第8章财务分析重点讲解
2020年中级会计师《财务管理》基础精讲讲义第八章 成本管理
考情分析本章内容较多，涉及面广，除个别知识点外，整体难度不算太大。
主要介绍了本量利分析、标准成本、作业成本以及责任成本的相关知识。
主观题的主要考点有本量利分析、成本差异分析，其中，成本差异分析是本章的难点。
从历年考试情况来看，本章考试热点恒定，考核点相对集中。
预计2020年考分在12分左右。
『知识框架』第一节成本管理概述一、成本管理的意义（一）降低成本，为企业扩大再生产创造条件（二）增加企业利润，提高企业经济效益（三）帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗风险能力二、成本管理的目标（一）总体目标依据竞争战略而定：价廉物美成本领先战略：追求成本水平的绝对降低；差异化战略：在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低。
『指南例题1·单选题』成本领先战略中，成本管理的总体目标是（）。
A.实现成本的持续降低B.追求成本水平的绝对降低C.对产品全生命周期成本进行管理D.保证实现产品、服务等方面差异化『正确答案』B『答案解析』成本领先战略中，成本管理的总体目标是追求成本水平的绝对降低，选项B是答案。
差异化战略中，成本管理的总体目标是在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下，对产品全生命周期成本进行管理，实现成本的持续降低，选项ACD是针对差异化战略的表述。
（二）具体目标对总体目标的细分1.成本计算目标2.成本控制目标三、成本管理的原则四、成本管理的主要内容『例题·单选题』以下关于成本管理内容的说法中，正确的是（）。
A.成本计划是成本管理的第一步B.成本控制和成本核算的关键都是方法的选择C.相关分析法是成本核算的方法之一D.管理成本核算只用历史成本计量『正确答案』B『答案解析』成本预测是成本管理的第一步，选项A错误；成本分析的方法主要有对比分析法、连环替代法和相关分析法等，选项C错误；管理成本核算既可以用历史成本，又可以用现在成本或未来成本，选项D错误。
《财务管理》成炳权 第七版教师参考用书电子教案
点 及
难点: 产品定价管理
其
处
理
教
学
本章教学方法主要是提问、讨论、图示法、提示性讲
方
解、案例教学方法。
法
参
1·小企业会计准则（2011年）；
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。
4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
社2010年。
求
重
点 难
重点: 财务预算的编制方法
点 及
难点: 全面预算的编制方法
其
处
理
教
学
本章教学方法主要是提问、讨论、图示法、提示性讲
方
解、案例教学方法。
法
参
1·小企业会计准则（2011年）；
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。
4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。 4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
社2010年。 5·财政部会计资格评价中心《财务管理》2007年。
课
外 作 业 及
配套《实训与练习》中第六章：名词解释、单项选择 题、多项选择题、判断题、填空题、简述题、计算分析 题。
要
求
后
课外作业中理论部分以口头问答形式、讨论和复习
记 思考形式等方式处理；计算分析题以批改、课堂讲评方
式处理。
内容
（标 第7章 企业投资管理
第八章__会计报表综合分析
重要性系数
0.06 0.05 0.06 0.05 0.09 0.05 0.08 0.20
经营效率
成长性 合计
流动资产周转率 营业周期
三年净利润平均增长率 三年销售平均增长率
0.09 0.09
0.09 0.09 1
表８-5 沃尔比重绩效评价指标体系
三、沃尔综合评分法的运用
运用沃尔比重分析法分析企业的财务状况，具体操作 步骤如下： （1）选定适合评价企业的财务指标； （2）根据各项指标的重要程度，确定指标权重； （3）确定评价指标之后，确定评价标准值； （4）计算本企业所选各项指标的实际值；计算各项 指标实际值与标准值的比率，得出关系比率； 凡实际值大于标准值为理想的，其计算公式为：
二、财务预警分析
财务预警分析是通过对企业财务报表及相关 经营资料的分析，将企业面临的危机情况预先告 知企业管理者和其他利益关系人，并分析企业发 生财务危机的可能原因和企业财务运营体系中隐 藏的问题，以提前做好防范措施的财务分析系统。 主要预警分析方法有单变模型和多变模型。
三、经营者业绩评价
