合纵科技：下属子公司拟股权收购所涉及ENRC(BVI)LIMITED公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告
并购重组案例分析：蓝帆医疗收购柏盛国际
并购重组案例分析：蓝帆医疗收购柏盛国际2018年3月28日，蓝帆医疗58.95亿元间接收购心脏支架制造商柏盛国际93.37%股份的交易获得重组委审核无条件通过。
此次交易有两大看点。
一方面，本次交易又是典型的“蛇吞象”。
主营医疗手套制造业务的蓝帆医疗停牌时市值约为60.26亿元，而标的100%股权作价63.14亿元。
柏盛国际的估值、净利润均超过蓝帆医疗。
另一方面，本次交易之前，产业基金旗下的投资基金等投资者联合将柏盛国际从新加坡交易所私有化。
由于私有化交易使用了杠杆资金，为杠杆收购（LBO）交易。
初步测算，按本次交易发行价，私有化交易投资者回报率为149.34%。
蓝帆医疗的医疗器械龙头之路，为何选择收购柏盛国际作为收购扩的第一步？LBO交易通过A股并购退出，又有什么关键的合规问题？下面本文将对此案例进行详细分析。
一、交易各方1、上市公司——蓝帆医疗蓝帆医疗的主营业务为医疗手套和健康防护手套的研发、生产和销售。
医疗手套属于低值医疗耗材，是中国药监局医疗器械分类中的第一、第二类医疗器械。
目前蓝帆医疗已成为所在领域龙头。
蓝帆医疗实际控人为自然人振平。
上市公司与控股股东、实际控制人之间的股权结构关系如下图：蓝帆医疗作为全球医疗手套龙头，在2015年、2016年、2017年分别实现营业收入15.09亿元、12.89亿元、15.76亿元；归母净利润分别为1.70亿元、1.81亿元、2.01亿元。
可以看出，蓝帆医疗仍保持不错的业绩，但主营业务增速已放缓。
实际上，蓝帆医疗手套产品附加值不高，毛利率较低。
蓝帆医疗毛利率在2015年、2016年、2017年分别为25.94%、27.16%、31.40%。
而标的主营的心脏支架业务为技术含量高、附加值较高的器械产品，毛利率较高。
标的在2015年、2016年、2017年1-10月的毛利率分别为75.78%、73.77%和 75.74%。
因此，通过此次收购，蓝帆医疗产品附加值增加，整体毛利率提升，从而可以成功实现产业升级。
12897471_泰特机电全资收购荷兰e-Traction进入轮毂电机领域
03□邮箱：****************刘向前■ 本报记者 贺北时泰特机电全资收购荷兰e-Traction进入轮毂电机领域11月21日，以“开启中国新能源汽车轮毂电机产业化时代”为主题的新闻发布会在北京钓鱼台国宾馆举行。
湖北泰特机电有限公司在会上正式宣布，对荷兰e-Traction 公司的全资收购完成。
今年9月，湖北泰特机电通过多轮考察、谈判，最终与欧洲最大的新能源汽车轮毂电机生产商——荷兰e-Traction Europe B.V 公司达成并购意向。
9月26日，在荷兰驻中国大使馆内荷兰基础设施与环境部长舒尔茨见证下，湖北泰特与荷兰e-Traction Europe B.V 公司进行了100%股权的收购签约仪式。
湖北泰特机电有限公司作为天津天海同步集团的子公司，于今年7月正式落户湖北荆门高新区•掇刀区，项目总投资6亿元，占地100亩。
天津天海同步集团有限公司成立于1992年，是一家集自主研发、加工制造汽车变速器核心零部件及常规动力、混合动力、纯电动客车变速器、电控系统为一体的高新技术企业。
e-Traction 公司在电动动力传动系统领域拥有超过30年的丰富经验，其产品已在欧洲8个国家的大巴、公交车上应用，配装其产品的车辆已经在路上跑了8年，技术也已开发到第三代。
这无疑意味着在完成对e-Traction 公司的并购后，泰特机电将具备轮毂电机的核心技术优势，并加速在新能源商用车领域的推广应用。
“不创新必定灭亡，要做中国自己的轮毂电机，必须自己掌握核心技术。
” 天津天海同步集团董事长吕超说。
在市场推广方面，泰特机电计划通过与母公司——天海同步集团密切合作，通过产品的本土化研发和推广，首先占领国内公交车、物流车等新能源商用车市场；其次向农机、工业、高铁等领域扩大市场份额，进而协助天海同步集团更深入地进军欧洲市场。
“我们将在4年内实现销售收入20亿元，实现利润2亿元。
我们还要通过国产化，将轮毂电机的成本降低70%。
鼎汉技术：溢价三倍收购盈利下滑资产
2014年第15期Industry ·Company鼎汉技术：溢价三倍收购盈利下滑资产利益严重偏向被收购方股东本刊记者余周鼎汉技术(300011)日前公布了8亿元的并购计划，公司以定增的方式收购海兴电缆100%股权并募集配套资金，交易总价为8.72亿元。
公告显示，鼎汉技术拟以每股14.95元的价格，向阮寿国、阮仁义合计发行不超过5083.61万股，用于支付购买海兴电缆100%股权的对价，总计约7.6亿元。
此外，向8名特定投资者非公开发行749.16万股，募集配套资金1.12亿元，补充流动资金。
然而记者发现，鼎汉技术高溢价收购的资产并非如公告中所描绘的经营稳定、前景大好。
同时，有投资者致电本刊，质疑高溢价收购不合常理。
标的资产溢价超300%海兴电缆是一家专门从事机车电缆的研发、生产、销售和服务，其产品主要应用于机车车辆的电力传输、电气装置控制及信号传送。
财报显示，截至2013年末，海兴电缆总资产为3.92亿元，净资产为2.9亿元，因此此次重组的评估溢价率高达3.25倍。
另外，海兴电缆2012年-2013年分别实现营业收入2.15亿元、1.86亿元，净利润为0.85亿元、0.62亿元，营业收入和净利润呈现双降趋势。
此外，记者注意到，海兴电缆2013年经营活动产生的现金流量净额-2250.60万元，现金及现金等价物净增加额-2101.74万元，与2012年财务数据相比，经营状况每况愈下（2012年经营性现金流还是正值）。
