2018-2019年白酒行业分析报告
白酒行业专题分析报告：苏酒两强有望良性竞合，长期发展空间广阔
本报告的主要看点：从市场容量、价格带角度分析江苏白酒市场竞争格局，并从区域、产品、渠道、历史因素等角度对苏酒两强进行详细对比，解答当前市场关注的相关问题。
刘宸倩 分析师 SAC 执业编号：S1130519110005liuchenqian ＠苏酒两强有望良性竞合，长期发展空间广阔经营分析◼ 江苏整体经济较为发达，白酒市场体量较大且结构较优。
近几年，省外全国化名酒不断抢占省内市场，省内苏酒龙头加快改革及前行。
2019年洋河迈入深度改革的阶段，2020年今世缘制定股票期权激励计划，整体经营目标较高。
当前，市场较为关注：1）如何看待洋河的改革及今世缘的发展？2）两者为此消彼长还是良性竞合？ ◼ 市场容量角度：江苏白酒市场持续扩容，苏酒市占率仍有提升空间。
江苏整体市场规模增长：2019年江苏省白酒市场总规模约为410亿，参考人均GDP 增速，江苏白酒整体增速在8%左右，预计2022年市场规模在525亿左右。
假设洋河和今世缘市场占有率不变，则两者年收入复合增速皆在8%左右。
考虑苏酒龙头集中度持续提升，预计两强未来三年收入复合增速将高于8%。
◼ 区域布局角度：苏南空白市场依旧广阔，两强区域战略存差异。
洋河的重点战略市场在南京和宿迁，后在苏州、无锡、苏中、徐州、盐城等地均有扩张。
今世缘的优势地区在南京大区、淮安大区和盐城大区，2019年的市占率分别为15%、27%、13%，在苏州、无锡、苏中、徐州等地相对薄弱，市占率不足7%。
苏南白酒消费价位带较高，7成以上的市场被省外名酒占据。
◼ 渠道模式角度：两者渠道模式存在一定差异，形成错位竞争。
今世缘在团购渠道的优势主要在省内政商消费中占主导地位，而洋河具有革新优势，多模式强化渠道深耕，厂家主导趋势明显深度分销，助力其全国市场开拓。
但两者在渠道侧重上仍存在差异，今世缘团购占比更高，国缘对开、四开团占比约65%，洋河梦之蓝系列团购占比约50%。
◼ 我们认为：两者的关系应该分阶段看，近3年内，洋河与今世缘并非此消彼长，有望实现良性竞合。
2019年酱香型白酒行业深度研究报告
２０１９年酱香型白酒行业深度研究报告内容目录香型热潮演变：江山代有名酒出，各领风骚数十年............................................ - 5 -第一波、清香热：清香型满足了产品短缺时代居民对于白酒的消费需求.... - 5 -第二波、浓香热：川酒强势崛起，浓香型优势日益稳固............................. - 5 -第三波、酱香热：茅台引领白酒市场掀起新一轮酱香热潮 ......................... - 6 -酱香热表现：酒企火、市场热、资本忙，一场“全民参与”的盛宴 .................. - 7 -酒企：酱酒增速显著领跑全行业，量价齐升助力占比不断提高 .................. - 7 -市场：全国化、高端化正当时，次高端腰部开始承接红利 ......................... - 8 -资本：业内酒企加大布局，业外资本逐利涌入，推动酱香热潮愈演愈烈.. - 10 -原因探究：高品质迎合了本轮消费升级，茅台投资需求兴起 ........................... - 11 -本轮酱香热的根本原因是什么？................................................................ - 11 -为什么是茅台引领了本轮酱香热？............................................................ - 12 -为什么酱香酒在当前时点迎来爆发？ ........................................................ - 12 -茅台、郎酒：不同的体量，相同的成长 ............................................................ - 14 -茅台：千元或只是开始——关于茅台价格、库存、成长性的解读 ............ - 14 -郎酒：青花郎价值回归，迎接上市前爆发的窗口期 .................................. - 17 -图表目录图表1：清香型引领了白酒第一波香型热潮........................................................ - 5 -图表2：浓香型引领了白酒第二波香型热潮........................................................ - 6 -图表3：酱酒产能只占全行业约4% .................................................................... - 7 -图表4：酱酒利润在全行业占比高达约35% ....................................................... - 7 -图表5：近年来酱酒行业出现明显量价齐升........................................................ - 8 -图表6：2018年酱酒公司普遍取得飞速发展...................................................... - 8 -图表7：酱酒市场在全国部分区域已具备一定规模............................................. - 9 -图表8：茅台占据高端酒市场超过一半的市场份额............................................. - 9 -图表9：酱酒市场价格带呈现倒金字塔的特征.................................................. - 10 -图表10：业内酒企和业外资本纷纷加大酱酒布局 ............................................ - 11 -图表12：复杂的生产工艺铸就了酱酒的高品质................................................ - 11 -图表11：茅台成为引领本轮白酒行业崛起的一枝独秀 ..................................... - 12 -图表11：酱香酒的高品质迎合了本轮消费升级下居民的消费需求................... - 13 -图表16：生肖酒对于飞天茅台价格具有引领作用 ............................................ - 14 -图表17：生肖酒价格涨幅远高于飞天茅台 ....................................................... - 14 -图表18：茅台是我国酱酒行业的价值标杆 ....................................................... - 14 -图表19：当前茅台价格并未进入明显泡沫区间................................................ - 15 -图表20：本轮周期以来茅台形成了特有的老酒市场......................................... - 16 -图表21：茅台老酒的年份已形成刻度化........................................................... - 16 -图表22：2024年茅台基酒产量将达到5.6万吨............................................... - 17 -图表23：郎酒地理环境优越 ............................................................................. - 18 -图表24：郎酒产能布局完善 ............................................................................. - 18 -图表25：郎酒实现了香型、价格带的全覆盖.................................................... - 18 -图表26：郎酒产品结构一览 ............................................................................. - 18 -图表28：郎酒价格体系 .................................................................................... - 19 -图表27：郎酒高端酱香品牌：青花郎............................................................... - 21 -图表28：郎酒腰部浓香品牌：郎牌特曲........................................................... - 22 -图表29：郎酒低端兼香品牌：小郎酒............................................................... - 23 -图表30：重点公司盈利预测表 ......................................................................... - 24 -香型热潮演变：江山代有名酒出，各领风骚数十年第一波、清香热：清香型满足了产品短缺时代居民对于白酒的消费需求⏹计划经济粮食短缺时代，清香型凭借粮耗低的特点迅速风靡全国。
白酒市场调查分析报告.doc
白酒市场调查分析报告前景：2018年白酒行业最热门的一个词无疑就是“小酒”，生活方式改变带动了小酒消费的热潮,人们在招待、聚会等场合越来越追求自由、轻松、时尚化的消费方式，而小酒便捷、个性化的特性恰能迎合这部分群体消费偏好。
这几年白酒消费升级很快，尤其在健康理念影响下，“少喝酒、喝好酒”的消费观念深入人心，小郎酒炫彩装100ml终端价位在30元/瓶，五粮液干一杯彩瓶118ml终端价位在50元/瓶。
小瓶酒，高质量，大市场，是趋势也是潮流，江小白从名不见经传到年销售达10亿+级别不过短短几年时间，小郎酒2017年单品销售已近30亿，以往不受重视的小酒华丽逆袭，引得众酒企纷纷布局小酒市场，小容量酒俨然崛起，已成为一个广受关注的白酒品类。
现状：市场上小酒大体分为传统小酒和时尚小酒两类；传统小酒胜在经典，如“小牛二”、“红星小扁”、“小郎酒”；时尚小酒，胜在创新，如“江小白”以青春小酒定位，准确抓住了年轻人的心理，用层出不穷的文案吸引了消费者，引领了整个行业的热潮。
软肋：1.跟风导致同质化严重：“青春时尚”似乎正在重蹈覆辙当年爆棚的“年份酒”概念，企业一时都陷入青春期不能自拔，给小酒市场带来了活力的同时还有压力，就连一些传统名酒也跟着时尚一把，如洋河洋小二、汾酒闹他小酒、泸州老窖泸小二，其它更是从者众，白小乐、云小白、江小任、谷小酒、徐小天、刁小妹等，基本都是漫画人物+情怀语录的套路，大家都卖情怀情怀就不值钱了，这让青春本就迷茫的消费者一下又陷入了选择迷茫，鸡汤开始有毒，据说连淮南老母鸡汤的生意都受影响了。
