会计报表分析第五章 所有者权益变动与利润分配分析
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项目五 所有者权益变动与利润分配分析
【实训步骤】 1.根据各自公司近三年所有者权益变动表和利润分配表，编制
公司股东财富增长率、利润分配率和留存收益率计算分析表，将公 司各项指标计算结果填入表中；
2.查找同行业股东财富增长率、利润分配率和留存收益率平均 值，填入计算分析表中；
3.根据公司所有者权益变动表、利润分配表和相关资料，对公 司财富增长率、利润分配率和留存收益率进行分析评价；分析时同 组同学应在一起进行交流、讨论，形成各自分析评价结论，并按要 求形成分析报告。
（一）所有者权益变动表的信息内容 ❖ （1）企业净利润。 ❖ （2）所有者投入和减少资本。 ❖ （3）利润分配。 ❖ （4）所有者权益内部结转。 ❖ （5）所有者权益各组成项目年初年末余额。
（二）所有者权益变动表分析的内容及指标 1.所有者权益变动表分析的内容
变动结构是否体现了企业的生产经营实际，是否符合企业的生产经营 战略，变动结果评价。 2.所有者权益变动主要评价指标
4.实训小组组长将小组成员的实训成果（分析报告）打包上传 打包上传学委，学委收齐后交给老师组织互评。
5.指导老师根据学生实训成果的质量和互评结果确定实训成绩。
项目五实训指导
（一）资料的读取 ❖ 1.所选公司公司重大事项、分配政策 ❖ 2.重点数据资料：所选公司所有者权益、净利润、现金股利 ❖ 3.公司所面临的市场环境变化情况等 （二）相关指标的计算
❖ 2.与2017、2018年比较，公司2019年资本保值增值率、 所有者财富增长率、利润分配率和留存收益率都发生哪些变 化？
❖ 3. 根据公司2019年的利润分配率和留存收益率情况，你认 为公司下一步经营会有何变化？
项目五实训成果提交要求
1．总标题：某公司权益变动及利润分配情况分析 2.导言（本报告分析的范围、内容和要达到的目的）（200字左右） 3．一级标题二个：2017年公司重大事项概述、公司近三年权益变动
财务分析第五章所有者权益变动表分析ppt课件
归属于母公司股东权益
项
目
股本
资本公积
减：库 存股
一、本年年初余额
959522 5807332
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额
三、本年增减变动金额
（一）净利润
（二）直接计入股东权益的利得
和损失
1．发行可分离交易的可转换公
580210
司债券
2. 权益法下被投资单位其他所
4763
有者权益变动的影响
普通股（面额1元，已发行400 000股） 400 000
资本公积
800 000
未分配利润
4 000 000
股东权益合计
5 200 000
分割前每股收益2.2，分割后每股收益为1.1
23
三、所有者权益变动表中的库存股
库存股
是指公司收回已发行的且尚未注销的股票，以及本公司股东或债 务人以股票抵偿公司的债务、股东捐赠公司的股票等。
1911935 1451451
580210 5847
12.59 11.26
3.82 0.04
1.33 0.00 3.82 0.04
3．与计入股东权益项目相关 的所得税影响 4．外币报表折算差额 上述(一)和(二)小计 （三）股东投入和减少资本
-182584 -36329 2315408 1415122
普通股（面额 1元，已发行 200 000 股） 2020 000
资本公积
47080 000
未分配利润
21 0600 000000
股东权益合计
2 600 000
19
一、派现与送股对公司所有者权益影响
送股对每股收益和每股市价的影响
第五章所有者权益变动表及报表附注的分析
第一节 所有者权益变动表的分析
本年年初余额
上年的年末余额，加减因“会计政策变更”和 “会计差错更正”所引起的所有者权益项目的增减 数后的余额，即对所有者权益年初余额的修正
本年增减变动金额
净利润：与利润表中的“净利润”一致 直接计入所有者权益的利得和损失
可供出售金融资产公允价值变动净额 权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 与计入所有者权益项目相关的所得税影响
一、所有者权益变动表的性质