无论是2013年海兴电缆的营收及净利润的下降，还是公司现金流的状况的恶化，都佐证了海兴电缆经营的波动性。
但在这样的情况下，鼎汉技术给出了海兴电缆100%股权作价的增值率约为325.14%，高溢价率背后，不仅令人生疑，鼎汉技术54Industry·Company是否考虑到了相关风险因素？毕竟，给出过高的溢价，海兴电缆的股东获益巨大，而上市公司则承担风险。
对此，本刊记者致电鼎汉技术，董事会一位姓吴的工作人员表示：“此次鼎汉技术并购一方面希望借此打开高铁和地铁车辆装备市场，为未来其它产品进入这一市场积累渠道协同优势；同时基于对行业未来发展的看好，他认为300%的溢价率并不算高。
《交易思维：价值投资背后的战役》札记
《交易思维：价值投资背后的战役》读书笔记目录一、内容描述 (3)1.1 书籍背景与目的 (4)1.2 价值投资概述 (5)二、交易思维的基础 (5)2.1 交易的本质 (6)2.2 价值投资的理念 (7)2.3 交易思维与价值投资的关联 (8)三、价值投资的关键要素 (9)3.1 企业分析 (11)3.1.1 行业分析 (12)3.1.2 公司分析 (13)3.2 价格评估 (14)3.2.1 市场价格 (15)3.2.2 内在价值 (17)3.3 投资策略 (18)3.3.1 长期投资 (19)3.3.2 短期交易 (21)四、交易思维在价值投资中的应用 (22)4.1 战略性投资 (23)4.1.1 控股收购 (25)4.1.2 资产配置 (26)4.2 战术性交易 (28)4.2.1 价格波动交易 (29)4.2.2 技术分析 (31)五、交易思维的挑战与应对 (32)5.1 市场波动 (33)5.1.1 市场风险 (35)5.1.2 市场机会 (36)5.2 信息不对称 (37)5.2.1 信息收集 (38)5.2.2 信息处理 (40)六、交易思维的培养与提升 (41)6.1 学习与实践 (43)6.2 心理素质 (44)6.3 持续改进 (45)七、结语 (46)7.1 交易思维的价值 (47)7.2 价值投资的发展前景 (48)一、内容描述《交易思维：价值投资背后的战役》是一本深入探讨价值投资理念与实践相结合的书籍。
本书从全新的视角出发，将交易视为一种思维方式，详细阐述了价值投资背后的战略与战术。
书中首先对价值投资进行了定义，指出它不仅仅是一种投资策略，更是一种关于如何发现、评估并利用企业内在价值的方法论。
通过这一定义，作者引导读者进入价值投资的殿堂，了解其核心原则和关键要素。
在内容安排上，本书采用了循序渐进的方式。
介绍了价值投资的基本概念和原理，帮助读者建立起对该投资方法的基本认识；接着，通过丰富的案例分析，展示了众多投资者在实际操作中如何运用价值投资策略取得成功；结合当前的市场环境，对价值投资策略进行了深入的反思与展望，为读者提供了新的思考角度和投资建议。
和记黄埔财务报表
地產及 酒店
地產及酒店部門錄得收益總額港幣一百三十九億一千二百萬元，較 去年增加百分之三十三。租賃物業組合之出租率為百分之九十七， 總租金收入為港幣三十七億八千七百萬元，較去年增加百分之十 一。年內之物業發展溢利較去年增加百分之五十，主要來自完成及 銷售各住宅項目之物業單位。此強勁表現因酒店業績疲弱而部分抵 銷。酒店業務受甲型H1N1流感（人類豬流感）及經濟倒退之不利影 響，溢利於二○○九年顯著下降。該部門之EBIT總額下降百分之二 十至港幣六十四億三千萬元。撇除二○○八年因出售一項投資物業 所變現之港幣二十一億四千一百萬元非經常性溢利，該部門之EBIT 於二○○九年增加百分之八。
和記黃埔二○○九年度全年業績 主席報告
第 3 頁，共 8 頁
固有業務
港口及 相關服務ห้องสมุดไป่ตู้
該部門於二○○九年面對艱難之境況。由於環球貿易量急挫及平均 收費下降，收益總額減少百分之十六至港幣三百三十四億二千七百 萬元，該部門於二○○九年全年處理之總吞吐量為六千五百三十萬 個 二 十 呎 標 準 貨 櫃 （「 標 準 貨 櫃 」）， 較 去 年 減 少 百 分 之 三 。 上 半 年 實 施之成本控制措施為該部門之業績帶來裨益，但 EBIT 仍下降百分 之二十一至港幣一百零四億零六百萬元。
和記黃埔二○○九年度全年業績 主席報告
第 5 頁，共 8 頁
和記電訊 國際
於二○○九年十二月三十一日，和電國際流動電訊客戶總人數為一 千二百八十萬名，較去年以同一基準計算之人數增加百分之九十 八。該家集團擁有百分之六十點三六權益之上市附屬公司公佈持續 業務之營業額為港幣十八億五千六百萬元，較上年度增加百分之 三；股東應佔溢利為港幣四十九億四千萬元，當中包括一項出售以 色列業務所得收益港幣六十三億三千三百萬元，而去年之溢利為港 幣十一億三千二百萬元。
普利司通全资子公司宣布新的收购
普利司通全资子公司宣布新的收购
佚名
【期刊名称】《橡塑技术与装备》
【年(卷),期】2024(50)3
【摘要】2024年1月11日,普利司通全资子公司普利司通HosePower宣布,收购总部位于美国南卡罗来纳州的克莱恩胶管和液压公司(Cline Hose&Hydraulics LLC)。
本次收购增强了普利司通的影响力,进一步扩大了HosePower在美国液压和工业胶管解决方案及服务业务的领导地位。
【总页数】1页(P24-24)
【正文语种】中文
【中图分类】F41
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赢合科技：收购雅康获高端设备生产线
2016年第36期邸凌月周一A 股破位大跌，中秋节前修复的可能性极小。
下周美联储正式公布9月议息会议结果前，市场仍将窄幅震荡为主。
市场分析人士认为，近期每次市场大幅放量，对应的都是阶段性高点，而每次放量杀跌，往往孕育着短线机会。
策略上，要把握节奏，控制好仓位。
