%，而最小可能为66%。这些数字与斐波那 契数不完全相符，但它们之间相距也不太遥远。如果考虑到 还有一个市场研究者——江恩先生，提出了与斐波那契比例 非常相近的最大可能的反弹(38%，50%和62%)，那么我们 认为完全可以推荐大力使用斐波那契比例。把道或江恩的数 值换成斐波那契数列，我们所要做的只是对符合某一事件最 大可能的运动边线稍加修正。这对我们工作的结果几乎不会 有影响，而这正是因为埃利奥特理论和斐波那契比例的普及 性。的确，因为大多数市场参与者所期待的正是这样的反弹， 而这样的反弹便发生，岂不是期待自行实现。”信心会战胜 敌人”，因此，现在的情势是，要相信大多数。这很滑稽， 但却是不容辩驳的事实。
利用斐波那契数列进行预测计算方法的基础是，运动和 回撤之间的比值应当是”黄金分割”系数，即：
● 1.618; 2.618; 4.236(运动时)； ● 0.618; 0.382; 0.236(回撤时)。
这些数值就是市场价格变化所依据的那些重要标准。交 易员工作中正是依靠它们。
在 计 算 回 跌 (retracement) 或 者 回 升 (rebound) 水 平
在 K 线走势图中，度量股价的涨跌幅时经常会遇到一组 数据，它们是0.236、0.382、0.618、1、1.618、2.618 等，这是一组等比数列，比值是0.618，我把它叫做黄金比 例数列。黄金比例数列在波浪理论中得到了充分的利用。
波浪理论是技术分析大师艾略特于一九三四年创立的一 种价格趋势分析工具，它是全世界股市分析中运用最多，预 测的准确性也相当高，同时又是一种难于理解和精通的技术 分析工具。艾略特认为，股票价格的涨跌波动，如同大自然 的潮汐和波浪一样，一浪接着一浪，周而复始，循环不息， 股价的涨跌所形成的波动具有相当程度的规律性和周期性， 任何股价的波动均有迹可循。投资者可以根据这些规律来预 测股价未来的趋势，以采取不同的投资策略。黄金比例数列 与波浪理论有着密不可分的关系，其浪与浪之间的涨跌比例 关系，常常与黄金比例数列有关。
波浪理论(五)斐波那契数列与波浪的关系
B 已知跌幅
D 预测涨跌幅 C E
A
三神奇数字与波浪的比率特性
• 我们运用神奇数字对波浪的定量分析，下面列出 与数字比率及其派生出来 的数字比率的特性：
B 0 0.382 0.382 0.5 0.618 1
3
A
1
4
0.382多见
C
0.382少见
2
1、0.382：第四浪常见的 回吐比率 及部分第二浪的回 吐百分比，B 浪的回吐过程 （ABC浪以之字形运行）。
例：波浪周期循环
3
（五）
5
2 4
a
（B）
c b
（三）
5 b 3 a
1
4
1 3
2 1 3 4
2 c
（A）
5
（C）
5
（一）
5 3 a 1 4 b
1
（四）
4
2 c
（二）
2
ห้องสมุดไป่ตู้
神奇数列与波浪的关系 • 波浪与波浪之间的比例，经常出现的数字， 包括0.236、0.382、0.618以及1.618等， 这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为 黄金分割比率，上述比率的来源，亦来自 于神奇数字系列。 下面我们介绍神奇比率与度量与浪与浪 之间的比例关系的具体运用。
2、0.6118：大部分第二浪的调整深度。对于 ABC浪以之字形出现时，B浪调整比率。第 五浪的预期目标与0.618有关。
5
3
B
A 0.382多见 0
0.382 C 0.5 0.618
4 1
2
0.618多见
1
3、0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率 的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度也经常 公由0.5所维系。但在中国股市中2、4浪也有出现。
波浪理论的基本原理
波浪理论的基本原理一、概述人们通常说，十个分析师有十一种数浪方法。
大部分人都觉得艾略特波浪理论过于玄奥，难以把握。
1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。
你瞧!他的气魄有多大。
艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。
波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部却能提前发出警告信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。
艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。
另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。
波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇在13世纪发现的一组数列。
菲波纳奇数列还是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学基础，在音乐、艺术、建筑中，都有它们的影子。
二、艾赂特波浪理论的基本原理波浪理论具有三个重要方面——形态、比例和时间，其重要性依上述次序等而下之。
所谓形态，指波浪的形态或构造，这是波浪理论最重要的部分。
而比例分析是指，通过测算各个波浪之间的相互关家，来确定回撤点和价格目标。
最后一方面是时间，各波浪之间在时间上也相互关联，我们可以利用这种关系来验证波浪形态和比例。
有些分析人士认为，时间关系在进行市场预测时较不可靠。
艾略特理论主要应用在股价指数，特别是道·琼斯工业股票指数的分析上的。
在波浪理论最基本的形式是，股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是5浪上涨，随之有3浪下跌。
如图7．13所示的，是一个完整的周期。
数一数其中波浪的数目，那么，一个完整的周期包含8浪一5浪上升，3浪下降。