2.定位雷同导致渠道竞争加剧：这恐怕是所有做酒人心中共同的痛，目前小酒市场主要进入的终端为cd类餐饮、大排挡、烟酒店、批发部，商超等传统类渠道，目前这类渠道的资源虽然比较庞大，但已被传统小酒强势品牌牢牢把握，其他小酒品牌要想进入这些渠道，将会比较困难，这些小老板已被惯出了一身坏毛病，不是畅销产品在他们面前根本没有话语权，而且小酒利润空间相对较低，进店以后很难有大的宣传、促销来拉动，上促销员更是不可能，进了店也只能在货架上受人白眼孤独的老去。
2019中国酒业经济运行报告
108.0 106.0 104.0 102.0 100.0 98.0 96.0 94.0 92.0 90.0 88.0
2.市场
2016年2月 89.89
图 7 2019 年全国白酒批发价格定基指数 资料来源：2019 中国白酒价格运行报告
7
2019年12月 104.23
在宏观经济、产业生态、消费升级等不断变化的大背景 下，2019 年酒业市场基本面大为改善。目前，酒类消费已从 基本消费逐步转变为个性化、多样化的高品质消费。再加上 追求养生、健康消费等时代消费特征的出现，“少喝点、喝好 点”“适量饮酒、快乐生活”的理性饮酒行为逐渐成为一种新 的消费理念与消费趋势。与此同时，随着经济建设提速、消 费升级、中产阶级扩容等新市场环境的形成，有效扩充了高 品质高端酒的市场容量。酒类产业深度调整成效明显，大众 消费逐渐常态化，各种新型消费场景不断涌现，全方位、多 角度满足大众的美酒消费需求成为了常态。
（图 6）分类来看，2019 年名酒、地方酒、基酒价格同 比指数走势出现一些分化。作为本轮行业复苏的排头兵，名 酒价格涨幅虽然也明显收窄但走势相对更为强劲。名酒价格 受茅台稳价影响，上涨动力减弱，2019 年全国名酒批发价格 指数上涨 3.4%，涨幅比去年同期回落 6.1 个百分点，但仍比 地方酒高 2.1 个百分点，比基酒高 2.3 个百分点。相对一线
四川省白酒行业分析报告
四川省白酒行业分析1、四川省白酒市场整体环境2013年1月20日，“中国白酒金三角”的启动仪式在四川省泸州市酒业集中发展区举办。
而后，在“中国白酒金三角”的战略指导下，四川白酒企业抓住这个机遇，启动多个项目的建设，积极拓展国内市场，取得快速发展。
2013年，四川省规模以上的白酒企业实现主营业务销售收入1056.81亿元，同比增长了33.09%，提前2年实现了省委、省政府建设川酒千亿产业目标。
2013年，1-9月四川省规模以上白酒企业主营业务收入度突破千亿元大关，达到1033.82亿元，同比增长37.2%，实现利润240.93亿元，同比增长43.9%。
其中，龙头企业带动行业发展的趋势更加明显，全省规模以上白酒企业前10户龙头企业，其工业总产值、主营业务收入、利税、利润等经济指标都实现了较大提升。
2、四川省白酒主流消费价位及品牌本人根据走访情况和二手资料的整理发现，目前四川省的主流消费价位集中在50元至400元之间，多为自家招待客人及宴请时饮用，而价格在500以上的高端白酒，销量也相对不少，但多为送礼用，并不是消费主流。
在四川省市场上的众多白酒品牌中，目前销售得最好的还是经常在媒体露面的品牌白酒，如茅台、五粮液、剑南春、郎酒、泸州老窖等大品牌。
消费者购买白酒除了看价格，更多的还是看酒的品牌。
3、四川省白酒市场竞争格局3.1 低端白酒市场区域品牌是竞争主力四川省低端白酒市场地区性品牌集中，区域市场上各地本土品牌竞争非常激烈，外来品牌相对来说比较难以进入地方市场。
现在市场上低端白酒虽然利润低下，但是市场容量相对来说是庞大的，不断吸引着大批企业在其中混战。
在四川省低端市场销量比较好的白酒有丰谷、江口醇、小角楼等有名品牌，还有各地本土品牌，如叙府酒、红楼梦、高洲等。
3.2 中端白酒市场群雄逐鹿无霸主目前，四川省的中端白酒市场区域竞争激烈，本地产酒品牌割据。
相对于低端白酒市场，中端市场上消费者饮用习惯不固定，消费品牌容易不断转换。
白酒行业竞争分析报告范文
白酒行业竞争分析报告范文引言白酒是中国传统的酒类之一，具有悠久的历史和文化背景。
随着中国经济的发展和人民生活水平的提高，白酒消费市场逐渐扩大，竞争也变得日益激烈。
本报告将对当前中国白酒行业的竞争情况进行分析，包括市场规模、竞争格局、主要竞争对手的优劣势等方面，以期为相关企业提供有益的参考。
市场规模近年来，中国白酒市场规模不断扩大，市场需求持续增长。
据相关数据显示，2019年中国白酒销售额达到XX亿元，同比增长XX%。
这一增长主要得益于消费者收入水平的提高，以及对高品质白酒的追求。
预计未来几年，中国白酒市场仍将保持稳定增长。
竞争格局目前，中国白酒市场竞争激烈，主要的竞争格局包括两个方面：地域竞争和品牌竞争。
地域竞争白酒是地域性极强的产品，不同地区生产的白酒具有独特的风味和特色，消费者偏好也存在差异。
各地白酒企业通过发挥自身地域优势，推广本地特色品牌，争夺市场份额。
例如茅台、五粮液等著名的地方品牌白酒，凭借多年的优质产品和良好的口碑，持续占据市场的领导地位。
品牌竞争随着市场需求的多样化和消费者对品质的追求，白酒市场出现了众多品牌竞争的局面。
不仅是传统的大品牌如茅台、五粮液、洋河等，还有许多小品牌企图在市场中占有一席之地。
这些品牌通过产品创新、市场营销和渠道拓展等手段争夺市场份额。
同时，国际酒类企业也纷纷涉足中国白酒市场，加剧了竞争的激烈程度。
竞争对手的优劣势在白酒行业，各个主要竞争对手都有自身的优劣势。
茅台茅台作为中国的国酒，具有着悠久的历史和文化积淀。
它的主要优势在于品牌知名度高、产品质量稳定。
茅台酒凭借独特的风味和口感，赢得了消费者的认可和喜爱。
此外，茅台还通过与艺术、体育等领域的合作推广，提升了品牌形象，并保持了相对稳定的市场份额。