1）所有者权益变动表是反映企业构成所有者权益的 各组成部分当期的增减变动情况的报表。在股份 制企业里，又称为股东权益变动表。它是投资者 最关心的报表。
2）企业财务管理的目标→股东权益最大化→通过该 表揭示其变化过程及结果→倍受关注
第一节 所有者权益变动表的分析
一、所有者权益变动表的作用
一般盈余公积分为两种：一是法定盈余公积。上市公 司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈 余公积累计额已达注册资本的50%时可以不再提取。 二是任意盈余公积。任意盈余公积主要是上市公司按 照股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公 积的区别就在于其各自计提的依据不同。前者以国家 的法律或行政规章为依据提取；后者则由公司自行决 定提取。
向投资人分配利润
企业以前年度未分配的利润，可以并入本年度分配。
第二节 财务报表附注的分析
财务报表附注的性质
财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金 流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的 文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中 列示项目的补充注明。
财务报表附注的作用
（1）提高财务报表信息的可比性 （2）增强财务报表信息的可理解性 （3）突出财务报表信息的重要性
第一节 所有者权益变动表的分析
第5章所有者权益变动表 PPT (财务报表分析)
净利润与所有者权益变动额之关系
净利润 ＋其他综合收益税后净额 ＋会计政策变更和前期差错更正的累积影响 ＋所有者或股东投入资本 -向所有者或股东分配的利润 ＝本期所有者权益变动额
从“上年年末余额” 调整到“本年年初余额”
➢会计政策变更分析
➢前期差错更正分析
会计政策的判断
• 发出存货成本的计量：先进先出法？其他？ • 长期股权投资的后续计量：成本法？权益法？ • 投资性房地产的后续计量：成本模式？公允价值
四、所有者权益变动表的分析内容
• 所有者权益变动表的规模分析。 • 所有者权益变动表的构成分析。 • 所有者权益变动表的主要项目分析。 • 股利、筹资等行为决策对所有者权益影响的分析。
第二节 所有者权益变动表的一般分析
一、所有者权益变动表的规模分析
1.内涵： 将所有者权益变动表的整体数据变动与各个项目的数
“本年增减变动金额”项目分析
“其他综合收益”项目分析
➢ 其他综合收益主要包括
可供出售金融资产产生的利得（或损失） 按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份
额 现金流套期工具产生的利得（或损失）、外币财务报表折算
差额 ……
➢ “净利润”和“其他综合收益”小计项目，反映企业当年实 现的净利润(或净亏损)金额和当年直接计入其他综合收益金 额的合计额。
“本年增减变动金额”项目分析
➢ 所有者权益本年增减变动的总体和具体情况是 所占权益变动表的主要内容之一。
➢ 引起所有者权益本年增减变动的因素主要有两 个：
净利润 其他综合收益
“本年增减变动金额”项目分析
“其他综合收益”项目分析
其他综合收益反映企业当年根据企业会计 准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣 除所得税影响后的净额，并对应列在“资本公 积”栏。
财务报表分析第五章 利润质量与所有者权益变动表分析
• 三个重要指标 • 营业利润=营业收入－营业成本－营业税金 及附加－销售费用－管理费用－财务费－资 产减值损失±公允价值变动损益±投资损益 • 利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支 出 • 净利润=利润总额－所得税费用
第4节
分部报告及其分析
一、分部报告产生的渊源 • 上市公司呈现出跨行业、跨地区甚至跨国家经营的 趋势 • 信息使用者的需要 • 二、分部报告的格式和内容 • 根据企业会计准则第35号的规定，企业披露分部信 息应当区分业务分部和地区分部 • 并应当区分主要报告形式和次要报告形式。风险和 报酬主要受业务影响的以业务分部报告为主，主要 受地区影响的以地区分部报告为主
