制糖行业分析

制糖行业分析目录报告主要摘要： (3)一、行业概况 (4)二、我国糖业概况 (4)（一）我国糖料生产的区域分布 (5)（二）我国制糖行业特点 (6)（三）我国食糖的主要用途 (6)（四）我国食糖的产销情况 (7)（五）我国食糖进出口情况 (8)（六）我国食糖价格情况 (8)小结： (9)二、甜菜糖与甘蔗糖对比 (10)（一）种植分布区域 (10)（二）种植面积比较 (11)（三）种植成本与收益比较 (12)（四）甘蔗糖和甜菜糖生产成本比较 (13)（五）甘蔗糖和甜菜糖性状差异 (14)小结： (14)三、甜菜糖产业情况 (14)（一）甜菜习性 (15)（二）甜菜的种植、生长与压榨 (15)（三）甜菜种植基本情况 (17)（四）甜菜糖厂情况 (18)（五）内蒙甜菜糖优势 (20)小结： (22)报告主要摘要：我国作为重要的食糖生产国和消费国，糖料种植与生产在我国经济中占有重要地位。

我国糖料的总需求量较平稳，但受糖价、政策、天气、进出口等因素影响，糖料的种植与生产成周期性变动，这也导致了糖价的波动。

随着经济的发展，糖的需求量缓慢增长。

国内糖料的生产一直不能满足需求，需要靠进口来维持供需平衡。

由于我国实行糖料进口配额管控政策，国外糖对国内市场冲击不大。

由于糖的经济效益较稳定，近年来农户和糖厂生产积极性均较高。

甜菜糖经济效益高于甘蔗糖，同时甜菜种植土地供应充足、机械化程度高，甜菜的种植面积和甜菜糖产量再逐渐增加。

内蒙地区是甜菜糖的重要产区，糖厂在各自区域内垄断，占有主动权。

甜菜种植采用订单模式，一方面保障了原料的平稳供应，一方面也提高了原料的质量。

内蒙地区甜菜行业快速发展的条件已相对成熟，行业有望继续发展壮大。

虽然甜菜糖行业已发展成熟，但仍还有多重因素还影响着甜菜种植，应从以下方面进行关注：一、糖价受供应量及国外糖价影响，糖价的波动会影响农户甜菜种植的积极性。

二、种植玉米、土豆、葵花、蔬菜等竞争作物的经济收益变动会影响甜菜种植面积的稳定。

三、糖厂产销计划、品质要求、收购价格直接影响下一年甜菜种植。

一、行业概况糖是人类不可缺少的食品之一。

人类在史前时期就懂得从鲜果、蜂蜜、植物中摄取甜味食物，后发展为从谷物中制取饴糖，继而发展为从甘蔗甜菜中制糖等。

食糖既是人民生活的必需品，也是食品工业及下游产业的重要基础原料，与粮、棉、油等同属关系国计民生的大宗产品。

制糖行业作为传统的农产品加工业，与糖料种植紧密相关。

制糖业是利用甘蔗或甜菜等农作物为原料，生产原糖和成品食糖及对食糖进行精加工的工业行业。

制糖业是资源型行业，糖价是判断制糖行业是否景气的最主要的指标。

制糖行业也是周期性行业，糖价的波动主要是由供求关系所决定的。

糖料一般春季生长，10月开始收获。

制糖企业每年从10、11月开榨到第二年3、4月停榨为一个生产周期，称为一个榨季。

原料采购和生产呈现季节性和阶段性，而销售则是全年进行。

目前全球有103个国家或地区生产食糖，2018/19榨季印度、巴西、欧盟产糖量位列全球前三，其中欧盟是甜菜的主产国。

全球食糖总产量为1.9亿吨左右，其中80%是甘蔗糖，20%为甜菜糖。

2018年我国成品糖产量累计为1076万吨位列全球第四，其中甘蔗糖944万吨，甜菜糖132万吨，比例分别为87.73%、12.27%、二、我国糖业概况我国食糖生产的基本原料是甘蔗和甜菜，甘蔗生长于热带和亚热带地区，甜菜生长于温带地区。