经营者业绩评价是指运用数理统计和运筹 学的方法，通过建立综合评价指标体系，对照特 定的评价标准，定量分析与定性分析相结合，对 企业一定经营期间的生产经营状况、资本运营效 益、经营者业绩等各方面进行的综合评判。
三、沃尔综合评分法的运用
（二）我国企业绩效评价方法
定量指标（权重80%） 指标类别（100分） 一、财务效益状况 （38分） 基本指标（100分） 净资产收益率（25分） 总资产报酬率（13分） 修正指标（100分） 资本保值增值率（12分） 主营业务利润率（8分） 盈余现金保障倍数（8分） 成本费用利润率（10分） 定性指标（权重20%） 评议指标（100分）
会计信息化实用教程(用友T3会计信息化专版)-第八章-财务分析
8.2 财务分析系统初始
8.2.1 系统初始 8.2.2 重选账套
8.2.1 系统初始
1.基本项目 基本项目指收入项目,成本项目和现金项目,主要用于现 金收支分析.系统已经按建账时选定的行业性质预置了这 几类科目,用户可以根据自己的实际情况修改相应的科目 代码. 2.报表初始 系统已经预置了资产负债表,利润表中各项目的取数科目 及计算方法,用户可以根据自己的实际情况,调整各项目 的取数科目及计算方法. 3.指标初始 财务分析系统提供了财政部公布的评价单位经济效益的指 标体系7类共28个基本财务指标分析,其中包括适用于事 业单位的2个指标分析和医药行业的4个指标,用户可在此 选定本单位进行财务分析所需要的指标.
�
8.3.5 因素分析
1.因素分析初始 在系统初始中首先进行基本项目初始和报表初始. 2.因素趋势分析 因素趋势分析主要提供一些常用的会计因素,如利润总额, 总资产,总负债,现金净流量及总账科目的本年各月的趋 势分析,并按分析期间计算平均数. 3.科目结构分析 科目结构分析指在企业科目结构中选定任一非末级科目为 总体,以该科目下一级为部分,计算百分比,进行科目结 构分析. 4.部门结构分析 部门结构分析用于分析各部门下各科目的比重或各科目下 各部门的比重.
重选账套提供了无需退出财务分析系统 就可以分析日常业务
8.3.1 8.3.2 8.3.3 8.3.4 8.3.5 指标分析 报表分析 预算管理 现金收支 因素分析
8.3.1 指标分析
1.指标分析初始 进行指标分析之前,需要在系统初始中进行 "基本项目"初始,"指标"初始,"产品毛 利率"初始和"项目毛利率"初始. 2.基本财务指标分析 只需设定分析日期和比较日期.财务分析系统 可以从资产负债表和利润表中获取数据,自动 计算各种比率进行指标分析. 3.指标分析报表 利用指标分析可以生成"基本财务指标一览 表","商品(产品)销售毛利率分析表"和 "项目毛利率分析表".
财务分析(第四版)第8章盈利能力分析
（3）商品经营及其盈利能力
商品经营是与生产经营型的企业经营方式紧密相连的。 所谓生产经营型，其基本的特点是围绕产品生产进行 经营管理,包括供应、生产和销售各环节的管理及相应 的筹资与投资管理。生产经营型企业管理的目标是追 求供产销的衔接及商品的盈利性。因此，商品经营的 基本内涵是企业以市场为导向,组织供产销活动,以一 定的人力、物力消耗生产与销售尽可能多的社会需要 的商品。
总资产报酬率，即息税前利润与平均总资产之间 的比率。运用资产负债表和利润表的资料，可 计算总资产报酬率，计算公式为：
总资产报酬率=利润总额+利息支出平均总资产 ×100％
平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额） ÷2
总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好， 也意味着企业的资产盈利能力强，所以这个比 率越高越好。评价总资产报酬率时，需要与企 业前期的比率、同行业其他企业的这一比率等 进行比较，并进一步找出影响该指标的不利因 素，以利于企业加强经营管理。
对于股东（投资人）而言，企业盈利能力的强弱 更是至关重要的。在市场经济下，股东往往会认 为企业的盈利能力比财务状况、营运能力更重要。 股东们的直接目的就是获得更多的利润，因为对 于信用相同或相近的几个企业，人们总是将资金 投向盈利能力强的企业。股东们关心企业赚取利 润的多少并重视对利润率的分析，是因为他们的 股息与企业的盈利能力是紧密相关的；此外，企 业盈利能力增加还会使股票价格上升，从而使股 东们获得资本收益。
一类是各种利润额与收入之间的比率，统称收 入利润率；另一类是各种利润额与成本之间的 比率，统称成本利润率。
（１）收入利润率分析
①营业收入利润率，指营业利润与营业收入之间的比率。
②营业收入毛利率，指营业收入与营业成本的差额与营 业收入之间的比率。
投资项目评价与案例分析第8章 投资项目的财务评价
分两步走
1.融资前分析
融资前财务效果评价
（排除融资条件影响）
考察项目方案本身 的可行性
2融资后分析
融资后财务效果评价