本周，中金公司推荐了赢合科技（300457），理由是公司自身实力雄厚，加之收购后的协同效应即将显现。
二级市场上，公司股价前期反弹幅度较小，具有较强的安全边际。
赢合科技主业是锂电池自动化生产设备的开发、生产及销售。
公司总部位于深圳，在惠州和江西拥有生产基地。
公司通过多年经营积累，目前已经掌握了锂电池生产的涂布、分切、制片、卷绕、叠片和模切等关键设备的核心技术，可以为客户提供锂电池生产整线解决方案。
赢合科技主要通过合作收购来打通产品链条，其中，公司曾投资700万设立鼎合智能，进军PACK 自动化装备领域，目前PACK 生产线处于研发环节；出资600万元在深圳合资设立慧合智能，合资方从2012年开始专注于锂电行业MES 系统开发，是国内领先的MES 系统服务商；6000万收购新浦自动化60%股权，获得了锂电池生产后段工序检测、干燥注液等关键设备的核心技术，并已经形成销售。
同时，赢合科技拟收购雅康将获得高端设备生产线。
东莞雅康是国内锂电池设备高端品牌，主要设备包括涂布机、分条机、制片机、卷绕机等四大类设备，其中涂布机和分条机产品较为领先，可以替代韩国、日本进口设备。
中金公司表示，此次收购意义非凡。
一方面是形成了进口替代，进口设备昂贵，且基本按照单一电池型号设计，对加工来料要求加高。
国内锂电池尚处非标化市场，对售前、售后服务要求高。
随着国产设备技术进步，叠加服务响应优势，国产设备对进口设备的替代效应会越来越明显。
另一方面，协同效应可以显现。
交易完成后，东莞雅康将成为赢合科技全资子公司，雅康高端设备将帮助公司实现“以点带线”，即以高性能设备为突破口，整线输出全套锂电池生产设备，有助于加强赢合科技整线销售能力和竞争力。
公告书之上市公司公告解读25讲
上市公司公告解读25讲【篇一：我国上市公司公告解读和分析】目录信息披露信息披露作用 (1)基本义务 (2)披露信息 (3)内容与格式 (4)披露媒体 (5)公告审查 (5)常见问题 (6)为何上市公司要进行详尽的信息披露？ .......6 披露的信息可以在何处查找？ ....................7提前公告的信息可靠吗？ (7)市场上对上市公司新闻报道或市场传闻公司的信息是否算公司的信息披露？ ....................8 上市公司所有的重要动态信息都必须公告吗？ ..............................................................9 上市公司召开新闻发布会，或公司答记者问算不算信息披露？ . (10)1我可以就公司公告咨询哪些公司负责人？ .. 11 我可以随时查阅公司公告吗？ (11)投资者通过哪些渠道可以获得上市公司信息披露公告？ ............................................... 12 公司信息披露是否可以刊登在任何一家报刊或网站媒体？ .. (12)信息披露出现错误怎么办？ ..................... 13 哪些信息的披露需作“事前审查”？ (13)中国证监会指定信息披露的报刊或网站主要有哪些？ (14)暂停上市的公司也要公告吗？ (15)定期报告年度报告 (16)中期报告 (17)季度报告 (17)临时报告董事会、监事会、股东大会决议公告 (18)2关注要点 ............................................... 18 公告时间 ............................................... 20公告形式 (20)对外（含委托）投资公告 (21)关注要点 ............................................... 21 公告内容 ............................................... 22 注意事项 (22)收购、出售资产公告 (23)公告要求 ............................................... 24 公告内容 ............................................... 26关注要点 (28)重大购买、出售、置换资产公告 (29)公告要求 ............................................... 29 公告时间 (30)关联交易公告 (30)公告要求 ............................................... 31 关注要点 ............................................... 32 注意事项 ............................................... 33 公告时间 (34)提示公告 (35)重大诉讼、仲裁事项公告 (36)【篇二：第二讲上市公司公告阅读】第二讲阅读上市公司公告第一节上市公司信息披露一、上市公司信息披露义务（3个方面）： 1 ．及时披露所有对上市公司股票价格可能产生重大影响的信息；2 ．确保信息披露的内容真实、准确、完整而且没有虚假、严重误导性陈述或重大遗漏。
上市直通车：中国企业境内外上市IPO制度规则透析与实战攻略_记录
