企业财务报表分析讲义.pptx
合集下载
财务报告及分析讲义共47张PPT
资产利税率＝(利润总额+税金)/平均资产 总额*100%
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
增值额：员工薪酬加上息税前利润。
第二十六页，共四十七页。
五、损益表分析(fēnxī)
(一)损益表的作用 l 分配依据：经营成果的形成(xíngchéng)和数额 l 考核依据：经营者的管理效率 l 决策依据：盈利能力、偿债能力
第二十七页，共四十七页。
2、净利润
o 赚钱能力：经营目的 o 发展保障：内部(nèibù)积累的源泉。 o 无效利润：没有现金流入的利润。
第二十九页，共四十七页。
(三)从损益表看经营(jīngyíng)成长性
1、销售增长率
市场拓展和竞争能力。产品结构：成熟一
代 、生产一代 、储备一代 、 (yī dài)
(yī dài)
(guānchá)
l 经验数值：50%
l 现状：上市公司均值45％
l 问题：关键是看行业标准：平均值(下 同)。
第二十页，共动资产/流动负债*100% l 流动资产的长期化问题。长期挂帐的应收账款以及长期
积压的存货。
l 虚资产的问题。
l 经验数值：2
考虑流动资产的实际变现能力
第二十二页，共四十七页。
4、现金 比率 (xiànjīn)
现金比率＝(现金＋现金等价物)/流动负 债)*100%
l 现金：货币资金 l 现金等价物：短期(duǎn qī)持有，可随时变
现为已知金额的有价证券。3个月的国债。 l 大小的考虑
第二十三页，共四十七页。
(四)从资产(zīchǎn)负债表看营运能 力
2、附注的内容
l 会计政策和会计估计 l 会计政策和会计估计的变更 l 重要项目的明细说明 l 关联交易情况 l 期后事项、或有事项等
第3章解读企业财务报表.pptx
已有资产负债表和利润 表，为什么公司还要编
制现金流量表呢？
16
由于权责发生制、非付现成本、资产负债表及利润表本身的局限
等等，使得在企业中现金比利润更加重要，而企业的现金流又与经营、 投资、筹资活动紧密相关，因此企业总的现金净流量就包括以上三方 面的净流量，计算公式如下：
企业总现金净流量 = 经营活动产生的现金流量净额 +投资活动产生的现金流量净额 +筹资活动产生的现金流量净额
3、了解财务报表之间的关系 —— 让你从财务管理的角度了解三张主 要财务报表——资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽关 系、逻辑结构和经济意义。
3
财务管理？
公司治理？
财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 —— 阿伯拉汗.比尔拉夫
不懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的投 球手。
资产=负债+所有者权益
其他补充性公式有：
总资本=权益资本+债务资本 总资产=长期资产+流动资产
8
表1-1 ABC公司2009-2010年资产负债表 单位：万元
总资产
货币资金 交易性金融资产 应收账款 预付账款 存货 流动资产合计 固定资产原值
减：累计折旧 固定资产净值 无形资产 其他资产 非流动资产合计 资产总计
➢ 企业可以采用两种方法计算经营净现金：一种是“间接法”，另一种是 “直接法”。在间接法下，权责发生制、赊销、预付、库存等等都会令企 业理想的经营性现金流量与实际经营现金流量存在差异，二者的比值可 以反映公司的盈利质量：
