股权投资基金概述-课后习题
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A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案:D
37、中小微创业企业早期融资需求的特征是（ ）。（ 分）
A 较大规模、较大比例的股权投资
B 较小规模、较小比例的股权投资
C 较小规模、较大比例的股权投资
D 较大规模、较小比例的股权投资
正确答案:C
38、股权投资基金对解决下列哪些问题具有重要作用（ ）Ⅰ．解决中小企业融资难Ⅱ．促进创新创业Ⅲ．支持企业重组重建Ⅳ．推动产业转型升级（ 分）
A 投资期限长
B 专业性较强
C 投资后管理投入资源较多
D 投资收益波动性较大
正确答案:B
28、股权投资基金的市场参与主体不包括（ ）。（ 分）
A 投资者
B 管理人
C 监管机构
D 第三方服务机构
正确答案:C
29、我国的股权投资基金不能采用（ ）的组织形式。（ 分）
A 公司制
B 有限合伙制
C 个人独资制
C 3～7
D 4～8
正确答案:C
26、基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的原因不包括（ ）。（ 分）
A 为被投资企业提供各种商业资源和管理支持
B 帮助被投资企业更好发展
C 对被投资企业进行有效监控
D 防范被投资企业的破产风险
正确答案:D
27、由于股权投资基金管理（ ），所以需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。（ 分）
A 专业性较强
B 投资周期较长
C 投资收益波动性较大
D 投后管理投入资源较多
正确答案:B
3、目前我国股权投资基金的募集（ ）。（ 分）
A 只能私募
B 可以私募，也可以公募
C 只能公募
D 根据具体投资对象确定
正确答案:A
4、不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征，在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的金融产品是（ ）。（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D
39、并购基金一般从Hale Waihona Puke Baidu ）几个方面寻找价值被低估的企业。Ⅰ．经济周期Ⅱ．运营Ⅲ．合并Ⅳ．拆分（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D
40、并购基金的投资后管理主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升，其整合主要通过（ ）。Ⅰ．管理的提升Ⅱ．产业的整合Ⅲ．管理的创新Ⅳ．技术的整合（分）
D 统一监管下的规范化发展阶段
正确答案:B
12、我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着（ ）两条主线进行。Ⅰ．科技系统对创业投资基金的最早探索Ⅱ．国家财经部门对产业投资基金的探索Ⅲ．科技系统对并购投资基金的最早探索Ⅳ．国家财经部门对创业投资基金的探索（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅲ
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:C
10、经典的狭义创业投资基金主要投资于（ ）企业。（ 分）
A 大型成长型
B 大型成熟型
C 中小成长型
D 中小成熟型
正确答案:C
11、我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括（ ）。（ 分）
A 探索与起步阶段
B 平稳发展阶段
C 快速发展阶段
正确答案:A
13、（ ）年开始，我国首次提出开设创业板的建议，随后中国证监会开始积极推进开设创业板。（ 分）
A 1991
B 1998
C 2001
D 2009
正确答案:B
14、（ ）年，中国创业板正式上市。（ 分）
A 1998
B 2004
C 2009
D 2010
正确答案:C
15、我国第一只公司型创业投资基金是（ ）。（ 分）
A 募集
B 决策
C 投资
D 管理
正确答案:B
21、股权投资基金的运作流程是其实现（ ）的全过程。（ 分）
A 资本增值
B 资本流动
C 资本转移
D 资本集中
正确答案:A
22、股权投资基金的出资可以采取（ ）形式。（ 分）
A 货币资金
B 股权
C 实物资产
D 商誉
正确答案:A
23、股权投资基金的管理方式主要包括（ ）。Ⅰ．委托管理Ⅱ．自我管理Ⅲ．受托管理Ⅳ．集中管理（ 分）
第一章 股权投资基金概述
单选题
1、关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（ ）。（ 分）
A 上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
B 上市企业公开发行和交易的普通股
C 上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券
D 非上市企业的股权
正确答案:B
2、股权投资基金通常被称为“耐心的资本”，是因为（ ）。（ 分）
C 股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度
D 从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业