在周期的上升阶段，每一浪均以数字编号。
1浪、3浪和5浪是上升浪，称为主浪，而2浪和4浪的方向与上升趋势的方向相反，因为2浪和4浪分别是对1浪和3浪的调整，故称之为调整浪。
上述五浪完成后，出现了一个三浪形式的调整。
这三个波浪分别用字母a，b，c来表示。
波浪理论大全(图解)
1
艾略特将趋势划分为九个层次，每个层次的浪有不同的名称和标志，分别以三套阿拉伯数字和罗马数字大、小写交替标示。
2
投资者只要根据标示就可知道目前市场的位置即目前市场的走势在更广阔的范围内处在什么阶段。
3
一般应用中只要辩明相对级数即可。
波浪的层次
*浪的级别与层次划分
上述标记符号并不是唯一合法的，也可以使用其他的标记符号。
股票价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，以一种“可识别的模式”前进和反转，这些模式在形态上不断重复（不一定在时间和幅度上重复）被称作“波浪”。
一、简介
波浪运行的“可识别的模式” ——八浪循环
第二章
人类社会永远进步向前；
人类群体的行为是可以预测的。
④延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度和运行时间相似。 *浪的延伸或延长：浪的运动发生放大或拉长的现象。
2
1
预测推动浪运行长度。如第３浪延伸，那么第５浪和第１浪的长度和运行时间可能相似。
5浪延伸可能出现双回撤形态。
当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则第５浪可能是一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。
股市反映的就是人类的群体行为！
曾给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克说：“但是，实际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身，而是人类对这些事件的反应。简而言之，成百上千万的男男女女是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们未来的影响的。——而且正是这种强烈的人性使股票市场成了一个如此戏剧性的世界，在此男男女女投入了他们相互冲突的判断，他们的希望与恐惧、力量与软弱、贪婪与幻想”。
B浪：
B浪是对A浪的反弹，但是成交量不大。一般而言是多头的逃命线，但由于大多数投资者误以为是另一波段的涨势，因而B浪常形成“多头陷阱”，许多投资者在此惨遭套牢。 Ｂ浪在技术上很少是强劲的，在Ｂ浪中活跃的股票数量有限，但绩优股却十分抗跌。
波浪理论与斐波纳奇数列
波浪理论与斐波纳奇数列
波浪理论的数学基础是斐波纳奇数字。
在波浪理论中，基本的波浪结构都是按照斐波纳奇数列组织起来的。
一个完整的周期包含8浪，其中5浪上升，3浪下降，再往下两个层次细分，分别得到34浪和144浪，这些都是斐波纳奇数字。
然而，斐波纳奇数字在波浪理论中的应用并不止是在数浪这一点上，在各浪之间还有一个比例的关系问题。
通过起始浪，应用斐波纳奇数字进行运算，能测算出各浪的顶点或底的目标价位。
另外，通过百分比回撤，我们还可以估算出价格目标。
还有，斐波纳奇时间关系是存在的，只不过预测这方面关系是较为困难的。
斐波纳奇时间目标是通过向未来数数，计算显著的顶和底的位置。
在日线图上，分析者从重要的转折点出发，向后数到第5、第8、第13、第21、第34、第55、或者第89个交易日，预测未来的顶或底就出现在这些“斐波纳奇日”上。
波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的顶和底，别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。
波浪理论不仅找到了价格移动的规律，而且还找到了价格移动发生的时间和位置。
波浪理论图解大全
• 0.618：大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标 、浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。
• 0.5：常见是浪B的调整幅度。 • 0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多见。 • 1.236与1.382： • 1.618：浪3与浪1、浪C与浪A的比率关系。
1
场进入浪A。而后，市
场波动向上形成浪B，
2
并到达前期高位。最
后，市场下滑形成浪C
，并到达前期浪B的低
位。
调整浪形态：复杂（不规则型）调整
B
3
5
5 在这种调整类型中，浪B 会创一个新高，最后的 浪C会下降至浪B的开始 处，甚至更低。
3
A
4
1
1
C4
途中ABC调整属于 向下不规则调整
2
2
浪B＝1.15倍或1.25倍浪A
• 对于ABC调整浪来说，浪C的最终目标值可能根据浪A的 幅度来预估。浪C的长度会经常是浪A的1.618倍。当然 我们也可以用下列公式预测浪C的下跌目标：浪A浪底减 浪A乘0.618。
• 在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率， 通常以0.618的神奇比例互相维系。
黄金分割比率在价格幅度模型上的应用
推动浪形态
5
2
3
1
4
1
4
3
2
5
• 推动浪有五浪构成。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微 弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是 十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启动 下一浪波动。浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一 次波动的顶部 （浪1的顶部）。