五粮液五粮液作为另一家知名白酒品牌，在国内外市场都有一定的知名度和市场份额。
其主要优势在于企业实力强大，具备较强的研发和生产能力。
五粮液通过注重技术创新，不断提升产品质量和品牌形象，赢得了广大消费者的认可和青睐。
白酒行业发展现状及趋势分析
白酒行业发展现状及趋势分析白酒行业发展现状及趋势分析引言：白酒作为中国传统的饮品之一，有着几千年的历史。
随着中国经济的崛起，白酒行业也迎来了巨大的发展机遇。
然而，近年来，白酒行业也面临着一系列的挑战和机遇。
本文将对白酒行业的发展现状进行分析，并探讨未来的发展趋势。
一、白酒行业发展现状1.市场规模扩大随着中国消费能力的提升，白酒市场规模不断扩大。
根据行业数据显示，近年来，中国白酒市场规模逐年增长，2019年达到了2.6万亿元人民币，相比2018年的2.48万亿元人民币增长了约5％。
2.品牌竞争激烈白酒行业的品牌竞争非常激烈。
目前，中国市场上有数百个白酒品牌，主要以国内知名品牌为主。
五粮液、茅台、汾酒等品牌享有较高的市场占有率和知名度。
但是随着市场竞争的加剧，越来越多的品牌试图通过创新、营销手段等途径来吸引消费者的注意。
这也使得企业需要更加注重产品品质和创新，以在竞争中脱颖而出。
3.消费升级趋势随着中国社会的进步和消费者的消费能力提升，消费者的消费需求也在不断升级。
消费者不再只追求产品的价格和口味，更加重视产品的品质、文化内涵和健康价值等方面。
因此，白酒企业需要不断提升产品品质，注重产品的文化价值和健康因素，以满足消费者的需求。
4.电商渠道崛起随着电商的快速发展，电商渠道已经成为白酒行业的重要销售渠道之一。
通过电商渠道，消费者可以更加方便地购买到自己喜欢的白酒产品。
而且，电商渠道还可以帮助企业更好地与消费者进行互动和沟通，提高产品的销售和品牌影响力。
二、白酒行业发展趋势1.高端白酒市场的增长随着中国经济的不断发展和中产阶级的崛起，高端白酒市场的需求不断增加。
消费者愿意为品质更好、文化内涵更丰富的高端白酒支付更高的价格。
因此，未来高端白酒市场有望继续保持快速增长。
2.品牌差异化竞争在激烈的市场竞争中，品牌差异化将成为企业重中之重。
通过不断提升产品品质、创新产品设计、注重品牌营销等方式，企业可以在市场上树立独特的品牌形象，赢得消费者的认可和信任。
中国白酒市场规模、需求端及供求端分析
中国白酒市场规模、需求端及供求端分析一、白酒市场规模：消费者对中高端白酒消费能力及意愿显著增强，行业空间广阔2016年之前,中国白酒产量呈稳定增长趋势,到2017年,中国白酒产量开始下滑,为1198.1万干升,同比下降11.8%。
截止到2018年,中国白酒产量继续下跌,达到近几年最低值,为8712万千升,同比下降27.28%。
截至2019年7月,中国白酒产量为4561万千升,较上年同期下降15.65%。
从近年来我国白酒行业销售情况来看,浓香型白酒占主要市场份额,并诞生了茅台、五粮液、泸州老窖、洋河等一批国内中流砥柱企业。
2018年浓香型白酒占白酒市场的51.01%;其次是酱香型,占15.31%。
二、需求端：高端及次高端中期增速在15%左右2019年上半年，我国居民收入水平持续提升，全国居民人均可支配收入15,294元，同比增长8.8%，消费对于经济增长的拉动作用进一步增强，最终消费支出对于经济增长贡献率为60.1%，食品烟酒类消费占人均消费支出的比重为28.6%，再次成为我国居民的第一大消费门类。
城镇化的进程，也加快了过去欠发达地区的发展和当地人民财富的积累，我国城镇人口由2008年的6.24亿增长至8.31亿，常住人口城镇化率由2008年的47%提升至59.58%。
随着我国经济快速发展，城镇化率逐步提升，人口由第一产业向第二三产业转移，人均可支配收入也有着显著的提升。
我国人均可支配收入由2013年的18,311元提升至2018年的28,228元，GAGR超过9%。
伴随着酒类消费中由政务消费向商务消费、大众消费的持续转型，消费者的消费意识趋于理性，同时由于白酒消费的社交属性，“喝好酒”的消费理念深入人心，消费者对于健康的高端白酒的需求仍将保持旺盛。
预计对高端、次高端白酒的需求增速将快于个人消费，达到20%。
若按照商务消费占比36%，朋友聚会36%，个人爱好及养生保健合计28%的比例测算，未来行业的需求增速约为15.5%。
白酒行业发展特点分析报告
白酒行业发展特点分析报告引言白酒作为中国传统酒类中的代表，历史悠久，拥有广泛的消费群体。
近些年来，随着中国经济的快速发展和居民收入水平的提高，白酒行业也取得了长足的发展。
本文将从市场需求、品牌竞争、行业政策和消费趋势等方面，对白酒行业的发展特点进行分析和总结。
1. 市场需求中国白酒市场需求庞大，消费者对白酒的需求主要来源于以下几个方面：1.1 国内市场需求随着中国经济的不断发展，国内市场需求不断增加。
尤其是中产阶级人群的增长，使得高端白酒的市场需求迅速增长。
同时，白酒作为传统酒类，也受到一些中老年消费者的喜爱，持续推动市场需求。
1.2 海外市场需求中国白酒的品质和口感在国际市场上也备受认可。
尤其是在一些亚洲国家，如日本、韩国和东南亚国家，中国白酒的销量不断攀升。
同时，一些西方国家的消费者也对中国文化和传统产品产生了浓厚兴趣，进一步推动了海外市场的需求增长。
2. 品牌竞争白酒行业的品牌竞争激烈，主要表现在以下几个方面：2.1 传统老字号品牌的竞争中国白酒行业有很多传统老字号品牌，如茅台、五粮液、洋河等，它们经过多年的发展，积累了广泛的品牌知名度和消费者忠诚度。
这些品牌通过产品质量的稳定性和品牌形象的塑造，保持着市场的竞争优势。
2.2 新兴品牌崛起近年来，一些新兴品牌也逐渐崛起，它们注重产品的创新和市场定位，通过低调奢华、文化内涵等特点吸引了一批年轻消费者的眼球。
这些品牌通过不同的营销策略，挑战着传统老字号品牌的市场份额。
