银行经营分析报告(1)

601398工商银行股有限公司分析报告

公司简介、投融资分析报告

经营分析报告

资产重组分析报告（资本运作）

股票价值分析报告

一、公司简介

中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行，成立于1984 年1 月1 日。2005 年10 月28 日，本行整体改制为股份有限公司。2006 年10 月27 日，本行成功在上海证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市，创造了全球资本市场有史以来最大规模的IPO。

通过持续努力和稳健发展，本行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。本行通过16,232 家境内机构、162 家境外机构和遍布全球的逾1,504 家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向361 万公司客户和2.16 亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。本行坚持履行经济责任与社会责任的有机统一，在支持经济社会发展、保护环境和资源、参与社会公益活动等方面树立了负责任的大行形象，多次被评为“中国最受尊敬企业”“具价值企业之社会责任榜样”

未来本行将继续朝着成为全球最具盈利能力、最优秀和最受尊重的国际一流

金融企业的目标而努力。

二、投融资分析报告

1、融资分析

1.1截至报告期末前3年的历次证券发行情况如下：

1.1.1 A+H股配股情况

2010 年11 月，经中国证监会证监许可[2010]1579 号及证监许可[2010]1583 号文分别核准，本行进行了A 股和H 股配股。此次配股合共发行每股面值人民币1 元11,262,153,213 股A 股及3,737,542,588 股H 股，A 股和H 股配股募集资金额分别约为人民币336.74 亿元及港币130.44 亿元，扣除发行费用后，此次配股的募集资金净额约为人民币446.20 亿元，全部用于补充本行资本金。

1.1.2 A股可转债发行情况

2010 年8 月，经中国证监会证监发行字[2010]1155 号文核准，本行发行了面值总额为人民币250 亿元的A 股可转债，并已于上交所上市。工行转债每张面值为人民币100 元，共计250,000,000 张，期限为发行之日起6 年，即自2010 年8 月31日至2016 年8 月31日。

1.1.3次级债券发行情况

本行于2011 年6 月和12 月分别在银行间债券市场发行次级债券380 亿元和500 亿元以补充本行附属资本。本行曾于2009 年7 月在银行间债券市场发行次级债券400 亿元，并于2010 年9 月在银行间债券市场循环发行次级债券220 亿元用于替换2005 年发行的次级债券赎回部分，以补充本行的附属资本。2010 年11 月和2011 年11 月，本行子公司工银亚洲分别发行了面值5 亿美元和面值15 亿元人民币的次级债券。

1.2 筹资目的

本期债券发行所募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充实本行附属资本，提高资本充足率，以增强本行的营运实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。

2、投资分析

2.1投资资金的来源：

（1）公司的自有资金（2）发行股票及其他证券筹集资金（3）其他方式筹得资金

2.2投资项目金额：

2011年，国际国内宏观经济和金融环境复杂多变，本行紧密结合金融市场走势，把握市场有利时机，灵活安排投资进度和重点，积极优化投资结构。2011年末，投资净额39,159.02 亿元，

比上年末增加1,836.34 亿元，增长4.9%。

项目

2011年12月31日2010年12月31日

金额占比（%）金额占比（%）债务工具3,911,63399.93,727,06899.9

非重组类债券3,402,79586.93,322,91589

重组类债券397,99610.2402,32110.8

其他债务工具110,842 2.81,8500.1

其他债务工具4,2690.15,1820.1

合计3,915,9021003,732,268100 2.3具体情况表格:

资产负债（人民币亿元）2012年9月

30日

2011年12至31

日

本报告期末比上年度期末

增减

资产总额173,712154,76912.24贷款及垫款总额86,37877,88910.9贷款减值准备2,1551,94910.6投资净额40,77039,159 4.11负债总额162,959145,19012.24客户存款136,335122,61211.19归属于母公司股10,7349,56712.19

东的权益

每股净资产（人

3.07 2.7411.89

民币元）

二、经营分析报告

数据由上表可得：

2.1偿债能力分析

2012资产负债率=负债总额/资产总额=16295876000000/17371150000000=93.81%

2011资产负债率=负债总额/资产总额

=14519045000000/15476868000000=93.81%

2010资产负债率=负债总额/资产总额

= 11,106,119,000,000 / 11,785,053,000,000=94.23%

从资产负债表中可以看出工商银行以负债经营为特点，2011.2012相比于2010年有所降低

2012股东权益比率=股东权益总额/资产总额=1075274000000/17371150000000=6.19%

2011股东权益比率=股东权益总额/资产总额=957823000000/15476868000000=6.19%

2010 股东权益比率=股东权益总额/资产总额=678,934,000,000/11,785,053,000,000=5.76%