获现率=实际经营净现金/应得经营净现金
19
表1-4 间接法计算ABC护肤洗涤用品公司2010年的经营净现金
支付给职工以及为职工支付的现金
制现金流量表呢？
16
由于权责发生制、非付现成本、资产负债表及利润表本身的局限
等等，使得在企业中现金比利润更加重要，而企业的现金流又与经营、 投资、筹资活动紧密相关，因此企业总的现金净流量就包括以上三方 面的净流量，计算公式如下：
企业总现金净流量 = 经营活动产生的现金流量净额 +投资活动产生的现金流量净额 +筹资活动产生的现金流量净额
3、了解财务报表之间的关系 —— 让你从财务管理的角度了解三张主 要财务报表——资产负债表、利润表和现金流量表之间的勾稽关 系、逻辑结构和经济意义。
3
财务管理？
公司治理？
财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。 —— 阿伯拉汗.比尔拉夫
不懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的投 球手。
资产=负债+所有者权益
其他补充性公式有：
总资本=权益资本+债务资本 总资产=长期资产+流动资产
8
表1-1 ABC公司2009-2010年资产负债表 单位：万元
总资产
货币资金 交易性金融资产 应收账款 预付账款 存货 流动资产合计 固定资产原值
减：累计折旧 固定资产净值 无形资产 其他资产 非流动资产合计 资产总计
➢ 企业可以采用两种方法计算经营净现金：一种是“间接法”，另一种是 “直接法”。在间接法下，权责发生制、赊销、预付、库存等等都会令企 业理想的经营性现金流量与实际经营现金流量存在差异，二者的比值可 以反映公司的盈利质量：
获现率=实际经营净现金/应得经营净现金
19
表1-4 间接法计算ABC护肤洗涤用品公司2010年的经营净现金
支付给职工以及为职工支付的现金
企业财务报表分析教材实用PPT(51张)
（一）盈利能力分析的内容
• 1、杜邦分析体系 • 2、资本经营盈利能力分析 • 3、资产经营盈利能力分析 • 4、商品经营盈利能力分析 • 5、用于获利能力的现金流量指标
（二）基于偿债能力的比率分析：短期 偿债能力和长期偿债能力分析
• （一）短期偿债能力分析指标 • 1、流动比率 • 2、速动比率（酸性测试比率） • （二）长期偿债能力分析指标 • 1、盈利能力对长期偿债能力的影响分析：利息保障倍数 • 2、资产规模对长期偿债能力的影响分析：资产负债率等 • （三）用于偿债能力分析的现金流量指标
存货管理
利息及信贷风险
评价会计策略
• 公司选择的关键会计政策与行业惯例是否一致？ 若不一致，是因为公司的经营战略与众不同， 还是其他原因？
• 公司管理层是否存在利用会计弹性进行盈余管 理的强烈动机？
• 公司是否变更了会计政策和估计？理由是否充 分？影响如何？
• 公司过去所采用的会计政策和估计是否合乎实 际情况？
• 公司是否为了特定会计目的而进行交易设计或 从事缺乏商业理由的交易？
财务分析
• 目标：在公司目标和战略的前提下，定 性定量地评价公司的经营业绩
• 方法：
–共同比分析法 – 趋势分析法 – 比率分析法 – 现金流量分析法
二、解读三大会计报表的逻辑切入点
盈利质量
资产质量
现金流量
盈利质量分析方法
盈利质量
企业财务报表分析
一、财务报表分析框架
• （一）财务风险与经营风险 • （二）从财务管理角度认识三张财务报表 • （三）基于信贷风险防范的企业财务分析
的整体框架
（一）财务风险与经营风险
• 何为风险?