3. 行业政策政府对于白酒行业的监管和政策支持也对行业的发展起到重要作用：3.1 杜绝假冒伪劣产品针对白酒市场上存在的假冒伪劣产品问题，政府加大了对假冒伪劣产品的打击力度，对违法厂家和商家进行了处罚和打击，并加强了市场监管。
这些措施能够有效保护消费者的权益，提升整个行业的信誉。
3.2 支持白酒企业发展政府还通过一系列措施，支持白酒企业的技术研发和品牌推广。
例如，提供专利、税收和贷款等方面的优惠政策，鼓励企业创新和发展。
中国酒业行业分析报告
中国酒业行业分析报告1. 市场概况中国酒业市场是一个庞大而竞争激烈的市场，拥有悠久的历史和文化底蕴。
酒是中国人生活的一部分，也是中国宴席和社交活动中必不可少的组成部分。
随着中国经济的快速发展和居民收入的增加，人们对高品质酒的需求也在不断增加。
2. 市场规模和增长趋势根据中国酒业协会的统计数据，中国酒业市场在过去的几年中保持着稳定的增长。
2019年，中国酒业市场总销售额突破1.5万亿元人民币，同比增长5%。
其中，白酒是市场的主导品种，占据了市场份额的70%以上。
而啤酒和葡萄酒在市场中也占有一定的份额。
然而，从长远来看，中国酒业市场还存在着巨大的增长潜力。
与发达国家相比，中国人均酒消费量仍然较低，但随着居民收入的提高和饮酒观念的改变，酒消费量有望持续增长。
3. 市场竞争格局中国酒业市场竞争激烈，主要有以下几个主要竞争者：3.1 白酒巨头白酒是中国酒业市场的主要品种，市场份额超过70%。
白酒巨头包括茅台、五粮液等知名品牌。
这些企业在市场上具有较高的知名度和品牌影响力，同时也拥有庞大的生产规模和销售网络。
3.2 啤酒品牌啤酒市场在中国也非常庞大，几个知名啤酒品牌如雪花、青岛、燕京等在市场上占据一定的份额。
啤酒品牌在市场中通过营销活动和品牌形象的打造来吸引消费者。
3.3 葡萄酒进口商随着中国市场对进口葡萄酒的需求不断增加，一些葡萄酒进口商正逐渐在市场中崭露头角。
这些进口商通过引进高品质的葡萄酒和开展营销活动来满足不同消费者的需求。
4. 市场趋势和机遇4.1 高端消费需求增长随着中国居民收入的增加和消费观念的升级，高品质酒的需求不断增加。
尤其是一些稀缺的白酒品牌，其价格也在不断上涨。
因此，酒企可以借助高品质酒的生产和销售来满足这一市场需求。
4.2 健康饮品的兴起由于健康意识的提升，一些健康饮品如低酒精度白酒和葡萄酒等受到消费者青睐。
这些饮品相对于传统的高度酒来说，更温和和适合更多人群饮用。
因此，企业可以将研发和推广这些健康饮品作为发展重点。
中国白酒产销量、销售收入、行业市场竞争格局、上市白酒企业梯队分布、消费者平均年龄、酒类电商交易规模及
中国白酒产销量、销售收入、行业市场竞争格局、上市白酒企业梯队分布、消费者平均年龄、酒类电商交易规模及行业发展趋势分析一、白酒行业的市场现状白酒行业从2019年开始进入新的发展周期，在白酒生产和销售方面存在多方特点。
白酒生产方面，首先，白酒品质有了大幅提升和改进，尤其重视原粮基地的管理和建设，把原粮基地作为白酒生产的“第一车间”。
品牌企业舍得下本钱，对消费者负责，难能可贵；其次，今年各家在生产工艺和质量改进提升上，更强化了对生产过程的管理；然后，虽然白酒是传统产业，但企业对技术创新提出了新的要求。
白酒销售方面，酒企利用大数据、云计算进行智慧营销，精准定位消费群体。
这是非常大的变化，将对中国白酒未来营销起到革命性作用。
比如说，汾酒经过几年提升改造，已从以前粗放式营销进入现在的精细化营销、智慧化营销阶段。
同时，所有酒企在终端市场和区域市场做得更精细、更扎实，服务理念、服务质量大大提升。
过去是靠推销产品获客，现在则是用服务理念引领，改变消费者对品牌的认知。
三是白酒行业从竞争走到了竞合阶段。
1、白酒产销量及销售收入分析《2020-2026年中国白酒制造行业发展模式分析及投资风险研究报告》显示：2012年末以后，鉴于系列限制三公消费的政策及举措落地、塑化剂事件冲击等，白酒行业前期积累的产能过剩、社会库存过大等问题快速爆发，行业进入调整期，全行业产量增速大幅下滑，但我国规模以上白酒企业的产量直至2016年仍保持了正向增长，达1358万千升。
经过前期深度调整以及消费升级推动，分化发展成为2016年以来白酒行业的总体特征，落后产能持续出清，白酒行业整体产量持续减少。
统计数据显示，白酒行业整体产销率长期保持在95%以上，行业的销量规模和销售收入规模变化趋势与产量变化趋势相似。
2、中国20家上市白酒企业梯队分布白酒行业企业数量众多，如果仅对市值排名前20的上市白酒企业进行梯队划分，酒企梯队分布呈金字塔型，第一梯队仅贵州茅台一家。
白酒的营销策划方案分析
白酒的营销策划方案分析一、行业现状分析1. 市场规模扩张：近年来，中国白酒行业发展迅猛，市场规模不断扩大。
据国家统计局数据显示，2018年中国白酒产量为1546万千升，同比增长8.83%；销售收入为8783亿元，同比增长20.87%。
2. 品牌众多：中国白酒市场中，存在众多品牌，如茅台、五粮液、泸州老窖等，各个品牌之间的竞争激烈。
茅台和五粮液作为代表性的高端品牌，其市场份额较大，而中低端品牌市场份额相对较小。
3. 消费升级趋势：随着国内消费水平的提高，消费者对白酒的需求也发生了变化，消费者更加偏好高品质的白酒产品。
因此，白酒市场正在向高端化、精品化方向发展。
二、目标市场分析1. 消费群体：白酒的消费群体主要包括中高收入的成年人群体，尤其是男性市场。
然而，近年来，白酒市场逐渐吸引了一些年轻女性消费者的关注，他们对于白酒的消费需求也在不断增加。
2. 地域分布：中国白酒市场消费群体主要分布在二、三线城市及农村地区，这些地区的消费者对于白酒的需求较为旺盛。
3. 消费动机：白酒是中国传统文化的一部分，许多消费者在特定的场合或者传统节日会选择饮用白酒，如婚礼、春节等。
此外，白酒有一定的保健价值，许多消费者将白酒视为保健品来进行购买。
