《炒股兵法》之换手率实战技巧

《炒股兵法》之换手率实战技巧

第一，对换手率有一个初步的认识

换手率又叫做“周转率”，指的是一定时间内

市场中的股票转手买卖的频率，是反应股票

流通性的强弱的指标，也是反应股票交易活跃度的

重要指标。

换手率越高，交易活跃度越高

换手率越低，在一定程度上，交易活跃度越低（也有特殊情况）

换手率跟量比一样，也是由数字形式体现的，

1．观望换手率

此时，日换手率低于1％，这表明市场交投非常低迷，涨跌都很难判断，没有操作意义，只能观望，不宜买卖。一般而言，这种情况往往发生在下跌末期或筑底阶段，发生在顶部的情况极为罕见。

2.加速换手率

此时，日换手率介于1%-10%之间，更多的是维持在3%~7%之间，这种情况往往表明市场交易活跃积极，原来趋势将继续发展。如果发生在下跌过程中，则表明下跌将加速，应该先行卖出观望；如果发生在上涨初期，则表明将加速上涨，应该立即追进。

当一只股票的日换手率超过1％时，我们就要注意了，一旦日换手率超过2％，达到3％左右时，我们就要买入了。一句话，3％左右的日换手率往往是短线拉升的必备条件，达不到这一换手率的上涨属于无量反弹，行情难以持续，宜卖不宜买。达到或超过这一换手率的上涨属于行情刚刚启动，短线将继续强势上涨，宜买不宜卖。

3．逆转换手率

此时，日换手率超过了10％，市场成交异常火爆，人气极度狂热或悲观，表明行情即将逆转。尤其需要说明的是在上涨过程中，如果日换手率超过10％但没有超过15％，此时还可以观望。一旦超过15％，则必须立即减仓，一旦超过20％，则立即清仓。

特殊的情况：

换手板：有高换手率的涨停板

比如一个股票A今天涨停了，然后明天股票A继续涨停。

在明天涨停的时候，在盘中，股票A的换手达到了20%-40%之间。

那么股票A的第二个涨停板就叫做换手板。

如果在涨停初期，市场行情的初期，出现换手板，代表行情还要继续向上涨！换手板当中，过去的庄家可能在当天出货了。

本身出货要下跌的，但是为什么涨停了呢？

是因为他出货，被很好的承接住了，被新庄家承接住了。

如果有新庄家承接，新庄家要不要赚钱？要赚钱他就要拉升股价。

正是因为有主力卖出，有主力买入承接，才造成的高换手。

5到8个涨停板但是在现在的行情，我们的市场这段时间的短线天花板是4板所有的4板股都被干死了。

在现在的市场行情下，只能做2板换手的接力，再高了，就容易被砸

爆量板：

换手率超过50%叫做爆量

如果一个股票，在相对的高位，出现了爆量换手，那么这个股票必卖！

下跌的可能性非常大。

如果出现爆量板在高位涨停（比如前期已经出现了4个涨停板以上了

在高位爆量涨停）

这种板要规避，不能操作交易。

尤其是如果在高位爆量，涨停炸板，那么就更是死亡信号了。

这种形态也叫做死亡换手。

这种形态，是主力出货的非常明显的信号。

（我在这个位置说的主力，指的是主力以及游资）

换手率意义：

（1）股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，

人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；

反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

（2）换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，

不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。

然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

（3）将换手率与股价走势相结合，那么你就可以对未来的股价做出预测

一只股票，（在低位）他的换手率突然上升，成交量放大，

意味着投资者的大量买进，股价可能会随之上涨。

如果一只股票持续上涨了一段时间后，换手率又突然上升，

则可能意味着一些获利盘套现卖出了，股价可能会下跌。

【低位高换手，是好事；高位高换手，是坏事】

（4）如果股票在相对的高位成交量换手突然放大，主力派发

的意愿是非尝明显的。然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，

所以主力学聪明了。一般一个股票在高位，主力想要运作的时候，

先回放出这个股票的利好消息来，利好消息出来之后，主力在高位

高换手，而不明情况的散户，以为利好消息是好事，结果买入，

正好接了主力的盘，让主力顺利出货。

【利好出尽是利空】

【高位出利好+高换手=主力出货前的诱多信号】

（5）新股上市之初的换手率非常高是正常的事情，

一度也有很多人迷信新股不败的神话。

刚刚上市没有几天的股票（不包括次新股），换手率高也不要乱碰。

换手率高不是股价一定上涨的理由，但是一个重要的理由

（6）底部放量的股票，换手率又非常高，

表明资金介入的迹象比较明显，未来的上涨空间相对大，

越是底部换手充分，上涨中的压力就越轻。

各种位置换手率的意义：

低位高换手率

这种语言在说：有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。

高位高换手率。

也就是说，有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。

利空中低位高换手率。

这种语言在说：市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。

利多高位高换手率。

这种语言在说：参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。

波段性底部与回挡低点时的低换手率=行情只是短暂回调，未来还会涨

此状况的低换手率，与上述不同点在于当前行情是处于多头市场，主力资金已积极介入并持有了一定的筹码，回调仅是技术性的震仓或洗盘，目的是再次吸纳或清出浮动筹码，提高参与者的平均持股成本等，以便未来拓展获利空间。当行情作波段性调整时，大多喜欢用传统技术指标或黄金比来预测可能的下跌位，但一些重要的技术点位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技术上产生诸多疑惑。而‘换手率’在此时却显得极有效真实，往往成为行情分析的主要控制因素——试想，当平均成交量（换手率）已萎缩到某一极限，表明多空双方力量衰竭，已没有多少再原参与买卖。此时的低换手率，通常在技术形态上会出现大家熟知的‘散兵坑’或‘芝麻点’，一旦价格企稳带量上涨，岂不是介入良机？这种例子随入可见。

采用，且显得更为有效：连续几日长阳上涨，最后一天再度高开甚至快速冲涨停，但支持不久被打开，全天一路低走，换手陡然放大。这种次高位的高换手走势行情，其市场意义当是十分明朗的。

次高位高换手洗盘后，股价通常会回挡，但也有例外。如遇控盘力较强的大庄或已被高控盘的大牛股，次高位高换手洗盘会在当日盘中完成，翌日股价再创新高，继续强趋势性上涨