（考虑融资条件影响）
考察项目在融资条件下 的合理性
（盈利能力、偿债能力、 财务生存能力等）
进行方案比选 初步决策
比选融资方案 进行融资决策和最终决策
(三）财务评价的作用：
1.考察和了解以下内容： （1）项目的盈利能力
（四）所得税：是以单位（法人）或个人（自然人）在
一定时期内的纯所得额为征税对象的税种。
二.项目收益—— 现金流入项
(一）销售收入 是企业获得收入的主要形式，它包括提
供服务的收入。
(二）资产回收 指在项目的寿命期末，可回收的固定
资产残值和应回收的全部流动资金。
(三）补贴 指国家为鼓励或扶持某些项目的开发，所给
（2） 逐项详细估算法（参见报表A-2）
2.预备费估算
（1）涨价预备费
(只计算国内部分工程费用的涨价预备费）
m
C = ∑ Gt [(1+x) (n+t) －1]
t=1
（ 7-6）
式中 Gt──项目建设期第 t 年的国内工程费用。（用编制可行性研 究报 告当年价格计算）
n──自编制可行性研究报告当年，至项目建设期前的年份数。
部分物价上涨而预留出来的投资费用
5.建设期利息
指建设投资中的长期负债部分，在建设期应当支付 的利息（不论这部分利息在建设期内是否必需偿还）。
基于“负债费用资本化”的原则，即负债费用作 为购置某些资产的一部分历史成本，应列为资本支出。
建设期利息中还应当包括其他融资费用——某些债务 融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费 等
中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价
20XX年中级《财务管理》章节知识点学习第八章财务分析与评价第八章财务分析与评价财务分析的内容：1.偿债能力（包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析）2.营运能力3.获利能力4.发展能力（其中1-4项经营者全部关心）5.综合能力财务分析的方法：1.比较分析法⑴重要财务指标的比较①定基动态比率=分析期/固定基期②环比动态比率=分析期/前期⑵会计报表的比较：资产负债表、利润表、现金流量表⑶会计报表项目的比较2.比率分析法：⑴构成比率：又称结构比率，某组成部分占总体，例：流动资产占资产总额的比率⑵效率比率：投入与产出的关系，一般涉及利润的均为效率比率，例如营业利润率、成本费用利润率⑶相关比率：是以某个项目和与其相关但不同的项目加以对比所得比率，例流动比率3.因素分析法：⑴连环替代法⑵差额分析法比较分析法的定义和注意问题1.比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。
例如，某企业2000年净利润为100万元，20XX年为500万元，20XX年为600万元，计算定基动态比率和环比动态比率定基动态比率 =600/100*100%=600%环比动态比率=600/500*100%=120%2.采用比较分析法应注意：①用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致②剔除偶发性项目的影响③应运用例外原则连环替代法的举例应用：例：某企业去年12月31日的流动资产为1480万元，流动负债为580万元，长期负债为5400万元，所有者权益总额为4200万元，该企业去年的营业收入为5000万元，营业净利率为10%，总资产周转次数为1.2次，按照平均数计算的权益乘数为2.4，净利润的80%分配给投资者，预计今年营业收入比上年增长20%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减，假定该企业今年的营业净利率和股利支付率与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化，今年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
财务分析教案讲义全
财务分析教案第一章财务分析理论教学目的与要求一、教学目的通过本章教学，使学生全面、系统掌握财务分析的理论体系，包括财务分析基本内涵、基本目的、分析体系、内容及形式。
了解财务分析的产生与发展过程和原因。
二、教学要求通过课堂讲授、课堂讨论等教学方式，使学生学习本章内容后能够掌握、理解或了解以下内容：1．掌握财务分析的内涵，理解财务分析与财务报表分析、财务报告分析的关系；2．理解财务分析与经济活动分析、会计、财务管理的关系；3．掌握财务分析的目的，理解财务分析的作用；4．了解西方财务分析体系；5．理解会计分析与财务分析的关系；6．理解财务分析体系构建理论基础；7．掌握财务分析体系与内容；8．了解财务分析形式；9．了解进行财务分析的条件与要求。