• 若同口径核心利润与经营现金净流量差距巨 大，即利润远大于现金，则可能有以下原因：
• 企业回款不足，导致有利润缺现金。关注年 初年末商业债权的规模变化，及相应两年的 回款情况 • 企业现金付款增加，较少获得商业信用 • 企业存在不恰当的资金运作行为，如“支付 的其他与经营活动有关的现金流量”巨大， “其他”活动成了主流活动 • 企业报表编制错误 • 关联交易致使现金的收付被操纵
• • • •
二、对利润结构的质量分析 1.利润表自身的结构质量信息 （1）毛利率 较高的毛利率可能是因为：
• 垄断经营（持续性） • 较强的竞争力（持续性） • 行业周期波动暂时走高（周期变化规律） • 产大于销、存货积压、少计成本引起（如何 决策） • 会计处理不当（审计意见）
• 较低的毛利率可能是因为：
第5节
对企业利润质量的分析
二、对利润结构的质量分析 • 哪些指标反映利润结构？（先总括地讲） • 毛利率（销售毛利率） • 期间费用率（销售费用率、管理费用率、财 务费用率） • 核心利润率（销售利润率以及销售净利率） • 核心利润与投资收益之比 • 小项目对利润的贡献率
第五章：所有者权益变动表分析
1.19
第二节 所有者权益变动表分析
5．资产负债表日，可供出售金融资产的公允价值低于其账面余额的差额 ，借记“资本公积-其他资本公积”，贷记“可供出售金融资产”科目。 6．股份有限公司采用收购本企业股票方式减资的，按注销股票的面值总 额减少股本，购回股票支付的价款超过面值总额的部分，应依次冲减资本 公积和留存收益，借记“股本”科目、“资本公积”科目、“盈余公积” 科目、“利润分配—未分配利润”科目，贷记“银行存款”、“库存现金 ”科目。 7．在行权日，应按实际行权的权益工具数量计算确定的金额，借记“资 本公积”科目（其他资本公积），按计入实收资本或股本的金额，贷记“ 实收资本”或“股本”科目，按其差额，贷记“资本公积”科目（资本溢 价或股本溢价）。 以上海汽车为例，在2010年年底时，其所有者权益变动表显示，资本公积 占股东权益的46.29%（年初是53.52%），通过分析可知，该年企业用资 本公积转股本(1,966,486,421)使资本公积数额减少，但由于投资者新的投 入大于转到股本的数额从而使资本公积仍比年初增加了32.47%。资本公积 1.20 的增加为将来企业发放股票股利（转股）创造9800万元 ，按净利润的10%、5%提取法定盈 余公积和任意盈余公积，以盈余公积 转增资本600万元，该公司本年利润 暂不分配。 要求：分析所有者权益项目变动情况。
1.12
计算题2
某公司宣布本年按公司普通股市价15 元、30%的比例发放股票股利，即现有 股东每持有10股，即可获得赠送的3股普 通股。若该公司现有普通股1000万股， 股票面值为10元。实施本收益分配方案 后，公司普通股股数将增加300万股。
1.3
第一节 所有者权益变动表概述 一、所有者权益变动表的作用 股东权益变动表全面反映了企业的股东权益在 年度内的变化情况，便于会计信息使用者深入分析 企业股东权益的增减变化情况，并进而对企业的资 本保值增值情况作出正确判断，从而提供对决策有 用的信息。股东权益增减变动表包括表首、正表两 部分。 所有者权益变动表属于动态报表，如见书P122 表5-1为上海汽车集团2010年的所有者权益变动表 ，从表的整体格式不难看出，从左到右列示了所有 者权益的组成项目，自下而上反映了个项目年初至 年末的增减变动过程。
企业财务会计报告分析 第五章 所有者权益变动表阅读与分析
• •
• •
所有者权益变动表编制示例
•
表5-2 所有者权益变动表
《新编企业财务报告分析》
第三节 所有者权益变动表分析
《新编企业财务报告分析》
所有者权益变动表分析
•
所有者权益变动表的矩阵表示，综合反映了所有者权益的 构成及其变动情况、所有者权益变动的来源及影响。
《新编企业财务报告分析》
案例分析
《新编企业财务报告分析》
第一节 所有者权益变动表概述
《新编企业财务报告分析》
所有者权益变动表的作用
•
所有者权益变动表是指反映所有者权益各组成部分当期增 减变动情况的报表。 所有者权益变动表全面反映了一定时期所有者权益变动情 况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者 权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映直接计人 所有者权益的利得和损失，从而让报表使用者能够准确理 解解所有者权益增减变动的根源。