–Risk is uncertainty
财务报表综合分析教材bprh.pptx
5．为了提高产品质量，降低产品成本，提高产品竞 争性和盈利水平，应该进行设备的更新改造。鉴于 上述分析可知，A公司已处于高负债的运作，因此， 公司更新改造设备的资金可考虑采用主权资本，根 据公司资产负债表可知，公司有5个亿的留存收益， 所以，可考虑运用留存收益来更新改造设备。
案例2 下面是ABC公司2000年12月31日的资产 负债表和截止2000年12月31日的损益表 及现金流量表。
2．长期偿债能力 （1）资产负债率
（2）产权比率 （3）有形净值债务率
（三）资产负债表横向与纵向分析
1．横向比较分析 资产负债表的横向比较是将一个企业的资产
负债表与同行业的相同时间的资产负债表的 各项目进行比较。 2．纵向比较分析 资产负债表纵向比较分析是将不同时间的 资产负债表相同项目进行比较，以了解和评 价企业财务状况的变化和发展趋势。
2．通过横向与纵向对比分析公司的总体财 务状况，对公司的偿债能力和盈利性分别 进行分析。
3．你认为应采用何种筹资方式更新设备。
（五）A公司历史和同业财务比率指标
(六)A公司财务状况分析
1．A公司流动比率和速动比率呈逐年上升趋势且高 于行业平均值，但结合应收账款周转率和存货周转 率分析可知，本年度流动比率和速动比率较前两年 上升，主要是公司应收账款增加和流动负债下降所 致。而公司应收账款周转率和存货周转率呈逐年下 降且低于行业平均值，表明公司应收账款和存货管 理方面存在严重问题，这将会对公司偿债能力和盈 利能力产生不利影响。
1．结构分析 （1）现金流入结构分析 （2）现金支出结构分析 2．趋势分析 （1）定比趋势分析 （2）环比趋势分析 3．同业分析
财务报表案例分析
案例1
A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产 品远销国内外市场。但是，近5年中，国外同类进口 产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低， 国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借 较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的 成本也较低。同时，市场上越来越多的日用制品都 采用了铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。
案例2 下面是ABC公司2000年12月31日的资产 负债表和截止2000年12月31日的损益表 及现金流量表。
2．长期偿债能力 （1）资产负债率
（2）产权比率 （3）有形净值债务率
（三）资产负债表横向与纵向分析
1．横向比较分析 资产负债表的横向比较是将一个企业的资产
负债表与同行业的相同时间的资产负债表的 各项目进行比较。 2．纵向比较分析 资产负债表纵向比较分析是将不同时间的 资产负债表相同项目进行比较，以了解和评 价企业财务状况的变化和发展趋势。
2．通过横向与纵向对比分析公司的总体财 务状况，对公司的偿债能力和盈利性分别 进行分析。
3．你认为应采用何种筹资方式更新设备。
（五）A公司历史和同业财务比率指标
(六)A公司财务状况分析
1．A公司流动比率和速动比率呈逐年上升趋势且高 于行业平均值，但结合应收账款周转率和存货周转 率分析可知，本年度流动比率和速动比率较前两年 上升，主要是公司应收账款增加和流动负债下降所 致。而公司应收账款周转率和存货周转率呈逐年下 降且低于行业平均值，表明公司应收账款和存货管 理方面存在严重问题，这将会对公司偿债能力和盈 利能力产生不利影响。
1．结构分析 （1）现金流入结构分析 （2）现金支出结构分析 2．趋势分析 （1）定比趋势分析 （2）环比趋势分析 3．同业分析
财务报表案例分析
案例1
A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产 品远销国内外市场。但是，近5年中，国外同类进口 产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低， 国内市场对它们的消费持续增长；国外制造商凭借 较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的 成本也较低。同时，市场上越来越多的日用制品都 采用了铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
Jump to first page
2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
Jump to first page
财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
Jump to first page
三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
Jump to first page
应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
Jump to first page
2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
Jump to first page
财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
Jump to first page
三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
Jump to first page
应收帐款 45
《财务报表讲义》课件
因素分析
通过对财务报表中各个项目之间的 关联性进行分析，以揭示影响企业 财务状况的关键因素。
财务综合分析
杜邦分析法
经济增加值（EVA）