教学内容与方法一、教学要点（一）如何理解财务分析定义1．介绍财务分析与财务报表分析、财务报告分析的关系从一般意义而言，人们并不在意财务分析、财务报表分析及财务报告分析的区别，说明其分析的本质是相同或相近的。
但仔细斟酌，它们又有所区别：财务报表分析的对象是财务报表；财务报告分析的对象是财务报告；财务分析的对象是财务活动。
财务活动、财务报告和财务报表之间的联系是明显的，财务活动及其结果往往通过财务报表、财务报告及其他信息来反映和体现。
由于会计准则与制度的限制以及会计信息披露的局限，财务报表并不能完全反映财务活动的状况；财务报告虽然比财务报表提供更多的信息，但仍不能反映财务活动的全貌。
2．给出本书财务分析定义财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
3.从定义出发解释财务分析的内涵（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科所谓综合性、边缘性是指财务分析不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑，而是依据经济理论和实践的要求，综合了相关学科的长处产生的一门具有独立的理论体系和方法论体系的经济应用科学。
财务会计教学案例与分析PPT第8章
4.掌握企业存货的采购、入库、销售等业务循环内部控制的目标、 主要风险与关键控制点；
5.理解内部审计在公司治理和内部控制中的重要作用，了解如何通 过内部审计视角对经营过程进行观察，对管理中存在的缺陷或失败 进行甄别和快速报告。
内部审计是内部控制的一个重要环节，同时也是内部控 制有效性的重要保证，体现了再控制的智能。正如内部 审计师协会所定义的那样，内部审计是“一个组织内部 所建立的独立的评价功能，它检查并评价组织的活动， 且以之作为对组织提供的一项劳务”。内部审计的目标 是帮助组织的成员更好的克尽其职守。
五、采用成本领先战略的企业加强存货管理的意义
二、 与存货有关的内部控制
与存货相关的内部控制涉及企业或单位供、产、销各个 环节，包括采购、验收入库、仓储、加工、运输等方面， 具体而言包括： 1.存货计划控制。存货控制是存货管理的中心问题，必须 建立一定的政策、计划和标准，以便于管理控制者遵照 执行。 2.职责分工控制。 3. 存货采购控制。 4.存货保管控制。 5.存货领用控制。 6.存货期末盘点。
四、内部审计在公司治理和企业内部控制中的作用
内部审计也是对经营者绩效评价的重要手段，作为掌握 相关专业技能，独立于被评价方的内部机构，内部审计 的评价结果具有较高的说服力。
《Excel 2010财务应用案例教程》教学课件 第8章 贷款偿还分析
〔一〕使用函数和单变量求解法逆算利率
制作的逆算利 率模型表格
利用函数计 算年利率
RATE函数的作用返回年金的各期利率。函数RATE通过迭代法 计算得出，并且可能无解或有多个解。
其语法格式是：
RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)
Nper为总投资期，即该项投资的付款期总数。
计算出月利率 和日利率值
按住【Ctrl】键的同时单击表示大月的单 元格，然后输入公式“=$G$6+$G$7〞， 然后按【Ctrl+Enter】组合键即可得到 所有大月的月利率
选择正常会计周期的单元格，即每月有30 天的月份所在单元格，然后输入公式 “=$G$6〞，按【Ctrl+Enter】组合键即 可得到所有正常会计周期的月利率
第8章 贷款归还分析
选择最正确还贷方案
贷款归还进度与完成比例分析
逆算利率和贷款额
贷款一词，在现在的社会并不陌生，如私人购房、购车，企 业为扩大生产规模购置机器设备等，如何选择最正确的贷款方式， 如何对贷款的归还进度和完成比例进行分析操作，以及在知道贷 款总额、贷款年限和每月可承受的还款额时如何求贷款利率等， 本章将为您解答上述问题。 。
为扩大生产规模，企业所需资金有可能从银行贷款，因此就 存在贷款归还问题。企业为维护自己的信誉，会严格按合同约定 归还贷款，在此期间，企业可以对贷款的归还进度和完成比例进 行分析。
假设某企业为扩大生产规模，于2021年1月1日申请贷款 250000，贷款年利率为6.40%，贷款期限为5年，方案在5年内 全额归还贷款。下面，我们就根据企业在某一段时间内实际还款 的情况分析贷款归还完成进度和方案完成情况。
复制公式得到三年间每个月的 还款额，由结果可知，等额本 息还贷法每月的归还金额相等
财务分析课件第八章 增长能力分析
本年营业收入增加额 530,986.00 429,282.00 -89,464.00 -805,539.00 -54,397.00
收入增长率（%）
22.50
22.23
-4.43
-28.51
-1.89