本章小结
•
所有者权益变动表是指反映所有者权益各组成部分当期增 减变动情况的报表。它全面反映了一定时期所有者权益变 动情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所 有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映直接 计人所有者权益的利得和损失，从而让报表使用者能够准 确理解解所有者权益增减变动的根源。
•
所有者权益变动表采用的矩阵表示，全面反映了一定时期 所有者权益变动情况， 信息量很大。这种矩阵结构较为复 杂，横行、纵览标题过多，不利于进一步的计算分析，也 不太便于大部分投资人的阅读理解。 所有者权益变动表，作为财务报告的第四张主表，实际应 用时间不长，应用效果有待观察。
•
《新编企业财务报告分析》
第二节 所有者权益变动表编制方法
《新编企业财务报告分析》
会计报表分析第五章 所有者权益变动与利润分配分析
2．所有者财富增长率 所有者(股东)财富增长率是指实收资本或股本一
定的情况下，附加资本的增长水平。 所有者财富增长率=（期末每元实收资本净资产-期 初每元实收资本净资产）/期初每元实收资本净资产 ×100％
所有者财富增长率是投资者或潜在投资者最为关 心的指标，与每股收益一样，该指标集中体现了所 有者的投资效益，也可作为对经营者的考核指标。 【例5-1】演示
公司股东财富增长率、利润分配率和留存收益率计算分析表，将公 司各项指标计算结果填入表中；
2.查找同行业股东财富增长率、利润分配率和留存收益率平均 值，填入计算分析表中；
3.根据计算分析表和公司所有者权益变动表、利润分配表，对 公司财富增长率、利润分配率和留存收益率进行分析评价；分析时 同组同学应在一起进行交流、讨论，形成各自分析评价结论，并按 要求形成分析报告。
表5-5 A公司利润分配和积累水平分析计算表
项目 净利润（万元） 投资者分配的利润（万元） 留存收益（万元） 利润分配率（%） 留存收益率（%）
2012 年 18 207 4 272 1 3935 23.46
76.54
2013 年 21 932
6 499 1 5433
29.63 70.37
2014 年 31 288 9 821 21 467
2 193
2 193
2.对所有者的分配
表 5-1 A 公司 29082114 年度所 9 821 有者权益变动表
6 499
6 499
（四）所有者权益内部结转
21 663
编制单位：A 公司
四．本年年末余额
65 431
24 628 42 452
986
2 939
2014
第5章 所有者权益变动表分析
（2）货币折算价差产生的未实现损益。若美 国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表 时，就要将该子公司资产价值折成等值的美 元。不同报表日的汇率不同，就会造成资产 价值的升降。这种由于货币折算而产生的资 产价值的增减变化也是一种未实现损益。
（3）长期商业投资重估产生的未实现损益。 对非子公司、非联营企业和合资企业的其他 公司的股权投资，若股票市场上被投资方的 股价发生变化，那么商业投资的价值就会发 生变化，因此将出现未实现损益。
在会计年度内已实现的损益。若出现未实现
的损益，公司的资产价值就会增减，公积金
也会随之增减，但未实现的损益不在年度利 润表中披露，而是直接计入所有者权益。
利润表不予披露的未实现损益通常包括：固 定资产重估产生的未实现损益、货币折算价 差产生的未实现损益以及长期商业投资重估 产生的未实现损益等。
（1）固定资产重估产生的未实现损益。公司 对固定资产（比如房地产）进行重估时，资 产负债表中资产的价值就会增加，资本公积 也会随之增加。除非公司后来将该资产出售， 否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在 利润表中体现。
二、所有者权益变动表的垂直分
析
所有者权益表的垂直分析，是将所有者权益 各个项目变动占所有者权益变动的比重予以 计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有 者权益各个项目的比重及其变动情况，解释 公司净资产构成的变动原因，借以进行相关 决策的过程。以ZTE公司的所有者权益变动 表为基础资料，编制所有者权益垂直分析表， 见表5-2。