通过分析企业的盈利能力、营运能力 和偿债能力，综合评估企业的财务状 况和经营绩效。
考虑企业的资本成本，以评估企业创 造的价值和经济绩效。
沃尔评分法
通过对企业的财务指标进行加权平均 ，得出一个综合得分，以评估企业的 财务状况和经营绩效。
历史成本
指企业在取得资产时所花 费的实际成本，通常在资 产寿命期内保持不变。
公允价值
指在公平交易中，熟悉情 况的交易双方自愿进行资 产交换或债务清偿的金额 。
02
CATALOGUE
资产负债表
定义与目的
定义
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表，它列出了企业在 特定时点的资产、负债和所有者权益的各项目。
利润表的编制方法
编制方法
利润表通常按照权责发生制原则进行编制，即以权利和责任是否转移为标准进行收入和费用的确认。
注意事项
在编制利润表时，需要注意收入的确认、费用的分摊、折旧和摊销的处理等细节问题，以确保报表的 准确性和可靠性。
04
CATALOGUE
现金流量表
定义与目的
定义
现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出 的具体情况。
05
CATALOGUE
财务报表分析
财务报表分析的目的与方法
目的
评估企业的财务状况、经营成果和现金流量 ，为投资者、债权人和其他利益相关者提供 决策依据。
方法
比较分析法、比率分析法、趋势分析法、综 合分析法等。
财务比率分析
通过对财务报表中各个项目之间的 关联性进行分析，以揭示影响企业 财务状况的关键因素。
财务综合分析
杜邦分析法
经济增加值（EVA）
通过分析企业的盈利能力、营运能力 和偿债能力，综合评估企业的财务状 况和经营绩效。
考虑企业的资本成本，以评估企业创 造的价值和经济绩效。
沃尔评分法
通过对企业的财务指标进行加权平均 ，得出一个综合得分，以评估企业的 财务状况和经营绩效。
历史成本
指企业在取得资产时所花 费的实际成本，通常在资 产寿命期内保持不变。
公允价值
指在公平交易中，熟悉情 况的交易双方自愿进行资 产交换或债务清偿的金额 。
02
CATALOGUE
资产负债表
定义与目的
定义
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的财务报表，它列出了企业在 特定时点的资产、负债和所有者权益的各项目。
利润表的编制方法
编制方法
利润表通常按照权责发生制原则进行编制，即以权利和责任是否转移为标准进行收入和费用的确认。
注意事项
在编制利润表时，需要注意收入的确认、费用的分摊、折旧和摊销的处理等细节问题，以确保报表的 准确性和可靠性。
04
CATALOGUE
现金流量表
定义与目的
定义
现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出 的具体情况。
05
CATALOGUE
财务报表分析
财务报表分析的目的与方法
目的
评估企业的财务状况、经营成果和现金流量 ，为投资者、债权人和其他利益相关者提供 决策依据。
方法
比较分析法、比率分析法、趋势分析法、综 合分析法等。
财务比率分析
企业财务报表分析讲义(PPT 224页)
➢ 划分各期费用的界限：
固定资产折旧费 生产用固定资产的大修理费
➢ 各种产品的费用界限
分摊标准对各种产品的成本水平以及企业的 定价决策都有重大影响；
不恰当的费用分配会导致不当定价决策，不 当的产品盈亏评价，不当的部门和人员业绩 评价。
➢ 完工产品与在产品的成本界限划分
划分标准无唯一正确的标准 内部业绩考核评价的依据 可能成为企业调整产品成本的手段
企业财务报表分析
青岛大学国际商学院
谢彦
培训目标
➢ 系统掌握企业财务评价与分析的方法：通过
资产质量分析 资本结构质量分析 利润质量分析 现金流量质量分析 财务信息质量分析 比率分析等方法
对企业财务状况进行诊断与分析
参考资料
➢ 张新民、钱爱民编著：《企业财务报表分析》， 清华大学出版社，2006年7月第一版。
➢ 物理质量分析 ➢ 时效状况分析 ➢ 品种构成分析 ➢ 毛利率走势的分析 ➢ 周转及积压状况的分析 ➢ 对成本确定原则与方法的适当性的分析 ➢ 如何看待存货的变化？
（1）物理质量分析：
➢ 是指自然质量，即存货的自然状态； 是否完好无损； 是否符合相应的等级要求；
➢ 它是分析存货被利用价值和变现价值的基础。
➢ 毛利率很大程度上体现了存货的可增值性。 ➢ 毛利率下降：
产品在市场上的竞争力下降； 企业的产品周期出现了转折； 产品的市场竞争加剧。
（5）周转及积压状况的分析
➢ 存货周转率与企业的盈利能力直接相关 ➢ 正确看待存货积压的财务后果
（6）对成本确定原则与
方法的适当性的分析
➢ 如何看待存货的变化？
七、长期股权投资的质量分析
（一）长期股权投资方向的质量含义 （二）长期股权投资年度内重大变化的质量含义 （三）长期股权投资初始投资成本的确定 （四）长期股权投资所运用资产种类的质量含义
公司财务报表分析(ppt57页)
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员与工会 中介机构
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
三、财务报表分析的目的
2、通常目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的进展趋势 3、具体目的 流淌性 盈利性 财务风险分析 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法 将两个或者几个有关的可比数据进行对比，
揭示差异与矛盾 2、因素分析法 分析指标与影响因素的关系，从数量上确
▪ 资产负债率=负债总额÷资产总额 ▪ 产权比率=负债总额÷股东权益 ▪ 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益－
无形资产净值）
1 ·1资产负债率指标
资产负债表比率 财务杠杆比率
说明公司债务融资占 总资产的百分比.