• 从表8-1中可以看出，ZGSH公司2014年-2016年期间销售规模逐年下降，营 业收入自2013年的2,880,311百万元下降至1,930,911百万元。其中2015年 下降幅度最大，较2014年营业收入下降了28.51%。但自2017年开始，营业 收入有所好转，2017年和2018年的收入增长率分别为22.23%和22.50%， 可见ZGSH公司近两年销售情况良好。
-13,235.00 -30,972.00
-20.21
-32.11
43,480.00 48,910.00
-5,430.00 -22,467.00
2013年 96,453.00
71,377.00
净利润增长率（%）
14.22
18.80
36.09
-11.10
-31.48
60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00
收入增长率
本期营业收入增加额 上期营业收入 100%
本期营业上收期入营-业上收期入营业收入100%
一、收入增长率
• （二）收入增长率分析 • 1.要判断公司在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析收入增长是否具有效益性。 • 2.要全面、正确地分析和判断一个公司销售的增长趋势和增长水平，必须将一个公司不同时期的
三、资产增长率
• （一）资产增长率的内涵和计算
• 资产是公司拥有或者控制的用于生产经营活动并取得收入的经济资源，同时 也是公司进行融资、筹资、经营的物质保证。资产的规模和增长状况表明了 公司的实力和发展速度，也是体现公司价值和实现公司价值扩大的重要手段。 在实践中凡是表现为不断发展的公司，都表现为公司的资产规模稳定且不断 增长，因此资产增长率是衡量公司增长能力的重要指标。
(完整版)第八章财务报表分析习题及答案
第八章 财务分析与评价单项选择题 :1、短期债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是(B )。
A.企业获利能力 B.企业支付能力 C.企业社会贡献能力D•企业资产营运能力2、ABC 公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了 500万元。
年底每股账面价值为 30 元，负债总额为 5000 万元，则该公司的资产负债率为( C )。
A.30%B.33%C.40%D.44%3、 某企业 2003 年主营业务收入净额为 36000 万元，流动资产平均余额为 4000 万元，固定资产平均 余额为 8 000 万元。
假定没有其他资产，则该企业 2003 年的总资产周转率为 ( A ) 次。
A ．3.0B．3.4C. 2.9 D．3.24、 在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( A ) 。
A. 净资产收益率 B ．总资产净利率 C. 总资产周转率 D ．营业净利率 5、 下列各项展开式中不等于每股收益的是 ( A ) 。
A. 总资产收益率 * 平均每股净资产B. 股东权益收益率 *平均每股净资产C. 总资产收益率 *权益乘数 *平均每股净资产D. 主营业务收入净利率*总资产周转率*权益乘数*平均每股净资产6、在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以 详尽了解和掌握的是( C )。
A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关7、产权比率与权益乘数的关系是(D )。
A 、产权比率X 权益乘数 =1B、权益乘数=1/( 1 一产权比率)C 、权益乘数=(1十产权比率)/产权比率D 、权益乘数=1十产权比率 8、 其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是(D )。
A. 财务风险加大B. 获得能力提高C.营运效率提高D.机会成本增加9、 基本条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是(A )。
第8章工程项目的财务评价
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。
财务分析重点知识
财务分析重点知识财务分析是企业管理中非常重要的工具，通过对企业财务数据进行深入分析，可以帮助管理者了解企业的经营状况，评估企业的盈利能力和偿债能力，预测企业未来的发展趋势等。
在进行财务分析时，以下几个方面的知识是重点需要掌握的。
1. 财务报表分析财务报表是财务分析的基础，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，利润表则展示了企业在一定期间内的盈利情况，而现金流量表记录了企业的现金流入流出情况。
财务分析的第一步就是对这些财务报表进行详细的分析与解读，了解企业的财务状况及其发展趋势。