《上市直通车：中国企业境内外上市IPO制度规则透析与实战攻略》读书记录目录一、内容概览 (2)1.1 书籍简介 (3)1.2 研究背景与目的 (3)二、中国企业境内上市IPO制度规则 (4)2.1 中国证监会的相关规定 (6)2.1.1 发行条件 (7)2.1.2 发行程序 (8)2.1.3 信息披露要求 (9)2.2 证券交易所的相关规定 (10)2.2.1 上市条件 (11)2.2.2 上市程序 (12)2.2.3 信息披露要求 (13)三、中国企业境外上市IPO制度规则 (15)3.1 国际金融市场的规定 (16)3.1.1 注册资本要求 (17)3.1.2 股权结构要求 (18)3.1.3 信息披露要求 (19)3.2 中国香港、美国等地的上市规则 (20)3.2.1 香港联合交易所的规定 (21)3.2.2 美国纳斯达克交易所的规定 (22)四、IPO实战攻略 (23)4.1 准备阶段 (24)4.1.1 企业内部评估 (26)4.1.2 制定上市计划 (27)4.2 执行阶段 (29)4.2.1 选择中介机构 (30)4.2.2 完成股权结构调整 (32)4.2.3 准备申请文件 (32)4.3 后续阶段 (34)4.3.1 上市审核 (34)4.3.2 路演推介 (35)4.3.3 发行与上市 (37)五、总结与展望 (38)5.1 本书总结 (39)5.2 行业发展趋势与展望 (40)一、内容概览《上市直通车：中国企业境内外上市IPO制度规则透析与实战攻略》是一本全面解析企业上市IPO制度规则的权威指南。
本书不仅涵盖了国内上市的相关制度和规定，还涉及到了境外上市的相关规则和趋势，为有意上市的企业提供了全方位的信息和策略建议。
在本书的第一部分，作者详细介绍了中国企业境内外上市的背景和现状，分析了当前上市环境的机遇与挑战。
从政策、法规、市场等多个角度，对企业上市IPO制度规则进行了深入剖析。
7179660_白猫重组追踪_
商学院commercial college2013.1265文‖陆勤丽来论上海白猫股份有限公司（原ST公司，股票代码600633）是一家生产牙膏等口腔清洁用品的公司，1996年4月16日在上海证券交易所挂牌上市。
2006年4月，白猫集团将其持有的白猫股份公司4,560万股股权转让给新洲集团，新洲集团成为第一大股东（占总股本的27.59%）、白猫集团为第二大股东（占总股本的13.33%）。
2006年6月，白猫股份公司完成股权分置改革，实现了全流通。
重组“脱壳”2010年5月25日，戴上*ST帽子的白猫股份公司，因为连续三年亏损，被上证所暂停股票上市，由此开始筹备重大资产重组事项。
按照相关规定，如果重组无法成功，公司将无法保留上市资格。
从当时的国内市场形势来看，白猫股份公司所处的快速消费品领域竞争激烈，短期内无法改变其经营业绩；而由于连续三年亏损，白猫已无力进行产业良性发展的再投入。
因此，只有通过资产重组，引进战略投资者注入优质资产，以改变目前的主营业务、提升资产质量、提高盈利能力，才能促进公司步入可持续发展的良性轨道，从而避免退市乃至破产的不良后果，维护广大中小股东及各方债权人的利益。
其重组方案由“资产置换”及“定向发行股份”两个重要步骤组成，作为一个完整的不可分割的整体。
主要思路是，白猫股份公司将其全部资产、负债置出上市公司，引入浙江日报报业集团（简称“浙报集团”）将其下属浙报传媒集团股份有限公司（简称“浙报传媒”）所持的报刊传媒类经营性资产全部注入上市公司。
浙报传媒通过与白猫股份公司整体资产置换和白猫股份公司向其定向增发股份的方式，实现主要经营性资产注入上市公司，从而成为白猫股份公司的控股大股东，最终实现借“壳”上市。
据了解，浙报传媒是浙报集团的全资子公司，注册资本人民币4亿元，负责运营9家县市报等共28家媒体，平均期发报刊超过400万份。
浙报传媒有独资、控股子公司60余家，经营业务涉及传媒、资本运营、房地产、印务等领域，从业人员超过4500人。
华智控股：关于子公司华立仪表受让华立集团(泰国)电气有限公司100%股权的关联交易公告 2011-01-18
证券代码：000607 证券简称：华智控股公告编号：2011-02重庆华智控股股份有限公司关于子公司华立仪表受让华立集团（泰国）电气有限公司100%股权的关联交易公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
重要内容提示：●本次交易内容：华立集团（泰国）电气有限公司（以下简称：“泰国电气”）100%股权。
●本次交易属关联交易，公司董事会在审议该议案时关联董事刘浩军先生、蔡晓利先生进行了回避表决。
●本次交易已经公司六届十六次董事会审议通过，不需提交公司股东大会审议。
●本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
一、关联交易基本情况2011年1月14日，浙江华立国际发展有限公司（以下简称：华立国际）与子公司华立仪表集团股份有限公司（以下简称：华立仪表）签署《股权转让协议书》：华立国际同意将其持有华立集团（泰国）电气有限公司100%的股权以人民币2237.77万元转让给华立仪表，华立仪表同意受让上述股权。
由于交易对方浙江华立国际发展有限公司是公司控股股东华立集团股份有限公司的控股子公司，根据《深圳证券交易所股票上市规则》规定，本次股权收购构成关联交易。
公司于2011年1月14日召开六届十六次董事会,对上述议案进行了审议。
关联董事刘浩军先生、蔡晓利先生进行了回避表决，经其余五位董事认真审议通过了《关于子公司华立仪表受让华立集团（泰国）电气有限公司100%股权的议案》。
公司三名独立董事对该事项事前认可，并对该项关联交易发表了同意的独立意见。
本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不需要经过有关部门批准，不需要提交公司股东大会审议。
二、关联方基本情况1、关联方名称：浙江华立国际发展有限公司2、法定代表人：李军3、注册资金：5000万元人民币4、注册地址：浙江省余杭区五常街道五常大道181号行政楼5、经营范围：开展对外承包工程业务，煤炭批发经营。
上市公司并购重组问答