资产负债率
负债总额 资产总额
BW公司 19X3年年末资产 负债率为：
$1,030 = .47 $2,169
程的回放 2、编制原理 销售收入—成本=利润 3、懂得报表需注意的问题 利润不等于现金流量 会计政策选择不一致会引起利润不一致 会计利润与经济利润不一致
四、现金流量表
1、揭示的信息 企业某一时期的现金来龙去脉的追踪，说明企业
支付能力的显示器。 2、编制原理 按收付实现制表现企业现金流淌情况。 现金流入－ 现金流出=现金持有量变化 将现金流淌情况分为 经营活动现金流 投资活动现金流 筹资活动现金流
应收帐款周转率
平均数
年销售净额 应收帐款
反映公司应收帐款的质量与公 司收帐的业绩.
BW公司 19X3年年末 此比率为：
$2,211 $394
= 5.61
3·1应收帐款变现性--周转天
数
损益表 / 资产负债表比率
应收帐款周转天数
一年中的天数
应收帐款周转率
公司财务报表分析(PPT70页)
0.95% 1.62% 2.93% 4.54% 5.03% 5.11% 5.59% 6.29% 6.39% 6.55%
意外发现，从短期偿债指标来看，偿债压力较大的多数为电力企业，为什么？ 行业特征：1、稳定的经营活动现金净流量；2、多为国有企业 所以，实际的短期偿债压力比我们所看到的要小。
7
7
垃圾公司的财务报表
1、收入波动较大导致周转效率低下 2、收入在大幅下降，而存货和应收账款却在增加 3、长期周转效率低下，将导致公司经营出现问题，甚至寻求重组来解决
8
8
一、差公司与好公司的区别
优质公司的财务报表
1、业绩持续增长
✓主营业务具有竞争力（毛利率高） ✓较强的管理能力（期间费用率低） ✓非经常性损益（对主业影响很小）
证券简称
华电国际 保利地产 金地集团 南方航空 首开股份 云维股份 中航重机 新安股份 宏图高科 日照港 丹化科技 云铝股份 烽火通信
股权融资
35.0 78.9 48.9 32.2 46.8 8.9 16.3 9.9 3.0 12.5 15.1 12.1 5.4
债务融资净额
资产负债率 资产负债率 （2009） （2008）
资产负债表的精髓
会计恒等式： 资产 = 负债 + 所有者权益
资金的运用
资金的来源
17
资产负债表分析的重点
货币资金
是否充足、与收入资产规模是否相适应
交易性金融资产 应收款项 存货
是否可随时变现、亏损风险 规模、是否存在过度占用、不能收回的可能性 存货构成、与经营规模的适应性、减值的可能性
可供出售金融资产等
600795.SH 国电电力 600688.SH S上石化 600737.SH 中粮屯河 600863.SH 内蒙华电 600889.SH 南京化纤 600027.SH 华电国际 601991.SH 大唐发电 000600.SZ 建投能源 600339.SH 天利高新 002039.SZ 黔源电力
第八章企业财务报表分析51页PPT
5
第六页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
资产(zīchǎn)负债表的基本格式
资产
行次
金额 负债及所有者权益
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 递延资产 其他资产
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
行次 金额
资产总计
负债与所有者权益总计
➢ 偿付利息所支付的现金 ➢ 融资租赁所支付的现金
➢ 减少注册资本所支付的现金
第二十三页，共五十一页。
22
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
投资活动产生(chǎnshēng)的现金流量 现金流入：
➢ 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(xiànjīn)
➢ 权益性投资所支付的现金
7
第八页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
从普通投资者角度看资产(zīchǎn)负债表
股东对企业的“所有权”看什么？
➢ 实收(shí shōu)资本 ➢ 资本公积 ➢ 未分配利润
企业欠金融企业或其他金融机构的“钱”？
➢ 短期借款 ➢ 长期借款
企业欠其他企业或个人的“钱”？
➢ 应付帐款
21
第二十二页，共五十一页。
财务分析 8.1 基本(jīběn)
筹资活动产生(chǎnshēng)的现金流量
现金流入：
➢ 吸收权益性投资所收到的现金 ➢ 发行债券(zhàiquàn)所收到的现金 ➢ 借款所收到的现金
现金流出：