2. 财务比率分析财务比率是财务报表中的指标，通过对这些指标的计算和分析，可以从不同角度评估企业的财务状况和经营绩效。
常见的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、盈利能力比率、偿债能力比率等。
在财务分析中，比率分析是一种重要的手段，可以揭示企业的运营效率和财务风险，帮助管理者制定合适的决策和措施。
3. 经营能力分析经营能力是企业核心竞争力的体现，通过对企业盈利能力、成本管理能力、营收增长能力等方面进行分析，可以了解企业的经营水平和竞争力。
在财务分析中，常用的指标包括毛利率、净利率、销售增长率等，这些指标可以帮助管理者评估企业的盈利能力和发展潜力，从而制定合理的经营策略。
4. 现金流量分析现金流量是企业运营中的重要指标，无论盈利能力如何，企业如果没有足够的现金流入，都可能面临运营困难。
通过对企业现金流量的分析，可以了解企业的现金流入流出情况，判断企业的偿债能力和运营能力，从而确定企业的财务风险和未来发展趋势。
在财务分析中，现金流量表的数据和现金流量比率分析是重要的参考依据。
5. 财务风险评估财务风险是企业经营中需要重点关注的问题之一。
通过对企业的财务数据进行分析，可以评估企业的财务风险水平，包括偿债能力、流动性风险、盈利能力稳定性等。
财务风险评估可以帮助企业制定风险防范策略，确保企业的稳健经营。
第八章企业财务报表分析cspg
8.1 基本财务分析
现金流量表与企业的基本活动
现金流量表项目
企业的基本活动
经营现金流入 经营现金流出
会计期间经营活动的现金流量
经营现金流净额
投资现金流入 投资现金流出
会计期间投资活动的现金流量
投资现金流量净额
筹资现金流入 筹资现金流出
会计期间筹资活动的现金流量
筹资现金流量净额
20
8.1 基本财务分析
8.2 财务状况趋势分析
（2）资产负债表因素变动分析趋势分析 在对公司损益情况进行分析的基础上，还必须利
用资产负债表对以上因素的变动趋势加以分析。 在利用资产负债表进行趋势分析时，还应注意调
整弄清下面几个问题： 销售和利润令人满意时，是否存在固定设备掠夺运
行或带病运转。 有无应收款过期及存货周转过慢情况。 在营业情况不佳时，有无过量举债的行为。 有无经营情况良好却无法补偿的情况。
2
8.1 基本财务分析
财务报表简介
➢ 资产负债表 ➢ 利润表（损益表） ➢ 现金流量表
3
8.1 基本财务分析
财务报表简介 (1)资产负债表
反映企业在某一时点上(一般是月末、季末、 年末)财务状况的静态会计报表。
反映企业在特定时点上全部资产负债和所有 者权益的状况。
根据“资产＝负债十所有者权益“这一会计 恒等式，把等式两边的资产和负债及所有者权 益分别列示在表的左右两边。
可以反映投资者对企业实际拥有的权益有多 少。
5
8.1 基本财务分析
资产负债表的基本格式
资产
行次
金额 负债及所有者权益
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 递延资产 其他资产
流动负债 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
第八章财务分析与评价
第八章财务分析与评价第一节概述一、财务分析的内容财务分析信息的需求者及各自的分析重点（一）比较分析法【例题3·单项选择题】下列指标中，属于效率比率的是( )。
(2001年)A.流动比率B.资本利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重（三）因素分析法1.含义：是依据分析指标与影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
2.具体运用（1）连环替代法设F=A×B×C基数（计划、上年、同行业先进水平）F0=A0×B0×C0，实际 F1=A1×B1×C1基数：F0=A0×B0×C0①置换A因素：A1×B0×C0②置换B因素：A1×B1×C0③置换C因素：A1×B1×C1④②-①即为A因素变动对F指标的影响③-②即为B因素变动对F指标的影响④-③即为C因素变动对F指标的影响分析指标：本月产品材料成本 F因素：产量单耗材料单价A B C基数 F0=A0×B0×C0分析报告期数： F1=A1×B1×C1计算步骤F0=A0×B0×C0 (1)(2)-(1)替代A因素 A1×B0×C0 (2) A因素变动对F的影响(3)-(2) （B1-B0）×A1×C0替代B因素 A1×B1×C0 (3) B因素变动对F的影响(4)-(3)替代C因素 A1×B1×C1 (4) C因素变动对F的影响∑=(4)-(1)顺序 F0=A0×B0×C0不同 B影响：A0×B1×C0 （B1-B0）×A0×C0【教材例题8-1】某企业20×9年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000元。