目录1、上市公司进行重大资产重组旳具体流程？应履行哪些程序？ (3)2、股权鼓励计划草案旳备案程序？备案时所需提交旳材料？ (5)3、请简介并购重组审核委员会旳审核事项及有关规定？ (6)4、请简介并购重组审核委员会旳工作职责及有关规定？ (6)5、请简介并购重组审核委员会旳工作流程及有关规定? (6)6、投资者在股份减持行为中与否合用一致行动人旳定义，与否需合并计算有关股份？ (7)7、如何计算一致行动人拥有旳权益？ (8)8、自然人与其配偶、兄弟姐妹等近亲属与否为一致行动人？ (8)9、上市公司在波及珠宝类有关资产旳交易活动中，与否需要聘任专门旳评估机构进行评估？对评估机构有何特殊规定？ (8)10、并购重组行政许可申请旳受理应具有什么条件？ (9)11、BVI公司对A股上市公司进行战略投资应注意什么？ (10)12、对并购重组中有关人员二级市场交易状况旳自查报告有什么规定？ (11)13、上市公司计算与否构成重大资产重组时，其净资产额与否涉及少数股东权益？ (12)14、在波及上市公司收购旳有关法律法规中，有哪些有关应当提供财务报告、评估报告或估值报告旳规定？ (12)15、在波及上市公司重大资产重组旳有关规范中，对财务报告、评估报告旳有效期有什么规定？ (14)16、在波及上市公司重大资产重组旳有关法律法规中，有哪些有关应当提供财务报告及备考财务报告旳规定？ (15)17、在波及上市公司重大资产重组旳有关法律法规中，有哪些有关应当进行资产评估并提供资产评估报告旳规定？ (16)18、在波及上市公司重大资产重组旳有关法律法规中，有哪些有关应当提供赚钱预测旳规定？ (17)19、在上市公司重大资产重组中，对于军工资产进入上市公司、豁免披露涉密军品信息与否应当经国防科工局批准？ (18)20、收购人收购上市公司后其对上市公司旳持股（涉及直接和间接持股）比例局限性30%旳，也需要锁定12个月吗？ (19)21、重大资产重组方案被重组委否决后该怎么办？ (19)22、外资公司直接或间接受购境内上市公司，触发要约收购义务或者申请豁免其要约收购义务时有何规定？ (20)23、发布重组预案时能否不披露交易对方？重大资产重组过程中调节交易对方应履行什么样旳程序？ (21)24、证监会对短线交易旳解决措施是什么？ (22)25、上市公司并购重组中波及文化产业旳准入有什么特别规定？ (23)26、上市公司并购重组过程中，有哪些反垄断旳规定？ (25)27、上市公司收购中，在哪些状况下应当聘任独立财务顾问？ (27)28、《上市公司收购管理措施》第六十三条第一款第（一）项有关“国有资产免费划转、变更、合并”中旳“免费”怎么理解？ (27)29、重组方以股份方式对上市公司进行业绩补偿，一般如何计算补偿股份旳数量？补偿旳期限一般是几年？ (28)1、上市公司进行重大资产重组旳具体流程？应履行哪些程序？答：申报程序：上市公司在股东大会作出重大资产重组决策并公示后，按照《上市公司重大资产重组管理措施》（如下简称《重组措施》）第23条、《公开发行证券旳公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组申请文献》（如下简称《准则第26号》）旳规定编制申请文献，并委托独立财务顾问在3个工作日内向中国证券监督管理委员会（如下简称证监会）申报，同步抄报派出机构。
002167东方锆业：关于全资子公司收购焦作市维纳科技有限公司100%股权暨关联交易的公告
日经焦作市中站区工商行政管理局核准成立，注册资本为194万元，设
立时实收资本及股权结构如下：
序号 1 2 3 4 5
股东名称 冯立明
龙蟒佰利联集团股份有限公司 靳三良 崔官岭 甘学贤 合计
出资额（元） 90.45 73.00 17.63 9.40 3.53
194.00
持股比例（%） 46.62 37.63 9.09 4.85 1.82
1、公司名称：焦作市维纳科技有限公司 2、公司类型：其他有限责任公司 3、注册地址：焦作市中站区西 1 公里焦克路北 4、法定代表人：许红军 5、注册资本：1,000 万元人民币 6、税务登记证号码：91410803766229298B 7、经营范围：从事货物和技术进出口业务（国家法律法规规定 应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技术除外）；生产、销售： 精细陶瓷；销售化工产品（不含危险及易制毒化学品）及普通机械加 工；汽车零配件的批发及销售（以上范围中凡涉及专项许可的项目， 凭许可证或有关批准文件从事生产经营） （二）交易标的历史沿革 焦作市维纳科技有限公司（原称焦作市维纳精细陶瓷有限公司）， 由冯立明、龙蟒佰利联集团股份有限公司等股东出资，于2004年9月1
1,914,426.58 1,753,967.61 2021年1-3月
1,583,758.85 1,419,459.44
2020年度
1
营业收入
464,508.98
1,410,816.12
2
营业利润
127,035.10
283,121.02
3
净利润
106,998.15
232,792.86
注：2020 年财务数据已经审计，2021 年 1-3 月财务数据未经审计。
利安隆子公司并购韩国IPI公司100%股权——聚酰亚胺成熟技术将被引进国内
利安隆子公司并购韩国IPI公司100%股权——聚酰亚胺成
熟技术将被引进国内
赵晓飞;杨晓宇
【期刊名称】《中国石油和化工》
【年(卷),期】2024()1
【摘要】2024年1月2日,A股上市公司利安隆发布公告称,拟以自有资金2亿元向宜兴创聚增资。
增资完成后,公司将持有宜兴创聚51.18%股权,宜兴创聚将全资并购韩国IPI公司100%股权,交易完成后,宜兴创聚将成为公司控股子公司,宜兴创聚和韩国IPI将纳入公司合并报表范围。
利安隆表示,此次收购旨在将韩国成熟PI 材料技术引进国内,打破国内自主研发技术进程缓慢的局面。