➢ 偿还债务所支付的现金 ➢ 发生筹资费用所支付的现金
➢ 分配股利或利润所支付的现金
动过程的会计报表。 现金流量表在内容上主要包含三个方面：经营
第六页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
资产(zīchǎn)负债表的基本格式
资产
行次
金额 负债及所有者权益
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 递延资产 其他资产
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
行次 金额
资产总计
负债与所有者权益总计
➢ 偿付利息所支付的现金 ➢ 融资租赁所支付的现金
➢ 减少注册资本所支付的现金
第二十三页，共五十一页。
22
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
投资活动产生(chǎnshēng)的现金流量 现金流入：
➢ 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(xiànjīn)
➢ 权益性投资所支付的现金
7
第八页，共五十一页。
8.1 基本财务 分析 (cáiwù)
从普通投资者角度看资产(zīchǎn)负债表
股东对企业的“所有权”看什么？
➢ 实收(shí shōu)资本 ➢ 资本公积 ➢ 未分配利润
企业欠金融企业或其他金融机构的“钱”？
➢ 短期借款 ➢ 长期借款
企业欠其他企业或个人的“钱”？
➢ 应付帐款
21
第二十二页，共五十一页。
财务分析 8.1 基本(jīběn)
筹资活动产生(chǎnshēng)的现金流量
现金流入：
➢ 吸收权益性投资所收到的现金 ➢ 发行债券(zhàiquàn)所收到的现金 ➢ 借款所收到的现金
现金流出：
➢ 偿还债务所支付的现金 ➢ 发生筹资费用所支付的现金
➢ 分配股利或利润所支付的现金
动过程的会计报表。 现金流量表在内容上主要包含三个方面：经营
《企业财务报表分析》课件
02
资产负债表分析
资产负债表的结构与内容
资产负债表定义
资产负债表是反映企业在某一特 定日期财务状况的财务报表，包 括资产、负债和所有者权益三个
部分。
资产负债表结构
资产负债表采用账户式结构，左边 列示资产，右边列示负债和所有者 权益，资产总额等于负债与所有者 权益之和。
资产负债表内容
资产负债表包括资产、负债和所有 者权益的具体项目，如流动资产、 固定资产、流动负债、长期负债等 。
筹资活动现金流量的质量分析
筹资活动现金流量的质量分析主要包括筹资活动的成本分析和风险分析等。
05
财务比率分析
偿债能力比率分析
流动比率
衡量企业短期偿债能力，流动比率越高，短 期偿债能力越强。
资产负债率
衡量企业长期偿债能力，资产负债率越低， 长期偿债能力越强。
速动比率
扣除存货后的流动资产与流动负债的比率， 反映企业快速偿债能力。
04
现金流量表分析
现金流量表的结构与内容
现金流量表概述
现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，用于反映企业一定 时期内现金流入和流出的状况。
现金流量表的构成
现金流量表由经营活动、投资活动和筹资活动三个部分组成，每个 部分都有其特定的内容。
现金流量表的编制基础
现金流量表的编制基础是权责发生制和收付实现制，这两种制度在 现金流量表的编制中起着重要的作用。
利润表的定义
利润表是企业财务报表中的重要 组成部分，用于反映企业在一定
时期内的经营成果。
利润表的构成
利润表由营业收入、营业成本、 营业利润、利润总额和净利润等
部分组成。
利润表的编制方法
利润表通常按照权责发生制原则 编制，并遵循会计准则和会计制
企业财务报表分析课件(PPT96页)
Methods of financial statement analysis
趋势分析法(Trend analysis) 比率分析法(Ratio analysis)
第二章 企业财务报表分析
Financial Statement Analysis
第一节、企业财务报表的主要类型
Basic financial statements
资产负债表 (Balance sheet) 损益表/利润表 (Income statement) 现金流量表 (Statement of cash flow) 报表之间的相互关系 (Relationship of statements)
To explain the common methods used to conduct international business.