三、竞争分析1. 典型竞争对手：茅台、五粮液、泸州老窖等是白酒市场上的典型竞争对手，这些品牌凭借着强大的品牌实力和市场影响力，在市场中拥有较大的份额。
2. 竞争优势：茅台酒以其高品质、稀缺性和较高的价格获得市场认可；五粮液作为一款经典的白酒品牌，以其独特的酿造工艺和丰富的产品系列稳定了市场份额；泸州老窖因其独特的窖藏技术在同类型产品中有较高的竞争力。
四、品牌定位在竞争激烈的市场中，不同的白酒品牌应该根据自己的特点和优势进行差异化定位。
通过深入挖掘品牌文化，定制专属的营销策略，实现品牌价值最大化。
1. 高端品牌定位：在高端市场中，茅台和五粮液等品牌独占鳌头，这类白酒品牌可以将自身的独特性和稀缺性作为核心竞争力，强调品牌的高品质和独特品味。
白酒行业专题分析报告-高端白酒专题：从批价提升看长期发展空间
本报告的主要看点：从业绩展望、批价调控措施、渠道措施等分析高端酒批价提升造成的影响，解答当前市场关注的相关问题。
刘宸倩 分析师 SAC 执业编号：S1130519110005l iuchenqian ＠高端白酒专题：从批价提升看长期发展空间经营分析白酒龙头企业长期具有较深护城河：一，永续经营和比较强的稳定性；二，竞争格局相对稳定，商业壁垒高；三，产业链相对简单，龙头对上下游有主导权。
此轮疫情下，企业端重视渠道健康发展，推出多方位政策管控库存、减缓经销商压力。
渠道及终端也未出现库存积压及甩货行为，产品品牌和价格体系依旧良性。
疫情影响逐步恢复，龙头企业的集中度提升加速，行业格局进一步稳定。
此篇报告，我们站在批价角度分析高端白酒行业长期发展空间。
白酒批价提升有利于改善渠道利润，激发渠道积极性，增厚企业业绩和现金流，促进估值中枢上移。
此轮高端酒企挺价决心及措施多元化，批价有望稳步上行，价格稳定性更强。
拉动渠道毛利，激发经销商积极性：当前茅台批价达到2850元，预计渠道毛利可达1800元/瓶；五粮液批价可达到970，预计渠道毛利可达到80元/瓶；国窖批价可达到860，预计渠道毛利可达60元/瓶。
批价提升将增厚收入、利润和现金流：渠道利润率上升，渠道积极性高，渠道费用率降低；经销商信心足、打款意愿强，预收款高，现金流改善；提出厂价预期增强，出厂价提升将推动收入提升、毛利率改善。
批价上行打开估值中枢上移空间：从历史数据可以看出，批价倍数和估值倍数基本呈正相关关系。
当批价倍数越大，估值倍数越大的动机越强。
若五粮液批价提升，茅五批价倍数将持续下行，茅五估值倍数有望下行，故带动五粮液的估值提升。
五粮液批价上行将为其估值中枢上移打开空间。
高端白酒提价打开价格空间，次高端持续扩容。
2015-2019年，高端白酒开始逐步提价，茅台、五粮液等高端白酒的批价及零售价稳步上行，五粮液价格涨幅高达67.3%，茅台飞天涨幅高达68.8%，泸州老窖各系列产品也频繁提价。
白酒行业财务报表分析——以茅台股份有限公司为例
2019年11期总第896期在“一带一路”背景下，白酒行业迎来了许多机会，同时也面临着许多的挑战。
白酒行业市场竞争十分激烈，致使白酒行业陷入低迷的态势。
我国的白酒行业发展的黄金时期已经逐渐过去，而往后白酒行业如何解脱危局？山西汾酒被誉为“最早的国酒”，而现如今，贵州的茅台酒凭借它那醇厚清香、制作工艺独特的特点，成为了中国当之无愧的“国酒”。
基于财务分析的角度，通过对比分析贵州茅台和山西汾酒，探究贵州茅台在内部经营管理等方面存在的优势与劣势。
身为白酒行业的龙头企业，如果贵州茅台能够得以迅速发展，那么可以为其他白酒企业的战略部署提供参考。
一、财务报表相关理论基础1.财务报表分析概念企业将日常经营过程的各种资金流动记录下来，并用表格的形式表现出来，这就是企业的财务报表。
一般企业都有三张基本的财务报表：资产负债表、现金流量表以及利润表。
对财务报表进行分析可以更加系统地揭示企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等方面的财务状况。
2.财务报表分析方法（1）比较分析法先确定一个比较对象，根据两两比较得出来的结果进行分析，从而找出自身财务状况存在问题的一种方法。
比较分析法按照比较对象的不同可以分为横向比较法和纵向比较法。
横向比较法，是以企业某一时期的财务状况与相同时期的不同企业进行对比，从而揭示企业存在的问题的分析方法。
纵向比较法，是将同一个企业的若干个不同时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况的发展变化的分析方法。
（2）比率分析法比率分析法就是将同一时期的财务报表中的相关因素进行相除，从而会得出一些能够反映企业财务状况的财务比率的分析方法。
二、茅台股份有限公司财务报表分析1.茅台股份有限公司基本情况茅台股份有限公司成立于1999年，于2001年上市。
近几年来，贵州茅台的经营业绩有显著的提高，销售收入由2013年的346.23亿元到2017年662.50亿元，增长接近一番，公司的利润总额也增长了196亿元左右。
中国白酒产销量与销售收入情况分析
中国白酒产销量与销售收入情况分析一、白酒行业概况中国白酒具有以酯类为主体的复合香味，以曲类、酒母为糖化发酵剂，利用淀粉质（糖质）原料，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾兑而酿制而成的各类酒。
白酒是我国特有的酒种，具有悠久的历史和独特的民族文化内涵。
白酒的上游为高粱、小麦、大米等原料，中游包括白酒的加工和物流运输，产业下游则是白酒的流通渠道。
二、白酒行业现状分析据国家统计局数据，2016年之前，中国白酒(折65度，商品量)产量呈稳定增长趋势，由2012年的1153.16万千升增长到2016年1358.4万千升。
到2017年，中国白酒产量开始下滑，2019年中国白酒产量为785.9万千升。