《企业会计准则第30号——财务报表列报》 第2条规定，财务报表是对企业财务状况、经 营成果和现金流量的结构性表述，至少应当 包括：资产负债表、利润表、现金流量表、 所有者权益（股东权益）变动表、附注。
第5章所有者权益变动表分析(秦第七版)
（3）会计政策变更的会计处理
会计分录： 借：利润分配——未分配利润 10万 贷：累计折旧 10万 借：盈余公积 1万 贷：利润分配——未分配利润 1万 调整后盈余公积＝20－1＝19（万元） 调整后未分配利润＝138－9＝129（万元）
3.前期差错更正的分析
（1）概念 （2）会计处理
二、股票分割对公司所有者权益影响
2．股票分割对所有者权益的影响。
只改变股票数量，其他不改变。
3．股票分割对每股收益和每股市价的影 响
股数增加，其他不变，所以会使每股收 益和每股市价下降。
三、所有者权益变动表中的库存股
（一） 库存股同时具备以下四个特点： （1）库存股是本公司的股票； （2）库存股是已发行的股票； （3）库存股是收回后尚未注销的股票； （4）库存股是可以再次出售的股票。 根据定义，我们的理解：
（三）我国对库存股的相关法律规定
中国上市公司购回股份并以库存股方式持有存在着法律上的 障碍： 《公司法》不允许上市公司库存股份。 《证券法》没有就股份回购及回购后的处理方法作出规定。 《股票发行与交易管理暂行条例》第41条规定：“未依照国 家有关规定经过批准，股份有限公司不得购回其发行在外的 股票”。 《上市公司章程指引》规定公司购回该公司股票必须在一定 时间内注销该部分股份。据此而言，库存股暂并不存在制度 上的生存空间
二、所有者权益变动表的垂直分析
将所有者权益各个子项目变动占所有者权益 变动的比重予以计算，并进行分析评价 揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及 其变动情况 解释公司净资产构成的变动原因，借以进行 相关决策
三、所有者权益变动表主要项目的分析
所有者权益变动与净利润的关系分析
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三、可供股东分配的利润
52 901
68 773
93 372
❖ 2）企业是否按国家规定的比例提取法定盈余公积。
减：已分配优先股股利
❖ 3）企业是否按董事会决议的比例计提任意盈余公积金。
提取任意盈余公积
2 078
2.分析企业当前的经营状况、财务状况和未来的发展走向
已分配普通股股利
4 272
6 499
9 821
例5-1 根据表5-1A公司2014年所有者权益变动表数 据，对A公司资本保值增值率和每股净资产增长率进 行计算分析，计算数据见表5-2。
表5-2 A公司资本保值增值率和每股净资产增长率分析计算表
项目
股东权益/万元 股本/万元 每股净资产/元 资产保值增值率（%） 股东财富增长率（%）
2013 年
42 720
55 113
5 625
❖ （1）企业净利润。 三、本年增减变动金额
22 166 10739
2 143
21 277
35 859
545
1 922
2 248
❖ （2）所有者投入和减少资本。 （一）综合收益总额
31 288
31 288
❖ （3）利润分配。
（二）所有者投入和减少资本
503
13 889
3.转分作股析本的普企通股股业利 利润分配政策的合理性
表5-4 四、未分配利润 2012～2014年A公司利46润551 分配表
（单位：万元） 62 274
83 551
三、利润分配表的分析指标及评价
1．企业利润分配水平和利润分配策略
利润分配率=投资者分配的利润/净利润×100％
在股利的分配上，通常有以下四种分配策略 ：
14 392
545
1 012
❖ （4）所有者权益内部结转。
（三ห้องสมุดไป่ตู้本年利润分配
3 129
12 950
2 193
❖ （5）所有者权益各组成项目年初年末余额。
1.提取盈余公积
3 129
3 129
3 129
2 193
46 551
156 889
15 723
16 990
21 932
21 932
1 557
8 692
期初数
期末数
156 889
173 879
42 720
