股票的盈利模式

股票的盈利模式

影响股票涨跌的因素有很多，如：公司的经营状况；行业的景气程度；国际大宗商品的走势；国外主要经济体经济危机对本国经济的影响或者冲击；自然灾害；国际经济或政治局势；国内政策；内幕交易或者人为操纵等等，股价受这些因素影响的例子，天天都在发生，我把这些因素归为三类：基本面；政策面；资金面。

先来说说基本面，它主要指公司的经营状况；行业的景气程度；国际大宗商品的走势等，一个公司基本面信息，可以通过公司公开披露的信息中获取，在炒股软件上按F10键即可获得，主要包括：公司规模；主营业务；每股收益；市净率；市盈率；动态市盈率；公司在所在行业中的地位；近期或者未来的重大发展规划等等，通常我们所说的股价的高低，不是指股价数字上的高低，而是指它市盈率的高低，如果它的市盈率低它相应的股价就低，反之就高，如果一个只有几块钱的股票，它的市盈率在100倍以上，我们也不能称之为真正意义上的低价股，如果一个股价几十块，而市盈率在10倍左右的股票，有时我们却可以认为它是低价股。那一个股票的市盈率对它未来的股价有影响吗？影响当然有，但是很小，我们能说一个低市盈率的股票，未来就一定会有很大的上涨机会吗？不一定，比如现在的银行业，市盈率普遍很低，但很少有高涨的机会，而且也存在诸多的风险，而某些新兴产业，比如新能源，如稀缺资源等，市盈率普遍很高，却总是一波又一波地上涨，甚至有些市盈率上千倍或者亏损的股票，在有故事的时候，丝毫不会影响它上涨的步伐。从种种现象，可以发现A

股市场，投机盛行！那难道公司的基本面就不能反映在股价上了么，当然，有的时候是可以反映出来的，比如公司业绩大幅提升，每股收益大幅提高时；或者说公司扭亏为盈时；往往股价也会有一波上涨的行情。再来说说公司所处的行业的景气程度吧，举个例子，比如钢铁行业，近几年一直处于产能过剩，它本身又是高耗能高污染产业，加上近几年进口铁矿石价格的不断上涨，及进口铁矿石谈判连连失利，使企业成本高企，利润空间不断被压缩，从2009年到现在，一直就处于跌跌不休的状态，且不少股票市净率小于1了，仍然跌跌不休，也少有投资者问津！这类的股票，在目前的行情中，风险仍然大于机会，少碰为好。

再来说说政策面吧，在股票市场有句话说得好，要想赚钱，就得跟党走！这里所说的跟党走，是指要跟着国家的政策方向走，比如，国家出台相关行业的利好政策，那这个行业说不涨也难了，说具体点，2010年，国家出台了很多保护稀缺资源的政策，比如限制出口，打击滥开采行为等，使相关资源品的价格一路高涨，相关公司的股价也就一路高涨。再比如2009年汽车下乡及汽车购置税的减免，也促使了相关的汽车行业的一波很好的上涨行情。当然，国家出台的政策对相关行业是打压的或者是利空的，那这类行业的大部分公司的股价就很难有抬头的机会了，比如房地产行业，由于近几年房价涨势太快，房价过高，极大地侵蚀了民生，使百姓苦不堪言，从2009年下半年到现在，国家开始着手调控和打压，而且决心和调控的力度越来越大，使得大多数股票都是跌多涨少，很多股票跌幅超过50%以上，至今都

无法恢复元气。所以，及时了解国家的政策，紧跟政策方向，及时地调仓换股，才能牢牢地把握主动权。

最后说说资金面，我所说的资金面，包括两方面，一是指大盘的成交金额，流入资金和流出资金；二是指个股的买卖程度。从近两年的情况来看，以沪指为例，日成交金额，正常的范围是1000—1500亿，如果超过2000亿的日成交金额，说明市场人气比较高，一般处在一个上升阶段，若是日成交金额超过了3000亿，市场已经进入疯狂状态了，这个时候就赶紧清仓走人吧，赶紧果断地毫不犹豫卖出了，不然就晚了，有句话说得好，要使其灭亡，先让它疯狂！也就是说，疯狂之后，一个阶段性的高点也就出现了。而如果日成交金额低于1000亿，说明市场人气比较低落，这个时候就可以考虑适当买入了，犹其是当日成交金额在500亿元左右时，市场人气极其清谈，这个时候是建仓的最好时机，因为阶段性的低点一般就在这个时候出现的。在个股的资金面上，主要体现在换手率，5%—15%的换手率，说明个换的交投很活跃，涨的概率大于跌的概率，具有很强的操作性！且适合短线投资，但是想要赚钱，难度也不小。在资金面上，我认为，看个股不如看大盘，对大盘资金面的把握的准确率更高，成功的机会更大。

用一句话来总结：选股不如选时。“时”也就是指时机，选择合适的时机入市建仓，比精选个股更重要，在上述的三个因素中，我认为，第三个因素更重要，即根据对大盘资金面的情况，选择买入或者卖出，在买入时适当关注一下个股的基本面及相关的政策面即可，这

样的准确率和成功率一般很高。

当然，在找到了买入的时机和买入的个股，但是在具体操作时，怎样去控制仓位或者怎样控制风险呢？怎样才能保证稳定盈利呢？在这里，我以一年为一个周期，以六个月为一个中周期，以三个月为一个小周期。要想在股票市场有很好的收益，我建议同时操作的股票不宜过多，最好是能专注地操作一支股票，而且持股要在一个周期以上，也就是说持股要在一年以上，因为长线投资往往才会有可观的收益，而且操作难度比短线要低很多。

具体来说吧，在大盘成交量极其低迷的时候，我们选择买入，往往在这个时候，大盘距离前期高点一般有10%以上的跌幅了，个股距离前期高点一般有30%左右的跌幅，举个例子，比如一支个股（说明：这个个股首先不能是新股，因为这几年很多发行的新股，发行价很高，刚入市时价更高，上市几年始终无法超越那个高点，比如中国石油，由上市时高位的48元，到后面的一直的10多元，比如中国神华，上市时高点达到93多元，现在一直在30元左右徘徊，还比如中国建筑，上市时7元多，到现在的3元多，若在上市时长期持有这类股票，恐怕就永无翻身之日了。其次这个股票的资产规模不能太大，最好不要超过1000亿，盘子太大了，股价就像蜗牛，可操作性不强，所以最好选择盘子在100亿左右的中小盘股，而且上市时间至少要在一年以上的）。

这个个股前期高点的股价是20元，买入时股价可能是14元，当然在头次买入时的仓位应控制在30%左右，因为我们几乎不可能在一

个最低点买入，所以一开始仓位不能太重，轻仓位我们才会有很大的操作空间，在我们买入后，我们没有必要天天都盯着股票，适当关注就行了，有时看了也不要急于去操作，尽量以一个小周期操作一次，在三个月后，若股票继续下跌了30%到10元左右了，这时可以补仓30%，仓位达到了60%，这时就要经常关注一下股票了，如果期间有反弹，可以适当降低仓位，比如当反弹到12元左右时，就卖出30%，当它再次下跌到10时再买入30%，这样进行波段操作，低买高卖，以摊低成本。若要是碰到像2008年那样的大熊市，单边下跌呢，由10元继续跌到7元甚至5元呢，那我们就要更加的坚定信念，继续补仓，越跌越买，不继地摊低成本，若期间有反弹也可适当地降低仓位，总之，只能以高卖低买，以达到摊低成本的目的，而不能盲目地去高买低卖般地摊高了成本。这是第一种情况。

我们再来看第二种情况，当我们14元买入30%后，