从2015-2019年，我国白酒(折65度，商品量)的销量呈下降态势，2016年为近5年的峰值，达到1305.7万千升的销量；2018年，实现854.7万千升的销量，同比持续下降至-26.43%；2019年，白酒销量为755.53万千升，同比减少11.6%。
可见，受“禁酒令”等政策环境的影响，我国白酒行业市场需求有所降低。
整体来看，我国白酒行业的产销率呈现先升后降的趋势。
2018年，在行业产量大幅下降的情况下，去除了大量的白酒库存，实现99.30%的产销率；2019年，行业产销率下降至97.3%，说明产品需求小于供给，前期去库存的措施效果明显。
2019年，全国规模以上白酒企业实现销售收入5617.82亿元，同比增长8.24%。
2020年1-2月，受新型冠状肺炎疫情影响，行业规模以上企业实现销售收入887.2亿元，增速为-11.68%。
2015-2019年我国规模以上白酒企业数量整体呈下降趋势，2015年白酒行业规模以上企业1563家，2018年规模以上白酒数量为1445家，预计2019年全年规模以上白酒企业将减少至1098家。
三、白酒行业竞争格局分析将白酒企业分为三个梯队，第一梯队为贵州茅台、五粮液，第二梯队为泸州老窖、酒鬼酒、古井贡酒、洋河股份、舍得酒业、水井坊等，第三梯队白酒为顺鑫农业、伊力特、老白干、迎驾贡酒、今世缘、口子窖等。
白酒调查报告
白酒调查报告近年来，中国白酒市场经历了一次大浪淘沙的过程，伴随着国家政策的引导和消费者个人口味的提升，越来越多的知名品牌崛起，行业竞争激烈。
本文通过调查研究，分析了目前中国白酒市场的发展状况和存在的问题，提出了一些改进和提高市场竞争力的建议。
一、市场情况1、消费市场呈现出多元化趋势从市场细分角度来看，消费者的购彩渠道日趋多元化，除了传统的白酒专卖店外，超市、电商平台也开始成为了消费者购买白酒的重要渠道。
同时，针对不同消费群体，白酒企业也推出了更贴合其需求的产品，例如低度数、甜型白酒等。
2、品质和口感需求逐渐提高伴随着人民生活水平的提高，越来越多的消费者对于白酒品质和口感有了更高的要求，此外，年轻一代消费者也开始更加重视白酒的品牌效应和文化内涵。
因此，白酒企业需要注重品牌建设和文化营销，提升产品质量和口感，满足消费者多样化的需求。
3、价格区间逐渐偏向高端随着产品品质的不断提升，白酒价格区间逐渐向高端扩展。
尤其是高端白酒市场的竞争，将更加意味深长地体现出品质和文化内涵对于消费者的吸引力。
二、市场问题1、品质不一的产品存在市场混乱过去，白酒市场上的产品质量差异较大，很多消费者对于产品质量不敢全盘相信。
目前，尽管监管机构开展了很多工作，但是仍然存在产品质量不一和行业黑作坊现象，造成了市场的不规范和混乱。
2、品牌效应不足在白酒市场上，有很多小品牌的存在，但是由于品牌影响力较小，产品竞争力有限，难以与知名品牌分庭抗礼。
因此，对于中小型企业，建立知名品牌是提升市场竞争力的关键。
3、低端品牌的竞争力需要提升尽管高端白酒市场竞争激烈，但是低端白酒市场消费力也是相当强大的。
如何提高低端品牌的竞争力，让消费者能够更愿意选择这类产品，是当前行业需要解决的问题之一。
三、提高市场竞争力的建议1、加强质量监管对于产品质量差和行业黑作坊现象，需要加强监管，提高行业规范化程度，为消费者提供更加放心的产品。
2、注重品牌效应和文化营销对于中小型企业来说，注重品牌建设和文化营销，提高品牌影响力和品牌美誉度，是提升市场竞争力的关键。
散装白酒行业数据分析报告
散装白酒行业数据分析报告引言散装白酒作为一种传统饮品，在中国的市场上一直拥有广泛的受众群体。
本报告旨在通过对散装白酒行业相关数据进行分析，探究其发展现状以及未来趋势，为业内人士提供参考和决策依据。
数据来源本报告所使用的数据来源于对散装白酒行业的调研以及相关市场数据的收集。
所采集数据的时间跨度为过去三年，分析维度主要包括市场规模、销售渠道、产品品类以及消费者需求等方面。
市场规模根据数据显示，过去三年散装白酒市场呈现稳定增长的态势。
其中，在2018年市场规模为100亿元，在2019年增长至120亿元，在2020年进一步增长至140亿元。
可见，散装白酒市场逐年扩大，具有良好的发展势头。
销售渠道散装白酒的销售渠道主要包括线下实体店以及线上电商平台。
数据显示，在过去三年中，线下实体店一直是散装白酒的主要销售渠道，其销售额占比稳定在75%以上。
而线上电商平台在近几年也出现了快速增长的趋势，销售额占比由2018年的15%提升至2020年的25%。
这说明消费者购买散装白酒的渠道选择更加多样化，线上市场潜力不容忽视。
产品品类散装白酒的产品品类繁多，根据销售数据，可以分为高度白酒、中度白酒以及低度白酒等三个品类。
在过去三年，高度白酒一直是市场的主要产品，其销售额占比超过60%。
中度白酒的销售额占比约为30%，而低度白酒的销售额占比相对较低，维持在10%左右。
这反映了消费者对高度白酒的需求仍然十分旺盛，而中度白酒在市场中也具有一定的份额。
消费者需求通过对消费者需求的分析，我们可以看出散装白酒市场的发展潜力。
首先，消费者对原生态产品的需求增加。
在过去三年，市场上出现了越来越多的自然发酵、无添加的散装白酒产品，受到了消费者的热捧。
这一趋势体现了消费者对健康、天然的产品的追求。
其次，消费者对个性化产品的需求不断增长。
近年来，一些散装酒企开始推出个性化定制的产品，根据消费者自身的口味、需求进行调配，受到了消费者的青睐。
未来趋势根据对现有数据的分析，可以预测未来散装白酒市场的发展趋势。
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次数
第一轮
时间
1988年
酒企创新
沙河酒厂掀包装革命
具体内容
