最新金融工程期末练习题(参考答案)

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金融工程期末试题及答案

金融工程期末试题及答案（正文开始）第一部分：选择题题目一：在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？A. 行权价格B. 行权期限C. 标的资产D. 合约期限答案：D. 合约期限题目二：以下哪项不是金融工程中的常用模型？A. 布莱克-斯科尔斯模型B. 温度模型C. 卡方模型D. 权益模型答案：B. 温度模型第二部分：填空题题目三：在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。

答案：波动程度/幅度题目四：布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。

答案：Black-Scholes-Merton假设第三部分：解答题题目五：请简要说明金融工程的核心概念和目标。

答案：金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。

其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。

金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。

题目六：请简要解释以下金融工程中的术语：1. Delta2. Gamma答案：1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。

Delta可以用来衡量期权合约在不同市场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。

2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。

Gamma衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资产价格波动的情况。

Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。

（正文结束）以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。

根据要求，文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题目下给出了准确的答案。

同时，在解答题中，简要说明了金融工程的核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单解释。

金融工程概论期末测试题及答案

一、单选题1、交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是（）。

A.远期B.期货C.互换D.期权正确答案：A2、买卖双方约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约是（）。

A.期货B.互换C.远期D.期权正确答案：B3、由交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点按最终买卖双方交易形成的价格交割一定数量和质量商品的标准化合约是（）。

A.互换B.期货C.期权D.远期正确答案：B4、期权的Delta套期保值是管理哪个变量变动带来的风险（）。

A.无风险收益率B.期权到期期限C. 标的资产波动率D. 标的资产价格正确答案：D5、期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。

A.行权价B.时间价值C.内涵价值D.权利金正确答案：D6、下面哪种套利方式是期货的跨期套利。

（）A. 同时买入和卖出两个不同市场上的同种商品的期货合约B.同时买入和卖出两个相同市场上同种商品的不同期限的合约C.先买入期货合约，在未来何时的时机卖出D.同时买入和卖出两种不同商品的期货合约正确答案：B7、假设现在6个月即期年利率为12%（连续复利，下同），1年期的即期利率是15%。

则理论上今后6个月到1年的6X12的远期利率（年利率，连续复利）为（）。

A.16%B.14%C.17%D. 18%正确答案：D解析： C、6X12的远期利率=（0.15-0.12*0.5）/0.5=0.18, 利率一般为年化利率，故为18%8、考虑一个股票的看涨期权，当前股票价格为50美元，看涨期权的执行价格为50美元，假设未来股票价格服从每年或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的两步二叉树，每个步长为一年，已知无风险连续利率为6%（年利率），则为看涨期权定价时，使用的每步的风险中性概率为（）。

A.股价单步上涨概率为0.81，下跌概率为0.19B.股价单步上涨概率为0.61，下跌概率为0.39C.股价单步上涨概率为0.39，下跌概率为0.61D.股价单步上涨概率为0.19，下跌概率为0.81正确答案：A解析： C、风险中性上升概率=（(1+r）-d)/(u-d)=(exp(0.06)-0.9）/(1.1-0.9)=0.81,故下降概率为1-0.81=0.199、在无套利市场中，考虑一个1年期的看跌期权，假设股票当前价格为50元，以后价格为单步二叉树模型，股票价格或者按比率上升10%，或者按比率下降10%，期权的执行价格为50，无风险连续利率为6%，则该期权当前的价格应该为（）。

金融工程期末练习题(打印版)

金融工程期末练习题（打印版）一、选择题1. 金融工程主要涉及以下哪些领域？（）A. 投资组合管理B. 风险管理C. 金融工具创新D. 所有以上选项2. 以下哪项不是金融衍生品的基本功能？（）A. 风险转移B. 价格发现C. 投机D. 资金管理3. 期权定价模型中，Black-Scholes模型假设不包括以下哪项？（）A. 标的资产价格遵循对数正态分布B. 无风险利率是恒定的C. 标的资产不支付股息D. 期权可以在任何时间执行二、计算题1. 假设一个欧式看涨期权的执行价格为100元，当前市场价格为120元，无风险利率为5%，到期时间为1年，假设标的资产价格的波动率为20%。