艾略特波浪基础-黄金比率和斐波那契数列
艾略特波浪基础--黄金比率和费波纳奇数列本文来自：理想论坛作者：翘翘桥浏览：2545次一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础艾略特，波浪理论的开山祖师，在1934年公开发表波浪理论，指出股市走势依据一定的模式发展，涨落之间，各种波浪有节奏地重复出现，艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：1、波浪运行的形态；2、浪与浪之间的比率；3、时间星期。
艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》（Nature's Law）。
波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。
艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。
神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。
其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。
”神奇数字系列包括下列数字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。
构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。
例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。
表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。
这个数列被称为费波纳奇数列。
这个数列有如下特性：（1）任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如：1＋1＝2；2＋3＝5；5＋8＝13；144＋233＝377；……（2）除了最前面3个数（1，2，3），任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：3÷5＝0.6；8÷13＝0.618；21÷34＝0.618；……（３）除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。
[转载]波浪理论——浪与浪之间的比例关系
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[转载]波浪理论——浪与浪之间的比例关系[转载]波浪理论——浪与浪之间的比例关系原文地址：波浪理论——浪与浪之间的比例关系---转作者：社保自己买神奇数字系列一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础艾略特，波浪理论的开山祖师，在1934年公开发表波浪理论，指出股市走势依据一定的模式发展，涨落之间，各种波浪有节奏地重复出现，艾略特创立的波浪理论，属于一整套精细的分析工具，包括下列三个课题：1、波浪运行的形态；2、浪与浪之间的比率；3、时间星期。
艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》（Nature’s Law）。
波浪理论第二个重要课题，系浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。
艾略特在《大自然的规律》一书中谈到，其波浪理论的数字基础是一系列的数列，是斐波南希在13世纪时所发现的，因此，此数列一般却称之谓斐波南希数列。
神奇数字系列本身属于一个极为简单的数字系列，但其间展现的各种特点，令人对大自然奥秘，感叹玄妙之余，更多一份敬佩。
其实早在中国《道德经》第四十三章中就道出了神奇数字系列的真谛：“道生一，一生二，二生三，三生万物。
”神奇数字系列包括下列数字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。
构成斐波南希神奇数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。
例如3加5 等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。
表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。
二、平方的秘密俄罗斯著名数学家韦罗斯利夫，曾经发表的神奇数字研究论文报告中，提示许多有关斐波南希神奇数字的神秘性，其中之一就是神奇数字平方的秘密。
1、由1开始，可能随意选取连续出现的相邻两神奇数字，数目可不限，先将这些神奇数字进行平方，然后将平方所得数字进行相加，其和必定等于最后一个神奇数字与接着出现的下一个神奇数字相乘。
艾略特波浪理论图解大全
推动浪形态
1
止损单
交易者并不确信这是一次向上的趋
势，并且利用这次波动增加空头。假
设他们的分析是正确的话市场不能到
2
达前一浪波动的顶部。因此，大量的
止损单的现象将在浪1顶部上方消失。
浪3的波动获得了动力并且到
浪3
达了浪1的顶部。在浪1顶部被突破
的同时，那些止损单被触及了。依
据止损量的大小，将在浪3上产生
• 0.382：浪4常见的回吐比率、部份浪2的回吐比 率、浪B的回吐比率。
• 0.618：大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标、 浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。
• 0.5：常见是浪B的调整幅度。 • 0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多见。 • 1.236与1.382： • 1.618：浪3与浪1、浪C与浪A的比率关系。