正确答案:A
25、股权投资基金通常需要（ ）年能完成投资的全部流程从而实现退出。（ 分）
A 1～3
B 2～5
A 上海创业投资引导基金
B 淄博乡镇企业投资基金
C 中关村创业投资基金
D 济南华科创业投资基金
正确答案:B
16、（ ），我国颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。（ 分）
A 2005年11月
B 2007年6月
C 2011年11月
D 2014年8月
正确答案:A
17、中国（ ）统一行使股权投资基金监管职责。（ 分）
B 收益分配主要在投资者与管理人之间进行
C 通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬
D 管理人只有先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才能够参与利润的分成
正确答案:D
34、合伙型基金的普通合伙人同时担任基金管理人，其收入不包括（ ）。（ 分）
A 股息红利
B 股权转让所得
C 基金的托管费
D 短期贷款和融资担保
正确答案:A
8、1976年（ ）成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金。（ 分）
A KKR
B 黑石
C 凯雷
D 德太投资
正确答案:A
9、在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了（ ）等着名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。Ⅰ．黑石Ⅱ．ARDⅢ．凯雷Ⅳ．德太投资（ 分）
A 委托管理
B 自我管理
C 受托管理
D 集中管理
正确答案:B
32、以下不属于基金投资策略确定依据的是（ ）。（ 分）
A 基金的投资目标
B 投资者的风险偏好
C 投资者的期望收益
D 基金管理者的专业能力
正确答案:D
33、关于股权投资基金的收益分配方式，下列说法错误的是（ ）。（ 分）
A 基金利润＝基金收入－各项费用－税收－投资者的投资本金
D 契约制
正确答案:C
30、下列关于承诺出资制的说法，错误的是（ ）。（ 分）
A 投资者承诺向基金出资的总规模
B 投资者在合同中约定必须一次完成出资义务
C 投资者可以按合同约定的期限分数次完成其出资行为
D 投资者可以按合同约定的条件分数次完成其出资行为
正确答案:B
31、有限合伙框架下，直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务，属于（ ）方式。（ 分）
A 仅指基金是私募的
B 投资者为非国有或集体所有的机构或个人
C 股权是非公开发行和交易，基金是私募的
D 仅指股权是非公开发行和交易
正确答案:D
7、1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以（ ）的形式鼓励成立小企业投资公司。（ 分）
A 低息贷款和融资担保
B 短期贷款和融资租赁
C 低息贷款和融资租赁
A 人民银行
B 银监会
C 保监会
D 证监会
正确答案:D
18、下列关于我国股权投资基金发展现状的描述，错误的是（ ）。（ 分）
A 股权投资基金行业有力地促进了创新创业和经济结构转型升级
B 当前我国已成为全球第一大股权投资市场
C 股权投资基金行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导
A 股权投资基金
B 银行理财产品
C 货币市场基金
D 固定收益证券
正确答案:A
5、股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得（ ）。Ⅰ．本金Ⅱ．投资收益Ⅲ．管理费Ⅳ．业绩报酬（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
正确答案:A
6、“私人股权投资基金”一词中，“私人”是指（ ）。（ 分）
D 股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用
正确答案:B
19、我国目前采取的股权投资备案方式是（ ）。（ 分）
A 自愿备案
B 强制备案
C 审批备案
D 核准备案
正确答案:B
20、与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括（ ）。（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案:B
24、关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是（ ）。（ 分）
A 股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业
B 股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用
D 基金的管理费
正确答案:C
35、企业的创业过程不包括（ ）。（ 分）
A 种子期
B 起步期
C 相对成熟期
D 衰退期
正确答案:D
36、下列属于中小微创业企业的发展和融资需求特征的有（ ）。Ⅰ．信息不对称比较严重Ⅱ．创业成功的不确定性高Ⅲ．科技型中小微创业企业的资产结构以有形资产为主Ⅳ．融资需求呈现阶段性（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