作为重要的食糖生产国和消费国，糖料种植在我国农业经济中占有重要地位，其产量和产值仅次于粮食、油料、棉花，居第四位。

（一）我国糖料生产的区域分布我国甘蔗糖的主产区集中在南方的广西、云南、广东湛江等地，甜菜糖主产区主要集中在北方的新疆、黑龙江、内蒙等地。

由于东南沿海地区产业结构升级和农业结构调整，我国甘蔗种植逐渐向西转移。

目前最大的蔗糖基地广西种植面积占全国总面积的56%以上。

我国北方各省均有甜菜种植，但主要以新疆和内蒙古两省为主，这两省甜菜产量占全国甜菜产量比例可达85%，其中新疆地区日照时间长、昼夜温差大、病虫害少，甜菜块根含糖率普遍能够达到16%到17%，是国内最适宜种植甜菜的地区，但是由于深居内陆，对外运输成本较高，因此产量扩张较为缓慢，而内蒙古东北部地区相比较而言更加具有运距优势，因而甜菜种植面积近两年迅速扩大。

中国糖料播种面积上表中，从中国糖业协会网站获得数据，近年来全国糖料播种面积变动不大，略有增长。

（二）我国制糖行业特点我国食糖生产具有很强的周期性，大约以6年作为一个周期。

在这6年中，基本上是前3年连续增产，后3年连续减产。

导致我国食糖生产出现周期性变动的主要原因：一是糖料种植（甘蔗）具有自然的周期性生长规律；二是糖料的生产和加工时间比较长，特别是食糖的加工时间相对较长，因此由价格变动对产量产生的影响也存在一定的滞后性，价格上升导致作物的增产会反映在相当长的一段时间内。

反之，价格下跌引起的减产也是如此；三是周期性出现的自然灾害也是导致糖料生产强周期性的重要原因。

（三）我国食糖的主要用途我国食糖的需求来源于家庭需求和工业需求，两者占比分别为25％和75％。

伴随着人民生活水平的提高和城市化进程的加快，我国食糖人均消费水平呈现逐步上升态势。

城镇居民的食糖支出和消费性支出均上升明显。

事实上，我国食糖人均年消费量仅有11千克；而世界的平均水平是24千克，与我们有着相似饮食习惯的台湾和香港地区也分别达到23.90千克和31.00千克。

另一方面，制糖业最重要的下游产业是食品工业。

近年来，食品制造和加工行业的销售收入保持平均15％以上的稳定增长，从而导致工业用糖迅速增加。

具体细分，食品工业主要包括饮料制造业，饼干制造业，糖果、果冻制造业，罐头制造业和乳制品制造业。

展望未来，随着人们消费习惯的改变和消费水平的提高，食品工业仍将维持稳定的增长态势。

（四）我国食糖的产销情况近几年我国食糖产量基本在1000万吨左右，是全球第四大产糖国。

整体看全国食糖产量较稳定。

甘蔗糖一直占全国食糖产量的85%以上。

但甜菜糖产量占比在逐年上升，近5年我国甜菜糖产量增产54%，在糖产量占比从5.6%提升到12.3%。

我国是世界第四大食糖消费国，随着经济的发展，十年间我国食糖年消费量增长了500万吨，达到2018年的1520万吨，近几年消费量趋于稳定。

目前我国人均食糖消费量约 11公斤，仅为全球平均水平24公斤的 1/2，参考饮食习惯，对标日本仍有超过 50%的增长潜力。

这主要是由我国的饮食习惯决定的，食糖在我国仅仅是调味品，而不是能量补充品，因此很难达到西方国家食糖消费的水平。

（五）我国食糖进出口情况由于我国产糖量无法满足消费需求，我国长期从巴西、古巴、泰国、澳大利亚等国进口食糖，进口量占全球进口糖数量10%。

进口糖凭借其成本低的优势，会对国内糖价产生较大冲击，为保障国内食糖市场的稳定，我国对食糖进口实行配额管理制度。

食糖进口配额制度对国际食糖设置了进入壁垒，有利于保护国内自产糖市场。

进口量根据国内产销情况，每年在300万吨左右。

由于国内外糖市价差较大，有些时候甚至达到了每吨数千元，走私糖也较严重的存在，近年来国家加大了打击走私糖的力度。

我国食糖基本没有出口：一是由于国际制糖成本低，糖价低于国内糖价；二是我国食糖自身供不应求，需要进口来满足需求缺口；三是由于生产技术原因，我国“一步法”生产的一级白砂糖质量相对较差，基本没有出口市场。