【总页数】2页(P68-69)
【作者】赵晓飞;杨晓宇
【作者单位】不详
【正文语种】中文
【中图分类】F42
【相关文献】
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3.中国近代经济史上一个引进技术的范例——试论永利化学工业公司在旧中国引进技术发展技术
的成就4.昭和电工、日本JX石油和能源公司购买利安德巴赛尔公司在聚丙烯合资企业中的股权5.后股权分置时代：应为上市公司并购创造更有利条件
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股权架构及顶层设计方案
股权架构及顶层设计方案目录一、内容综述 (3)1.1 背景与目的 (3)1.2 股权架构的重要性 (4)1.3 顶层设计方案的定义 (5)二、股权架构概述 (6)2.1 股权架构的定义 (7)2.2 股权架构的类型 (8)2.2.1 集中式股权架构 (9)2.2.2 分散式股权架构 (10)2.2.3 混合式股权架构 (11)三、顶层设计方案 (12)3.1 设计原则 (13)3.1.1 公平性原则 (14)3.1.3 稳定性原则 (16)3.1.4 灵活性原则 (17)3.2 设计要素 (18)3.2.1 股东权益 (19)3.2.2 股权比例 (20)3.2.3 股权转让与退出机制 (22)3.2.4 股权激励与约束 (23)四、具体设计方案 (24)4.1 股权结构调整 (25)4.1.1 股权转让 (26)4.1.2 增资扩股 (27)4.1.3 股权回购 (29)4.2 股权激励方案 (30)4.2.1 限制性股票 (31)4.2.3 股票增值权 (34)4.2.4 员工持股计划 (35)4.3 股权退出机制 (36)4.3.1 股权转让退出 (37)4.3.2 股权回购退出 (39)4.3.3 股权置换退出 (40)五、实施与风险管理 (41)5.1 实施步骤 (42)5.1.1 制定详细实施方案 (43)5.1.2 股权结构调整与激励方案设计 (44)5.1.3 实施与调整 (46)5.1.4 监督与评估 (47)5.2 风险管理 (48)5.2.1 风险识别 (49)5.2.3 风险防范与控制 (51)5.2.4 风险应对措施 (53)六、结论与展望 (54)一、内容综述本文档旨在为企业提供全面而深入的股权架构及顶层设计方案，以确保公司的长期稳定发展，并维护股东权益。
我们将详细解析现有的股权结构，识别潜在问题，并提出切实可行的优化建议。
结合企业的战略目标和市场环境，我们将制定一套科学、合理的顶层设计方案，包括公司治理结构、股权激励机制、投融资策略等关键领域。
沃尔核材：蹊跷出售子公司_
第25期Industry ·Company特别报道54一只会下蛋的金鸡终于还是被沃尔核材（002130）所抛弃。
继3月27日公司与特锐德签署《股权转让框架协议》后，6月15日公司终于将所持有的广西中电新源电气有限公司（以下简称“广西中电”）股权以1873.08万元予以转让。
作为沃尔核材重要参股公司之一，广西中电以良好的业绩为公司带来了参股收益；同时该公司也是沃尔核材旗下众多参股公司、子公司中极少实现正收益的公司之一。
公司突然转让广西中电，把“会下蛋的鸡”拱手送给他人，沃尔核材打的是什么算盘？背后有什么不为人知的秘密？“来去匆匆”的广西中电3月27日，沃尔核材与特锐德签署《股权转让框架协议》，拟转让公司持有的广西中电新源电气有限公司43.56%的股权。
经进一步沟通，6月15日，沃尔核材、北京瑞通科讯数码技术有限公司、自然人股东刘先生与特锐德签署了《关于广西中电新源电气有限公司全部股权的股权收购合同》，特锐德受让沃尔核材、北京瑞通和刘先生分别所持广西中电公司43.56%、45.33%和11.11%股权（合计广西中电100%股权）。
合同各方确定100%股权转让最终对价为人民币4300万元，其中沃尔核材所持股权对价为1873.08万元。
资料显示，广西中电为2005年1月注册于广西南宁的有限责任公司，公司为高新技术企业，主要研发生产H-GIS 高压组合电器，经营电气、电力自动化设备等。
注册资本人民5500万元。
记者了解到，广西中电是沃尔核材2008年通过增资收购的。
当年公司以自有资金1470.3万元增资广西中电，增资完成后公司持有广西中电49.01％股权。
对于增资重组的意义，公司当时表示“将扩展在电力设备领域的产业布局，提升公司电力产品的区域性竞争优势，为公司长期可持续稳定发展奠定基础。
”在参股广西中电的几年里，广西中电的业绩保持良好，根据沃尔核材年报披露的数据显示，2008－2010年广西中电分别实现净利润385.79万元、24.88万元和121.10万元。
TCL科技收购茂佳国际背后的密码_印刷OLED产业化加速
2020年第25期近期，TCL 科技（000100.SZ ）公告一项股权交易方案，拟通过下属全资子公司TCL 科技投资有限公司（以下简称“TCL 科技投资”)以现金方式收购T.C.L.Indus ⁃tries Holdings (TCL 实业控股(香港)有限公司，以下简称“TCL 实业（香港）”)持有的Moka International Limited （茂佳国际）100%的股权，交易对价为28亿元。
今年以来，TCL 科技战略布局步伐加快。
300亿日元增资日本JOLED ，125亿人民币收购中环集团，76.22亿收购苏州三星8.5代线60%的股权及苏州三星显示有限公司100%的股权，此次收购茂佳国际，TCL 科技拿下印刷OLED 产业闭环生态链的最后一块拼图。
OLED 具备更低功耗、更快响应速度、更高分辨率和宽色域等特点，国内外包括京东方、TCL 、深天马、维信诺、三星和LG 都在进行技术布局和产品研发。