使用Black-Scholes模型计算该看涨期权的理论价格。

解：根据Black-Scholes公式，C = S0 * N(d1) - X * e^(-rT) * N(d2)，其中：- S0 = 120元（当前市场价格）- X = 100元（执行价格）- r = 0.05（无风险利率）- T = 1（到期时间）- σ = 0.2（波动率）- N(d)为标准正态分布的累积分布函数计算d1和d2：- d1 = (ln(S0/X) + (r + σ^2/2) * T) / (σ * sqrt(T))- d2 = d1 - σ * sqrt(T)代入数值计算得到期权价格。

2. 假设一个公司发行了一种可转换债券，债券面值为1000元，转换比率为10，即每持有10股债券可以转换为1股股票。

当前股票市场价格为50元，债券的年利率为3%，假设无风险利率为2%，股票的波动率为30%，债券到期时间为5年。

计算该可转换债券的理论价值。

解：可转换债券价值由债券价值和转换价值组成。

债券价值可以通过债券的现金流计算得到，转换价值可以通过Black-Scholes模型计算得到。

具体计算方法略。

三、简答题1. 简述金融工程在现代金融市场中的作用。

2. 描述金融衍生品在风险管理中的应用。

金融工程期末练习题(参考答案)

第二章一、判断题1、市场风险可以通过多样化来消除。

（F ）2、与n 个未来状态相对应，若市场存在n 个收益线性无关的资产，则市场具有完全性。

（T ）3、根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。

（F ）4、如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。

（T ）5、在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。

（F ）二、单选题下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？（） A 、利率互换 B 、股票 C 、远期 D 、期货 2、关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）。

A.套利组合中通常只包含风险资产B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产 D ．套利组合是无风险的3、买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同、到期日相同）等同于（） A 、卖出一单位看涨期权 B 、买入标的资产 C 、买入一单位看涨期权 D 、卖出标的资产4、假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。

假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为10.5元。

则（）A. 一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合B. 一单位该看涨期权空头与0.25单位股票多头构成了无风险组合C. 当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多头 D ．以上说法都对三、名词解释 1、套利答：套利是在某项金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获取无风险报酬。

等价鞅测度答：资产价格t S 是一个随机过程，假定资产价格的实际概率分布为P ，若存在另一种概率分布*P 使得以*P 计算的未来期望风险价格经无风险利率贴现后的价格序列是一个鞅，即()()rt r t t t t S e E S e ττ--++=，则称*P 为P 的等价鞅测度。

金融工程学A卷参考答案(1)

《金融工程学》期末考试卷（A ）参考答案一、名词解释（共15分，每题3分）1、盯市指在期货交易中，在每天交易结束时保证金账户进行调整，以反映投资者的盈利或损失。

2、FRA 就是远期利率协议，是参与者同意在指定的未来某个时期将某个确定的利率应用于某个确定的本金的远期合约。

3、远期价格就是使得某个远期合约的合约价值为零的交割价格。

合约刚签定时相等，之后一般不相等。

4、久期指债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间。

用公式表示为:i iy t i i t c e D B -=∑。

5、欧式看涨期权就是持有者可以在约定的期限到来时以约定的价格买入一定数量的某种金融资产的权利。

二、判断说明题（要求先判断对错，然后简要说明理由或给出证明。

共25分，每小题5分）1、答：正确。

（1分）因为期权和期货的交易双方的损益刚好互为相反数，即一方所挣的数额刚好是另一方所亏的数额，所以是零和博弈。

（4分）2、答：正确。

（1分）因为当标的资产的价格上涨时，远期合约的多头可获利，此时相当于一个欧式看涨期权的多头；而当标的资产的价格下跌时，远期合约的多头亏损，此时相当于一个欧式看跌期权的空头（因为看跌期权的多头会行使期权，所以多头是亏损的）。