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B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案:D
37、中小微创业企业早期融资需求的特征是（ ）。（ 分）
A 较大规模、较大比例的股权投资
B 较小规模、较小比例的股权投资
C 较小规模、较大比例的股权投资
D 较大规模、较小比例的股权投资
正确答案:C
38、股权投资基金对解决下列哪些问题具有重要作用（ ）Ⅰ．解决中小企业融资难Ⅱ．促进创新创业Ⅲ．支持企业重组重建Ⅳ．推动产业转型升级（ 分）
A 投资期限长
B 专业性较强
C 投资后管理投入资源较多
D 投资收益波动性较大
正确答案:B
28、股权投资基金的市场参与主体不包括（ ）。（ 分）
A 投资者
B 管理人
C 监管机构
D 第三方服务机构
正确答案:C
29、我国的股权投资基金不能采用（ ）的组织形式。（ 分）
A 公司制
B 有限合伙制
C 个人独资制
C 3～7
D 4～8
正确答案:C
26、基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源的原因不包括（ ）。（ 分）
A 为被投资企业提供各种商业资源和管理支持
B 帮助被投资企业更好发展
C 对被投资企业进行有效监控
D 防范被投资企业的破产风险
正确答案:D
27、由于股权投资基金管理（ ），所以需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。（ 分）
A 专业性较强
B 投资周期较长
C 投资收益波动性较大
D 投后管理投入资源较多
正确答案:B
3、目前我国股权投资基金的募集（ ）。（ 分）
A 只能私募
B 可以私募，也可以公募
C 只能公募
D 根据具体投资对象确定
正确答案:A
4、不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征，在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的金融产品是（ ）。（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D
39、并购基金一般从Hale Waihona Puke Baidu ）几个方面寻找价值被低估的企业。Ⅰ．经济周期Ⅱ．运营Ⅲ．合并Ⅳ．拆分（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D
40、并购基金的投资后管理主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升，其整合主要通过（ ）。Ⅰ．管理的提升Ⅱ．产业的整合Ⅲ．管理的创新Ⅳ．技术的整合（分）
D 统一监管下的规范化发展阶段
正确答案:B
12、我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着（ ）两条主线进行。Ⅰ．科技系统对创业投资基金的最早探索Ⅱ．国家财经部门对产业投资基金的探索Ⅲ．科技系统对并购投资基金的最早探索Ⅳ．国家财经部门对创业投资基金的探索（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅳ
C Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅲ
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:C
10、经典的狭义创业投资基金主要投资于（ ）企业。（ 分）
A 大型成长型
B 大型成熟型
C 中小成长型
D 中小成熟型
正确答案:C
11、我国股权投资基金行业发展的历史阶段不包括（ ）。（ 分）
A 探索与起步阶段
B 平稳发展阶段
C 快速发展阶段
正确答案:A
13、（ ）年开始，我国首次提出开设创业板的建议，随后中国证监会开始积极推进开设创业板。（ 分）
A 1991
B 1998
C 2001
D 2009
正确答案:B
14、（ ）年，中国创业板正式上市。（ 分）
A 1998
B 2004
C 2009
D 2010
正确答案:C
15、我国第一只公司型创业投资基金是（ ）。（ 分）
A 募集
B 决策
C 投资
D 管理
正确答案:B
21、股权投资基金的运作流程是其实现（ ）的全过程。（ 分）
A 资本增值
B 资本流动
C 资本转移
D 资本集中
正确答案:A
22、股权投资基金的出资可以采取（ ）形式。（ 分）
A 货币资金
B 股权
C 实物资产
D 商誉
正确答案:A
23、股权投资基金的管理方式主要包括（ ）。Ⅰ．委托管理Ⅱ．自我管理Ⅲ．受托管理Ⅳ．集中管理（ 分）
第一章 股权投资基金概述
单选题
1、关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括（ ）。（ 分）
A 上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
B 上市企业公开发行和交易的普通股
C 上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券
D 非上市企业的股权
正确答案:B
2、股权投资基金通常被称为“耐心的资本”，是因为（ ）。（ 分）
C 股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度
D 从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业
正确答案:A