• 波浪理论的推动浪，浪形为5〔1、2、3、4、5〕，调 整浪的浪型为3〔a\b\c〕，合起来为8。假设把波浪细 化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调 整。a、c为推动，b为调整。这样大的推动浪为 5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。假设 再进展更具体的浪形划分，大的推动浪为 21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为 144。
推动浪的变异形态——倾斜三角形
5 3
4 1
2
• 倾斜三角形为推动浪 中的一种特殊型态 〔比较少见〕，主要 消失在第５浪的位置。 艾略特指出，在股市 中，一旦消失一段走 势呈现快速上升或赶 底的状况，其后常常 会消失倾斜三角形型 态
调整浪形态
波浪理论
2
最后，当这种缺乏光泽的买进热情熄 灭时，市场已经到了头部，并进入下 一个阶段。
推动浪形态
推动浪浪5未能创新高(低),市场将会出现大逆转
牛市 3 5 4 1 2 熊市
1
4
3 5
2
推动浪浪5不能创新高（高于浪3的顶 点），则浪4变为调整浪的浪a（也有可 能成为下跌推动浪的浪1），浪5成为浪 b,之后将面临浪c的下跌（下跌推动浪 浪3是惨烈下跌）。
复杂的调整
B 3
5
5
在这种调整类型中，浪B 会创一个新高，最后的 浪C会下降至浪B的开始 处，甚至更低。 途中ABC调整属于 向下不规则调整 浪C＝1.62倍浪A 或者2.62倍浪A
1
止损出局
2
推动浪形态
推动浪形态
浪2是一次凶恶的卖出 浪4是一次有序的获利回吐。
获利 回吐
3
凶恶 卖出
4
1
最后，这种买进的疯狂变弱了，浪3进入了停 滞。获利回吐这时开始蔓延。在低点做多的交易者 决定将利润兑现。这就引发一次价格的回落，从而 形成浪4。 当获利回吐进行的过程中，大多数交易者仍然 确信行情是向上的。他们或者是迟了一步进入这一 次波动，或是正处于犹豫不决。他们认为这次获利 回吐是一次买进的好机会和平仓的好机会。 在浪4结束之时，更多的买单开始介入，价格 开始再次波动上升，从而形成浪5。浪5的波动缺乏 象浪3波动时拥有的巨大的热情和力量。当价格在 浪3上方创出新高以后，浪5内部的动量相对于浪3 运行过程是很小的。
推动浪形态
推动浪形态
交易者并不确信这是一次向上的趋势，并且利用 这次波动增加空头。如果他们的分析是正确的话 市场不能到达前一浪波动的顶部。因此，大量的 止损单的现象将在浪1顶部上方出现。动获得了动力并且到达了浪1的顶部。 在浪1顶部被突破的同时，那些止损单被触及了。 根据止损量的大小，将在浪3上产生一个跳空缺 口。在浪3上升的过程中，跳空缺口是一个好的 现象，在止损单被触及之后，浪3的波动将引起 交易者的注意。
波浪理论
波浪理论波浪理论的产生和发展拉尔夫•纳尔逊•艾略特（Ralph Nelson Elliott )，是波浪理论的创始人。
1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市的玛丽斯维利镇Marysville.1891年，也就是艾略特20岁的时候，他离家在墨西哥的铁路公司工作。
大约在1896年，艾略特开始了他的会计职业生涯。
在随后的25年里，艾略特在许多公司（主要是铁路公司）任职，这些公司遍布墨西哥、中美洲和南美州。
后来，他在危地马拉大病一场，并在1927年退休。
退休后，他回到加利福尼亚的老家养病。
正是在这段漫长的休养期间，他揣摸出了股市行为理论。
他认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。
1934年，艾略特与正在投资顾问公司任股市通讯编辑的查尔斯•Ｊ•柯林斯（CharlesJ•Collins )建立了联系，告诉了他自己的发现。
到了1938年，柯林斯终于被他深深地折服了，于是帮助他开始了他的华尔街生涯，并且同意为他出版《波浪理论》(The Ware Principle )。
柯林斯举荐艾略特担任了《金融世界》（Financial World )杂志的编辑。
1939年，艾略特在这份杂志上一边发表12篇文章精心制作宣传自己的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了关于波浪理论的集大成之作《自然法则－－宇宙的奥秘》（Nature`sLaw--The SecretOf The Universe)。
波浪理论——道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
波浪理论（Wave Principle）的创始人—拉尔夫.纳尔逊.艾略特（R．N．Elliott）提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态（Patterns）。
利用道琼斯工业平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，艾略特发现断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。
根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的十三种型态（Pattern）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。
绝对经典!图解波浪理论!(收藏转发)
由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)：
0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809
黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。
黄金分割比率在时间周期模型上的应用