（4分）3、答：错误。

（1分）最佳的套期比率取决于现货价格的变化和期货价格的变化的标准差以及二者的相关关系。

而只有没有基差风险才可以进行完全的套期保值。

所以最小风险的套期保值比率为1不一定是完全的套期保值。

（4分）4、答：错误。

（1分）n 年期限的零息票债券的久期等于n 。

因为在到期之前没有收到任何的现金，所以n年期限的零息票债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间就是n 。

(4分)5、答：错误。

（1分）考虑两个组合：组合A 是一个美式看涨期权加上金额为X e-r(T-t) 的现金；组合B 是一股股票。

假设在到期前的τ时刻执行，则组合A 的价值为()r T S X Xe τ---+，总是小于组合B的价值；如果持有到期，则组合A 的价值为max(S T , X)，至少不小于组合B 的价值；所以说提前执行不支付红利的美式看涨期权是不明智的。

《金融工程学》期末考试试卷附答案

《金融工程学》期末考试试卷附答案一、单选题（本大题共10小题，每小题4分，共40分）1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是：（）A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。

B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。

D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。

2、下列关于FRA的说法中，不正确的是：（）A、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。

B、从本质上说，FRA是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。

C、由于FRA的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。

D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行需创造一个远期存款利率。

3、若2年期即期年利率为6.8%，3年期即期年利率为7.4%（均为连续复利），则FRA 2×3的理论合同利率为多少？（）A、7.8%B、 8.0%C、 8.6%D、 9.5%4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。

合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（）元。

A、40.5B、41.4C、 42.3D、 42.95、A公司可以以10%的固定利率或者LIBOR+0.3%的浮动利率在金融市场上贷款，B公司可以以LIBOR+1.8%的浮动利率或者X的固定利率在金融市场上贷款，因为A公司需要浮动利率，B公司需要固定利率，它们签署了一个互换协议，请问下面哪个X值是不可能的?（）A、 11%B、 12%C、 12.5%D、 13%6、利用标的资产多头与看涨期权空头的组合，我们可以得到与（）相同的盈亏。

金融工程试题及答案

金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。

期末考试金融工程考试模拟试题

金融工程习题及答案金融工程习题及答案1.某企业现在决定3个月后筹资6个月期限资金1000万人民币，种种信息表明近3个月期间加息的可能很大，试分别利用远期利率协议和利率期权为该企业设计两套保值方案并简要说明它们的区别。

一、远期利率协议：大于小于现在公司支付5.5%的固定利率，三个月后，市场利率果然上涨，6个月期的市场利率为5.65%，则企业在清算日交割的金额为：【（0.0565-0.0550）×10000000元×180/360】/【1+（180/360）】=11250元公司通过购买FRA来规避利率上涨的风险，三个月后公司按照财务计划以市场利率5.65%借入一为期6个月的1000万借入资金的利息成本：10000000元×5.65%×180/360=282500元远期利率协议FRA的利息差价收入：【（0.0565-0.0550）×10000000元×180/360】/【1+（180/360）】=11250元净财务成本：282500元-11250元=271250元271250/10000000×180/360=13.575%所以财务成本为13.575%二、利率期权：又能固定利率上限又能享受利率下跌时市场的利率上限2.设某银行有固定房贷利率为7%的资产业务与浮动利率CHIBOR+0.25%的负债业务(距到期日还有1年，一年付息一次)，若资料显示：不久利率将上调，请为该企业设计两套保值方案并简要回答各自主要特点。

（若有必要，相关价格自己可合理地设定）光大银行和国家开发银行例子相似，有三种方式：一、利率互换：固定的资产业务，浮动的负债业务，所以资产、负债业务利率特性不对称，希望换后利率能增加，负债业务是固定。

二、远期利率协议：三、利率期权交易：因为估计利率上调，所以要买入利率上限。

4. 什么是金融工程？试述金融工程的主要运作思想（可就某一方面着重展开论述）。

金融工程期末试题

1.如果（A ）,美国中长期国债期货合约多头头寸的投资者将盈利。

A. 利率下降B. 利率上升C. 国债价格上升D. 长期债券价格上升2. 利用预期利率的上升，一个投资者很可能（A）。

A. 出售美国中长期国债期货合约B. 在小麦期货中做多头C. 买入标准普尔指数期货和约D. 在美国中长期国债中做多头3. 2020年，张经理面对A股不支付红利股票MM股份远期价格为15元，届时市场上6月到1年的利率为10%，求该股票1年期的远期价格（B ）。