自考财务报表分析第八章练习与详解
第八章企业发展能力分析一、单项选择题1.企业可以从发展的动因与结果两个大的层面分析发展能力，其中结果层面主要是对（）进行分析。
A.财务状况B.经营成果C.企业制度D.人力资源2.在社会发展过程中出现的总体经济水平由波峰到波谷，再由谷到波峰的规律性反复交替运动过程称为（）。
A.产品生命周期B.产业生命周期C.经济周期D.企业生命周期3.企业周期分析的首要环节是对（）做出正确的分析与判断。
A.经济周期B.企业现处周期C.企业过去周期D.企业将来周期4.关于固定资产成新率的指标下列说法错误的是（）。
A.固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值B.固定资产成新率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力C.运用固定资产成新率指标分析固定资产新旧程度时，应剔除企业应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实情况的影响D.固定资产成新率受周期影响较小5.评价发展能力指标中，反映投资者投入企业资本的保全性和增长性的指标是（）。
A.资本保值增值率B.股利增长率C.销售增长率D.资本积累率6.从企业资产总量扩张方面衡量企业发展能力的指标是（）A.销售增长率B.流动资产增长率C.固定资产增长率D.总资产增长率7.某企业2008年年初负债总额为8000万元，产权比率为2/3，该年的资本积累率为80%，则2008年年末所有者权益为（）万元。
A.12000B.21600C. 8000D. 21400二、多项选择题1.从财务角度看，企业发展的结果体现为（）的增长A.销售B.资产C.利润D.股利E.净资产2.采用内部优化型增长政策的企业发展能力分析的重点应放在（）。
A.资产的增长上B.资本的增长上C.销售增长上D.资产使用效率的分析上E经济周期的分析上3.产品生命周期的介绍期具有（）特点A.销售量很低B.需要大量的促销费用C.可能亏损D.生产成本相对较低E.大批量生产4.反映财务发展能力的分析指标包括（）A.三年资本平均增长率B.资本积累率C.股利增长率D.固定资产成新率E.销售增长率三、判断题1.加速折旧法下固定资产成新率要高于直线折旧法下的固定资产成新率（）2.通过计算与产品生命周期密切相关的几个经济指标来推算产品生命周期的方法称为直接参考法（）3.采取外向规模增长型发展策略的企业资产增长率会呈现较低的水平（）4.一般来说，资本的扩张主要来源于实收资本的增长，则反映企业获得了新的资本，表明企业过去具有很强的发展能力（）5.销售增长率很高，说明企业一定具有很高的发展能力（）四、计算题1.某企业2004年营业收入为4000万元，2005年营业收入为5200万元，2006年营业收入为6900万元，2006年末资产为2760万元，流动资产为1104万元；2007年营业收入为7938万元，2007年末资产为2940万元，流动资产为1323万元。
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项目
上年实际
一. 主营业务收入 减: 主营业务成本
主营业务税金及附加
2850 2503 28
二. 主营业务利润
299
加: 其它业务利润
36
减: 营业费用
40
管理费用
96
财务费用
20
三. 营业利润
199
加: 投资收益
24
营业外收入
17
减: 营业外支出
5
四. 利润总额
235
减: 所得税
75
五. 净利润
160
流动资产：
货币资金 短期投资
减：短期投资跌价准备 短期投资净额 应收票据 应收股利及应收利息 应收帐款 其它应收款 减：坏帐准备 应收款项净额 预付帐款 存货 减：存货跌价准备 存货净额 待摊费用 流动资产合计
长期投资合计
固定资产合计
无形资产及其他资产合计 资产合计
短期借款
20.65亿 6.31亿 2.58亿 3.73亿 6.74亿 0
少数股东权益
282.06亿
固定资产
1057.19亿 所有者权益：
无形资产
5.64亿
股本
196.97亿
其他长期资产
资本公积金
142.08亿
长期待摊费用 83.20亿
盈余公积金
3.81亿
递延税项借项 12.84亿
其中：法定公益金
0.98亿
未分配利润
24.36亿
所有者权益合计
367.21亿
资产合计
1499.49亿 负债、所有者权益合计 1499.49亿
资产
现金、 银行存款 短期投资 应收账款 应收票据 原材料 库存商品 长期投资 固定资产 无形资产 ……….
Accounting Title
负债
短期借款 应付账款 应付票据 预收账款 应付工资 应交税金 预提费用 长期借款 应付债券 ……….
所有者 权益
实收资本 资本公积 盈余公积 本年利润 利润分配 ……….