然而，因为成本和技术等原因，OLED 技术多年来一直都在中小尺寸，特别是品牌智能终端的旗舰手机领域发光发热，在大尺寸领域的推广并不理想。
当前大尺寸OLED 的技术路线有三种：一是LGD 开创的WOLED 技术。
这也是LGD 在OLED 大尺寸应用领域一家独大的重要原因，但事实上材料利用率低、蒸镀工艺难度大、生产成本高，且LGD 手握技术，一家独大也导致其他厂商跟进意愿并不强烈。
WOLED 屏幕还经常面临“烧屏”的尴尬，LGD 虽然位列大尺寸OLED 大佬的位置，但依旧面临难以起量，市场规模小的问题。
二是三星选择的QD-OLED 技术，将量子点与OLED 技术相结合，最大的优势在于既具备QLED 高亮度与广色域的优点，同时又具备OLED 的柔性优点。
事实上，三星显示的高附加值大尺寸显示技术路线QD Display 有四个方向，分别是QD-LCD 、QD-OLED 、QNED 和Micro LED 。
SEC指控中国富豪涉嫌内幕交易：中海油并购尼克森或被殃及？
成为张志熔涉嫌 内幕交易的重要 工具 。
而 熔 盛 重 工 与 中 海 油 （０８． ０８３ ＨＫ）有 着战略合作 伙伴关 系 ，也 为业
界所 熟 知 。熔 盛 重 工 ２ １ 年 年报 显 示 ， ０ １
据悉 ，美 国纽约 联邦 地 区法 院已 宣 布紧 急冻结 上述 涉嫌参 与 内部交 易
美 元 并 购 尼 克 森 ， 当 天 ，尼 克 森 股
价上 涨 近 ５ ％。据 当 日收 盘价 ，Ｗｅｌ ２ ｌ Ａｄ ａ ｔｇ 账面获利超过 ７ ０万美元。 ｖ ｎａ ｅ ０ 而据 Ｓ Ｃ调查 ， Ｅ 今年 １ 月至 ７月 １ ９日， 该公 司从 未交易过尼 克森公 司的股票 。
帽
经济所 。
∞ № 旺 Ｗ Ｗ ． Ｅ ＫＬ Ｃ ２ １ Ｗ Ｃ Ｅ Ｙ． Ｎ Ｅ Ｗ ０ ２ ８６
．固 ．一 ■
（ １０ ． 的实际控制人 、 ０ １１ ＨＫ） 董事会主席。 在 Ｓ Ｅ的声明中 ，Ｗｅ ｄ ａｔｇ Ｅ ｌＡ ｖｎａｅ ｌ
户 显然 滥用 内部 信息 ，以实现 极为 精 准 的买入卖出 ，并从 中获取暴利 。
机构 ，在 和 中国英 霞国 际集 团进行 相 关交易 时 ，涉嫌 内幕 交易 等 。
２ １ 年５ １ ０ ２ 月 ４日 ＳＥ Ｃ起 诉 中 国 西 蓝 天然 气公 司 及
经 注意到 Ｓ Ｃ取 得法庭颁令冻结 Ｗｅｌ Ｅ ｌ
控股 股东 ” ，意指张志熔存 在通过熔盛 重工 与 中海 油 的商业 合作 关系 ，得 以
工 关于 “ 张志 熔没 有执 行职 位 ，事 件
澳大 利亚 证券 与投 资委员 会声 明 ， 对 中国 四川汉 龙集 团下属 汉龙 矿业 的３ 高管 涉嫌 与 澳 大利 亚 两 家矿 名 业公 司 内幕交 易进行 调查 。
海思科：关于将全资子公司股权转让给控股公司的公告
证券代码：002653 证券简称：海思科公告编号：2020-047 海思科医药集团股份有限公司关于将全资子公司股权转让给控股公司的公告一、交易概述海思科医药集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟将全资子公司西藏海思科生物科技有限公司（以下简称“生物科技公司”）100%股权转让给公司控股子公司成都赛拉诺医疗科技有限公司（以下简称“成都赛拉诺”），转让价格为272,301.68元人民币。
本次股权转让完成后，生物科技公司由本公司全资子公司变为控股子公司。
该事项业经公司第三届董事会第五十三次会议审议通过。
根据相关法律法规、规范性文件及《公司章程》有关规定，该事项在董事会审批权限内，无需提交股东大会审议。
本次股权转让不构成关联交易和《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、交易对方的基本情况1、公司名称：成都赛拉诺医疗科技有限公司2、成立日期：2017年4月6日3、注册地址：四川省成都市温江区成都海峡两岸科技产业开发园百利路136号10栋5层4、法定代表人：吕守良5、注册资本：26,200万人民币6、经营范围：研发、生产、销售：医疗器械；货物进出口；技术进出口。
7、股东情况：海思科医药集团股份有限公司持股67.65%、王俊民先生持股19.41%、范秀莲女士持股12.94%8、财务状况（合并）：单位：万元三、交易标的基本情况1、公司名称：西藏海思科生物科技有限公司2、成立日期：2014年6月18日3、注册地址：西藏自治区拉萨经济技术开发区西藏珂尔信息技术有限公司办公楼北207室4、法定代表人：黄迪5、注册资本：壹佰万元人民币6、经营范围：生物制品的研究、开发；生物技术的转让、推广及服务；医疗器械Ⅱ、Ⅲ类的批发与销售。
7、股东情况：海思科医药集团股份有限公司（持股100%）8、财务状况：单位：万元四、股权转让的主要内容公司拟与成都赛拉诺签署《股权转让协议》，将持有的生物科技公司100%股权转让给成都赛拉诺，交易的主要内容如下：甲方：海思科医药集团股份有限公司乙方：成都赛拉诺医疗科技有限公司（一）转让标的及转让价格1、本次转让标的为甲方拥有的西藏海思科生物科技有限公司（以下简称“被转让方”）100%股权（占被转让方总股本的100%），下称协议股权。
2020-11-19合纵科技：关于对外担保的进展公告300477
证券代码：300477 证券简称：合纵科技公告编号：2020-153北京合纵科技股份有限公司关于对外担保的进展公告特别提示：北京合纵科技股份有限公司（以下简称“公司”）及控股子公司对外提供担保总额超过最近一期经审计净资产100%、对合并报表范围外单位提供担保的总金额超过公司最近一期经审计净资产的30%，敬请投资者注意相关风险。