A. 16.01B. 15.77C. 15.66D. 144. 股指期货合约包含以下哪一点（C ）。

A. 最大变动价位B. 标的资产的比率C. 每日价格波动限制D. 合约的国家5. 假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（C ）A. 债券市场报价99-16，转换因子1.0382B. 债券市场报价118-16，转换因子1.2408C. 债券市场报价119-24，转换因子1.2615D. 债券市场报价143-16，转换因子1.51886. 全球最著名、最普及的股指期货合约是（D ）。

A. 道-琼斯指数期货合约B. 金融时报指数期货合约C. 纽约证交所综合指数期货合约D. 标准普尔500指数期货合约7. 一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格差额越大，则时间价值就（D）。

A. 越大B. 不变C. 稳定D. 越小8. 在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用（C）来计算。

A. 期货指数的点数乘以100B. 期货指数点数乘以100%C. 期货指数点数乘以乘数D. 期货指数点数除以乘数9. 在期权有效期内标的资产产生的收益对期权的影响为（B）。

A. 价格下跌B. 看涨期权价格下跌，看跌期权价格上升C. 价格上升D. 看涨期权价格上升，看跌期权价格下跌10. 股价指数期货合约包含不限于以下（C）。

A. 最大变动价位B. 标的资产的比率C. 最小变动价位D. 合约的无关方11. 利率期货交易中，期货价格与未来利率的关系是（C）。

大连理工大学“金融学”《金融工程学》23秋期末试题库含答案

大连理工大学“金融学”《金融工程学》23秋期末试题库含答案第1卷一.综合考核(共20题)1.金融工程学出现在20世纪()年代。

A.60B.70C.80D.902.利率期货的标的资产是利率。

()T.对F.错3.双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

()T.对F.错4.远期合约的多头是()A.合约的买方B.合约的卖方C.交割资产的人D.经纪人5.下列属于互换的主要形式是()。

A.将固定利率债务转化浮动利率债务的利率互换B.将浮动利率的债务转化为固定利率债务的互换C.将一种货币形式的债务转化为另一种债务形式的互换D.将浮动价格转化为固定价格的商品互换6.7.8.签订远期合约的双方最终不需要再进行实物交割。

()A.正确B.错误9.属于基础证券的是()A.股票B.债券C.远期D.互换10.远期合约的多头是()。

A.合约的买方B.合约的卖方C.交割资产的人D.经纪人Y和CNH的市场监管者都是中国人民银行和国家外汇管理局。

()T.对F.错12.关于期权价格的叙述，正确的是()A.期权的有效期限越长，期权价值就越大B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大C.无风险利率越小，期权价值就越大D.标的资产收益越大，期权价值就越大13.无套利定价的特征有()A.套利活动在无风险的状态下进行B.关键技术是“复制”技术C.初始现金流是零投资组合D.无风险套利可以完全规避风险14.期货交易的主要优势有()。

A.季强的流动性B.具有一整套防范违约的机制C.交易成本较低D.可在到期日前任何一天进行交易15.16.买入一单位远期，且买入一单位看跌期权(标的资产相同、到期日相同)等同于()A.卖出一单位看涨期权B.买入标的资产C.买入一单位看涨期权D.卖出标的资产17.看跌期权的实值是()。

A.标的资产端市场价格大于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关18.远期利率协议交易具有极大的灵活性。