未来市场转折点＝已知时间周期×分割比率
经常以较为复杂的形态出现，尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低 一级的第4浪底部范围内结束。
第4浪的底不会低于第1浪的顶。
第5浪：除非发生扩延的情况，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。
第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。
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绝对经典！图解波浪理论！（收藏转发）
收藏人：一秒和一世p68y 2016-02-27 | 阅：1 转：1 | 审核中 | 来源
图解艾略特波段理论
美国证券分析家艾略特利用道琼斯工业指数平均作为研究工具，发现不断变化的股价结构 性形态反映了自然和谐之美。
1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。艾略 特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是，对 即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略 特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现， 在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助于我们判明 当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏 数列。
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波浪理论精华图解
波浪理论精华图解一、波浪理论最值得学习的地方在可以预测未来一段的走势。
二、波浪理论和斐波那契数列只是在证券市场走势中经常出现，但并非必然，不可偏执，需灵活操作才是王道。
涨多了要跌，跌多了要涨，这才是真理。
三、在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。
若要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特殊属性，不仅需要形态上的支持，而且对波浪运行的时间做出正确的判断。
波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。
四、在8浪中，的上升浪与下跌浪各占4个，这就是对称性。
五、与大一级趋势相反的运动只是一种徒劳的抵抗。
时刻注意其调整浪发展成大一级的驱动浪。
六、调整浪绝不会是5浪结构，与大一级走势相反的调整浪如果初期出现5浪结构，那么这里就不是调整浪的结束，而仅是调整浪的一部分。
七、调整浪锯齿形：5-3-5，其中有单锯齿、双锯齿和三锯齿。
八、调整浪的平台型：3-3-5，有普通平台、扩散平台和顺势平台。
变形平台，C不一定走完，也会在A前结束。
十、调整浪三角形：3-3-3-3-3，收缩三角形分为上升三角形、下降三角形和对称三角形。
还有一种变种的扩散型。
三角形调整浪总是在大一级浪的最后一个作用浪之前出现。
即推动浪的第4浪或者ABC调整结构的B。
如果三角形调整浪在第四浪位置发生，那么第5浪突破后的运动幅度等于三角形调整浪的最宽幅度。
十一、联合性调整浪：双重三浪或者三重三浪。
十二、如果一波上升浪的第五浪是延长浪，那么继而发生的调整将非常剧烈，并会在延长浪第二浪的最低点找到支撑，有时调整会在那里结束。
同时也说明发生五浪延长浪也预先警告了市场即将回撤或者转势。
十三、十四、黄金分割取值：0.191；0.236；0.333；0.382；0.5；0.618,0.666；0.764；0.809；1.十五、浪间相互关系的模型，不要拘泥，用黄金分割3浪顶=1浪的起点+加上一浪幅度*1.382 5浪顶=1浪起点+1浪幅度*1.764十六、一段趋势价格上升或下降的幅度乘以波浪分割系数将会是其后上升或者下降的阻力或者支撑。
费波拉契数列（费波拉契线）与波浪理论
费波拉契数列（费波拉契线）与波浪理论一、费波拉契线与波浪理论的结合使用。
物质的运动是以波的形式传播的，而如果量能相对稳定的条件下波的运行周期会以费波拉契数列几乎重合的周期波动运行，而如果有多个波源而且启动的时间也不相同，则经过相对长的时间周期的量能调整后最终仍会形成以费波拉契数列相近的周期运行。
（1）、从波浪理论中，划分某完整上升运行浪的起点或高点作为费波拉契线的起点，则波浪运行的周期转折时间常会在某一费波拉契线上形成（形成相对重要高点或重要低点）。
而以更小浪或更大浪的低点或高点再作为费波拉契线的起点，在不同运行浪周期中出现不同周期的费波拉契线重叠或依次出现时，形成重要的共振高点(或低点）概率极大。
（2）在费波拉契线周期上会不会形成波浪的转折要结合波浪所处浪型性质才能决定，只有在正确划分波浪性质的情况下结合费波拉契线进行分析，在不同波浪的启始点或高点所作的费波拉契线出现重叠或依次出现而波浪划分上也趋于形成高点或低点结构时，高点或低点会在费波拉契这一周期线上形成。
（3）当不同波浪起点或高点所做的费波拉契线在某时间周上依次出现时，重要的变盘时间在第二线上出现。
（4）在不同的时间周期上（日K线、周K线、月K线）所作的费波拉契线都在某时间点交汇，则交汇点时间将形成重要的高点或低点。
(5)波浪理论是从空间上分析股市波浪推动的周期性质，而费波拉契数列（费波拉契线）则是在时间上反映波浪推动的周期性。
所以当股市的运行出现时间周期和空间周期交汇时，重要的波浪高点或低点就会在这里出现。
二、费波拉契线在量能相对稳定后的周期运行才会明显表现出来。
在行情运行的初期，由于各方面的量能的加入及启动时间不同，量能没能形成有效共振，也就无法形成费波拉契数列的效应（如从1664点开始到3478点的波浪运行区间，由于在不同的时间都有不同的量能不断加入其中，因此各方面力量短期内难以调整到形成一致方向，周期性表现相对复杂，其浪形很难形成短期同向共振周期）。