43 265
3.67
4.02
110.83
9.54
2014 年
期初数
期末数
173 879
209 738
43 265
65 431
4.02
3.21
120.62
20.15
（二）权益变动结构状况分析
所有者权益的结构是复杂的，而其变化原因更加复杂。之所以要求 企业编制所有者权益变动表，目的就是让投资者了解企业所有者权益 是如何变动的，变动结构是否体现了企业的生产经营实际，是否符合 企业的生产经营战略，为投资者提供决策信息。
表5-3 所有者权益变动结构分析表
项目 所有者权益期初数/万元 所有者权益期末数/万元 本期所有者权益增加/万元 其中：实收资本增加/万元 资本公积增加/万元 盈余公积增加/万元 未分配利润增加/万元
【例5-2】讲解
E 企业 1 000 1 500
500 500
F 企业 1 000 1 500
500 200
第一节 所有者权益变动表分析
未分 配利润
所有者 权益合计
一、上年年末余额
43 265
53 191
7 873
62 274
173 879
42 720
55 113
5 625
46 551
156 889
一、所有者权益变动表的信息内容 二、本年年初余额
43 265
53 191
7 873
62 274
173 879
2 193
2 193
2.对所有者的分配
表 5-1 A 公司 29082114 年度所 9 821 有者权益变动表
6 499
6 499
（四）所有者权益内部结转
21 663
编制单位：A 公司
四．本年年末余额
65 431
24 628 42 452
986
2 939
2014
10 016
83 551
年度
209 738
50 50 200
G 企业 1 000 1 500
500
450 50
第二项 节目 利润分配表2012年 分析
一、净利润
18 207
2013年 21 932
2014年 31 288
一加：年、初未利分配利润润 分配表的信息内容
36 515
46 551
62 274
1．盈余企公积转业入 实现净利润的分配情况或亏损的弥补情况2 483
指标的计算与分析，对企业资本保值增值与股东财富增长水平、 权益结构变动与利润分配的合理性作出评价。
5.1 所有者权益变动表分析 5.2 利润分配表分析 重点难点：所有者权益变动结构分析，企业利润分配策略
分析。
本年金额
上年金额
项目
实收
资本
盈余
未分
所有者
实收
资本
盈余
资本
公积
公积
配利润
权益合计
资本
公积
公积
第五章 所有者权益变动与 利润分配分析
第五章 所有者权益变动与 利润分配分析
[学习目标]通过本章的学习，熟悉所有者权益变动表和利润分配表分 析的内容及其主要分析指标，明确各指标分析评价的具体意义，掌 握各指标的计算与分析评价方法，为进行报表综合分析奠定基础。
[技能要求]能够结合具体所有者权益变动表和利润分配表，通过相关
43265
2 934
55 会企2 4803 4 表
（单位：万元）
53 191
7 873
62 274
173 879
二、所有者权益变动表分析的内容及指标 （一）资本保值增值水平和所有者财富增长能力分析 1．资本保值增值率
资本保值增值率是指企业期末所有者权益与期初 所有者权益的比率，反映企业在一定会计期间资本保 值增值水平的评价指标，是考核、评价企业经营效绩 的重要依据。 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益 ×100％
2 939
2减：．职工奖企励及业福利基利金 润分配的构成
二、3可供．分配的年利润末未分配利润的数额
54 722
70 966
96 501
二减：提、取法利定盈余润公积 分配表的分析内容
1 821
2 193
3 129
1.提企取法业定公益的金 利润分配是否按规定程序和比例进行
❖ 转1入盈）余公积企业在利润分配时是否按照国家规定的分配程序进行分配。
(1)固定股利
2．所有者财富增长率 所有者(股东)财富增长率是指实收资本或股本一
定的情况下，附加资本的增长水平。 所有者财富增长率=（期末每元实收资本净资产-期 初每元实收资本净资产）/期初每元实收资本净资产 ×100％
所有者财富增长率是投资者或潜在投资者最为关 心的指标，与每股收益一样，该指标集中体现了所 有者的投资效益，也可作为对经营者的考核指标。 【例5-1】演示