第8章财务分析重点讲解

资产
现金、 银行存款 短期投资 应收账款 应收票据 原材料 库存商品 长期投资 固定资产 无形资产 ……….
Accounting Title
负债
短期借款 应付账款 应付票据 预收账款 应付工资 应交税金 预提费用 长期借款 应付债券 ……….
所有者 权益
实收资本 资本公积 盈余公积 本年利润 利润分配 ……….
三、财务分析的内容 （一）同期财务比率分析 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力分析 3、资产营运情况分析 4、获利能力分析 （二）不同期财务趋势分析 （三）财务综合分析与评价
四、财务分析方法 多种多样：会计、统计、数学等。 实事求是：根据对象特征及资料来源采用不同技术 方法。 1、财务分析所需的数据来源。（内容真实、数字正 确）可分为3类： （1）计划、定额、标准等 （2）日常会计核算资料 （3）定期报表资料
47.85亿 2.82亿
26.05亿 21.80亿
2.66亿 73.42亿 13.29亿 60.13亿 0.050亿 119.12亿
应付票据 应付帐款 预收帐款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 一年内到期的长期负债 流动负债合计
长期负债 负债合计
1.58亿
少数股东权益
282.06亿
固定资产
1057.19亿 所有者权益：
无形资产
5.64亿
股本
பைடு நூலகம்
196.97亿
其他长期资产
资本公积金
142.08亿
长期待摊费用 83.20亿
盈余公积金
3.81亿
递延税项借项 12.84亿
其中：法定公益金
0.98亿
未分配利润
24.36亿
所有者权益合计
367.21亿
资产合计
1499.49亿 负债、所有者权益合计 1499.49亿
第三章 财务分析
第一节.财务分析概论 第二节. 同期财务比率分析 第三节. 不同时期财务趋势分析 第四节.综合分析与评价 第五节.上市公司财务分析 第六节.现金流量分析
本章重点：
同期财务比率分 析； 不同时期财务趋 势分析。
财务分析的起点是财务 报表,财务分析使用的数 据大部分来源于公开发 布的财务报表.因此,正 确理解财务报表是财务 分析的前提.财务分析主 要是对企业偿债能力、 赢利能力和抵抗风险能 力作出评价或找出存在 的问题。
31.17亿
4.6亿 所有者权益
156.49亿
负债及所有者权益合计
26.70亿 14.85亿 16.44亿 6.83亿 0.07亿 0.71亿 0.024亿 -8.60亿 0.52亿 1.24亿 0.95亿 0 59.75亿
0.85亿 60.64亿
94.55亿 156.49亿
XYZ公司资产负债表
资产 流动资产
1、资产负债率。
1、流动比率=流动资产/流动负债 =700/300=2.33
流动比率在2：1时比较合适 2、速动比率： 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 速动比率=（700-119）/300=1.94 速动比率在1：1时比较合适
（二）长期偿债能力分析 长期偿债能力是指公司偿还长期债务的 能力。 对于公司的长期债权人和股东来说，不 仅关心公司短期偿债能力，更关心公司 长期偿债能力。
项目
上年实际
一. 主营业务收入 减: 主营业务成本
主营业务税金及附加
2850 2503 28
二. 主营业务利润
299
加: 其它业务利润
36
减: 营业费用
40
管理费用
96
财务费用
20
三. 营业利润
199
加: 投资收益
24
营业外收入
17
减: 营业外支出
5
四. 利润总额
235
减: 所得税
75
五. 净利润
160
成本
生产成本 制造费用 劳务成本 ……….
损益
主营业务收入 其他业务收入 投资收益 营业外收入 主营业务成本 主营业务税金 其他业务支出 营业费用 管理费用 财务费用 所得税 ……….
中国联通资产负债表
资产
负债及所有者权益
2002.12.31
流动资产
321.30亿
负
债
850.22亿
长期投资
19.32亿
年末数 700
存货
119
长期投资 固定资产
30 1256
无形资产
6
递延资产
5
其他长期资产 3
资产合计
2000
负债及所有者权益 流动负债 长期负债 所有者权益合计：
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 负债、所有者权益合计
年末数 300 760 940
100 16 74 750
2000
XYZ公司利润表
2、财务分析的技术方法。 主要有3种： （1）对比分析法 （2）因素分析法 （3）趋势分析法
第二节 同期财务比率分析
一、偿债能力分析：偿债能力是指公司偿还各种到期 债务的能力。 （一）短期偿债能力分析：一般通过流动资产与流动 负债之间的比例关系来计算并判断公司的短期偿债能 力。 1、流动比率：
流动比率=流动资产/流动负债 该指标越高，说明公司偿还流动负债的能力越强 为便于说明，本节各项财务比率的计算将主要使用 XYZ公司的会计资料，其资产负债表、利润表和利润 分配表如下：
流动资产：
货币资金 短期投资
减：短期投资跌价准备 短期投资净额 应收票据 应收股利及应收利息 应收帐款 其它应收款 减：坏帐准备 应收款项净额 预付帐款 存货 减：存货跌价准备 存货净额 待摊费用 流动资产合计
长期投资合计
固定资产合计
无形资产及其他资产合计 资产合计
短期借款
20.65亿 6.31亿 2.58亿 3.73亿 6.74亿 0
第一节 财务分析概概论
一、财务分析的目的： 主要表现在以下几个方面： 1、满足投资人对公司经营和赢利状况了解的需要。 2、满足债权人了解公司偿债能力的需要。 3、满足公司内部管理的需要。
二、财务分析的含义：
财务分析实质上就是对财务指标的完成情况所做的分析。
财务分析是公司财务管理的一个重要组成部分。能够帮助公 司管理者做出正确的投资选择、资金营运以及融资规划，并 有助于外界对公司做出正确的评价和预测。
本年累计 3000 2644 28 306 20 46 110 22 170 40
10 20 200 64 136
XYZ公司利润分配表
项目
上年实际
一. 净利润
160
加: 年初未分配利润
740
二. 可供分配的利润
820
加: 赢余公积补亏
0
减: 提取赢余公积
40
应付利润
50
三. 未分配利润
730
本年累计 136 744 812 0 34 28 750