5
第一节 国际金融管理的特点
1、国际企业的理财环境具有复杂性
汇率的变化；外汇的管制程度；通货膨胀和利息的高低； 税负的轻重；资本抽回的稳定程度；资金市场的完善程度； 政治上的稳定程度。
3
第一章 国际金融管理概述
第一节 国际金融管理的特点 第二节 经济全球化与跨国公司 第三节 国际企业的经营目标 第四节 国际企业跨国经营的方式
Chapter Objectives
To identify the main goal of the multinational corporation (MNC) and conflicts with that goal;
長期的觀點論之。 3. 本章中所述的關於國際商業活動的理論，何者可運用於 Blades 公
司？試就長期和短期的觀點論之。 4. 除了在泰國成立子公司外，還有什麼長期計劃對公司可能較適當
趋势分析法(Trend analysis) 比率分析法(Ratio analysis)
第二章 企业财务报表分析
Financial Statement Analysis
第一节、企业财务报表的主要类型
Basic financial statements
资产负债表 (Balance sheet) 损益表/利润表 (Income statement) 现金流量表 (Statement of cash flow) 报表之间的相互关系 (Relationship of statements)
To explain the common methods used to conduct international business.
5
第一节 国际金融管理的特点
1、国际企业的理财环境具有复杂性
汇率的变化；外汇的管制程度；通货膨胀和利息的高低； 税负的轻重；资本抽回的稳定程度；资金市场的完善程度； 政治上的稳定程度。
3
第一章 国际金融管理概述
第一节 国际金融管理的特点 第二节 经济全球化与跨国公司 第三节 国际企业的经营目标 第四节 国际企业跨国经营的方式
Chapter Objectives
To identify the main goal of the multinational corporation (MNC) and conflicts with that goal;
長期的觀點論之。 3. 本章中所述的關於國際商業活動的理論，何者可運用於 Blades 公
司？試就長期和短期的觀點論之。 4. 除了在泰國成立子公司外，還有什麼長期計劃對公司可能較適當
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
资产
流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和其他资产 资产总计
负债及所有者权益
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本／股本 未分配利润 负债和所有者权益总计
资产负债表反映的财务管理内容 -1
资产
流动资产 长期投资 固定资产 在建工程 无形资产和其他资产 资产总计
负债及所有者权益
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本／股本 未分配利润 负债和所有者权益总计
战
测
资
略
预
本
动 活
利盈
活 动
营 经
第二元 财务报表的基本概念
主要内容：
介绍几种主要的企业财务报表
财务报表的功能 财务报表的特点 财务报表之间的相互关系
一、企业财务报表的主要类型
❖ 资产负债表（月报、中期报告、年报） ❖ 损益表/利润表（月报、中期报告、年报） ❖ 现金流量表（年报） ❖ 利润分配表（年报） ❖ 报表之间的相互关系
还本付息的可能来源是什么？公司对以前的短期和长期 筹资是怎样处理的？公司在未来哪些方面需要筹集资金？ ❖ 购并分析师关心的是：潜在兼并对象的经济价值和评估 其财务上和经营上的兼容性，财务报表上应予特殊注意 的地方。
二、企业基本活动与财务报表
❖ 财务报表报告的是一个公司过去的财务业绩，它们 是为提供企业四种主要活动信息而设计的：战略、 筹资、投资、经营活动。
损益表结构
项目
一、主营业务收入 减：主营业务成本 营业税金及附加
二、主营业务利润 加：其他业务利润 期间费用
三、营业利润 加：投资收益 营业外收支净额
四、利润总额 减：所得税
五、净利润
企业净利润来自三个方面：
1、营业利润 2、投资收益 3、营业外收支净额损益表反Fra bibliotek的财务管理内容
项目 销售收入 减：变动成本
财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