波浪理论要点
波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率波浪理论的推动浪，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪型为3（a\b\c），合起来为8。
若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调整。
a、c为推动，b为调整。
这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。
若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。
所以，波浪理论怎么细分，都精确在这个数列上：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233这个数列就是斐波那契数列。
它满足如下特性：每两个相连数字相加等于其后第一个数字；前一个数字大约是后一个数字的0.618倍；前一个数字约是其后第二个数字的0.382倍；后一个数字约是前一个数字的1.618倍；后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍；由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)：0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。
黄金分割比率在时间周期模型上的应用未来市场转折点＝已知时间周期×分割比率已知时间周期有两种：（1）循环周期：最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间（2）趋势周期：最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间一般来讲，用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点，即用底部循环计算下一个升势的顶，或用顶部循环计算下一个跌势的底。
而用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。
用循环周期预测，可以用顶测底，用底测顶：已知点1、点3属于顶到顶的顶循环，运行6个时间周期，则点3到点4段跌势的底在6×0.5＝3个时间周期出现；根据点2、点4的底循环6个时间周期，则点4到点5段升势的顶在6×0.809≈5个时间周期出现根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点：已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期，则趋势B将运行8×0.618≈5个时间周期；B×1.618≈C运行的8个时间周期时间周期与波浪数浪的数学关系一个完整的趋势(推动浪5波或调整浪3波)，运行时间最短为第一波(1浪或A浪)的1.618倍，最长为第一波的5.236倍。
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1、如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪，则 其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运 行时间，都将会趋向于一致。 2、第五浪最终目标，可以根据第一浪浪底至 第二浪的浪顶距离进行预估，他们之间的 关系，通常亦包含有神奇数字组合比率的 关系。
5 3
4 1
2
如当推动浪中的第三浪在走势中成为 延伸浪时，则其他两个推动浪，第一浪与 第五浪的升幅和运行时间将会大致趋于想 同，假如并非完全相等，则极有可能以 0.618的关系相互维系。
一
5 3 1 4
0.5 A B 0 0.5多见 0.382 0.5
2
二
C
0.618
1
4、1.618：由于第三浪在三个推动浪中多数为最长的一浪，以 及大多数C浪极具破坏力。所以，我们可以利用1.618来维 系第一浪与第三浪的比例关系和C浪与A浪的比例关系，如 果出现超强市态，也可出现2.618、3.618……
小结
• 波浪理论主要反映群众心理，越多人参与市场， 其准确性超高，但在中国的市场环境中，有许多 的不确定性因素，如机构操纵、监管体系不完善、 管理者及投资者素质因素……，造成波浪理论在 实战运用时比较困难。所以投资者在运用时还是 要以其它功能指标配合进行分析判断，总体一个 原则“看大做小不能丢，不明白不轻易用”，建 立自己怕投资原则。
经典理论系列课程
波浪理论（五）
——斐波那契数列与波浪的关系
钟文杰
一、斐波南希数列为波浪理论的结构基础
1、意大利数家列昂纳.斐波那契，在13世纪 研究发现了一组神奇数字：1、1，2、3、5、 8、13、21、34、55、89、144……直至无 限。看似简单的数列，但背后却隐藏着无 穷的奥妙，它具有许多的特性。
1、任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，例如： 1 + 1 = 2； 2 + 3 = 5； 5 + 8 = 13； 55 + 89 = 144; …………. 2、除了最前面3个数（1、2、3），任何一个数与后一个数的比率接近 0.618（基金分割），而且越往后，其比率越接近0.618： 3、除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率接近1.618，有趣的 是,1.618的倒数是0.618.例如： 13 / 8 = 1.625; 21 / 13 = 1.615; 43 / 21 = 1.619; 98 / 55 = 1.618; ………….