金融工程期末练习题一答案

金融工程期末练习题一答案金融工程练习题一一、单项选择题1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是（B ）A •远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B •远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C •远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值2、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生的影响是（B ）A .提高期货价格B •降低期货价格C •可能提高也可能降低期货价格D.对期货价格没有影响3、某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用的套期保值措施是（B ）A.购买股票指数期货B •出售股票指数期货C •购买股票指数期货的看涨期权D.出售股票指数期货的看跌期权4、假定某无红利支付股票的预期收益率为15% （1年计一次复利的年利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5% （1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于（B ）A . 115 元B . 105 元C. 109.52 元D •以上答案都不正确5、已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1 个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为（C ）A. 0.24美元B. 0.25美元C . 0.26美元D . 0.27 美元6、某股票价格遵循几何布朗运动，期望收益率为16%，波动率为25%。

该股票现价为$38,基于该股票的欧式看涨期权的执行价格为$40，6 个月后到期。

该期权被执行的概率为（D ）A . 0.4698B . 0.4786C . 0.4862D. 0.49687、当基差（现货价格-期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法正确的是（A）A•利用期货空头进行套期保值的投资者有利。

中国大学MOOC金融工程期末考试答案

金融工程期末考试返回已经超过规定的测试次数或提交截止时间已过。

你可以作为自我学习进行测验，但提交的结果将无法获得学分。

1判断(2分)债券是利率的衍生品。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：A你没选择任何选项2判断(2分)在完美市场中，如果市场对后市乐观，则平值看涨期权的价格一定大于平值看跌期权的价值。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：B你没选择任何选项解析：在完美市场中，平值看涨期权与看跌期权的价格相等。

3判断(2分)在完美市场中，衍生品与现货之间的相对价格主要由套保力量决定。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：B你没选择任何选项解析：在完美市场中，衍生品与现货之间的相对价格主要由套利力量决定。

4判断(2分)市场若处于无套利均衡状态，那它也必然处于一般均衡状态。

得分/总分∙B.正确答案：B你没选择任何选项解析：一般均衡比无套利均衡更严格。

5判断(2分)期货价格代表着人们对未来现货价格的预期。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：B你没选择任何选项解析：只有在风险中性世界中，期货价格才代表着人们对未来现货价格的预期。

6判断(2分)完美市场就等于完全市场。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：B你没选择任何选项解析：两者含义不同，前者指没有交易成本、没有税收、可自由借贷和做空等。

后者指所有风险都可对冲，所有证券都可复制。

7判断(2分)在风险中性世界中，面值、期限、票面利率、税收待遇都相同的BBB级公司债与国债价格一定相等。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：B你没选择任何选项解析：这两种债券的预期回报不等，所以其价格不相等。

判断(2分)在完美和完全市场中，互换利率除了利率期限结构外，还受市场对未来利率走势预期的影响。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：B你没选择任何选项解析：在完美和完全市场中，互换利率只取决于利率期限结构。

9判断(2分)在均衡市场中，互换市场不存在套利机会。

得分/总分∙A.∙B.正确答案：A你没选择任何选项10判断(2分)欧式期权平值点有两种定义，一是行权价等于标的资产的现货价格，二是行权价等于标的资产的远期价格。

金融工程期末复习多项选择题及答案.doc

1.下列关于债券与股票的比较正确的有（）。

A债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定B债券是一种有期证券，股票是一种无期证券C股票风险较大，债券风险相对较小D发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司2•—种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（）。

A汇票B本票C支票D即爲汇票E远期汇票3•同业拆借的资金主要用于（）。

A弥补短期资金不足B弥补票据清算的差额C解决临时性的资金短缺需要D解决季节性的资金短缺需要4.同业拆借市场的特点包括（）。

A融通资金期限短，流通性高B具有严格的市场准入条件；技术先进，手续简单，成交时间短C信用交易R交易数额较大D利率山市场决定5•在国际市场上，比较典型的有代表性的同业拆借利率有（A伦敦银行间同业拆借利率（）。

B纽约银行间同业拆借利率C新加坡银行间同业拆借利率D香港银行间同业拆借利率6•在回购市场中，利率由以下因素决定（）。

A用于回购的证券的质地B回购期限的长短C交割的条件D货币市场其他子市场的利率水平7•关于政府短期债券的市场特征，以F叙述正确的是（）。

A违约风险小B收益免税C而额较大D流动性强&同业拆借市场的主要参与者有（）。

A中央银行B商业银行C证券公司D外国银行的代理机构9•一般来说，参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（）。