主要内容 ❖ 财务报表的使用者 ❖ 企业基本活动与财务报表 ❖ 财务分析的基本点 ❖ 财务报表分析架构模块
❖ 小结
一、财务报表的使用者
❖ 内部使用者 ❖ 权益投资者 ❖ 公司董事会 ❖ 监管机构 ❖ 其他使用者（雇员、媒体、供应商、客户）
❖ 内部使用者关心的是报表中反映的生产经营中问题。 ❖ 债权人关心的是：公司为什么需要额外筹集资金？公司
❖ 静态企业活动和动态企业活动
战略决定企业架构，架构又决定企业财务结构
动态企业活动
发展战略
投资
筹资
经营
投资 财务报表
筹资
时间
期初
期末
财务报表
❖ 资产负债表 ❖ 损益表/利润表 ❖ 现金流量表 ❖ 利润分配表
注意 资产=负债+股东权益 投资活动=筹资活动
=债权人筹资 +股东投资
利润表的底线是净收益 现金流比利润更重要
固定成本（付现部分） 固定成本（非付现部分） 息税前利润 减：费用化利息 税前利润 投资收益 减：所得税 税后利润
财务管理
销售规模及市场风险
经营杠杆
经营风险 财务杠杆
资本运营 税务规划 股东收益和风险
四、现金流量表
功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信 息
关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动
二、资产负债表
功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益 （自有资本）的存量及其结构
关系 资产=负债股+东权益
作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数 量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、 降低风险和提高运营效率的判断和决策
资产负债表结构
资产负债表反映的财务管理内容 -2
负债及所有者权益
短期借款 应付帐款 长期负债 实收资本／股本 未分配利润
财务管理（融资）
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
融资结构与 所投资的各 类资产之间 的现金流规 划
三、损益表（利润表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
金额
各类现金流入和流出
营业活动现金流入
销售商品和提供劳务
投资活动现金流入
收回投资 取得利息、股利或利润 出售固定资产
筹资活动现金流入
发行股票 取得权益性投资 发行债券或取得借款
现金
营业活动现金流出
购买商品和支付劳务 销售及管理费用 所得税
投资活动现金流出
购建固定资产和并购支出 长期权益与债权投资
筹资活动现金流出
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用 及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构， 把握经营策略
税后净利润的计算
净利润 = 利润总额 - 所得税
营业利润 + 投资收益 + 营业外收支净额 = 销售利润 - 管理费用 - 财务费用 = 销售收入 - 销售成本 - 销售税金 - 销售费用
三、财务分析的基本理念
❖财务分析的基本对象：工商企业的生产经 营活动。其本质反映了CEO的战略决策、 经营理念和管理方法。
❖ 财务分析的基本思路：经营风险、营运 能力、盈利水平
❖ 财务分析的基本方法：技术分析、内容 分析
小结
动
活
资 投
获 利 能力
偿
价估
流动性
筹 资
活
能力 债
财务报表分析
现金流量
报酬
偿还长期或短期借款 分配股利和利润 偿还借款利息
现金流量表反映的财务管理内容
项
目
一、经营现金净流量
二、投资现金净流量
三、筹资现金净流量
四、汇率对现金的影响 五、现金净增加额
财务管理
1 ．经营 活动产生的现金流量 营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营
作用 有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本 息和股利的能力和预测未来现金流量
现金流量表结构
项
目
一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出
经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量
投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额