期货的技术分析报告

期货与期权投资学模拟操作

技术分析报告

院系：经济与工商管理系

专业：国际经济与贸易

班级：

学号：

姓名：

商品期货与股指期货技术分析

股指期货IF1409：

5/19

分析：IF1409，首先选择的是日线级别的K线图，由前一日的K线图分析，虽然前一日是一条阴线，因为下影线长于上影线表明买方势力比较强；从MACD指标看，DIF和DEA都位于下方，柱状为绿色，表明下降趋势较弱；从RSI指标来看，RSI跌至30附近，市势超卖，价格后续将会上升，遂做多买入该股指期货。但随后看到60分钟级别，30分钟级别的K线图走势后，心情恐慌，担心预测不准，惶恐中卖出平仓，但之后看看K线图的走势，发觉在日线级别情况下，如果继续持有，股指将会继续上升，感悟：选定期货持有的时间级别后，一定要坚持，不要为更小时间级别的K线走势所影响，否则“不懂时间级别，只有一死”，悔不当初。

商品期货

5/12

分析：CU1408，选择60分钟级别的K线图进行分析：从多条移动平均线走势来看，5日移动平均线自下而上穿过10日、20日、30日移动过平均线，是买入时机；价格趋势上升有5日均线支撑，成交量没有大幅缩减；MACD指标中，DIF自下而上穿过DEA，且位于0轴以上，属于多头市场，柱状线BAR红色，代表价格上涨趋势较强；RSI向上穿越50线并位于其上方，代表价格上涨的走势趋强，综合分析以上技术指标最终买入该期货，在价格上升到合适的时点当日卖出平仓。

5/14

分析：在60分钟时间级别上，CU1502前一个阳线实体没有突破阴线的最高价，成交量没有大幅增加，说明卖方势力较强，且5日移动平均线下穿10日移动平均线，出现卖出信号；RSI在50线附近波动，买卖力量均衡，市势不明朗；MACD指标中，DIF与DEA保持水平方向移动，牛皮市道，MACD指标失真。综合考虑，做出卖空的选择，但之后的K线走势证明这是一个错误的卖出时点，为了尽可能降低亏损在之后的交易日不得不选择在较高价位买入平仓了结。

5/19

分析：CU1408在60分钟时间级别的K线图上，可以看到，5日移动平均线自下而上穿过10日移动平均线，可以做买入信号，前一个阳线有10日线作为支撑线，成交量上有增加，即价量有配合，可以买入；RSI上穿50线并位于其上，代表市场价格上升走势趋强。综合分析，在该价位点买入，后续K线走势证明选择正确，在价格上升到目标区间卖出平仓。

5/20

分析：AL1406，60分钟时间级别的K线图上，在此涨势中，价格逐渐上升，出现一个大阳线，但成交量没有创新高，形成量价背离，暗示价格将回落；DIF和DEA位于0轴线以下，空头市场。在此基础上做出卖空的决定。

5/21

分析：CU1408，60分钟时间级别K线图，观察之前的三个K线图，两个阴线，跌破5日和10日移动平均线，5日、10日移动平均线变为压力线，随后一个小阳线，收盘价没有突破前一个阴线的最高价，且5日移动平均线下穿10日移动平均线，可以作为卖出信号，但量没有随着放大，没有达到价量配合的状态，说明价格下跌趋势不强；RSI向下穿越50线并位于其下，代表市场走势趋弱；MACD指标，DIF和DEA处于0轴以上，属于多头市场，柱状线BAR为绿色，代表趋势较弱。

在实际操作中，由于仅仅看到5日移动平均线下穿10日移动平均线而选择卖空，没有考虑到在各种指标分析情况下市场趋势较弱这一点，导致在卖空后价格不断上涨，为了避免损失的扩大在恐慌的心态下匆匆平仓了结。

5/22

5/26

分析：CU1408，时间级别不同于以往，而是在30分钟级别的K线图上做抉择，前一个K 线图为一光头阴线，且下影线较长，说明买方势力比较强；MACD指标，DIF和DEA处于0轴以上，属于多头市场，柱状线BAR红色，代表趋势较强；RSI位于50线以上，代表市场走势趋强。综合以上指标的分析结果，买入该期货，实际操作显示分析正确，给买入点选择正确。

总结：

正如在学期货与期权投资学这门课程时看到的理论部分那样，技术分析基于市场交易行为本身，通过对价格、成交量、持仓量等交易数据的分析来对期货价格走势做出判断和预测。在理论学习阶段对于这些理论分析依据没有太多的认识，但通过将近一个月的模拟交易操作，通过把理论学习到的技术分析方法与实物操作结合，虽说不是真金白银的交易，但在此操作期间，看到交易账户上显示的亏损与盈余，那种恐慌与欣喜的心态与市场中众多的投资者的心态所差无几，在资本的驱使下追逐投资收益的最大化。

在技术分析的理论学习阶段，涉及到了许多技术分析的理论：道氏理论、K线理论、波浪理论，然而并不是所有的理论都能够理解并试着在操作中运用。此次模拟操作中，用到的更多的技术分析的指标是：K线理论中的K线图分析、移动平均线、相对强弱指数RSI、MACD、成交量与价格等指标。选定需要的技术指标后便是确定操作的时间级别，时间级别的选择便是你交易操作的节奏的一种确定，由于在上午期货市场开盘时更多的时候是在上课，客观原因的约束，最终更多时候选择的是60分钟级别和日线级别的K线图作为操作的分析依据。资金量的不同也会体现出不同的操作节奏，由于每个人的账户上有着高达1000万的可用资金，所以看到走势较好的期货合约就选择买入，而没有特别在意交易费用的问题，这些问题在实际交易中则是每个投资者都会认真考虑的，综合分析各种交易费用，选择在成本最低的前提下买入收益较多的一定量的期货合约。期货投资的一个特点便是套期保值，但在此次模拟交易中众多参与者包括本人所体现出来的则是“投机”的心态，短线交易，在合适的预期买卖点进入市场，赚了就脱手，至于真实市场中投资者的投资心态相信也是各异。

正如老师所讲过的那样，投资入门很容易，但想真正在投资中获取持续的收益则需要一定的实践操作经验与一定的理论方面的知识。总而言之，通过为期一个月的模拟操作，可以说自己已经完成了投资入门的第一步，但在操作中依然遇到了许多问题，尤其是把所学的技术指标分析方法与实际操作结合运用的时候仍不能熟悉运用各种指标。基本面分析长期走势，技术面分析买入的时点与时机。在此说投资学是一门应用科学，更是一种投资心理学的实证研究，也许还不太合适，但对于投资的兴趣已经萌芽。课程实训学习结束，但所学到的投资方法与理念并未随之结束，作为一门应用科学，投资需要在实践中不断学习。投资会依然继续。