一、担保情况概述公司分别于2020年3月20日、2020年4月7日召开的第五届董事会第二十五次会议、2020年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司2020年度为全资子公司湖南雅城新材料有限公司提供担保额度预计的议案》，同意公司2020年度预计为公司全资子公司湖南雅城新材料有限公司（以下简称“湖南雅城”）与业务相关方申请银行综合授信提供担保的总额度为不超过人民币70,000万元(包括新增的担保、本次董事会之前经公司股东大会审议通过的已生效并正在执行的担保及原有担保的展期或续保)，担保方式为保证担保。
本次预计担保额度的有效期为自本议案经2020年第四次临时股东大会审议通过起12个月。
具体内容详见公司分别于2020年3月20日、2020年4月7日在巨潮资讯网披露的《第五届董事会第二十五次会议决议公告》、《关于公司2020年度为全资子公司湖南雅城新材料有限公司提供担保额度预计的公告》及《2020年第四次临时股东大会决议公告》。
二、上述担保进展情况1、2020年6月22日公司在中国证监会指定的创业板信息披露媒体巨潮资讯网披露了《关于对外担保的进展公告》（2020-083），使用上述担保额度2000万元人民币（大写：贰仟万元整）。
2、2020年7月03日公司在中国证监会指定的创业板信息披露媒体巨潮资讯网披露了《关于对外担保的进展公告》（2020-087），使用上述担保额度5000万元人民币（大写：伍仟万元整）。
3、2020年9月07日公司在中国证监会指定的创业板信息披露媒体巨潮资讯网披露了《关于对外担保的进展公告》（2020-121），使用上述担保额度6028万元人民币（大写：陆仟零贰拾捌万元整）。
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卓信大华评报字(2020)第 8410 号 （共一册 第一册）
北京卓信大华资产评估有限公司 二○二○年月二十七日
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□声明..................................................................................................................................... 1 □资产评估报告摘要..................................................................................3 □资产评估报告正文................................................................................. 5
一、 委托人、被评估单位及其他评估报告使用人概况.................................. 5 二、 评估目的...................................................................................................... 7 三、 评估对象和评估范围.................................................................................. 7 四、 价值类型及其定义...................................................................................... 9 五、 评估基准日.................................................................................................. 9 六、 评估依据...................................................................................................... 9 七、 评估方法.................................................................................................... 12 八、 评估程序实施过程和情况........................................................................ 17 九、 评估假设.................................................................................................... 18 十、 评估结论.................................................................................................... 18 十一、 特别事项说明.............................................................................................19 十二、 评估报告使用限制说明.............................................................................21 十三、 评估报告日.................................................................................................22