A中央银行B商业银行C工商企业D证券公司E非银行金融机构10•在下述诸种经纪人中，属于货币市场的经纪人是（）。

A货币经纪人B证券经纪人C证券承销人D票据经纪人E外汇经纪人11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（）。

A代销发行B包销发行C助销发行D招标发行E推销发行12•在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。

A大商业银行B中小商业银行C非银行金融机构D中央银行E境外代理银行13•同国债相比,商业票据（）。

A风险性更大B利率较低C流动性更差D风险性更小E流动性更好14.我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（）。

金融工程_厦门大学2中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年

金融工程_厦门大学2中国大学mooc课后章节答案期末考试题库2023年1.套保期限为1个月时，为了从历史样本数据中寻找最优套保比率，如果可用的样本数量足够多，应该使用哪个样本频率？答案:月数据2.用哪种衍生品作为套保工具时，需要动态套保？答案:期权3.在同等条件下，消费性商品的便利收益会使期货价格：答案:下降4.标的资产系统性风险为正，又不支付红利的情况下，期货价格会（）期货到期时的现货价格答案:不能确定5.标的资产价格与利率呈现什么关系时，期货价格通常低于远期价格：答案:负相关6.在BSM假设下，Delta中性组合的Gamma与Theta值答案:高度负相关7.对于同样期限的期权而言，下列哪种期权的可能行权期限最长？答案:美式8.下述关于期权Theta的表述哪个是正确的？答案:对于平值期权而言，短期期权时间价值的衰减速度快于长期期权9.在现实世界中，看跌期权空头在哪种情况下净值肯定会减少？答案:都不一定10.标的资产如果有分红，会_____美式看跌期权提早行权的可能性。

答案:降低11.为了使期权的虚值程度和实值程度在幅度上比较对称，在值程度应该如何定义：答案:ln（行权价/平值点）12.对于无红利资产的美式看涨期权的权利方来说，如果预判未来标的资产价格将下跌，其最优的选择是答案:卖掉期权13.下面哪种随机过程更适用于描述股票价格的变化过程？答案:几何布朗运动14.在其他条件相同时，分红多的股票，其远期价格应该______没有分红的股票的远期价格。

答案:低于15.下列哪种标的资产的期货最有可能出现负价格？答案:原油16.下列哪些期权组合的盈利概率大于亏损概率？答案:用看涨期权构造的行权价低于股票市价的牛市差价组合用看跌期权构造的行权价低于股票市价的牛市差价组合17.下列哪些期权可以构造蝶式差价组合？答案:4份看跌期权4份看涨期权2份看涨期权加上2份看跌期权18.在盈亏图上符号可能为+1的有：答案:远期多头看涨期权多头看跌期权空头19.我国ETF期权遇到标的资产（ETF）分红时，未到期合约的哪些要素要进行相应调整？答案:行权价间距行权价合约单位20.下列哪些期权的回报与期权存续期间的标的资产的路径有关？答案:障碍期权亚式期权回溯期权21.下列哪些是障碍期权的特点？答案:较便宜在BS框架下有解析解希腊字母值会突变可能提前结束22.下列哪些期权的回报与标的资产之间的相关性有关？答案:资产交换期权股价指数期权彩虹期权ETF期权23.下列哪些期权适合用有限差分法定价？答案:美式期权两种标的资产的期权欧式期权24.下列定价法计算速度较快的有答案:二叉树定价法三叉树定价法显性有限差分法25.下列哪种情况对多头套保有利？答案:现货价格下跌而期货价格上涨现货价格涨幅小于期货价格涨幅现货价格上涨而期货价格下跌26.被套保资产与套保工具之间呈现什么关系时，可能实现完美套保？答案:相关系数等于1相关系数等于-127.不完美的套期保值的原因包括：答案:标的资产不匹配数量不匹配日期不匹配基差风险28.若利率非零，下列哪个在计算现值时不需要贴现？答案:远期价值期货价格现货价格29.下列哪些价格（价值）的Delta不等于1？答案:期货价格期权价格30.在满足BS假设的前提下，哪些希腊字母可以通过BS期权定价公式求偏导得到？答案:DeltaGammaTheta31.在完美的均衡市场中，如果波动率足够高，看涨期权价格有可能超过其标的资产的价格。