上世纪八十年代，安徽市场全是10元以下的光瓶酒。1988年，沙河酒厂首次推出了 20元左右的盒装沙河特曲，单品快速过亿，掀起包装革命，各大酒厂相继推出盒装新品 。老名酒古井也改玻璃瓶为瓷瓶，并突出“贡酒”诉求，提价至38元/瓶。小小的包装 革命，使整个徽酒档次从几元提升到20元以上区间，沙河王、老明光、双轮池、古井 贡等徽酒主流品牌开始在安徽省内与以泸州老窖为首的川酒同台竞技。 当时规模较小的迎驾借势“贡酒文化”，于1994年末1995年初，成功推出新品迎驾贡酒 。产品包装上采用了耀眼的外套铁盒，并把主流产品迎驾四星的零售价定位在50-60 元/瓶的高价位。如此高价的酒要打开销路显然要有奇招，由于当时不需要进店费，迎 驾贡上市就首选省会合肥，第一个在酒包装内放置打火机，开创了徽酒促销先河，一时 间合肥消费者热情高涨。 濉溪口子酒厂与淮北市口子酒厂结束商标之争握手言和，整合后的口子酒于98年引入台 湾酒水销售的“盘中盘”模式，为白酒行业带来了一场声势浩大的营销革命。当时口子 酒将产品定位于“商务白酒”概念，以酒店价80元/瓶的五年口子窖为主推产品，上市 选点锁定在合肥和省外经济欠发达地区，借助消费群体对价格不敏感的特点，凭借差异 化包装、窖藏概念、广泛的消费者沟通、酒店拉动、政府人员公关来启动市场。 2005年以后徽酒市场盘中盘、深度分销、直分销模式风起云涌。在此轮营销创新中，如 金种子等一批衰落的徽酒重新崛起实现复兴，而徽酒作为一个整体也成功抵御了洋河等 强势品牌的入侵，至今仍牢牢占据安徽市场。
2018-2019年白酒行业分析报告
2018年7月5日
目 录
1、徽酒格局：进入壁垒高，双寡头格局趋稳
2、价格带：消费换档升级，200元价位迎来爆发增长 3、未来成长性：龙头市场份额具备充足提升空间
4、古井VS口子窖：求同存异，各有千秋 5、投资建议：消费换档正当时，重点推荐古井+口子窖 6、风险提示：三公消费限制力度加大、食品安全问题
安徽省白酒消费升级历程
宴席标准（终端成交价/元）
省会合肥 地级市及县城 古井
2005-2012
40-80 30-60 08年前淡雅/09年起年份原浆
2013-2015
80-150 80-90 献礼、5年
2016-2018
150-250 120-150 8年、16年
口子窖
第二轮
1995年
迎驾贡酒开促销先河
第三轮
1998年
口子酒引进盘中盘模 式
第四轮Leabharlann 2005年多重渠道模式风起云 涌
3
1、徽酒格局：进入壁垒高，双寡头格局趋稳
• 目前安徽白酒市场规模约250亿元，省内市场10亿元规模以上企业大 约有5家。2017年古井贡酒、口子窖、洋河、迎驾贡酒、金种子酒在 省内白酒市场份额分别为：17%、12%、7%、7%、4%，除金种子酒基本 在省内销售外，其他三家均有拓展省外市场。
4
1、徽酒格局：进入壁垒高，双寡头格局趋稳
• 中高端白酒格局趋于稳定，双寡头优势显现。目前安徽白酒消费主流 价格带集中在80-150元，占比达到65%，产品主要被古井年份原浆献 礼/5年、口子窖5年/6年、海之蓝、迎驾洞藏6年所占据。坐拥本土优 势的古井贡酒和口子窖，大单品系列在省内消费者中认可度高，且渠 道力居徽酒前列，稳居省内中高端市场前两位。
2016年安徽白酒市场主流价格带及产品份额情况
价格带
代表产品
迎驾银星、金种子酒、 宣酒、牛栏山 古井献礼、口子窖5年 、迎驾金星 古井5年、口子窖6年、 迎驾洞藏6年、海之蓝 古井8年、口子窖10年、 天之蓝、迎驾洞藏9年
占 比
20%
主流产品销售情况
该价位规模最大的是迎驾银星，宣酒和金种子酒定位50-80元，在省内部分市场表 现良好（淮南、宿州、六安、安庆），但整体销售仍在下滑，产品老化严重。牛栏 山和老村长定位低端50元以下，以高性价比优势获得市场份额。 该价位段基本被古井献礼版、口子窖5年及迎驾金星垄断，因产品成熟价格透明， 渠道利润低薄，销售积极性不高，但因品牌认可度高，属于终端必卖品。该档位从 市场上来看，皖北接受度高于皖南。 该档位区间主要为宴请用酒，古井5年体量大于口子窖6年，该两款产品占据此价位 段50%以上份额，洞藏6年开始发力。该价位皖南消费者认可度高于皖北，安徽整体 古井5年属上升阶段，小池窖在安庆重点乡镇表现突出。 200元以上价位主要走商务宴请和团购，随着消费加速升级和厂家加大推广，以合 肥、芜湖为首的城区消费呈现快速增长势头，皖南消费层次总体高于皖北，表现最 好的是古井8年和口子窖10年，天之蓝增速稍逊色，洞藏9年体量小，但增速快。
80元以下
80-100元 120-150 元 200-280 元
30%
35%
15%
5
2、价格带：消费换档升级，200元价位爆发增长
• 安徽白酒价位演变历程：徽酒的核心单品生命周期很长，50-100元价 位的升级周期接近10年，长期来看消费档次基本与收入水平的提升相 匹配，省会合肥的主流价格领先地级市及县城。从宴席用酒来看， 05-12年合肥用酒价位在40-80元，13-15年上升到130元的古井5年、 口子窖6年等，16年古井8年、口子窖10年开始逐步普及；同期地级市 及县城消费档次相应低一级。
2017年安徽白酒品牌省内收入规模 安徽白酒市场各大品牌收入占比
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 古井贡酒 口子窖 洋河股份 迎驾贡酒 金种子酒 高炉家 宣酒 洋河, 7% 金种子, 4% 高炉家, 2% 宣酒, 2% 其他, 49% 口子窖, 12% 迎驾, 7% 古井, 17%
2
1、徽酒格局：进入壁垒高，双寡头格局趋稳
• 徽酒引领白酒行业营销和渠道创新，激烈竞争造就超强进入壁垒。白 酒素有“东不入皖,西不入川”之说，安徽是白酒行业营销模式创新 的发源地，历史上经历4轮营销革命，省内渠道竞争极为激烈，长期 营销创新和渠道下沉塑造了酒企的强势竞争力。加上口味贴切与地产 情节形成的消费者高忠诚度，为省外竞品进入创造了天然壁垒。