2、0.6118：大部分第二浪的调整深度。对于 ABC浪以之字形出现时，B浪调整比率。第 五浪的预期目标与0.618有关。
5
3
B
A 0.382多见 0
0.382 C 0.5 0.618
4 1
2
0.618多见
1
3、0.5：0.5是0.382与0.618之间的中间数，作为神奇数比率 的补充。对于ABC之字型调整浪，B浪的调整幅度也经常 公由0.5所维系。但在中国股市中2、4浪也有出现。
2、在波浪理论研究中，多头市场（市市）阶段可以 由一个上升浪代表，亦可以分为五个小浪，或都 进一步分21个次级浪及89个次次级浪，对于空头 市场（熊市）阶段，则可以由一个大的下跌浪代 表，同样也可以划分为三个次级修正浪。或者可 以进一步再划分出13个低一级及55个更低一级的 细浪。 据此，我们不难理解地得出这样的结论，一个 完整的升跌循环，可以划分为2、8、34或144个 浪。这些出现的数字，全部都属于神奇数字系列。
例：波浪周期循环
3
（五）
5
2 4
a
（B）
c b
（三）
5 b 3 a
1
4
1 3
2 1 3 4
2 c
（A）
5
（C）
5
（一）
5 3 a 1 4 b
1
（四）
4
2 c
（二）
2
神奇数列与波浪的关系 • 波浪与波浪之间的比例，经常出现的数字， 包括0.236、0.382、0.618以及1.618等， 这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为 黄金分割比率，上述比率的来源，亦来自 于神奇数字系列。 下面我们介绍神奇比率与度量与浪与浪 之间的比例关系的具体运用。
B 已知跌幅
D 预测涨跌幅 C E
A
三神奇数字与波浪的比率特性
• 我们运用神奇数字对波浪的定量分析，下面列出 与数字比率及其派生出来 的数字比率的特性：
B 0 0.382 0.382 0.5 0.618 1
3
A
1
4
0.382多见
C
0.382少见
2
1、0.382：第四浪常见的 回吐比率 及部分第二浪的回 吐百分比，B 浪的回吐过程 （ABC浪以之字说，C浪的最终目标 值可能根据A浪的幅度来预估。C浪的长度，在实 际趋势中，会经常是A浪的1.618倍。
5
已知跌幅 B A 预测跌幅 C
3
1
4
2
在正常的市场环境下，通常C浪是A浪 的1.618倍，如没有止跌往往以2、 2.236、2.382、2.618……出现
4、对于对称三角形的整理形态的波浪趋势来 看，在对称三角形内，每个浪的升跌幅度 与其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例 互相维系。
5
3
B A 1.618 C 1.618 1.618 1.5 1.382 2
4 1
2
1
• 对于斐波那契神奇数列，我们通过学习已经了解 到，在对波浪理论的定量分析中，起着极其重要 的作用。其中0.382与0.618为常用的两个神奇数 字比率。其使用频率较其它的比率要高得多。在 使用上述比率时，投资者和分析者若与波浪形态 配合，再加上动力系统指标的协助，能较好地预 估股价见顶见底的信号。 • 另一方面，如果回吐幅度超过45%，则可以断言 0.382的支撑或阻力作用已失效。 同样，调整幅度超过70%时，亦表明0.618防线宣 告失守。根据上述原则，投资者在具体操用时可 以利用它来设置止损、止赢点。