金融工程期末练习题

金融工程期末练习题一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心目标是：A. 风险管理B. 资产增值C. 资本运作D. 市场预测2. 以下哪项不是金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 股票D. 掉期3. 期权的时间价值是指：A. 期权的内在价值B. 期权的市场价格C. 期权的内在价值与市场价格之差D. 期权到期日与当前日期的差值4. 以下哪个模型用于计算欧式期权的理论价格？A. Black-Scholes模型B. CAPM模型C. APT模型D. 蒙特卡洛模拟5. 金融工程中，对冲策略的主要目的是：A. 增加收益B. 减少风险C. 投机D. 资本积累6. 以下哪个不是金融工程中的常见风险类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 技术风险7. 利率掉期的主要功能是：A. 投机B. 对冲利率风险C. 增加杠杆D. 赚取差价8. 以下哪个不是金融工程中常用的风险度量工具？A. VaRB. Beta系数C. 压力测试D. 蒙特卡洛模拟9. 金融工程中的杠杆效应是指：A. 利用小额资金控制大额资产B. 减少投资风险C. 增加投资收益D. 降低投资成本10. 以下哪个不是金融工程中的定价方法？A. 无套利定价B. 风险中性定价C. 历史成本定价D. 期望收益定价二、简答题（每题10分，共30分）1. 解释什么是Black-Scholes模型，并简述其在金融工程中的应用。

2. 描述金融工程中的套期保值策略，并给出一个实际的业务场景。

3. 阐述金融工程中的风险管理流程，并说明其重要性。

三、计算题（每题25分，共50分）1. 假设你是一家银行的金融工程师，需要为一个客户计算一个欧式看涨期权的理论价格。

已知标的资产的当前价格为100美元，期权的执行价格为110美元，期权的到期时间为6个月，无风险利率为5%，标的资产的波动率为20%。

请使用Black-Scholes模型计算该期权的理论价格。

2. 你是一家投资公司的金融工程师，公司持有一个投资组合，其价值随市场波动而变化。

最最新金融工程复习题参考答案1

金融工程复习题一、名词解释1、远期价格：远期价格是指在金融市场上，交易双方对未来交易的商品现在就确定的交易价格.2、远期利率协议：远期利率协议（FRA)是银行与客户之间或银行与银行之间对未来利率变动进行保值或投机而签定的一种远期和约。

远期利率协议,是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始，在某一特定时期内，按协议利率借贷一笔数额确定的、以具体货币表示的名义本金的协议。

3、远期汇率：远期汇率是现在确定的在未来进行交易的汇率。

4、无套利定价：在有效的金融市场上,任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不存在。

如果某项金融资产的定价不合理，市场必然出现以该项资产进行套利活动的机会，人们的套利活动会促使该资产的价格趋向合理，并最终使套利机会消失。

这时的金融资产价格即为合理价格。

5、金融远期和约:金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

6、金融期货合约:金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。

合约双方都交纳保证金，并每天结算盈亏。

合约双方均可单方通过平仓结束合约。

7、金融期权：金融期权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约.8、绝对定价法：绝对定价法就是根据金融工具未来现金流的特征,运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值，该现值就是绝对定价法要求的价格。

9、金融远期和约：金融远期和约是指双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

10、远期外汇和约：远期外汇和约，是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。

交易双方在签订合同时，就确定好将来进行交割的远期汇率，到时不论汇价如何变化，都应按此汇率交割。

11、期货交易：期货交易是买卖双方约定按照协议价格在未来某个时间交割某种资产的交易.12、保证金：保证金是进行期货交易时交易者在帐户中存入的部分资金.13、逐日结算制：逐日结算即每个交易日结束时，交易帐户都必须根据当天的收盘价进行结算，立即实现当天的盈亏.14、套期保值：套期保值是通过在期货市场做一笔与现货交易的品种，数量相同的,但交易部位（或头寸)相反的期货合约(或远期合约)来抵消现货市场交易可能出现的价格波动风险。