三、财务分析的内容 （一）同期财务比率分析 1、短期偿债能力分析 2、长期偿债能力分析 3、资产营运情况分析 4、获利能力分析 （二）不同期财务趋势分析 （三）财务综合分析与评价
四、财务分析方法 多种多样：会计、统计、数学等。 实事求是：根据对象特征及资料来源采用不同技术 方法。 1、财务分析所需的数据来源。（内容真实、数字正 确）可分为3类： （1）计划、定额、标准等 （2）日常会计核算资料 （3）定期报表资料
31.17亿
4.6亿 所有者权益
156.49亿
负债及所有者权益合计
26.70亿 14.85亿 16.44亿 6.83亿 0.07亿 0.71亿 0.024亿 -8.60亿 0.52亿 1.24亿 0.95亿 0 59.75亿
0.85亿 60.64亿
94.55亿 156.49亿
XYZ公司资产负债表
资产 流动资产
第一节 财务分析概概论
一、财务分析的目的： 主要表现在以下几个方面： 1、满足投资人对公司经营和赢利状况了解的需要。 2、满足债权人了解公司偿债能力的需要。 3、满足公司内部管理的需要。
二、财务分析的含义：
财务分析实质上就是对财务指标的完成情况所做的分析。
财务分析是公司财务管理的一个重要组成部分。能够帮助公 司管理者做出正确的投资选择、资金营运以及融资规划，并 有助于外界对公司做出正确的评价和预测。
2、财务分析的技术方法。 主要有3种： （1）对比分析法 （2）因素分析法 （3）趋势分析法
第二节 同期财务比率分析
一、偿债能力分析：偿债能力是指公司偿还各种到期 债务的能力。 （一）短期偿债能力分析：一般通过流动资产与流动 负债之间的比例关系来计算并判断公司的短期偿债能 力。 1、流动比率：
流动比率=流动资产/流动负债 该指标越高，说明公司偿还流动负债的能力越强 为便于说明，本节各项财务比率的计算将主要使用 XYZ公司的会计资料，其资产负债表、利润表和利润 分配表如下：
成本
生产成本 制造费用 劳务成本 ……….
损益
主营业务收入 其他业务收入 投资收益 营业外收入 主营业务成本 主营业务税金 其他业务支出 营业费用 管理费用 财务费用 所得税 ……….
中国联通资产负债表
资产
负债及所有者权益
2Hale Waihona Puke 02.12.31流动资产321.30亿
负
债
850.22亿
长期投资
19.32亿
年末数 700
存货
119
长期投资 固定资产
30 1256
无形资产
6
递延资产
5
其他长期资产 3
资产合计
2000
负债及所有者权益 流动负债 长期负债 所有者权益合计：
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 负债、所有者权益合计
年末数 300 760 940
100 16 74 750
2000
XYZ公司利润表
第三章 财务分析
第一节.财务分析概论 第二节. 同期财务比率分析 第三节. 不同时期财务趋势分析 第四节.综合分析与评价 第五节.上市公司财务分析 第六节.现金流量分析
本章重点：
同期财务比率分 析； 不同时期财务趋 势分析。
财务分析的起点是财务 报表,财务分析使用的数 据大部分来源于公开发 布的财务报表.因此,正 确理解财务报表是财务 分析的前提.财务分析主 要是对企业偿债能力、 赢利能力和抵抗风险能 力作出评价或找出存在 的问题。
本年累计 3000 2644 28 306 20 46 110 22 170 40
10 20 200 64 136
XYZ公司利润分配表
项目
上年实际
一. 净利润
160
加: 年初未分配利润
740
二. 可供分配的利润
820
加: 赢余公积补亏
0
减: 提取赢余公积
40
应付利润
50
三. 未分配利润
730
本年累计 136 744 812 0 34 28 750
47.85亿 2.82亿
26.05亿 21.80亿
2.66亿 73.42亿 13.29亿 60.13亿 0.050亿 119.12亿
应付票据 应付帐款 预收帐款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 一年内到期的长期负债 流动负债合计
长期负债 负债合计
1.58亿
1、流动比率=流动资产/流动负债 =700/300=2.33
流动比率在2：1时比较合适 2、速动比率： 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 速动比率=（700-119）/300=1.94 速动比率在1：1时比较合适
（二）长期偿债能力分析 长期偿债能力是指公司偿还长期债务的 能力。 对于公司的长期债权人和股东来说，不 仅关心公司短期偿债能力，更关心公司 长期偿债能力。
1、资产负债率。