（六）我国食糖价格情况产量、国储糖抛收、进口政策、走私糖数量等因素都会影响糖价，总体来看主要由供应量的增减来决定，糖的需求则表现稳定。

从当前国内糖市现状来看，供不应求格局客观存在。

总结近几年糖价走势，糖价变动在一定程度上跟随产量情况变动，有一定的周期规律，呈现出3年的周期性。

2018年糖价平均为5700元/吨，2019/2020榨季是糖价下行的第三年，未来三年糖价有望上涨。

小结：从种植方面看：糖料种植面积近几年趋于稳定，略有增长。

由于南方地区经济发展较快，甘蔗种植面积扩张有限，产量增加主要来自于单产增加，而北方甜菜糖发展面积大，是我国食糖供给的重要潜力地区。

近五年我国甜菜糖产量增长54%，甜菜糖占国内食糖比重逐渐从5.4%上升到12.3%，表明甜菜糖的生产发展仍具备相当大的潜力。

从供需方面看：我国糖的需求则表现稳定，年需求量约1500万吨，自产不能满足需求，需要通过进口来补充缺口。

我国人口基数大，但人均用糖量远低于世界平均水平，未来糖的需求量还会进一步增加。

由于国外制糖成本低，为了避免国外糖价冲击国内市场，我国实行食糖进口配额制度对国际食糖设置了进入壁垒，有利于保护国内自产糖市场。

从价格方面看：我国食糖的价格主要受产量、国储糖抛收、进口政策、走私糖数量等因素影响。

食糖产销不稳定是造成价格波动的主要因素，糖料生产的波动是食糖市场波动的根本原因。

国际市场的变化以及进口和走私对国内食糖市场也有一定影响，尤其是国际油价的不断上涨刺激了巴西等国对酒精的需求,相应减少了食糖产量，支持了国际糖价的高位运行。

二、甜菜糖与甘蔗糖对比甜菜和甘蔗是两大糖料作物，二者在农艺性状和经济指标等方面存在一定的差异。

（一）种植分布区域糖料作物在我国各有其不同的适生地区。

甜菜主要适于种植在东北、西北、华北地区，即黑龙江、新疆、内蒙古、吉林、山西、甘肃、宁夏、辽宁等地。

生长最低温度为 4-5℃，最适温度为25℃左右，最高温度28-30℃。

甘蔗则适宜在广西、云南、广东、海南、福建、四川、江西、湖南等地生长，在南、北纬度35°以内都可种植生长，以南、北纬 10-23°为最适宜生长区。

一般要求年平均气温 18-30℃，全。

20 世纪 90 年代以来，由于东南沿海地区农业结构调整和产业结构升级，我国甘蔗生产逐渐向西转移，区域布局得到优化。

按照气候条件适宜、具有一定的生产规模、制糖产业布局合理等原则，桂中南部、滇西南部和粤西为全国甘蔗优势区。

（二）种植面积比较来自：Choice金融终端2009年-2018年全国糖料种植面积呈周期性波动，总体波动不大。

经三年甜菜种植面积呈上升趋势，甘蔗种植面积有所下降，甜菜的占比逐年上升，但甜菜种植面积比不上甘蔗稳定。

（三）种植成本与收益比较1、成本比较（数据来源于网络）广西地区甘蔗平均每亩产5吨，由上表可见每亩成本平均2100元左右（三年平均）；内蒙地区甜菜平均亩产3.5吨，由上表可见每亩成本平均1300至1800之间。

2、收益比较按照2018年收购价格计算（不包括政府补助）：甘蔗每吨收购价格480元，亩产5吨，平均亩成本2100元，平均每亩收入300元。

甜菜每吨收购价格520元，亩产3.5吨，平均亩成本1500元，平均每亩收入320元。

由此可见，种植甘蔗和甜菜的收益均较低。