金融工程期末练习题

金融工程期末练习题一、选择题1. 金融工程的核心思想是利用金融工具和技术进行（）。

A. 风险管理B. 投资组合C. 资产定价D. 市场预测A. 期货B. 期权C. 远期合约D. 互换A. BlackScholes模型B. CAPM模型C. MM定理D. APT模型二、填空题1. 金融工程的基本要素包括金融工具、金融策略和______。

2. 在金融市场上，投资者可以通过______来实现风险对冲。

3. 金融工程中，用于度量市场风险的指标是______。

三、计算题1. 假设某股票的当前价格为50元，执行价格为55元，无风险利率为5%，到期时间为1年，求该欧式看涨期权的理论价格。

2. 已知某公司债券的面值为1000元，票面利率为6%，市场利率为8%，期限为10年，求该债券的当前价格。

四、简答题1. 简述金融工程在风险管理中的应用。

2. 解释金融衍生品的基本功能。

3. 什么是套利？简述套利的基本原理。

五、案例分析题1. 某上市公司计划进行股票回购，请分析股票回购的动机及可能对公司产生的影响。

2. 假设我国某金融机构面临利率风险，请为其设计一套利率风险管理方案。

六、判断题1. 金融工程只关注金融市场的交易策略，而不涉及风险管理。

（）2. 期货合约和远期合约的主要区别在于标准化和交易场所。

（）3. 在BlackScholes模型中，期权的价值与股票价格的波动率成正比。

（）七、名词解释1. 金融工程2.Delta中性3.信用衍生品八、论述题1. 论述金融工程在现代金融市场中的作用。

2. 分析金融创新对金融市场稳定性的影响。

九、应用题1. 假设某投资者持有100万股某上市公司股票，当前股价为20元。

为规避股价下跌风险，该投资者决定购买看跌期权进行保护。

请设计一个期权组合策略，并说明如何操作。

2. 某企业计划发行债券筹集资金，请为企业设计一款合适的债券产品，包括债券面值、利率、期限等要素，并说明设计理由。

十、综合分析题金融期货金融期权金融互换2. 请从金融工程角度分析，如何利用金融工具和技术为我国中小企业融资提供支持。

最全金融工程习题及答案.doc

最全金融工程习题及答案二.习题1、假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是1美元换1.8马克，美元利率是8%,马克利率是4%,试问一年后远期无套利的均衡利率是多少？2、银行希望在6个月后对客户提供一笔6个月的远期贷款。

银行发现金融市场上即期利率水平是:6个月利率为9.5%, 12个月利率为9.875%, 按照无套利定价思想，银行为这笔远期贷款索要的利率是多少？3、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1 英镑=1.6600美元，6个月期美远与英镑的无风险年利率分别是6%和8%, 问是否存在无风险套利机会？如存在，如何套利？4、一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。

假如无风险利率是8%,用无风险套利原则说明，执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值是多少？5、条件同题4,试用风险中性定价法计算题4中看涨期权的价值，并比较两种计算结果。

6、一只股票现在的价格是50元，预计6个月后涨到55元或是下降到45元。

运用无套利定价原理，求执行价格为50元的欧式看跌期权的价值。

7、一只股票现在价格是100元。

有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树预期上涨10%,或下跌10%,无风险利率8% （连续复利），运用无套利原则求执行价格为100元的看涨期权的价值。

8、假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=l年。

如果市场报价欧式看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？9、股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别是3元和7元。

如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100的无风险债券，则我们就复制了该股票的价值特征(可以叫做合成股票)。

试问无风险债券的投资成本是多少？如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为？习题解答：1、按照式子：(1+8%)美元=1.8X (1+4%)马克，得到1美元=1.7333马克。