25、股权投资基金通常需要（ ）年能完成投资的全部流程从而实现退出。（ 分）
A 1～3
B 2～5
A 上海创业投资引导基金
B 淄博乡镇企业投资基金
C 中关村创业投资基金
D 济南华科创业投资基金
正确答案:B
16、（ ），我国颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。（ 分）
A 2005年11月
B 2007年6月
C 2011年11月
D 2014年8月
正确答案:A
17、中国（ ）统一行使股权投资基金监管职责。（ 分）
B 收益分配主要在投资者与管理人之间进行
C 通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬
D 管理人只有先让基金投资者实现某一门槛收益率之后才能够参与利润的分成
正确答案:D
34、合伙型基金的普通合伙人同时担任基金管理人，其收入不包括（ ）。（ 分）
A 股息红利
B 股权转让所得
C 基金的托管费
D 短期贷款和融资担保
正确答案:A
8、1976年（ ）成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金。（ 分）
A KKR
B 黑石
C 凯雷
D 德太投资
正确答案:A
9、在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了（ ）等着名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。Ⅰ．黑石Ⅱ．ARDⅢ．凯雷Ⅳ．德太投资（ 分）
A 委托管理
B 自我管理
C 受托管理
D 集中管理
正确答案:B
32、以下不属于基金投资策略确定依据的是（ ）。（ 分）
A 基金的投资目标
B 投资者的风险偏好
C 投资者的期望收益
D 基金管理者的专业能力
正确答案:D
33、关于股权投资基金的收益分配方式，下列说法错误的是（ ）。（ 分）
A 基金利润＝基金收入－各项费用－税收－投资者的投资本金
D 契约制
正确答案:C
30、下列关于承诺出资制的说法，错误的是（ ）。（ 分）
A 投资者承诺向基金出资的总规模
B 投资者在合同中约定必须一次完成出资义务
C 投资者可以按合同约定的期限分数次完成其出资行为
D 投资者可以按合同约定的条件分数次完成其出资行为
正确答案:B
31、有限合伙框架下，直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务，属于（ ）方式。（ 分）
A 仅指基金是私募的
B 投资者为非国有或集体所有的机构或个人
C 股权是非公开发行和交易，基金是私募的
D 仅指股权是非公开发行和交易
正确答案:D
7、1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以（ ）的形式鼓励成立小企业投资公司。（ 分）
A 低息贷款和融资担保
B 短期贷款和融资租赁
C 低息贷款和融资租赁
A 人民银行
B 银监会
C 保监会
D 证监会
正确答案:D
18、下列关于我国股权投资基金发展现状的描述，错误的是（ ）。（ 分）
A 股权投资基金行业有力地促进了创新创业和经济结构转型升级
B 当前我国已成为全球第一大股权投资市场
C 股权投资基金行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导
A 股权投资基金
B 银行理财产品
C 货币市场基金
D 固定收益证券
正确答案:A
5、股权投资基金投资者可以从基金收入分配中获得（ ）。Ⅰ．本金Ⅱ．投资收益Ⅲ．管理费Ⅳ．业绩报酬（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
正确答案:A
6、“私人股权投资基金”一词中，“私人”是指（ ）。（ 分）
D 股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用
正确答案:B
19、我国目前采取的股权投资备案方式是（ ）。（ 分）
A 自愿备案
B 强制备案
C 审批备案
D 核准备案
正确答案:B
20、与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段不包括（ ）。（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ
B Ⅱ、Ⅲ
C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
正确答案:B
24、关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是（ ）。（ 分）
A 股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业
B 股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用
D 基金的管理费
正确答案:C
35、企业的创业过程不包括（ ）。（ 分）
A 种子期
B 起步期
C 相对成熟期
D 衰退期
正确答案:D
36、下列属于中小微创业企业的发展和融资需求特征的有（ ）。Ⅰ．信息不对称比较严重Ⅱ．创业成功的不确定性高Ⅲ．科技型中小微创业企业的资产结构以有形资产为主Ⅳ．融资需求呈现阶段性（ 分）
A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
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